投资要点：
　　钢铁：钢价环比+0.06%。需求端，需求逐步恢复，Mysteel建筑企业2月份调研显示，大部分企业的计划复工时间主要集中在节后第三周，即元宵节后（2.6-2.10号），预计全国项目开工率在2月份有望恢复至50%以上，2月份螺纹钢消费有望改善；供给端，检修钢厂复产；库存端延续垒库。考虑到经济复苏预期，后续钢价或偏强震荡，长期看需关注成长性特钢。
　　铜：长江有色铜价环比-0.18%。本周美联储多官员释放鹰派信号，对金属价格形成压制。供给端，据财联社，尽管秘鲁抗议活动持续，但目前主要铜矿保持正常生产；需求端，下游陆续复工。短期看在海外加息和国内稳经济预期博弈下，价格以高位震荡为主。
　　铝：长江有色铝价环比-1.49%。供给端，据Mysteel，贵州地区某电解铝企业或于近期复产；需求端，下游陆续开工；库存端延续垒库。短期看国内稳经济预期下，铝价或偏强震荡。
　　锂：电碳价格环比-1.27%。河南省商务厅、河南省发改委等18部门联合发布《关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知》，提出支持新能源汽车消费等多条相关事项。目前正极材料企业成品库存较高，原料采购较少，以消化库存为主，后续锂价或偏弱运行。
　　稀土：氧化镨钕/氧化镝/氧化铽价格环比-3.69%/-3.27%/-1.44%。市场成交量持续萎缩，稀土价格走弱，下游企业采购意愿较弱，暂时谨慎观望为主。预计短期稀土价格以震荡为主，近期需关注2023年稀土指标的放量。
　　投资建议
　　钢铁建议关注甬金股份（603995）、永兴材料（002756）。工业金属建议关注万顺新材（300057）、南山铝业（600219）。新能源金属建议关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、融捷股份（002192）。稀土建议关注北方稀土（600111）、中国稀土（000831）。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险、新冠疫情蔓延超预期风险。
　　

研究报告全文：行业行业周报TableMainInfo需求逐步恢复美联储表态偏鹰研金属行业周报究分析师袁艺博SACNOS11505211200022023年2月15日证券Tabl分e析师AuthorTableSummary袁艺博投资要点022-23839135yuanybbhzqcom钢铁钢价环比006需求端需求逐步恢复Mysteel建筑企业2月份研究助Table理Contactor调研显示大部分企业的计划复工时间主要集中在节后第三周即元宵节后张珂26-210号预计全国项目开工率在2月份有望恢复至50以上2月份证SACNoS1150121090013螺纹钢消费有望改善供给端检修钢厂复产库存端延续垒库考虑到经zhangkebhzqcom济复苏预期后续钢价或偏强震荡长期看需关注成长性特钢券子Ta行业ble评级IndInvest铜长江有色铜价环比-018本周美联储多官员释放鹰派信号对金属价研钢铁中性有色金属看好格形成压制供给端据财联社尽管秘鲁抗议活动持续但目前主要铜矿保持正常生产需求端下游陆续复工短期看在海外加息和国内稳经济预究重点Tabl品e种推荐StkSuggest期博弈下价格以高位震荡为主甬金股份增持永兴材料增持报铝长江有色铝价环比-149供给端据Mysteel贵州地区某电解铝企南山铝业增持业或于近期复产需求端下游陆续开工库存端延续垒库短期看国内稳告赣锋锂业买入天齐锂业增持经济预期下铝价或偏强震荡融捷股份增持锂电碳价格环比-127河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发北方稀土增持布关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知提出支持新能源汽车消中国稀土增持万顺新材增持费等多条相关事项目前正极材料企业成品库存较高原料采购较少以消化库存为主后续锂价或偏弱运行稀土氧化镨钕氧化镝氧化铽价格环比-369-327-144市场成交量最Tabl近一季度eIndQu行业相对走otePic势行持续萎缩稀土价格走弱下游企业采购意愿较弱暂时谨慎观望为主预计短期稀土价格以震荡为主近期需关注2023年稀土指标的放量业投资建议周钢铁建议关注甬金股份603995永兴材料002756工业金属建议关注万顺新材300057南山铝业600219新能源金属建议关注赣锋锂报业002460天齐锂业002466融捷股份002192稀土建议关注北相关研究报告TableDoc方稀土600111中国稀土000831需求爆发资源为王锂行业专题报告风险提示原材料价格波动风险下游需求不及预期风险新冠疫情蔓延超预期风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of18行业周报目录1行情回顾52钢铁高频数据721供需722库存823成本824钢价1025盈利103重要工业金属高频数据1131铜1132铝124贵金属高频数据125重要稀有金属高频数据1351新能源金属1352稀土及小金属156重要公司公告167重要行业新闻168风险提示17请务必阅读正文之后的声明2of18行业周报图目录图1各板块涨跌幅5图2钢铁及有色子板块涨跌幅5图3钢铁板块涨跌前五个股6图4有色板块涨跌前五个股6图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值6图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值6图7本周上海终端采购量线螺万吨7图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨7图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨7图10全国样本钢厂高炉产能利用率8图11全国样本钢厂电炉产能利用率8图12PB粉卡粉价格走势元湿吨9图13杨迪粉价格走势元湿吨9图14铁矿石运费走势美元吨9图15铁矿石到港量及发货量万吨9图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨9图17废钢与方坯价格走势元吨9图18吨钢毛利测算元吨10图19吨钢毛利率测算10图20铜精矿粗炼费TC美元吨11图21铜精矿精炼费RC美分磅11图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨11图23LME铜及SHFE铜库存吨11图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨12图25LME铝及SHFE铝库存吨12图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨12图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克13图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克13图29电池级碳酸锂价格走势元千克13图30电池级氢氧化锂价格走势元千克13图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨14图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨14图33国内钴均价元吨14图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨14图35LME镍现货结算价美元吨15图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点15请务必阅读正文之后的声明3of18行业周报表目录表1钢铁库存万吨8表2钢铁价格指数汇总表10表3稀土价格汇总表15表4部分小金属价格汇总表15表5本周公司重要公告16表6本周钢铁有色行业重要新闻16请务必阅读正文之后的声明4of18行业周报1行情回顾2月6日-2月13日上证综指上涨140沪深300指数上涨139申万钢铁上涨183申万有色下跌064子板块上冶钢原料特钢涨幅居前图1各板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券图2钢铁及有色子板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券个股表现上钢铁板块甬金股份攀钢钒钛广大特材友发集团中信特钢涨幅居前永兴材料盛德鑫泰本钢板B海南矿业抚顺特钢跌幅居前有色板块和胜股份中飞股份中孚实业合金投资龙磁科技涨幅居前ST荣华中矿资源悦安新材东方锆业华锋股份跌幅居前请务必阅读正文之后的声明5of18行业周报图3钢铁板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券图4有色板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券估值方面钢铁行业市盈率为1263倍相对沪深300估值溢价率为1206有色金属行业市盈率为1610倍相对沪深300估值溢价率为4288图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明6of18行业周报2钢铁高频数据21供需2月10日上海终端线螺采购量环比11579同比12778图7本周上海终端采购量线螺万吨资料来源iFinD渤海证券五大品种钢产量环比373同比368图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明7of18行业周报全国样本钢厂高炉产能利用率为8493环比061pct全国样本钢厂电炉产能利用率为3652环比742pct图10全国样本钢厂高炉产能利用率图11全国样本钢厂电炉产能利用率资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券22库存2月10日钢材社库和厂库合计环比602同比779表1钢铁库存万吨社会库存钢厂库存合计本周环比同比本周环比同比本周环比同比合计16287769778770216389760233093602779螺纹钢8848011311276338356264011223159871019线材16060933-230514441332296930501640-470热轧板3130406315469188-087-422404920281032中厚板1464706097484843391128231311611030冷轧板12386-02710604268-054-23616654-034696资料来源iFinD渤海证券23成本2月10日青岛港615PB粉矿价环比115青岛港57杨迪粉价环比192日照港65巴西卡粉车板价环比061图巴朗-青岛铁矿石运费环比191西澳-青岛铁矿石运费环比-346请务必阅读正文之后的声明8of18行业周报图12PB粉卡粉价格走势元湿吨图13杨迪粉价格走势元湿吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图14铁矿石运费走势美元吨图15铁矿石到港量及发货量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券京唐港山西主焦煤含税价持平张家港废钢市场价环比179唐山方坯含税价环比-052图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨图17废钢与方坯价格走势元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明9of18行业周报24钢价2月10日普钢综合价格指数为4374元吨环比006表2钢铁价格指数汇总表本周价格元吨周变动月变动年变动综合4374006-134179华东4372012-151142华南4484-007-122262华北4292-001-152179分地区中南4359-030-158169东北4325-052-166217西南4468-029-131217西北4486-035-081283螺纹4258-059-186209线材4615-046-157202分品种中厚4285012-121306热卷4195066-114099冷板4593021-087185资料来源iFinD渤海证券25盈利2月10日据我们测算热轧卷板冷轧卷板螺纹钢中厚板毛利分别为-599-980-499-740元吨环比46282819元吨图18吨钢毛利测算元吨图19吨钢毛利率测算资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明10of18行业周报3重要工业金属高频数据31铜2月13日中国铜冶炼厂粗炼费精炼费环比-100图20铜精矿粗炼费TC美元吨图21铜精矿精炼费RC美分磅资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券LME铜现货价长江有色铜现货价环比分别为023-018LME铜库存SHFE铜库存环比分别为-723687图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨图23LME铜及SHFE铜库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明11of18行业周报32铝2月13日LME铝现货结算价长江有色铝现货价环比-418-149LME铝SHFE铝库存环比47061830氧化铝全国均价环比014秦港动力煤Q5500平仓价环比持平预焙阳极华东平仓价环比持平图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨图25LME铝及SHFE铝库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨资料来源iFinD渤海证券4贵金属高频数据2月13日COMEXSHFE活跃黄金合约收盘价环比分别为-085-017COMEXSHFE活跃白银合约收盘价环比分别为-132-173请务必阅读正文之后的声明12of18行业周报图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券5重要稀有金属高频数据51新能源金属2月13日锂方面国产电池级碳酸锂价格环比-127国产电池级氢氧化锂价格环比-073安泰科99工业级碳酸锂均价环比-221锂精矿6-65进口均价环比-055图29电池级碳酸锂价格走势元千克图30电池级氢氧化锂价格走势元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明13of18行业周报图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券钴方面上海金属网1钴价格环比-232上海金属网硫酸钴205均价环比-253国产四氧化三钴72市场价环比-231镍方面LME镍现货结算价环比-253长江现货硫酸镍均价环比持平上海金属网镍铁7-10均价环比持平图33国内钴均价元吨图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明14of18行业周报图35LME镍现货结算价美元吨图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券52稀土及小金属2月13日代表性稀土品种价格上轻稀土氧化镨钕价格环比-369重稀土氧化镝氧化铽价格环比分别为-327-144表3稀土价格汇总表本周价格万元吨周变动月变动年变动氧化镧0665000000000氧化铈0680000000000氧化钕7850-188-12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