本周观点
　　市政、基建施工提速，房建项目边际回暖。根据百年建筑网调研的全国1.22万个工程项目，截至2023/2/21，项目开复工率为86.1%，周环比提升9.6 pct，农历同比提升5.7 pct。元宵节过后，整体项目进度在稳步回升，工地人员到岗情况好转，使得项目有所启动，项目复工率有所加快。分项目类型来看，基建开复工率87.3%，周环比提升10.7 pct；市政开复工率88.2%，周环比提升12.8 pct；房建开复工率84.1%，周环比提升7.1 pct。从开复工进度对比来看，市政＞基建＞房建，市政反弹，基建保持，房建略弱。基建方面，重大工程项目的资金回笼速度较2022年加速，进一步刺激基建开工率提高，施工进度进一步加快。市政方面，整体资金到位较2022年有改善，尤其一线和强二线城市的市政资金更加有保障。分类型看，民生工程的市政项目资金拉动效果更好。房建方面，一方面资金缺口较大的房建项目采取延迟复工、推迟劳务返岗等操作，另一方面对于继续承接房地产项目多持观望态度。其中，部分央国企施工单位在建的房建项目资金有所好转。另外，部分地区的保交楼项目出现边际回暖。
　　水泥出货增加、价格上涨，玻璃市场弱稳运行。受益于复工复产提速，水泥下游需求回暖，本周价格小幅上涨，水泥发运率改善，库存有所去化。本周P.O 42.5散装水泥全国市场均价为457.0元/吨，环比上周上涨0.66%，同比下降10.1%。全国水泥发运率为33.13%，环比上周提高8.53 pct，同比提高15.02 pct；全国水泥磨机运转率为24.11%，环比上周提高9.55 pct，同比提高12.69 pct；全国水泥库容比为63.77%，环比上周下降3.56 pct，同比提高5.15pct。P.O 42.5散装水泥全国市场均价为457.0元/吨，环比上周上涨0.66%，同比下降10.1%。本周玻璃市场弱稳运行，下游多维持刚需采购，周内浮法玻璃继续累库。供给端持续收缩，本周全国浮法玻璃开工率为78.05%，环比下降0.28%；产能利用率78.55%，环比下降0.66%。23年需求端来看，据奥维云网数据显示，2023年全国预计竣工交付项目约3500个，体量约300万套，预计后续“保交楼”项目陆续进入赶工期将提振玻璃需求。
　　投资建议
　　消费建材：2022年以来，在房地产基本面走弱、疫情反复等影响下导致建材需求疲软，且原材料、燃料价格高企，成本端压力增加，地产链消费建材持续承压。房地产政策支持加码、市场信心预期修复，“保交楼”落地或将加快。地产链消费建材需求端边际回暖、应收账款回款压力减轻；消费建材企业将有望获得业绩与估值的双重改善。中长期来看，消费建材龙头在规模、渠道等方面优势显著，市场集中度提升的逻辑将持续演绎。推荐贯穿于施工周期的防水行业龙头东方雨虹；建议关注竣工端瓷砖龙头蒙娜丽莎、受益于原材料价格下降、毛利率明显改善的涂料行业龙头三棵树、亚士创能。
　　玻璃/玻纤：玻璃产线冷修数量进一步增加，在产产能持续收缩。同时，在“保交楼”推进下，竣工端玻璃的需求将获得改善。供需双重改善推动浮法玻璃库存下行，价格有望迎来新一轮上涨，玻璃龙头盈利修复可期。玻纤板块短期有望受益于下游风电招标高增、需求旺盛、消化新增产能改善供需格局；中长期内高端产品占比提高、龙头成长属性强化依然是行业主逻辑，当前板块估值底部区间，配置性价比凸显。推荐浮法玻璃龙头旗滨集团，TCO镀膜玻璃国内领先的金晶科技；建议关注规模优势显著、高端产品占比提升的玻纤龙头中国巨石。
　　水泥/外加剂：目前水泥板块有较大的估值修复空间，且水泥行业主要龙头股息率达近年来高点，具备较高的安全边际，建议关注区域供需格局优质，积极布局产业链一体化的天山股份。外加剂将受益于基建投资加强、交通建设等重大项目年后有望赶工落地而带来的需求增长，中长期内机制砂渗透率及混凝土商品化率提升将带来需求总量扩容，推荐技术实力突出、功能性材料成长潜力充足的外加剂龙头苏博特。
　　风险提示：
　　宏观经济下行、基建与房地产投资增速大幅下降风险；原材料、燃料价格持续上涨风险；行业竞争加剧、市场集中度提升不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告建筑材料行业周报2023年3月1日行业投资评级建筑材料行业报告20230220-20230226强于大市维持工程项目复工提速建材基本面持续修复行业基本情况本周观点收盘点位65767352周最高758423市政基建施工提速房建项目边际回暖根据百年建筑网调52周最低518175研的全国122万个工程项目截至2023221项目开复工率为861周环比提升96pct农历同比提升57pct元宵节过后行业相对指数表现整体项目进度在稳步回升工地人员到岗情况好转使得项目有所建筑材料沪深300启动项目复工率有所加快分项目类型来看基建开复工率-2873周环比提升107pct市政开复工率882周环比提升-5-8128pct房建开复工率841周环比提升71pct从开复工进-11-14度对比来看市政基建房建市政反弹基建保持房建略-17弱基建方面重大工程项目的资金回笼速度较2022年加速进一-20-23步刺激基建开工率提高施工进度进一步加快市政方面整体资-26金到位较2022年有改善尤其一线和强二线城市的市政资金更加有-29-32保障分类型看民生工程的市政项目资金拉动效果更好房建方2022-032022-052022-072022-102022-122023-02面一方面资金缺口较大的房建项目采取延迟复工推迟劳务返岗资料来源聚源中邮证券研究所等操作另一方面对于继续承接房地产项目多持观望态度其中研究所部分央国企施工单位在建的房建项目资金有所好转另外部分地区的保交楼项目出现边际回暖分析师丁士涛水泥出货增加价格上涨玻璃市场弱稳运行受益于复工复SAC登记编号S1340522090005产提速水泥下游需求回暖本周价格小幅上涨水泥发运率改Emaildingshitaocnpseccom善库存有所去化本周PO425散装水泥全国市场均价为4570近期研究报告元吨环比上周上涨066同比下降101全国水泥发运率为风物长宜放眼量-202302213313环比上周提高853pct同比提高1502pct全国水泥磨机运转率为2411环比上周提高955pct同比提高1269pct全国水泥库容比为6377环比上周下降356pct同比提高515pctPO425散装水泥全国市场均价为4570元吨环比上周上涨066同比下降101本周玻璃市场弱稳运行下游多维持刚需采购周内浮法玻璃继续累库供给端持续收缩本周全国浮法玻璃开工率为7805环比下降028产能利用率7855环比下降06623年需求端来看据奥维云网数据显示2023年全国预计竣工交付项目约3500个体量约300万套预计后续保交楼项目陆续进入赶工期将提振玻璃需求投资建议消费建材2022年以来在房地产基本面走弱疫情反复等影响下导致建材需求疲软且原材料燃料价格高企成本端压力增加地产链消费建材持续承压房地产政策支持加码市场信心预期修复保交楼落地或将加快地产链消费建材需求端边际回暖应收账款回款压力减轻消费建材企业将有望获得业绩与估值的双重改善中长期来看消费建材龙头在规模渠道等方面优势显著市场集中度提升的逻辑将持续演绎推荐贯穿于施工周期的防水行业龙头东方雨虹建议关注竣工端瓷砖龙头蒙娜丽莎受益市场有风险投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分于原材料价格下降毛利率明显改善的涂料行业龙头三棵树亚士创能玻璃玻纤玻璃产线冷修数量进一步增加在产产能持续收缩同时在保交楼推进下竣工端玻璃的需求将获得改善供需双重改善推动浮法玻璃库存下行价格有望迎来新一轮上涨玻璃龙头盈利修复可期玻纤板块短期有望受益于下游风电招标高增需求旺盛消化新增产能改善供需格局中长期内高端产品占比提高龙头成长属性强化依然是行业主逻辑当前板块估值底部区间配置性价比凸显推荐浮法玻璃龙头旗滨集团TCO镀膜玻璃国内领先的金晶科技建议关注规模优势显著高端产品占比提升的玻纤龙头中国巨石水泥外加剂目前水泥板块有较大的估值修复空间且水泥行业主要龙头股息率达近年来高点具备较高的安全边际建议关注区域供需格局优质积极布局产业链一体化的天山股份外加剂将受益于基建投资加强交通建设等重大项目年后有望赶工落地而带来的需求增长中长期内机制砂渗透率及混凝土商品化率提升将带来需求总量扩容推荐技术实力突出功能性材料成长潜力充足的外加剂龙头苏博特风险提示宏观经济下行基建与房地产投资增速大幅下降风险原材料燃料价格持续上涨风险行业竞争加剧市场集中度提升不及预期重点公司盈利预测与投资评级收盘价总市值EPS元PE倍代码简称投资评级元亿元2023E2024E2023E2024E601636SH旗滨集团买入11343043105008522741343002271SZ东方雨虹买入35088834811216523421586002918SZ蒙娜丽莎增持19658158-03914-1299603737SH三棵树增持121904588816126860653639603378SH亚士创能增持133157460260548792487600586SH金晶科技买入10851550203807123871263600176SH中国巨石增持153061248159167793756000877SZ天山股份买入9938602806208114111077603916SH苏博特买入1911803209112318851398资料来源iFinD中邮证券研究所注股价为2023年2月24日收盘价请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1本周核心观点511市政基建施工提速房建项目边际回暖512水泥出货增加价格上涨玻璃市场弱稳运行613投资建议62本周行情回顾73本周动态跟踪931本周行业动态932本周公司动态104行业数据跟踪1041水泥1042玻璃1143主要原材料145风险提示15请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录图表1全国及各地区工程项目开复工情况5图表2全国及各地区工程项目劳务到位情况5图表3不同类型的工程项目开复工及劳务到位情况6图表4本周申万一级行业涨跌幅7图表5近一年建材及子行业涨跌幅相对沪深3007图表6本周建材子行业涨跌幅7图表7本周建材行业个股涨幅前十8图表8本周建材行业个股跌幅前十8图表9申万一级行业指数PETTM剔除负值8图表10申万一级行业指数PBMRQ8图表11建材子行业PETTM剔除负值9图表12建材子行业PBMRQ剔除负值9图表13本周建材行业重点公司公告10图表14PO425散装水泥全国市场均价元吨11图表15全国水泥库容比11图表16全国水泥磨机运转率11图表17全国水泥发运率11图表18浮法玻璃全国市场均价元吨12图表19全国浮法玻璃样本企业库存万重量箱12图表20浮法玻璃在产产线及开工率条12图表21浮法玻璃在产产能及利用率万吨年12图表222023年浮法玻璃冷修及复产点火生产线情况13图表23不同燃料的玻璃吨利润元吨13图表24光伏玻璃现货平均价元平方米13图表25OPEC一揽子原油现货价美元桶14图表26秦皇岛动力煤Q5500综合交易价元吨14图表27液化天然气市场价石油焦现货价元吨14图表28石油沥青现货价元吨14图表29纯碱现货价元吨14图表30环氧乙烷现货价元吨14图表31钛白粉丙烯酸现货价元吨15图表32PVCHDPEPP现货价元吨15请务必阅读正文之后的免责条款部分41本周核心观点11市政基建施工提速房建项目边际回暖根据百年建筑网调研的全国122万个工程项目截至2023221项目开复工率为861周环比提升96pct农历同比提升57pct元宵节过后整体项目进度在稳步回升工地人员到岗情况好转使得项目有所启动项目复工率有所加快分项目类型来看基建开复工率873周环比提升107pct市政开复工率882周环比提升128pct房建开复工率841周环比提升71pct从开复工进度对比来看市政基建房建市政反弹基建保持房建略弱基建方面重大工程项目的资金回笼速度较2022年加速进一步刺激基建开工率提高施工进度进一步加快市政方面整体资金到位较2022年有改善尤其一线和强二线城市的市政资金更加有保障分类型看民生工程的