研究报告全文：容知日新688768拟定增2亿元扩充产能为多行业扩张保驾护航2023-02-17公司近况公司于2月16日发布定向增发预案拟向特定对象增发不超过2亿元用于补充项目扩建资金缺口我们点评如下评论拟定增2亿元董事长参与认购公司计划向特定对象发行不超过本次发行前总股本30股权募资资金2亿元其中董事长拟以不低于2000万元含本数现金认购本次发行股票公司上市IPO拟募资53亿元实际募资25亿元本次定向增发2亿元主要用于补充项目投资缺口助力设备智能监测系统产业化项目使用募资金额7097万元数据中心建设项目使用募资金额6582万元研发中心项目使用募资金额1321万元顺利进行新产线扩产及数据中心存储设备扩容为公司多行业进军提供保障2022Q4交付顺利2023年行业景气有望持续去年三季度公司项目确认受到季节性影响延后收入确认2000多万元据我们了解四季度公司交付情况正常我们维持2022年归母净利润增速40预期展望2023年我们认为经济复苏背景下主要下游石化冶金行业资本开支或边际上修智能化需求相较2022年更加乐观头部客户拓展顺利增速延续性或较强1冶金公司于2023年2月3日与宝武智维签署深化战略合作协议我们预计容知此前在宝武智维震动传感器监测方面市占率约60此次战略合作签署有助于在冶金行业打造标杆项目维持领先地位2新行业公司于2022年底新成立有色轨交化工三大行业事业部新行业孵化顺利有望成功贡献新增量我们认为公司在风电行业的远程监测运维领域市占率优势明显在冶金化工行业正探索更加深入的合作模式在煤炭水泥有色化工四大行业开始由0到1的突破轨迹行业积极探索多行业共同拓展带来短期业绩增速的弹性盈利预测与估值我们维持2022-2023年EPS预测217313元首次引入2024年EPS预测424元当前股价对应2023-2024年PE分别4231x考虑到经济复苏背景下自动化公司估值中枢上移我们上调目标价114至156元对应2023-2024年PE分别5037x涨幅空间200维持跑赢行业评级风险市场竞争加剧宏观经济复苏不及预期