宏观要闻
　　1、本周全球金融市场大事不断！国内方面，中国央行公开市场将有18400亿元逆回购和3000亿元MLF到期；北交所两融业务将于2月13日正式启动；2023年春运2月15日结束；中国1月70大中城市房价将于2月16日公布；国内成品油新一轮调价窗口开启。国际方面，美国1月CPI、PPI数据重磅来袭；日本政府提名央行新行长人选；欧洲央行行长拉加德及美联储多位官员将发表讲话；欧佩克及IEA将公布月度原油市场报告。此外，可口可乐、联想集团将披露最新财报。
　　2、国家发改委主任何立峰表示，将加快发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，全面加强资源节约，积极稳妥推进碳达峰碳中和，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。
　　3、据第一财经，随着疫情防控措施优化调整，中国经济呈现筑底回升态势。近日发布的多项经济数据迎来“开门红”，中国制造业采购经理指数（PMI）连续3个月收缩后重返扩张区间，核心CPI回升，工程机械数据亮眼，社融信贷超预期，反映出消费、基建、制造业投资等都在加快复苏。
　　4、雄安新区印发《关于促进雄安新区楼宇经济加快发展的实施方案》，要求将楼宇经济打造成为承接北京非首都功能疏解和高端高新产业发展的重要载体，促进产业链、供应链集聚发展，推动新区主导产业高质量发展。
　　5、各大汽车企业纷纷定下年度销量目标，多数车企对2023年市场抱以乐观积极的态度。传统车企定下的销量目标同比增幅在10%-50%左右，造车新势力定下年增长率普遍在60%以上，甚至不乏增长率超80%的企业。
　　6、国际货币基金组织（IMF）预计，2023年中东和北非地区通货膨胀率将超过10%；随着大宗商品价格稳定、货币政策收紧和财政政策将产生预期效果，预计中东和北非地区通胀率将逐步下降。
　　7、欧佩克秘书长海赛姆·盖斯表示，欧佩克仍致力于稳定全球油价。最新预测显示，2023年石油需求将超过疫情前水平，达到近1.02亿桶/日；预计到2025年石油需求将进一步增加，达到1.1亿桶/日。
　　8、俄罗斯起草法案对石油出口折扣设置上限。根据提议的法案，4月份俄罗斯石油价格对布伦特原油折扣将限制在34美元/桶，5月份降至31美元，6月份降至28美元，7月份降至25美元。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第025期发布日期2023-02-13商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格20232132023210证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指32606732606700道琼斯工业指数338692733699881693900503纳斯达克指数11718121178958-71460-0606中原期货研究所标普500409046408150896002200371-68599135恒生指数21190422162436-433940-20070371-61732882SHIBOR隔夜187232-0453-19543美元指数103581035800美元兑人民币CFETS68068000主力合约2023212202329涨跌涨跌幅COMEX黄金187640187340300160COMEX白银2201219900200091LME铜885400900050-14650-1628LME铝244800250700-590-2353LME锌302600314750-12150-3860LME铅209100211900-280-1321外盘LME锡27270002782500-5550-1995公司官方微信LME镍27450002915000-17000-5832ICE11号糖2151214800300140ICE2号棉花85368550-0140-0164CBOT大豆15432515187524501613CBOT豆粕49890495303600727CBOT豆油6052591713502282CBOT玉米68075670751001491NYMEX原油797677662102704ICE布油865284082440290220232132023210金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金412344107615800385白银4953004928002500507铜68050006842000-3700-0541锌22995002324000-2450-1054铝18515001863000-1150-0617锡2174000021746000-600-0028铅15235001539500-1600-1039国内镍2135000021856000-50600-2315铁矿石8630086350-050-0058螺纹钢406300407400-110-0270不锈钢16505001662000-1150-0692热轧卷板414200414100100024硅铁79300079300000锰硅739200739200001中原期货研究所20232132023210化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤181750184000-2250-1223焦炭271950273700-1750-0639动力煤9210080100120014981天然橡胶12530001254500-150-012020号胶976000979000-300-0306塑料8170008142002800344聚丙烯PP7848007834001400179PTA5482005460002200403PVC622900624600-170-0272沥青3859003789007001847国内甲醇260100259800300115乙二醇4177004152002500602苯乙烯838100843500-540-0640尿素24170024170000玻璃152600153900-130-0845原油567405540013402419燃油2800002775002500901纯碱287100289900-280-0966纸浆667800668200-40-0060LPG4889004789001000208820232132023210农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号559000558400600107黄大豆2号479400481900-250-0519豆粕3865003853001200311菜粕3197003181001600503豆油8630008604002600302菜籽油9768009741002700277棕榈油7900007840006000765鲜鸡蛋43630043630000国内白砂糖5950005939001100185黄玉米2790002769002100758玉米淀粉289200288700500173一号棉花14460001448000-200-0138棉纱215550021515004000186苹果85750085750000红枣1026500102650000花生10688001068800002中原期货研究所宏观要闻1本周全球金融市场大事不断国内方面中国央行公开市场将有18400亿元逆回购和3000亿元MLF到期北交所两融业务将于2月13日正式启动2023年春运2月15日结束中国1月70大中城市房价将于2月16日公布国内成品油新一轮调价窗口开启国际方面美国1月CPIPPI数据重磅来袭日本政府提名央行新行长人选欧洲央行行长拉加德及美联储多位官员将发表讲话欧佩克及IEA将公布月度原油市场报告此外可口可乐联想集团将披露最新财报2国家发改委主任何立峰表示将加快发展方式绿色转型深入推进环境污染防治全面加强资源节约积极稳妥推进碳达峰碳中和协同推进降碳减污扩绿增长推进生态优先节约集约绿色低碳发展3据第一财经随着疫情防控措施优化调整中国经济呈现筑底回升态势近日发布的多项经济数据迎来开门红中国制造业采购经理指数PMI连续3个月收缩后重返扩张区间核心CPI回升工程机械数据亮眼社融信贷超预期反映出消费基建制造业投资等都在加快复苏4雄安新区印发关于促进雄安新区楼宇经济加快发展的实施方案要求将楼宇经济打造成为承接北京非首都功能疏解和高端高新产业发展的重要载体促进产业链供应链集聚发展推动新区主导产业高质量发展5各大汽车企业纷纷定下年度销量目标多数车企对2023年市场抱以乐观积极的态度传统车企定下的销量目标同比增幅在10-50左右造车新势力定下年增长率普遍在60以上甚至不乏增长率超80的企业6国际货币基金组织IMF预计2023年中东和北非地区通货膨胀率将超过10随着大宗商品价格稳定货币政策收紧和财政政策将产生预期效果预计中东和北非地区通胀率将逐步下降7欧佩克秘书长海赛姆盖斯表示欧佩克仍致力于稳定全球油价最新预测显示2023年石油需求将超过疫情前水平达到近102亿桶日预计到2025年石油需求将进一步增加达到11亿桶日8俄罗斯起草法案对石油出口折扣设置上限根据提议的法案4月份俄罗斯石油价格对布伦特原油折扣将限制在34美元桶5月份降至31美元6月份降至28美元7月份降至25美元新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品周末现货价格偏强东北产区308及小日本品种上涨幅度100-200元吨油厂有花生一定的采购需求总的来说农民及贸易商仍有惜售可供应货源有限盘面仍不建议做空关注反套机会10日棕榈油天津p2305602月船期p230530日照p2305100华东p2305-202月船期p230540广东p2305-702月船期p2305-20一级豆油天津Y23057203-4月Y2305600日照Y23057603-5月Y2305550华东Y23058403-5月Y2305650广东Y2305780阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所截至2月9日阿根廷大豆作物状况评级较差为48上周为46去年油脂19据马来西亚棕榈油局MPOB公布的数据马来西亚2023年1月棕榈油产量环比减1473至138万吨上月162去年同期113据独立检验机构AmSpecAgri发布的数据马来西亚2月110日棕榈油出口量为3121万吨较1月同期出口的2355万吨增加3251马来西亚棕榈油报告利空带动周五油脂下跌供求矛盾仍不明显预计短期震荡为主周末现货稳中上涨全国均价712元斤北方涨价明显南方涨跌互现集团出栏正常部分散户抵触低价惜售全国雨雪天气对采购运输形成影响采购出现一生猪定困难供应缩量入库开始增加下游消费提振有限短期学生开学提供利好本轮更多的来自于供应端的支撑技术上整体盘面维持底部振荡偏强本周多单参与周末现货结束一周的弱势后触底反弹均价在43元斤左右目前阶段供应逐渐开始有新增产能出现但是短期库存仍旧偏低雨雪天气叠加下游需求补库使鸡蛋得短期价格企稳反弹但是随着新增产能增加备货结束现货反弹预计有限盘面预计下周继续触底反弹多单日内参与为主国际方面上周原糖震荡走强主力原糖合约涨幅103收于2151美分磅基本面泰国202223榨季截至1月底累计甘蔗入榨量为50634万吨同比增加白糖19563万吨含糖分1284同比提高057产糖率为10947同比提高0536累计产糖量为55429万吨同比提高4749万吨巴西上周乙醇价格下跌制糖优4中原期货研究所势明显泰国上市量增加市场供应印度偏紧基本面支撑原糖一季度维持在高位区间波动国内方面现货价格跟随期货偏强受减产预期和外盘提振截止1月底本制糖期全国共生产食糖566万吨同比增加34万吨全国累计销售食糖237万吨同比增加27万吨节后是国内食糖上市旺季和需求淡季国内减产预期和原糖继续支撑短期盘面但供给充裕和期现利润牵制涨幅短期国内糖价偏强调整区间操作关注后期进口和国产糖产量情况2月10日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM10284美分磅跌010美分磅折一般贸易港口提货价17073元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M10081美分磅跌013美分磅折一般贸易港口提货价16740元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10281美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1706579元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10245折人民币一般贸易港口提货价1701074元吨澳棉报价为10400折人民币一般贸易港口提货价1726395元吨巴西棉报价为10400折人民币一般贸易港口提货价1726395元棉花吨乌兹别克斯坦棉报价为10158折人民币一般贸易港口提货1686763元吨西非棉的报价为10520折人民币一般贸易港口提货价1746211元吨印度棉的报价为10144折人民币一般贸易港口提货价1684561元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为10064折一般贸易港口提货价