核心观点
　　主板春节反弹面临考验，中期仍将强化内需相对风格走强，地产及消费链建议重启关注，短期建议减仓至中等仓位。中小市值及成长板块，：2月传统强势行业遭遇突发消息面冲击，考虑到两会临近对国内地产消费板块的预期支撑，需要考虑2月中小市值行情提前结束的可能，同样建议在下周上半周择机减仓至中等仓位，市值风格方面转向均衡。
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　当日(2023-02-17)涨停家数环比增加。共有48只股票触及涨停，涨停被砸概率41.67%。28只涨停股票中，自然涨停23只，一字涨停4只，一字回封1只。共有15只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，6只跌停股票中，自然跌停5只，一字跌停0只，一字回封1只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：医药(涨停4家，跌停0家），破净(涨停4家，跌停2家），国企混改(涨停3家，跌停0家），富时罗素概念(涨停3家，跌停1家）等。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有408只股票呈均线多头排列，有342只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有10只股票的收盘价有效突破前期高点，有13只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-02-16，两融余额为15778.09亿元，占A股流通市值2.22%；两融交易净买额895.61亿元，占A股成交额7.51%。
　　陆股通当日净买入20.29亿元，最近5个交易日净买入82.51亿元；
　　港股通当日净买入-1.04亿元，最近5个交易日净买入43.63亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为金发拉比(002762.SZ),智微智能(001339.SZ),智能自控(002877.SZ)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：金发拉比(002762.SZ),中远海科(002401.SZ),长龄液压(605389.SH)。
　　衍生品
　　当周沪深300收报4034.51点，周跌1.75%；主力合约IF2303年化升水0.03%，下降1.61%；沪深300所有合约总成交量115980，上升46.70%；沪深300所有合约总持仓量206629，上升0.55%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为1.101，较前一日上涨15.48%；PCR（持仓量）为0.842，较前一日下降5.63%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为18.59，较前一日上涨0.12。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪多维度共振变盘A股适度控制仓位金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板春节反弹面临考验中期仍将强化内需相对风格走强地产及dinglumingcsccomcn消费链建议重启关注短期建议减仓至中等仓位中小市值及成长板021-68821623块2月传统强势行业遭遇突发消息面冲击考虑到两会临近对国内SAC编号s1440515020001地产消费板块的预期支撑需要考虑2月中小市值行情提前结束的可能段潇儒同样建议在下周上半周择机减仓至中等仓位市值风格方面转向均衡duanxiaorucsccomcn021-68821629主要结论SAC编号s1440520070005涨跌停统计当日2023-02-17涨停家数环比增加共有48只股票触及涨停涨发布日期2023年02月19日停被砸概率416728只涨停股票中自然涨停23只一字涨停4只一字回封1只共有15只股票触及跌停跌停打开概率0006只跌市场表现停股票中自然跌停5只一字跌停0只一字回封1只2当日涨停数前5的行业或概念指数依次为医药涨停4家跌停0-8家破净涨停4家跌停2家国企混改涨停3家跌停0家富时罗素概念涨停3家跌停1家等-18形态统计-28截至当日收盘有408只股票呈均线多头排列有342只呈均线空202225202235202245202255202265202275202285202295202315头排列202215202210520221152022125截至当日收盘有10只股票的收盘价有效突破前期高点有13只上证指数沪深300股票收盘价有效跌破前期低点资金面相关研究报告中信建投金融工程宏观因子构造截至2023-02-16两融余额为1577809亿元占A股流通市值2222022-12-22及应用指南两融交易净买额89561亿元占A股成交额751中信建投金融工程2023年投资策陆股通当日净买入2029亿元最近5个交易日净买入8251亿元2022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定港股通当日净买入-104亿元最近5个交易日净买入4363亿元性中信建投金融工程逐鹿Alpha龙虎榜专题报告十二AlphaZero基2022-12-14当日上榜股票中活跃度前3的股票为金发拉比002762SZ智微智于AutoML-Zero的高频数据低频化因子挖掘框架能001339SZ智能自控002877SZ中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06当日新晋活跃度前10的股票有金发拉比002762SZ中远海科产定价宏观因子模拟组合长龄液压中信建投金融工程掘金机构调研002401SZ605389SH2022-09-23事件选股策略衍生品当周沪深300收报403451点周跌175