川财海外月观点：
　　2月，全球市场主要指数多数下跌。月内，随着美联储加息预期进一步升温，流动性收紧引发市场担忧，美股市场持续承压，三大主要股指全部下跌。首先是通胀方面，美国虽通胀数据持续下滑，但回落速度正在放缓，美国1月CPI和PCE均超出预期，核心PCE环比涨幅更是创下了自去年8月以来的新高，美国通胀韧性具备较强韧性。经济方面，月内公布的美国经济数据表现强势，2月制造业和服务业PMI初值明显回升，服务业PMI初值反弹至枯荣线以上，均好于市场预期，经济数据得到阶段性改善。流动性方面，劳动力、通胀和经济数据均好于预期，对美联储货币政策构成基本支撑，3月加息25BP的可能性较大，5月继续加息的可能性也在提升。后市来看，美联储货币政策不确定性较强，存在超预期加息和高利率持续较长时间的风险，我们认为美股市场还未企稳，下跌压力依然较大。
　　海外市场一月表现：
　　2月，全球主要股市多数下跌，欧洲市场表现较好。美国方面，三大主要股指全部下跌，标普500指数月内累计下跌2.61%，纳斯达克指数月内累计下跌1.11%，道琼斯工业指数月内累计下跌4.19%。欧洲方面，主要股指多数上涨，法国CAC40指数累计上涨2.62%；德国DAX指数累计上涨1.57%；英国富时100指数累计上涨1.35%。新兴市场方面，印度SENSEX30指数累计下跌了0.6%，巴西IBOVESPA指数累计下跌了7.49%。
　　美股市场：
　　截至2月28日，道琼斯工业指数收于32656.7点，下跌4.19%，纳斯达克指数收于11455.54点，下跌1.11%，标普500指数收于3970.15点，下跌2.61%。行业方面，除标普500信息技术业（+0.29%）外，标普500指数内其他11个行业均在2月下跌，其中标普500能源业、标普500公共事业、标普500地产业跌幅较深。
　　港股市场：
　　2月，恒生指数累计下跌9.41%，收于19785.94点；恒生香港中资企业指数累计下跌3.06%，收于3857.04点；恒生中国企业指数累计下跌11.36%，收于6581.47点。行业方面，除恒生电讯业外，恒生指数内其余行业全部下跌，其中恒生资讯科技业、恒生医疗保健业、恒生非必需性消费业2月跌幅较大。
　　风险提示：经济增长不及预期，贸易保护主义蔓延，美联储政策超预期。
　　

研究报告全文：川财证券研究报告全球市场多数下跌美股及AH港股海外月报20230301所属部门总量研究部报告类别策略研究报告报告时间2023年3月1日分析师陈雳执业证书S1100517060001联系方式chenlicczqcom北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层100005深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层518000上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼200120成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼610041川财海外月观点2月全球市场主要指数多数下跌月内随着美联储加息预期进一步升温流动性收紧引发市场担忧美股市场持续承压三大主要股指全部下跌首先是通胀方面美国虽通胀数据持续下滑但回落速度正在放缓美国1月CPI和PCE均超出预期核心PCE环比涨幅更是创下了自去年8月以来的新高美国通胀韧性具备较强韧性经济方面月内公布的美国经济数据表现强势2月制造业和服务业PMI初值明显回升服务业PMI初值反弹至枯荣线以上均好于市场预期经济数据得到阶段性改善流动性方面劳动力通胀和经济数据均好于预期对美联储货币政策构成基本支撑3月加息25BP的可能性较大5月继续加息的可能性也在提升后市来看美联储货币政策不确定性较强存在超预期加息和高利率持续较长时间的风险我们认为美股市场还未企稳下跌压力依然较大海外市场一月表现2月全球主要股市多数下跌欧洲市场表现较好美国方面三大主要股指全部下跌标普500指数月内累计下跌261纳斯达克指数月内累计下跌111道琼斯工业指数月内累计下跌419欧洲方面主要股指多数上涨法国CAC40指数累计上涨262德国DAX指数累计上涨157英国富时100指数累计上涨135新兴市场方面印度SENSEX30指数累计下跌了06巴西IBOVESPA指数累计下跌了749美股市场截至2月28日道琼斯工业指数收于326567点下跌419纳斯达克指数收于1145554点下跌111标普500指数收于397015点下跌261行业方面除标普500信息技术业029外标普500指数内其他11个行业均在2月下跌其中标普500能源业标普500公共事业标普500地产业跌幅较深港股市场2月恒生指数累计下跌941收于1978594点恒生香港中资企业指数累计下跌306收于385704点恒生中国企业指数累计下跌1136收于658147点行业方面除恒生电讯业外恒生指数内其余行业全部下跌其中恒生资讯科技业恒生医疗保健业恒生非必需性消费业2月跌幅较大风险提示经济增长不及预期贸易保护主义蔓延美联储政策超预期本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明112川财证券研究报告正文目录一全球股票市场411全球主要市场表现全球股票市场多数下跌412美股市场表现美国三大主要股指集体下跌4121美股表现5122中概股表现7二AH港股市场721港股市场表现香港三大主要股指全部下跌7211港股市场近一个月走势722AH股表现8221AH股本月表现8风险提示10本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明212川财证券研究报告图表目录图1道琼斯工业和纳斯达克指数走势5图2标普500指数走势5图3标普500行业指数板块本月表现5图4恒生指数恒生中国企业和恒生香港中资企业指数8图5恒生综合行业指数板块月涨跌幅8表格1海外市场主要表现4表格2标普500月涨幅排名前十的个股5表格3纳斯达克100月涨幅排名前十的个股6表格4中概股月涨幅排名前十的股票7表格5AH股月涨跌幅排名前十的股票以A股月涨跌幅排名9表格6AH股月涨跌幅排名前十的股票以H股月涨跌幅排名9本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明312川财证券研究报告一全球股票市场11全球主要市场表现全球股票市场多数下跌2月全球主要股市多数下跌欧洲市场表现较好美国方面三大主要股指全部下跌标普500指数月内累计下跌261纳斯达克指数月内累计下跌111道琼斯工业指数月内累计下跌419欧洲方面主要股指多数上涨法国CAC40指数累计上涨262德国DAX指数累计上涨157英国富时100指数累计上涨135新兴市场方面印度SENSEX30指数累计下跌了06巴西IBOVESPA指数累计下跌了749香港方面恒生指数2月累计下跌941表格1海外市场主要表现年初至今代码指数收盘价月涨跌幅PETTMPBLF涨跌幅FCHIGI法国CAC4072679326212271387169GDAXIGI德国DAX15365141571035FTSEGI英国富时100787628135571314165000001SH上证指数3279610746161323135N225GI日经22527445560435181641KS11GI韩国综合指数241285-05789SENSEXGI印度SENSEX305913331-06-2812349347IXICGI纳斯达克指数1145554-1119453023413399300SZ沪深300406946-2151111914SPXGI标普500397015-261342255379DJIGI道琼斯工业指数3265670-419-148219572IBOVESPAGI巴西IBOVESPA指数10493193-749-438594152HSIHI恒生指数1978594-941002968098数据来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年2月28日12美股市场表现美国三大主要股指集体下跌截至2月28日道琼斯工业指数收于326567点下跌419纳斯达克指数收于1145554点下跌111标普500指数收于397015点下跌261行业方面除标普500信息技术业029外标普500指数内其他11个行业均在2月下跌其中标普500能源业标普500公共事业标普500地产业2月跌幅较深分别下跌了761637607本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明412川财证券研究报告图1道琼斯工业和纳斯达克指数走势图2标普500指数走势资料来源iFinD川财证券研究所资料来源iFinD川财证券研究所图3标普500行业指数板块本月表现资料来源iFinD川财证券研究所单位注数据截止至2023年2月28日121美股表现2月标普500指数成分股中涨幅前三的个股是英伟达NVIDIA阿莱技术ALIGNTECHNOLOGY安西斯ANSYS分别上涨了188314741398纳斯达克100指数涨幅排前三的个股为英伟达NVIDIA特斯拉TESLA阿莱技术ALIGNTECHNOLOGY涨幅分别为188318761474表格2标普500月涨幅排名前十的个股所属行业所属行业年初至今代码简称月涨跌幅市值亿美元PETTMI级II级涨跌幅NVDAO英伟达NVIDIA信息技术半导体与半导体1883588657343513128生产设备ALGNO阿莱技术ALIGN医疗保健医疗保健设备与14744675237116558TECHNOLOGY服务本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明512川财证券研究报告ANSSO安西斯ANSYS信息技术软件与服务13982567264405049GWWN固安捷GRAINGER工业资本货物13692048335552169FTNTO飞塔FORTINET信息技术软件与服务13572158466055436COTYN科蒂集团COTY日常消费家庭与个人用品1345320196347658ARNCNARCONIC材料材料124624952628-1444FTIN德希尼布福默诗能源能源100825436761-6307ANETNARISTA网络信息技术技术硬件与设备10061430424973142IPGPOIPG光电信息技术技术硬件与设备994301858705340资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年2月28日表格3纳斯达克100月涨幅排名前十的个股所属行业所属行业月涨跌年初至今代码简称市值亿美元PETTMI级II级幅涨跌幅NVDAO英伟达NVIDIA信息技术半导体与半导体生产设1883588657343513128备TSLAO特斯拉TESLA可选消费汽车与汽车零部件1876676508885184ALGNO阿莱技术ALIGN医疗保健医疗保健设备与服务14744675237116558TECHNOLOGYFISVO费哲金融服务信息技术软件与服务7881387722912857FISERVADIO亚德诺ANALOG信息技术半导体与半导体生产设751237928092706备UALO美联航UNITED工业运输6133782169962306AIRLINESCDNSO铿腾电子信息技术软件与服务5532011526616203CADENCEMCHPO微芯科技信息技术半导体与半导体生产设4841584443882143MICROCHIP备ORLYO奥莱利汽车O可选消费零售业476-165519442362REILLYAUTOMOTIVEAMDO超威半导体AMD信息技术半导体与半导体生产设45621321266239593备资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年2月28日本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明612川财证券研究报告122中概股表现2月中概股中月涨幅排名前三的是九洲大药房海川证券思享无限涨幅分别为1143747443915表格4中概股月涨幅排名前十的股票所属行业月涨跌年初至今涨市值亿代码简称所属行业II级PETTMI级幅跌幅美元CJJDO九洲大药房日常消费食品与主要用品零售1143710867152-4311MTCO海川证券金融多元金融47444839004-048SJO思享无限信息技术软件与服务39158223142827FEDUN四季教育可选消费消费者服务38613585021-308CHNRO中国天然资源材料材料3727962603-1117PTO品钛信息技术软件与服务35552763004-016AACGOATACREATIVITY可选消费消费者服务3172492206-773GLOBALRCONO研控科技能源能源2975627069487NEWAO金正环保退市工业商业和专业服务233781XINN鑫苑置业房地产房地产15383639029-005资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年2月28日二AH港股市场21港股市场表现香港三大主要股指全部下跌211港股市场近一个月走势2月恒生指数累计下跌941收于1978594点恒生香港中资企业指数累计下跌306收于385704点恒生中国企业指数累计下跌1136收于658147点行业方面除恒生电讯业305外恒生指数内其余行业全部下跌其中恒生资讯科技业恒生医疗保健业恒生非必需性消费业2月跌幅较大分别下跌了147211041009本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明712川财证券研究报告图4恒生指数恒生中国企业和恒生香港中资企业指数资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年2月28日图5恒生综合行业指数板块月涨跌幅资料来源iFinD川财证券研究所单位注数据截止至2023年2月28日22AH股表现221AH股本月表现AH股相关标的中A股标的2月涨幅靠前的是中兴通讯长城汽车潍柴动力分别上涨210211471097H股标的涨跌幅居前的是中兴通讯国南方航空股份本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明812川财证券研究报告鞍钢股份分别上涨23281062表格5AH股月涨跌幅排名前十的股票以A股月涨跌幅排名A股年初A股月涨总市值亿A股流通市值A股PEA股代码A股简称H股代码至今涨所属行业跌幅人民币亿人民币TTM跌幅000063SZ中兴通讯0763HK21022467信息技术1439321283351963601633SH长城汽车2333HK11471644可选消费2358672127273616000338SZ潍柴动力2338HK10972220工业104427843872327600600SH青岛啤酒0168HK1033370日常消费12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