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>> 中信建投-事件跟踪月报(2023年2月):短期关注业绩预告事件-230205
上传日期:   2023/2/6 大小:   1438KB
格式:   pdf  共13页 来源:   中信建投
评级:   -- 作者:   陈升锐,王西之
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核心观点
  事件动态跟踪:近1年月均覆盖量超过2800,2023年1月上浮至3500源于业绩预告集中发布。事件效应跟踪:业绩快报超预期60日CAR达4.3%,负面公告-诉讼仲裁60日CAR达3.8%。事件组合跟踪:300内限售股解禁组合(1个月)累计超额达33.4%,300内股东减持组合(1个月)累计超额达-25.3%。
  事件动态跟踪
  统计2022年1月至2023年1月的事件量,1)全部事件的总体月均覆盖量在2800+,主要由机构调研、低预期信息等高覆盖事件贡献;2)上月覆盖量上浮至3500,源于当月业绩预告集中发布;3)指数内覆盖度方面,300内月均覆盖度超过75%,500内和1000内略低但也都超过60%;4)上月1000内覆盖度略有上浮,源于业绩预告在1000内覆盖度近50%、明显高于300和500内覆盖度。
  事件效应跟踪
  测算近1年事后效应表现,1)正向效应中,业绩快报-超预期的胜率和收益均最高、60日CAR达4.3%,股权激励-预案表现也不俗、兼具高收益和稳定性;2)负向效应中,负面公告-诉讼仲裁综合表现最优、60日CAR达-3.8%,负面公告-立案调查收益最低且负率最高、40日CAR高达-7.0%、但长区间内稳定性较差。
  事件组合跟踪
  测算近1年事件组合的超额表现,1)300内,限售股解禁正超额突出、观测期1个月的累计超额达33.4%,股东减持负超额突出、观测期1个月的累计超额达-25.3%;2)500内,激励类正超额突出、股权激励观测期1个月的累计超额达17.2%、员工持股观测期2个月的累计超额达20.9%,快报预告类负超额突出,正向类别观测期1个月的累计超额达-6.8%,负向类别观测期1个月的累计超额达-3.2%;3)1000内,快报预告(正)正超额突出、观测期2个月的累计超额达16.5%,股东减持负超额突出、观测期1个月的累计超额达-7.6%。
  
 
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