主力合约IF2303年化升水003下降161沪深300所有合约总成交量115980上升4670沪深300所有合约总持仓量206629上升055截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为1101较前一日上涨1548PCR持仓量为0842较前一日下降563截至当日收盘我们计算的中国波指为1859较前一日上涨012本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点1二情绪面121涨跌停相关统计122形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点上周市场冲高回落沪深300指数周涨幅-175上证综指周涨幅-112中证500指数周涨幅-153虽然上半周各宽基指数继续上攻上证盘中站上3300点风格方面个股也是高度活跃但下半周市场出现单边快速调整各板块收益由正转负基本面上美国通胀略超预期引发市场波动中方对美军工企业制裁上周美国披露1月物价相关数据在国内数据相对有限的1-2月美国加息预期的变化成为较为重要的大类资产影响变量其中美国名义CPIPPI同比降幅略低于预期引发市场对美国加息预期的进一步强化市场交易的美国加息预期向美联储利率指引曲线靠拢美债收益今年以来第二次向上触及385附近我们此前在年度策略报告中强调了美债上半年核心波动区间35-40美债再度进入配置区间在基本面较为平静的二月上周实际冲击A股的关键事件是一则来自商务部的公告中方对美两军工企业开启制裁公告当日市场从3000点高位开启大幅调整对此我们于年度策略报告中多次强调在康波萧条最后冲击期间中美对抗概率或持续上升并中期提示进出口相关企业的显著冲击风险中期配置内需相关板块技术面上短线走势趋弱市场在节后首周调整并在第二周重启上行气球事件后的中方对美制裁是周三盘中趋势突变的重要导火索短期各宽基指数构筑统一的双头结构市场趋势逆转走弱综上所述上周市场上半周延续上行个股交易活跃但在周四盘中冲击3000点后技术面与消息面共振迎来快速调整基本面上美国物价数据披露后市场对美联储加息预期再回升美债利率再度回归385水平重申年度策略报告观点上半年看35-40波动当前水平再度进入配置价值区间可适度增配上周最大消息面事件来自中方对美两军工企业展开制裁信号意义明确也与我们年度策略报告中对今年中美关系继续博弈的基本情景假设一致再度重申对进出口相关企业的负面影响资金偏好将在中期持续转向内需板块或也将令当前的2月风格行情提前结束技术面上各宽基指数构筑双头结构后续短期调整或将延续建议适度回主板择时观点在1-2月的业绩真空期突发中美企业制裁消息春节反弹面临消息面和技术面双重考验中期仍将强化国内结构行情即内需相对风格的持续走强建议高度关注短期建议顺势减仓至中等仓位观察地产及消费链建议重启中期关注中小市值板块择时观点2月传统强势行业遭遇突发消息面冲击考虑到两会临近对国内地产消费板块的预期支撑需要考虑2月中小市值脉冲行情提前结束的可能同样建议在下周上半周择机减仓至中等仓位市值风格方面转向均衡本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合食品饮料二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有48只股票触及涨停最终涨停数为28只涨停被砸概率4167涨停股票中自然涨停23只一字涨停4只一字回封1只当日跌停情况共有15只股票触及跌停最终跌停数为6只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停5只一字跌停0只一字回封1只请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数302520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券当日涨停数前5的行业或概念指数依次为医药涨停4家跌停0家破净涨停4家跌停2家国企混改涨停3家跌停0家富时罗素概念涨停3家跌停1家标普道琼斯概念涨停3家跌停1家请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停医药40计算机20破净42ST概念22国企混改30交通运输10富时罗素概念31农林牧渔10标普道琼斯概念31家电10私募重仓30电力设备10传媒21纺织服装10国防军工20轻工制造10基础化工21食品饮料10机械205G应用10资料来源WIND中信建投证券当日有6只股票连续涨停有1只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为智微智能001339SZ3连板锐明技术002970SZ3连板坤泰股份001260SZ2连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-122023-01数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告图5当日连板股统计连板2股票代码股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念001339SZ智微智能33489999143839计算机次新股002970SZ锐明技术3319299994809计算机-001260SZ坤泰股份22261100292500汽车次新股002425SZ凯撒文化26481002101021传媒动漫合资企业文化传媒概念知识产权网络游戏融资融券002728SZ特一药业22565999130009医药小盘成长603307SH扬州金泉24917100092500纺织服装次新股数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至当日收盘有408只股票呈均线多头排列有342只呈均线空头排列截至当日收盘有10只股票的收盘价有效突破前期高点有13只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500400200数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-02-16两融余额为1577809亿元占A股流通市值222两融交易净买额89561亿元占A股成交额751请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通当日净买入2029亿元最近5个交易日净买入8251亿元港股通当日净买入-104亿元最近5个交易日净买入4363亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080040015020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12-2002023-022020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11-1002023-01-200-200-300-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为金发拉比002762SZ智微智能001339SZ智能自控002877SZ当日新晋活跃度前10的股票有金发拉比002762SZ中远海科002401SZ长龄液压605389SH请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数002762SZ金发拉比5747113865661642547587476007698换手率达20102015-6-10纺织服装消毒液001339SZ智微智能9991616115882094278765284001725涨跌幅偏离值达782022-8-15计算机-002877SZ智能自控10057380936769946370392893050182涨跌幅偏离值达782017-6-5机械-300250SZ初灵信息-10596864372282993-36402455-00504换手率达3082011-8-3计算机三网融合券商重仓大数据宽带提速移动互联网002229SZ鸿博股份-1292078853478406-32690377-06113换手率达2072008-5-8轻工制造5G员工持股网络彩票股权转让融资融券301205SZ联特科技0993846868639613-30171323-04396换手率达3072022-9-13电子-001255SZ博菲电气9257905879618679-56109624-0007换手率达2062022-9-30基础化工-中国国际进口博览会智能交通浦东新区股权激励全样002401SZ中远海科-9834947951018575-15395322-00302涨跌幅偏离值达742010-5-6计算机本融资融券车联网002792SZ通宇通讯-9996044673269037-12823218-0175涨跌幅偏离值达742016-3-28通信4G5G富时罗素概念标普道琼斯概念珠三角融资融券605389SH长龄液压-9073098338671398-76881998-01988涨跌幅偏离值达742021-3-22机械-CDM项目小盘成长破净融资融券西部大基建西部水600449SH宁夏建材-9971063716846909-62103235-03686涨跌幅偏离值达732003-8-29建材泥数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报271429点周跌118主力合约IH2303年化升水226下降700上证50所有合约总成交量80159上升3947上证50所有合约总持仓量120866下降079当周沪深300收报403451点周跌175主力合约IF2303年化升水003下降161沪深300所有合约总成交量115980上升4670沪深300所有合约总持仓量206629上升055当周中证500收报623741点周跌153主力合约IC2303年化贴水017下降276中证500所有合约总成交量86747上升589中证500所有合约总持仓量282286下降306图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-3-302018-6-302017-6-302017-9-302018-3-312018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302020-9-302021-3-312021-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312017-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为1101较前一日上涨1548PCR持仓量为0842较前一日下降563图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF42224042223840201736381834361632123414323012283007102628082426220224062204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1859较前一日上涨012请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要研究方向为资产配置行业配置郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区益田路6003号荣超商务中环交易广场2期18楼座12层塔2106室中心B座22层电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancscco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