■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2305合约5505元/吨，较前日下跌37元/吨，跌幅0.7%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5368元/吨，较前日下跌15元/吨，现货基差A05-138，较前日上涨27；吉林地区食用豆现货价格5310元/吨，较前日下跌40元/吨，现货基差A05-195，较前日上涨3；内蒙古地区食用豆现货价格5373元/吨，较前日持平，现货基差A05-132较前日上涨43。
　　2月国内花生价格维持震荡。受中储粮以及黑龙江省储大豆持续收购市场底部支撑，现货价格稳中偏强。后市来看，从供需角度看，大豆底部的支撑作用依然较强，价格下行空间有限，但基层余量也较多，对价格也形成一定的压力，因此价格上行空间主要依托于需求端的带动。后续还需要持续关注政策变化带来的需求变化。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-03-07大豆行情偏弱花生购销氛围较为平淡研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2305合约5505元吨较前日下跌37元吨跌幅07现货dengshaoruihtfccom方面黑龙江地区食用豆现货价格5368元吨较前日下跌15元吨现货基差A05-138从业资格号F3047125较前日上涨27吉林地区食用豆现货价格5310元吨较前日下跌40元吨现货基差投资咨询号Z0015474A05-195较前日上涨3内蒙古地区食用豆现货价格5373元吨较前日持平现货基差A05-132较前日上涨43投资咨询业务资格证监许可20111289号2月国内花生价格维持震荡受中储粮以及黑龙江省储大豆持续收购市场底部支撑现货价格稳中偏强后市来看从供需角度看大豆底部的支撑作用依然较强价格下行空间有限但基层余量也较多对价格也形成一定的压力因此价格上行空间主要依托于需求端的带动后续还需要持续关注政策变化带来的需求变化策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2304合约11104元吨较前日下跌112元吨跌幅1现货方面辽宁地区现货价格10561元吨较前日持平现货基差PK04-543较前日上涨112河北地区现货价格10638元吨较前日持平现货基差PK04-466较前日上涨112河南地区现货价格10747元吨较前日持平现货基差PK04-357较前日上涨112山东地区现货价格10048元吨较前日持平现货基差PK04-10566较前日上涨1122月国内花生价格继续走高截止至3月3日全国花生通货米均价为11580元吨环比增长720元吨涨幅712月初节日氛围消散市场需求略显疲软2月中旬开封龙大中粮莒南工厂相继入市收购为花生行情注入镇定剂进入下旬两广等销区市场备货需求增加产区供应矛盾突出花生价格持续上涨预计3月花生价格高位震荡运行策略请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230307单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230307目录大豆观点1花生观点1市场要闻及动态4图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明37油料日报丨20230307市场要闻及动态1巴西大部分种植区下周降雨持续近来大豆收割取得进展作物影响大豆玉米除南里奥格兰德州和米纳斯吉拉斯州降雨较为有限之外其他巴西大部分种植区本周仍有零星阵雨尽管近来出现降雨但许多地区在大豆收获和玉米种植方面取得重大进展2阿根廷降雨量仍将有限上周热浪将持续至本周对于未成熟的玉米和大豆作物而言干燥天气持续引人担忧尽管偶尔会出现零星阵雨但至少在3月上半月降雨量都将有限上周的热浪预计将持续至本周炎热和干燥使玉米和大豆作物在不同的生长阶段都承受着很大的压力3据外电阿根廷正遭受夏末热浪的袭击多地3月气温创下历史新高居民游客和农作物在阳光下酷热难耐一些城镇公布的气温高达40摄氏度104华氏度其中新胡里奥和埃塞萨打破本月的气温记录布宜诺斯艾利斯本身的气温也达到38摄氏度打破1952年创下的纪录4USDA月报前瞻路透分析师平均预计美国202223年度大豆期末库存为22亿蒲式耳预估区间介于2-225亿蒲式耳USDA此前在2月预估为225亿蒲式耳全球202223年度大豆期末库存为10028亿吨预估区间介于099-102亿吨USDA此前在2月预估为10203亿吨巴西202223年度大豆产量为15291亿吨预估区间介于151-15466亿吨USDA此前在2月预估为153亿吨阿根廷202223年度大豆产量为3665万吨预估区间介于3200-4000万吨USDA此前在2月预估为4100万吨5IMEA截至3月3日巴西马托格罗索州202223年度大豆收割进度为8812前一周为7627上一年度同期为9045五年均值为8153SafrasMercado巴西202223年度大豆收割率为397远低于去年同期的505预计20222023年度巴西大豆产量为15243亿吨此前预测为15337亿吨6布交所截至3月2日阿根廷大豆作物状况评级较差为67上周为60去年23一般为31上周37去年50优良为2上周3去年27土壤水分74处于短缺到极度短缺上周71去年3226处于有益到适宜上周29去年677波罗的海干散货运价指数周五涨至两个月高位受海岬型船和巴拿马型船需求改善支撑波罗的海干散货运价指数上涨66点或58至1211点为1月3日以来最高水平周线录得上涨372海岬型船运价指数上涨195点或195至1195点的逾六周高点周线录得上涨88海岬型船日均获利上涨1614美元至9910美元巴拿马型船运价指数上涨9点至1565点周线录得上涨23巴拿马型船日均获利上涨81美元至14087美元超灵便型散货船运价指数下跌3点至1189点请仔细阅读本报告最后一页的免责声明47油料日报丨20230307图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一01-05合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220234001200200100080001600163146617691121136226316331151166181196211241256271286301346361-200106400-400200-600013176466191-800-20016106181256331121136151166196211226241271286301316346361-1000-400-600-1200-800-1400-1600数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023150020001500100010005005000011311646617691163146617691196226256286316106121136151166181211241271301331346361136166196226256121151181211241271286301316331346361106-500-500-1000-1000-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明57油料日报丨20230307图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820182019200220032004200520092010201120122013201420152016201720202001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明67油料日报丨20230307免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom