原油2304：
　　1.基本面：会议记录显示，绝大多数美联储决策者在1月31日至2月1日的政策会议上同意将上调指标隔夜利率的步伐放缓至25个基点，但也表示，高通胀的风险仍是影响货币政策的一个“关键因素”，这意味着，在通胀得到控制之前，有必要继续提高借款成本；三位俄罗斯石油市场的消息人士表示，俄罗斯计划在3月将其通过西部港口的石油出口量较2月减少高达25%，以提高其石油价格，这超过了此前宣布的减产幅度；中性
　　2.基差：2月22日，阿曼原油现货价为81.11美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为80.04美元/桶，基差29.91元/桶，现货升水期货；偏多
　　3.库存：美国截至2月17日当周API原油库存增加989.5万桶，预期增加123.3万桶；美国至2月10日当周EIA库存预期增加116.6万桶，实际增加1628.3万桶；库欣地区库存至2月10日当周增加65.9万桶，前值增加104.3万桶；截止至2月21日，上海原油库存为1016.3万桶，不变；偏空
　　4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性
　　5.主力持仓：截至1月24日，CFTC主力持仓多增；截至1月24日，ICE主力持仓多增；偏多；
　　6.预期：隔夜伴随美联储会议纪要公布及API库存数据连续两周超预期增加，油价下行明显，价格疲软与中国重新开放后需求复苏的早期乐观情绪相悖，但反映出过去几周所有类别的库存都出现了令人震惊的大幅度增加，技术面看短期油价考验区间中枢，后续风险较大，投资者注意下破区间风险，短线530-540区间操作，长线主力合约多单逢高离场。

研究报告全文：证券代码8399792023-02-23原油早报大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证Z0015557联系方式0575-85226759httpswwwdyqhinfo大越期货创立于1995年主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理业务CONTENTS1每日提示目录2近期要闻3多空关注4基本面数据5持仓数据原油23041基本面会议记录显示绝大多数美联储决策者在1月31日至2月1日的政策会议上同意将上调指标隔夜利率的步伐放缓至25个基点但也表示高通胀的风险仍是影响货币政策的一个关键因素这意味着在通胀得到控制之前有必要继续提高借款成本三位俄罗斯石油市场的消息人士表示俄罗斯计划在3月将其通过西部港口的石油出口量较2月减少高达25以提高其石油价格这超过了此前宣布的减产幅度中性2基差2月22日阿曼原油现货价为8111美元桶卡塔尔海洋原油现货价为8004美元桶基差2991元桶现货升水期货偏多3库存美国截至2月17日当周API原油库存增加9895万桶预期增加1233万桶美国至2月10日当周EIA库存预期增加1166万桶实际增加16283万桶库欣地区库存至2月10日当周增加659万桶前值增加1043万桶截止至2月21日上海原油库存为10163万桶不变偏空4盘面20日均线偏平价格在均线附近中性5主力持仓截至1月24日CFTC主力持仓多增截至1月24日ICE主力持仓多增偏多6预期隔夜伴随美联储会议纪要公布及API库存数据连续两周超预期增加油价下行明显价格疲软与中国重新开放后需求复苏的早期乐观情绪相悖但反映出过去几周所有类别的库存都出现了令人震惊的大幅度增加技术面看短期油价考验区间中枢后续风险较大投资者注意下破区间风险短线530-540区间操作长线主力合约多单逢高离场1几乎所有决策者支持放缓加息至25基点少数支持加50基点纪要提到国外有央行称处于或接近适合暂停加息此次会后美联储宣布决定连续第二次放慢加息暗示还要加息不同于前次的是这次利率指引称判断未来加息程度时要考虑到加息影响的滞后性等一系列因素而上次说判断未来加息速度时要考虑到这些因素而且这次在重申通胀仍高时新增了通胀已一定程度上缓和的说辞市场由此认为这次决议偏鸽派暗示加息行动接近尾声本周三的会议纪要显示虽然这次会议上全体美联储与会官员都投票支持放缓加息至25个基点但有少数官员当时倾向加息50个基点纪要写道与会联储决策者一致认为最近有迹象表明货币政策委员会FOMC收紧货币的累积效应已开始缓和通胀上升的压力而通胀率还远高于2FOMC的长期目标美国劳动力市场供应仍非常紧张导致工资和物价持续上涨2欧盟统计局的最新数据显示2022年冬季欧盟成功实现了削减天然气需求的目标与五年平均水平相比欧盟冬季需求下降了19超过了其为自己设定的帮助其熬过冬季的15的目标降幅最大的是芬兰其使用量减少了近60立陶宛以近50的降幅位居第二瑞典排名第三数据显示西班牙是天然气消费量降幅较小的国家之一欧盟统计局没有区分是温和的冬季导致的需求下降还是价格高企导致的从8月份开始消费开始出现一些较大的下滑降幅达149月份下降幅度更大消费不断下降的趋势持续到1月份由于气温下降一月通常是天然气需求旺盛的月份不过欧盟1月份消费了1534拍焦PJ较12月份略有下降相比之下欧盟统计局的数据显示2022年1月消费了1938拍焦PJ分析人士和政府一度高度警惕警告公众今年冬天可能会停电欧盟内部的政府机构和电力公司甚至花了相当多的时间来教育公众如何减少消耗比如缩短淋浴时间穿上毛衣调低恒温器但各国政府似乎已经避免了这种情况部分原因是暖冬的运气消费量的下降究竟有多少是由于有意限制使用造成的目前尚不清楚现在欧洲冬季即将结束其天然气储量远远超过了几乎所有人的想象尽管如此欧洲人仍被告知至少在明年冬天之前他们需要继续节约天然气近期多空分析利多1美联储放缓加息节奏2中国需求转好利空1衰退预期持续2欧盟对俄制裁利好出尽行情驱动供需两端的预期变动风险点欧盟与俄罗斯间关系OPEC内部团结每日期货行情品种布伦特原油WTI原油SC原油阿曼原油结算价结算价结算价结算价前值8305763655378200现值8060739554858130涨跌-245-241-520-070幅度-295-316-094-085每日现货行情西德克萨斯英国布伦特阿曼原油胜利原油迪拜原油品种中级轻质原Dtd环太平洋环太平洋环太平洋油WTI前值82297636824983318208现值80547395811181788082涨跌-175-241-138-153-126幅度-213-316-167-184-154API库存走势库存增减时间API万桶万桶12月9日454103781912月16日451034-306912月23日449734-13012月30日45303232981月6日467897148651月13日47551276151月20日4788933781月27日48522163312月3日483037-21842月10日493544105072月17日5034399895API库存季节走势EIA库存走势EIA库存增减时间万桶万桶12月9日4241291023112月16日418234-589512月23日41895271812月30日42064616941月6日439607189611月13日44801584081月20日4485485331月27日4526884142月3日45511124232月10日47139416283EIA库存季节走势CFTC基金净多持仓净多持仓增减1300080000011月22日252475-257921100070000011月29日239739-12736900060000012月6日231720-8019月日1213229559-2161700050000012月20日2381918632500040000012月27日24761894271月3日227607-2001130003000001月10日205236-2237110002000001月17日239218339822019-07-232020-07-232021-07-232022-07-23WTI净多头持仓量WTI原油1月24日24979910581ICE基金净多持仓时间净多持仓增减47000014011月22日138048-7050242000012011月29日99211-3883737000012月6日95025-418832000010012月13日89393-56322700008022000012月20日99533101401700006012月27日143703441701200001月3日1614561775340700001月10日157112-434420000201月17日212452553401月24日25214239690ICE原油净多持仓IPE布油免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo