策略摘要
　　海外压力延续，美国PMI数据好于预期，尤其是服务业和综合PMI回至荣枯线上方，美联储可能保持更长时间的较高利率。国内政策持续推进，增加重点行业地产的融资渠道，多地楼市销售数据已有回升，今年地产行业或能见底，国内经济复苏进程继续，将吸引外资流入国内市场。A股进入全面注册制时代，更利于优质企业获得融资，利好大金融板块，权重板块的拉动下大盘股指数有望继续上行，建议逢低多配IH、IF。行业方面，推荐医药生物、石油石化、通信、机械设备板块。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-02-22PMI超预期加息预期升温促使美股回调研究院FICC组策略摘要研究员海外压力延续美国PMI数据好于预期尤其是服务业和综合PMI回至荣枯线上方美蔡劭立联储可能保持更长时间的较高利率国内政策持续推进增加重点行业地产的融资渠道0755-23887993多地楼市销售数据已有回升今年地产行业或能见底国内经济复苏进程继续将吸引caishaolihtfccom外资流入国内市场A股进入全面注册制时代更利于优质企业获得融资利好大金融从业资格号F3056198板块权重板块的拉动下大盘股指数有望继续上行建议逢低多配IHIF行业方面投资咨询号Z0015616推荐医药生物石油石化通信机械设备板块高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股主要指数走势分化沪指震荡上行截至收盘上证指数涨049报330652孙玉龙点深证成指涨012报1196860点创业板指跌044报246981点两市成交9214亿元北向资金全天净买入1854亿元盘面上周期股走势偏强煤炭钢铁有色0755-23887993sunyulonghtfccom金属汽车板块领涨美容护理传媒食品饮料商贸零售板块跌幅居前港股全天从业资格号F3083038弱势震荡恒生指数收跌171报2052949点恒生科技指数跌356美国三大股指投资咨询号Z0016257全线收跌创下年内最大单日跌幅道指跌206报3312959点标普500指数跌2报399734点纳指跌25报114923点投资咨询业务资格证监许可20111289号财政政策和货币政策继续推动经济发展2月21日中共中央政治局召开会议会议指出要坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力要着力扩大国内需求加快建设现代化产业体系切实落实两个毫不动摇更大力度吸引和利用外资有效防范化解重大经济金融风险稳定粮食生产和推进乡村振兴推动发展方式绿色转型保障基本民生和发展社会事业努力完成今年经济社会发展目标任务积极的财政政策和稳健的货币政策是经济发展的重要支撑有助于维持我国宏观环境的稳定多地楼市回暖北京上海深圳杭州成都等多个热点城市地产销售回温上周60城新房成交面积34763万平环比增加1592月1日-17日累计新房成交面积同比增长了368近日证监会启动了不动产私募投资基金试点工作也鼓励境外投资者以QFLP方式投资不动产私募投资基金此举有利于地产行业拓宽融资盘活存量资产促进楼市回暖美国PMI好于预期美国2月Markit制造业PMI初值为478创4个月新高预期471服务业PMI初值505创8个月新高预期475综合PMI初值502预期471前值468PMI各项数据好于预期尤其是服务业和综合PMI回升至荣枯线上方美联储请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023222可能保持更长时间的较高利率10年期美债收益率日内升至39美股回调关注医药生物石油石化通信机械设备行业景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为医药生物石油石化通信机械设备行业总的来说尽管海外风险提升但政策持续推动下国内复苏进程有望加速证监会启动了不动产私募投资基金试点工作为地产行业添加资金渠道叠加当前一线城市销售数据好转今年地产行业或能见底内外经济增速预期劈叉的情况下将吸引外资流入国内市场A股进入全面注册制时代更利于优质企业获得融资利好大金融板块权重板块的拉动下大盘股指数有望继续上行建议多配IHIF行业方面推荐医药生物石油石化通信机械设备板块策略单边谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023222目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023222要闻1IF2303收盘涨028报414940成交量66790手较前一交易日减少21024手持仓122787手减少4614手IH2303收盘涨067报281280成交量51614手较前一交易日减少10883手持仓81720手减少4220手IC2303收盘涨050报635500成交量50536手较前一交易日减少9038手持仓146861手减少7372手IM2303收盘涨030报693520成交量37792手较前一交易日减少7979手持仓73671手减少1083手22023年度信托监管工作会议召开此次会议主要督导信托公司继续推进业务转型与风险处置会上通报了一些行业共性问题同时点名批评部分信托公司原因包括压降任务不达标业务操作存在违规动作风险处置不达预期等3中国保险资管协会数据显示今年1月协会共登记债权投资计划股权投资计划保险私募基金36只同比减少1429登记规模55726亿元同比减少29374据国家邮政局1月份快递业务量完成723亿件同比下降176快递业务收入完成7675亿元同比下降163快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为8485乘联会2月狭义乘用车零售销量预计135万辆同比增长72环比增长43其中新能源零售销量预计40万辆同比增长466环比增长203渗透率2966美国1月成屋销售总数年化400万户创2010年10月以来新低预期410万户前值由402万户修正至403万户7欧元区2月制造业PMI初值485预期4931月终值488服务业PMI初值53预期511月终值508综合PMI初值523预期5061月终值503欧元区2月ZEW经济景气指数为297创去年2月来高位前值1678德国2月ZEW经济景气指数为281创去年2月来高位预期22前值169德国2月制造业PMI初值465预期481月终值473服务业PMI初值513预期511月终值5079法国2月制造业PMI初值479预期5081月终值5052月服务业PMI初值528预期4991月终值49410加拿大1月CPI同比升59创去年2月来最小升幅预期升61前值升63环比升05创去年10月来最大升幅预期升07前值降06请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023222宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023222图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023222期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点440030004300290042002800410040002700390026003800250037003600240035002300202212282023011720230206202212282023011720230206数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202212282023011720230206202212282023011720230206数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院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