核心观点
　　主板最新银行间市场数据有望强力提振市场预期，技术面上的缺口回补后的短线再启动趋势，A股有望延续中期上行趋势，建议维持高仓位不变。中小市值及成长板块，：1月底发布的年报预告数据整体不及市场预期，但根据我们节前发布的《近年春节前后市场风格有何特征？》20220120及其中提到的观点推荐，建议在2月仍需维持高仓位跟随，市值风格方面维持中小市值成长占优。
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　当日(2023-02-10)涨停家数环比减少。共有45只股票触及涨停，涨停被砸概率48.89%。23只涨停股票中，自然涨停20只，一字涨停2只，一字回封1只。共有8只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，6只跌停股票中，自然跌停2只，一字跌停1只，一字回封3只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：标普道琼斯概念(涨停5家，跌停0家），传媒(涨停4家，跌停0家），富时罗素概念(涨停4家，跌停0家），轻工制造(涨停3家，跌停0家）等。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有1847只股票呈均线多头排列，有153只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有61只股票的收盘价有效突破前期高点，有2只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-02-09，两融余额为15704.42亿元，占A股流通市值2.19%；两融交易净买额642.03亿元，占A股成交额7.13%。
　　陆股通当日净买入-33.74亿元，最近5个交易日净买入29.33亿元；
　　港股通当日净买入32.24亿元，最近5个交易日净买入7.76亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为恒久科技(002808.SZ),慧博云通(301316.SZ),云从科技-UW(688327.SH)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：汉王科技(002362.SZ),捷荣技术(002855.SZ),智能自控(002877.SZ),联特科技(301205.SZ),宇通重工(600817.SH)。
　　衍生品
　　当周沪深300收报4106.31点，周跌0.85%；主力合约IF2302年化升水1.64%，上升0.27%；沪深300所有合约总成交量79058，下降31.10%；沪深300所有合约总持仓量205502，下降8.68%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.946，较前一日下降5.66%；PCR（持仓量）为0.827，较前一日下降4.24%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为18.74，较前一日下降0.68。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪货币流动性强劲反弹A股短线再启动金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板最新银行间市场数据有望强力提振市场预期技术面上的缺口dinglumingcsccomcn回补后的短线再启动趋势A股有望延续中期上行趋势建议维持高仓021-68821623位不变中小市值及成长板块1月底发布的年报预告数据整体不及SAC编号s1440515020001市场预期但根据我们节前发布的近年春节前后市场风格有何特征段潇儒及其中提到的观点推荐建议在月仍需维持高仓位跟随市202201202duanxiaorucsccomcn值风格方面维持中小市值成长占优021-68821629SAC编号s1440520070005主要结论涨跌停统计发布日期2023年02月12日当日2023-02-10涨停家数环比减少共有45只股票触及涨停涨停被砸概率488923只涨停股票中自然涨停20只一字涨停2只市场表现一字回封1只共有8只股票触及跌停跌停打开概率0006只跌2停股票中自然跌停2只一字跌停1只一字回封3只-8当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停5家跌停0家传媒涨停4家跌停0家富时罗素概念涨停4-18家跌停0家轻工制造涨停3家跌停0家等-28形态统计202225202235202245202255202265202275202285202295202315截至当日收盘有1847只股票呈均线多头排列有153只呈均线空202215202210520221152022125头排列上证指数沪深300截至当日收盘有61只股票的收盘价有效突破前期高点有2只股票收盘价有效跌破前期低点相关研究报告中信建投金融工程宏观因子构造资金面2022-12-22及应用指南截至2023-02-09两融余额为1570442亿元占A股流通市值219中信建投金融工程2023年投资策两融交易净买额64203亿元占A股成交额7132022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定陆股通当日净买入-3374亿元最近5个交易日净买入2933亿元性中信建投金融工程逐鹿Alpha港股通当日净买入3224亿元最近5个交易日净买入776亿元专题报告十二AlphaZero基2022-12-14龙虎榜于AutoML-Zero的高频数据低频化因子挖掘框架当日上榜股票中活跃度前3的股票为恒久科技002808SZ慧博云中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06通301316SZ云从科技-UW688327SH产定价宏观因子模拟组合当日新晋活跃度前的股票有汉王科技捷荣技术中信建投金融工程掘金机构调研10002362SZ2022-09-23事件选股策略002855SZ智能自控002877SZ联特科技301205SZ宇通重工600817SH衍生品当周沪深300收报410631点周跌085主力合约IF2302年化升水164上升027沪深300所有合约总成交量79058下降3110沪深300所有合约总持仓量205502下降868截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0946较前一日下降566PCR持仓量为0827较前一日下降424截至当日收盘我们计算的中国波指为1874较前一日下降068本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点1二情绪面121涨跌停相关统计122形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点节后第二周市场继续二八分化沪深300指数周涨幅-085上证综指周涨幅-008中证500指数周涨幅-015市场宽基指数先抑后扬小盘指数如中证1000国证2000都有近1的涨幅指数延续中期上行趋势不变基本面上1月货币供应数据强劲反转上周国内多项月度重要经济数据更新周五开盘期间公布的物价数据显示CPI同比重回2以上PPI同比延续弱势至-08我们在此前周报指数行情仍在启动初期20221211中有明确提示国内物价整体下行也是中期趋势不变但短期因为去年底基数效应影响12月开始将有2-3个月反弹但此后至明年6-7月仍将延续显著下行趋势再次重申上述观点展望上半年物价趋势CPI仍然温和可控短期一季度数据在2以上短期徘徊后二季度仍将再度下行PPI则将在负增长位置继续下探周五收盘后公布的1月信贷货币供应数据成为关注焦点最终数据显示异常强劲其中M1同比触底回升至22年前高同比67M2同比刷新前高至同比126社融同比则继续回落至94虽然地产销售受疫情冲击的恢复速度有限但整体企业融资已出现显著回升再度强调当前是中国内需消费崛起的中长期趋势起点2023年中国内需经济仍是最重要稳定器我们对年后地产销售也同时抱有超市场预期春节期间是接触消费春节后大件消费的补涨也依旧值得重点关注中国经济疫后复苏叠加稳步复苏的基本格局仍是2023年主基调A股中期内需基本面进一步夯实技术面上短线补缺后的新启动上周伴随气球事件及海外权益调整A股一度挑战春节前周的技术跳空缺口但周四市场多头再度发力短线技术形态有效修复指数短线及中线继续保持乐观综上所述上周市场延续二八分化小盘持续活跃的特征不变宽基指数受前一周末美国非农及全球权益调整影响低开但国内经济复苏趋势终究强于海外市场先抑后扬短线技术修复后重启基本面上物价数据中CPI再度抬头我们此前指数行情仍在启动初期20221211中已明确提示国内物价12月开始将有2-3个月反弹但此后至明年6-7月仍将延续显著下行趋势实际数据符合预期中期观点不变PPI数据则低于预期表明上游国内外综合需求下滑比我们预期更快中期下行预判不变上周宏观焦点是周五的银行信贷及货币供应数据整体表现强劲尤其是M1M2扭转了此前连续4-6个月的回落趋势再度重申今年中国内需市场的强劲回升趋势值得期待春节期间是消费等接触经济节后建议重点关注地产销售的回升节奏或有超预期可能并带动中国内需经济进一步夯实技术面上市场短期补缺春节前一周技术跳空缺口并在周四开始预期1月经济数据重回上行短线技术面有效修复中线上行持续不变主板择时观点基本面上的疫后经济复苏节奏是市场最关注变量最新银行间市场数据有望强力提振市场预期叠加对三月两会中的地产政策朦胧预期技术面上的缺口回补后的短线再启动趋势A股有望延续中期上行趋势建议维持高仓位不变中小市值板块择时观点1月底发布的年报预告数据整体不及市场预期但根据我们节前发布的近年春节前后市场风格有何特征20220120及其中提到的观点推荐建议在2月仍需维持高仓位跟随市值风格方面维持中小市值成长占优本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合轻工制造机械二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有45只股票触及涨停最终涨停数为23只涨停被砸概率4889涨停股票中自然请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告涨停20只一字涨停2只一字回封1只当日跌停情况共有8只股票触及跌停最终跌停数为6只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停2只一字跌停1只一字回封3只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数302520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停5家跌停0家传媒涨停4家跌停0家富时罗素概念涨停4家跌停0家轻工制造涨停3家跌停0家ST概念涨停3家跌停1家请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停标普道琼斯概念50制造业单项冠军企业20传媒40工业4020富时罗素概念40知识产权20轻工制造30破净20ST概念31绿色节能照明20文化传媒概念30股权转让21计算机20高校205G20农林牧渔10业绩爆雷20国防军工10低价小市值20基础化工10资料来源WIND中信建投证券当日有6只股票连续涨停有3只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为中航电测300114SZ7连板鸿博股份002229SZ4连板金龙羽002882SZ4连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-122023-01数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告图5当日连板股统计连板2股票代码股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念300114SZ中航电测73793199992500国防军工5G应用十大军工集团国产化创新物联网002229SZ鸿博股份41192996145633轻工制造5G员工持股网络彩票股权转让融资融券002882SZ金龙羽42006998143939电力设备-002951SZ金时科技3133100192500轻工制造-000584SZ哈工智能2922100292500机械工业40蔚来汽车600265SHST景谷21712503100112农林牧渔ST概念数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至当日收盘有1847只股票呈均线多头排列有153只呈均线空头排列截至当日收盘有61只股票的收盘价有效突破前期高点有2只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500400200数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-02-09两融余额为1570442亿元占A股流通市值219两融交易净买额64203亿元占A股成交额713请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通当日净买入-3374亿元最近5个交易日净买入2933亿元港股通当日净买入3224亿元最近5个交易日净买入776亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080040015020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12-2002023-022020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11-1002023-01-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为恒久科技002808SZ慧博云通301316SZ云从科技-UW688327SH当日新晋活跃度前10的股票有汉王科技002362SZ捷荣技术002855SZ智能自控002877SZ联特科技301205SZ宇通重工600817SH请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数002808SZ恒久科技-999932429055556726867055002881涨跌幅偏离值达792016-8-12电子元器件激光301316SZ慧博云通-11354049589264284-48769075-05463换手率达3092022-10-13计算机-云从科技-688327SH3474761752497349-48805576-0093换手率达3082022-5-27计算机-UW300114SZ中航电测1999125275938700165880617052592涨跌幅达1562010-8-27国防军工5G应用十大军工集团国产化创新物联网002362SZ汉王科技-5761088025688855-1480841-05765换手率达2042010-3-3计算机人工智能员工持股基因检测安防监控机器视觉连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日002781SZST奇信4941635550062615-33707276-0673342015-12-22建筑私募重仓装饰园林均换手率的比值达到30倍且换手率累计达20的证券002855SZ捷荣技术-10022061638531341-17914994-04649涨跌幅偏离值达742017-3-21电子元器件合资企业外资并购002877SZ智能自控3918847350979026374934764042379换手率达2042017-6-5机械-301205SZ联特科技-6737487810174543-26867653-02641换手率达3032022-9-13电子元器件-600817SH宇通重工-71736794466577-2079618-02201振幅值达1531994-1-28房地产ST概念最小市值重组001255SZ博菲电气-1943498444320276-93359186-02106换手率达2022022-9-30基础化工-数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报274672点周跌101主力合约IH2302年化升水926上升606上证50所有合约总成交量57472下降2543上证50所有合约总持仓量121834下降687当周沪深300收报410631点周跌085主力合约IF2302年化升水164上升027沪深300所有合约总成交量79058下降3110沪深300所有合约总持仓量205502下降868当周中证500收报633425点周跌015主力合约IC2302年化升水259上升279中证500所有合约总成交量81919上升072中证500所有合约总持仓量291193上升016图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-9-302019-6-302021-6-302017-3-302017-6-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-9-302020-3-312020-6-302020-9-302021-3-312021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312017-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0946较前一日下降566PCR持仓量为0827较前一日下降424图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF42224042223840201736381834361632123414323012283007102628082426220224062204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1874较前一日下降068请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要研究方向为资产配置行业配置郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区益田路6003号荣超商务中环交易广场2期18楼座12层塔2106室中心B座22层电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk请参阅最后一页的重要声明11