市政项目资金拉动效果更好房建方面一方面资金缺口较大的房建项目采取延迟复工推迟劳务返岗等操作另一方面对于继续承接房地产项目多持观望态度其中部分央国企施工单位在建的房建项目资金有所好转另外部分地区的保交楼项目出现边际回暖图表1全国及各地区工程项目开复工情况2023131同比变动20230207同比变动20230214同比变动20230221同比变动华东62-111373-638250692975华南127-418401-281761-22830-34华中206-46563-6083692908118西南232584844171087851121西北11434212-248507-47587-34华北00-18125089535239636149东北10500143-130143-266214-195全国105-168384-1267656986157资料来源百年建筑网中邮证券研究所图表2全国及各地区工程项目劳务到位情况2023131同比变动202327同比变动2023214同比变动2023221同比变动华东105-106435-1057291089346华南181-186453-305707-69846-03华中235-26548-1017671486663西南221-39399-166558-7684240西北15735283-92376-86515-67华北17901418-1259513866395东北00-163129-190129-317314-177全国147-110433-169682-2583928资料来源百年建筑网中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分5图表3不同类型的工程项目开复工及劳务到位情况202313120232720232142023221基建133421766873开复工率房建112392771841市政145322754882基建163479740865劳务到位率房建82406615811市政136423729859资料来源百年建筑网中邮证券研究所12水泥出货增加价格上涨玻璃市场弱稳运行受益于复工复产提速水泥下游需求回暖本周价格小幅上涨水泥发运率改善库存有所去化本周PO425散装水泥全国市场均价为4570元吨环比上周上涨066同比下降101全国水泥发运率为3313环比上周提高853pct同比提高1502pct全国水泥磨机运转率为2411环比上周提高955pct同比提高1269pct全国水泥库容比为6377环比上周下降356pct同比提高515pctPO425散装水泥全国市场均价为4570元吨环比上周上涨066同比下降101本周玻璃市场弱稳运行下游多维持刚需采购周内浮法玻璃继续累库供给端持续收缩本周全国浮法玻璃开工率为7805环比下降028产能利用率7855环比下降06623年需求端来看据奥维云网数据显示2023年全国预计竣工交付项目约3500个体量约300万套预计后续保交楼项目陆续进入赶工期将提振玻璃需求13投资建议消费建材2022年以来在房地产基本面走弱疫情反复等影响下导致建材需求疲软且原材料燃料价格高企成本端压力增加地产链消费建材持续承压当前来看房地产供需两端政策支持加码市场信心预期修复保交楼落地或将加快地产链消费建材需求端边际回暖应收账款回款压力减轻消费建材企业将有望获得业绩与估值的双重改善中长期来看消费建材龙头在规模渠道等方面优势显著市场集中度提升的逻辑将持续演绎推荐贯穿于施工周期的防水行业龙头东方雨虹建议关注竣工端瓷砖龙头蒙娜丽莎受益于原材料价格下降毛利率明显改善的涂料行业龙头三棵树亚士创能玻璃玻纤玻璃产线冷修数量进一步增加在产产能持续收缩同时在保交楼推进下竣工端玻璃的需求将获得改善供需双重改善推动浮法玻璃库存下行价格有望迎来新一轮上涨玻璃龙头盈利修复可期玻纤板块短期有望受益于下游风电招标高增需求旺盛消化新增产能改善供需格局中长期内高端产品占比提高龙头属性强化依然是行业主逻辑当前板块估值底部区间配置性价比凸显推荐浮法玻璃龙头旗滨集团TCO镀膜玻璃国内领先的金晶科技建议关注规模优势显著高端产品占比提升的玻纤龙头中国巨石水泥外加剂基建重大工程项目复工提速水泥需求回暖水泥迎来春季躁动行情当前水泥板块有较大的估值修复空间且水泥行业主要龙头股请务必阅读正文之后的免责条款部分6息率达近年来高点具备较高的安全边际建议关注区域供需格局优质积极布局产业链一体化的天山股份外加剂将受益于基建投资加强交通建设等重大项目年后有望赶工落地而带来的需求增长中长期内机制砂渗透率及混凝土商品化率提升将带来需求总量扩容推荐技术实力突出功能性材料成长潜力充足的外加剂龙头苏博特2本周行情回顾2023220-2023224建材申万行业指数上涨200沪深300指数上涨066跑赢沪深300指数134个百分点在31个申万一级行业中位列第10建材子行业中其他建材288水泥制造278玻纤制造225涨幅较大耐火材料109管材069水泥制品013涨幅较小图表4本周申万一级行业涨跌幅6543210-1-2-3300环保煤炭钢铁通信综合汽车银行电子传媒计算机房地产沪深纺织服饰轻工制造国防军工农林牧渔建筑装饰机械设备建筑材料石油石化有色金属非银金融基础化工公用事业电力设备交通运输商贸零售社会服务医药生物食品饮料美容护理家用电器资料来源iFinD中邮证券研究所图表5近一年建材及子行业涨跌幅相对沪深300图表6本周建材子行业涨跌幅351028830278625225212200220-215109-61006905-1001300-14-18建筑材料水泥玻璃玻纤装修建材资料来源iFinD中邮证券研究所资料来源iFinD中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分72023220-2023224建材行业个股中石英股份1227坤彩科技1035大亚圣象730亚士创能691苏博特688涨幅较大宁夏建材-872海南瑞泽-532悦心健康-333公元股份-317万里石-244跌幅较大图表7本周建材行业个股涨幅前十图表8本周建材行业个股跌幅前十1412100-18-26-3-44-52-60-7-8-9-10资料来源iFinD中邮证券研究所资料来源iFinD中邮证券研究所截至2023224申万建材行业指数PETTM剔除负值为1292倍高于沪深300估值申万建材行业指数PBMRQ为163倍平均ROE为1260图表9申万一级行业指数PETTM剔除负值图表10申万一级行业指数PBMRQ708607650540430320210100300300综合电子通信煤炭银行汽车传媒环保钢铁银行电子汽车传媒综合环保通信煤炭钢铁计算机房地产计算机房地产沪深沪深社会服务机械设备公用事业有色金属建筑材料交通运输农林牧渔美容护理食品饮料商贸零售电力设备轻工制造医药生物纺织服饰家用电器非银金融基础化工石油石化建筑装饰食品饮料美容护理电力设备社会服务国防军工医药生物农林牧渔家用电器有色金属轻工制造机械设备基础化工商贸零售纺织服饰公用事业建筑材料交通运输非银金融石油石化建筑装饰国防军工注截至2023224资料来源iFinD中邮证券研究所注截至2023224资料来源iFinD中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分8图表11建材子行业PETTM剔除负值图表12建材子行业PBMRQ剔除负值354030003423035253430274252240256253204125224201786201631611512921116159141010010505000注截至2023224资料来源iFinD中邮证券研究所注截至2023224资料来源iFinD中邮证券研究所3本周动态跟踪31本周行业动态根据中国建筑卫生陶瓷协会截至2022年末全国共有建筑陶瓷生产企业1040家生产线2485条过去的20212022两年间全国建筑陶瓷生产企业减少115家生产线减少275条减幅996瓷砖年产能由12320亿平方米增长至12556亿平方米增幅1912022年全国陶瓷砖产量约731亿平方米同比下降105产能利用率约为73在产品结构变化方面过去两年间主要品类中全国仿古砖生产线减少100条减幅2513瓷片生产线减少143条减幅3714外墙砖生产线减少119条减幅3802抛光砖生产线减少70条减幅445抛釉砖生产线增加83条增幅1409大岩薄板生产线增加46条增幅269中板生产线增加45条增幅3435地铺石生产线增加40条增幅4878在天然气使用率方面2022全国共有602家陶瓷厂使用天然气生产天然气使用率为579其中广东产区天然气使用率854江西产区天然气使用率156福建产区天然气使用率833山东产区天然气使用率973四川产区天然气使用率980广西产区天然气使用率21来源中国建筑卫生陶瓷协会2023224应急管理部召开全国安全防范工作视频会议会议强调要深刻吸取内蒙古露天煤矿坍塌等重特大事故教训主动研判精准辨识本地区安全风险变化落细落实各项防范应对措施全力以赴打好安全防范攻坚战要严抓严管矿山安全立即开展矿山重大安全隐患专项整治重拳治理违反设计规定改造灾害治理不到位露天矿山边坡角超设计等重大风险隐患将长时间处于整合技改企业管理组织混乱法人和主要负责人纳入失信人员等矿山纳入重点监管对象强化安全监管持续保持打非治违高压态势严厉打击违法盗采违法违规生产建设等严重违法行为来源应急管理部2023224人民银行银保监会两部门发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见征求意见稿征求意见稿重点支持自持物业的专业化规模化住房租赁企业发展为租赁住房的投资开发运营和管理提供多元化多层请务必阅读正文之后的免责条款部分9次全周期的金融产品和金融服务体系提出支持住房租赁供给侧结构性改革重点支持自持物业的专业化规模化住房租赁企业发展建立健全住房租赁金融支持体系加强住房租赁信贷产品和服务模式创新加大对租赁住房开发建设的信贷支持力度创新团体批量购买租赁住房信贷产品支持发放住房租赁经营性贷款创新对住房租赁相关企业的综合金融服务拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道增强金融机构住房租赁贷款投放能力拓宽住房租赁企业债券融资渠道创新住房租赁担保债券稳步发展房地产投资信托基金REITs引导各类社会资金有序投资住房租赁领域要求加强和完善住房租赁金融管理严格住房租赁金融业务边界加强住房租赁信贷资金管理规范住房租赁直接融资产品创新防范住房租赁金融风险建立住房租赁金融监测评估体系来源中国人民银行32本周公司动态图表13本周建材行业重点公司公告公告时间公司简称公告内容公司控股股东鲁中投资质押180万股占其所持公司股份的139占公司总股本的027截至公2023225山东药玻告日鲁中投资累计质押6422万股占其所持公司股份总数的4964占公司总股本的968公司发布2022年度业绩快报2022年实现营业收入24856亿元同比下降769实现利润总额2023225西部建设886亿元同比下降2535归母净利润551亿元同比下降3482公司控股股东德华集团解除质押及再质押4000万股占公司总股本的518截至公告日公司控2023224兔宝宝股股东德华集团及其一致行动人累计质押111亿股占其所持股份的3694占公司总股本的1436公司控股股东实际控制人李卫国本次增持股份计划实施期限已届满以集中竞价交易方式累计增2023224东方雨虹持188万股占公司总股本的007增持金额504080万元不含交易费用增持均价为2681元股本次增持股份计划实施完毕公司决定本次不向下修正蒙娜转债转股价格且自2023年2月23日至2023年8月22日内2023223蒙娜丽莎如再次触发蒙娜转债转股价格向下修正条款的亦不提出向下修正方案资料来源iFinD中邮证券研究所4行业数据跟踪41水泥截止2023224PO425散装水泥全国市场均价为4570元吨环比上周上涨066同比下降101根据中国水泥网北方地区多数工地及搅拌站仍未完全复工市场需求表现一般南方地区天气转好市场需求持续回升全国整体价格行情继续小幅上涨其中河南地区涨幅明显分区域看六大区域整体呈现涨跌互现局面中南地区销量回升水泥价格上涨165华东需求向好价格上涨091西南地区项目陆续启动水泥价格较上周小幅上涨033华北地区市场启动缓慢水泥价格下跌014西北走势一般价格下跌007东北产销未起水泥价格偏稳受益于复工复产提速下游需求回暖本周水泥发运率改善库存有所去化本周水泥发运率为3313环比上周提高853pct同比提高1502pct请务必阅读正文之后的免责条款部分10全国水泥磨机运转率为2411环比上周提高955pct同比提高1269pct全国水泥库容比为6377环比上周下降356pct同比提高515pct图表14PO425散装水泥全国市场均价元吨图表15全国水泥库容比756207058054065500604605542050380451月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201820192020201820192020202120222023202120222023资料来源iFinD中邮证券研究所资料来源iFinD中邮证券研究所图表16全国水泥磨机运转率图表17全国水泥发运率8090708060706050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201820192020201820192020202120222023202120222023资料来源中国水泥网中邮证券研究所资料来源中国水泥网中邮证券研究所42玻璃截至20230223全国浮法玻璃市场价为1673元吨环比上周下降024本周均价1674元吨环比下降030同比下降2970分区域来看本周华北市场价格呈现下滑趋势周初部分企业优惠出货但收效甚微整体成交较为清淡经销商低价销售为主华东平均产销80库存周环比增加214江浙销量稳定安徽山东于周下旬有所好转价格持稳厂家时有优惠促销华中市场本周价格弱稳整理湖北地区原片厂家价格持稳当地贸易商出库为主原片厂家日产销多在6-8成附近其余地区小部分价格松动产销有所好转华南区域本周除个别企业价格略有上调外多数仍维稳操作企业产销各异部分因价格优势及下游刚需补货下企业产销可至平衡及以上但因终端订单不饱部分企业产销不佳东北表现平平内销无起色以外销河北带销请务必阅读正文之后的免责条款部分11量库存周环比增加44西南市场偏稳运行市场交投良好部分企业优惠出货刺激产销向好叠加房地产相继复工带动市场情绪西北市场无明显波动下游加工企业基本陆续恢复部分企业走货相对良好但仍有企业发货平平整体库存水平变化不大截至2023223全国浮法玻璃样本企业总库存81491万重箱环比增长113同比增长7040折库存天数367天较上期提高05天本周浮法玻璃日度平均产销率依旧偏低但整体水平略高于上周因此周内浮法玻璃继续累库仅增速有所放缓图表18浮法玻璃全国市场均价元吨图表19全国浮法玻璃样本企业库存万重量箱1000030009000280080002600700024006000220050002000180040001600300014002000120010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月02018201920201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021202220232020202120222023资料来源隆众资讯中邮证券研究所资料来源隆众资讯中邮证券研究所截至2023223国内玻璃生产线在剔除僵尸产线后共计302条19985万吨日其中在产237条冷修停产65条浮法玻璃企业开工率为7815产能利用率为7832本周全国浮法玻璃开工率为7805环比下降028产能利用率7855环比下降066图表20浮法玻璃在产产线及开工率条图表21浮法玻璃在产产能及利用率万吨年270955400955200260909050002508548008524080460080440023075754200220704000702020-092019-032019-062019-092019-12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