收入利润超预期，盘后上涨：
　　公司2023财年第四季度每股收益0.57美元，预期0.48美元；营收60.51亿美元，预期60.06亿美元，环比增长2%；净利润14.14亿美元，预期12.02亿美元，环比上涨108%。2023财年全年营收269.74亿美元，上年同期为269.14亿美元。收入利润均超预期，盘后上涨9%。
　　数据中心业务、汽车业务快速增长：
　　数据中心业务四季度同比上升11%，同比下降6%，整体营收占比为55%，为第一大营收贡献来源。数据中心的主要收入来源为AI为基础的云服务，营收数据同时也反映出了中国销售收入的下降。汽车板块增长创纪录，同比增长135%，环比增长17%，营收占比3.3%。
　　一季度业绩指引：
　　公司认为一季度公司营收为65亿美元（+/-2%)，毛利率为64.1%(GAAP)和66.5% (Non-GAAP), Capex为3.5亿美元到4亿美元，2024全年为11亿到13亿美元，主要用于PP&E。
　　我们的观点：
　　以ChatGPT为代表的AI应用强势崛起，拉动英伟达AI基础的云服务。业绩报告显示数据中心主要来源为美国云服务供应商的长期订阅服务。目前以ChatGPT为代表的AI应用仅限于搜索引擎，与搜索配套的具体网站并不具有AI功能，以AI为基础的云服务还有很大的成长空间和机会，英伟达无疑是这个赛道的先行者之一。汽车服务的表现异常亮眼，虽然营收的整体的贡献率较低约为3%，但反映出电动车市场增长的趋势。业绩报告显示收入的主要来源为自动驾驶解决方案、AI驾驶舱解决方案，都是电动汽车未来发展的核心关键技术。综合来看，公司基本面稳固，整体前景看好。
　　

研究报告全文：即时点评AI云业务AI汽车业务引领公司成长英伟达NVDAO2023-02-23星期四重要数据20230223主要财务指标指标数据inMillionsFY23Q4FY23Q3QQFY22Q4YY道琼斯指数-026营收6051593127643-21标普500指数-016毛利率6330536097pts6540-21pts纳斯达克指数013营运支出257625760202927SOX-048营运收入12576011092970-58收盘价20754净利润14146801083003-53总市值亿5105EPS057027111118-52PETTM857数据来源公司公告国元证券经纪香港整理PE2023E1122收入利润超预期盘后上涨52周高2892452周低10810公司2023财年第四季度每股收益057美元预期048美元营收6051数据来源Wind国元证券经纪香港整理亿美元预期6006亿美元环比增长2净利润1414亿美元预期1202亿美元环比上涨1082023财年全年营收26974亿美元上年同期为26914亿美元收入利润均超预期盘后上涨9数据中心业务汽车业务快速增长数据中心业务四季度同比上升11同比下降6整体营收占比为55为第一大营收贡献来源数据中心的主要收入来源为AI为基础的云服务营收数据同时也反映出了中国销售收入的下降汽车板块相关报告增长创纪录同比增长135环比增长17营收占比33一季度业绩指引公司认为一季度公司营收为65亿美元-2毛利率为641GAAP和665Non-GAAPCapex为35亿美元到4亿美元2024全年为11亿到13亿美元主要用于PPE我们的观点以ChatGPT为代表的AI应用强势崛起拉动英伟达AI基础的云服务研究部业绩报告显示数据中心主要来源为美国云服务供应商的长期订阅服证姓名杨森务目前以ChatGPT为代表的AI应用仅限于搜索引擎与搜索配套券SFCBJO644的具体网站并不具有AI功能以AI为基础的云服务还有很大的成长研电话0755-21519178空间和机会英伟达无疑是这个赛道的先行者之一汽车服务的表现究Emailyangsengyzqcomhk异常亮眼虽然营收的整体的贡献率较低约为3但反映出电动车市场增长的趋势业绩报告显示收入的主要来源为自动驾驶解决方案报AI驾驶舱解决方案都是电动汽车未来发展的核心关键技术综合来告看公司基本面稳固整体前景看好请务必阅读免责条款即时点评免责条款一般声明本报告由国元证券经纪香港有限公司简称国元证券经纪香港制作国元证券经纪香港为国元国际控股有限公司的全资子公司本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但国元证券经纪香港及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的信息意见等均仅供投资者参考之用不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估自主审慎做出决策并自行承担风险投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前应同时考虑各自的投资目的财务状况和特定需求并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果国元证券经纪香港及或其关联人员均不承担任何责任本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期国元证券经纪香港可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪香港的客户销售交易人员其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价评级估值预测等观点相反或不一致相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分国元证券经纪香港的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点国元证券经纪香港没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务国元国际控股有限公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断投资的独立判断是指投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标需求机会风险市场因素及其他投资考虑而独立做出的特别声明在法律许可的情况下国元证券经纪香港可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到国元证券经纪香港及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突本报告的版权仅为国元证券经纪香港所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用分析员声明本人具备香港证监会授予的第四类牌照就证券提供意见本人以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿国元国际控股有限公司香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼电话85237696888传真85237696999服务热线400-888-1313公司网址httpwwwgyzqcomhk2