1671350元吨截止2月10日仓单总数量495万吨近期需注意期货新棉入库逐步提速郑棉期货主力CF2305合约大幅下跌日盘终盘报收14480元吨较前一交易日下跌350元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑将多空分水岭调整至14800一线继续震荡思路对待2能源化工核心观点甲醇上周国内甲醇市场价格重心继续回落整体表现为下有进口成本和需求复苏支撑上有煤炭下跌导致的成本逻辑压制5中原期货研究所后市而言沿海市场虽受盘面影响绝对价格回落但基差持续走强部分大型终端库存不高导致有外轮改港需求复苏背景下主流社会库提货也有明显回升春检表现尚不明显但市场仍有预期未来月度进口虽边际改善回升但依旧增量有限在多空博弈加剧引致驱动方向紊乱叠加估值压力减弱宏观预期透支的上述背景下判断春检启动和烯烃装置恢复节点是后期需要关注的重点在此阶段的走势或以弱势震荡为主不过鉴于年后至今的盘面有超跌之嫌技术性的回补值得考虑和重视策略建议1短期内关注技术性回补的短期行情2鉴于1季度的国内投产压力较为突出跨期套利方面建议5-9反套逢高入场风险因素原油异动烯烃装置异动核心观点上周国内PVC市场企稳运行后市而言产业层面供给稳步恢复但下游复工缓慢需求维持偏弱状态表现不佳叠加电石及原油持续走弱盘面走势显然从宏观逻辑切换回产业基本面基差基本平水现货估值得到小幅修复整体向上的调整压力仍存PVC在需求仍未显示复苏迹象宏观预期逐步透支的背景下判断短期PVC走势或以震荡为主同时考虑到周内连续下跌后市短期或有技术性回补但预计空间不大策略建议1短期以震荡思路操作为主可轻仓做多回补行情25-9正套或有一定空间风险提示原油异动周末现货价格继续有小幅松动河北个别厂家报价下调加大上周尿素价格松动尿素区域增加供应增加叠加煤炭价格下跌尿素成本有下移下游接货积极性偏弱需求跟进偏缓影响趋势农需华北小麦备肥已进行一阶段上周工需复合肥装置负荷继6中原期货研究所续大幅提升表需有所增加但尿素采购低于预期上游企业库存稍有回落国际价格下跌出口窗口期暂时关闭用肥季需求对价格尚有一定支撑但供应增量以及成本趋弱之下下游拿货相对谨慎2月之后部分商储货源面临抛储入市供应量或进一步提升短期关注需求实际跟进情况策略建议春耕保供以及供增需缓短期盘面仍有下行压力向上驱动在于需求跟进中期以逢高布局空单为宜国内纯碱现货市场大体持稳纯碱装置开工率以及产量处于高位待发订单以及刚性需求下碱厂库存环比下降轻重碱库存继续去化社会库存呈现增加趋势当前碱厂货源依旧表现偏紧张下游需求表现稳定按需采购为主纯碱处于高供应低库存刚性需求支撑年后玻璃承压偏弱对纯碱有一定压制玻璃下游复产低于纯碱预期深加工订单尚未有明显起色但浮法以及光伏日融稳定重碱需求波动不大轻碱年后贸易商有采购表需表现增加具体关注下游开工以及出口情况纯碱基本面好于玻璃近期纯碱在预期与现实的博弈中继续处于宽幅波动关注玻璃厂库存变动对纯碱形成的反馈策略建议高位区间波动短期承压操作仍以回调后布局近月多单对待控制持仓风险周末玻璃产销未有改善1月社融数据较好但地产数据欠佳国内浮法玻璃生产企业库存环比大幅增加节后终端需求跟进不足无法形成有效刚需支撑走货加上局部期现商出货的负反馈价格松动加重市场观望情绪元宵节过后深加工企业陆玻璃续复工复产部分加工厂适量拿货但资金回款问题限制下游拿货积极性当前基本以贸易商出库为主玻璃整体成交气氛回暖尚未有明显显现浮法原片消耗需求恢复仍需要时间玻璃下游需求好转仍需观察在下游深加工订单有明显起色前盘面或继续偏弱整理中期可逢低适当布局远月多单供应端上周宁波卓成短纤装置正式重启涉及产能10万吨福建金纶短纤装置停车检修计划检修30天左右涉及产能20万吨行业开工在7874需求短纤端下游行业暂未完全复工市场采购需求有限主要维持刚需采购为主大单成交较少需求恢复节奏待观察成本端上周短纤平均成本大幅下跌pta产能扩张压力下叠加需求恢复节奏迟缓走势偏弱乙二醇基本面偏差延续跌势整体看来7中原期货研究所成本端偏弱叠加下游开工节奏放缓短纤走势偏弱本周若大单成交恢复不足短纤或延续弱势3工业金属隔夜LME期铝跌204报2448美元吨国内沪铝主力合约跌120收于18515元吨现货方面2月10日上海有色A00铝均价报18570元吨-310升贴水报-50元吨0供给端进入2月份市场再度炒作云南地区减产库存方面截至2月9日国内电解铝社会库存119万吨较上周四库存增加143万吨但铝沪铝棒库存周内出现下降下游逐步复工铝加工企业采购备货活跃且一般情况下铝棒较铝锭库存先行表现出去库趋势目前来看铝棒市场已渐有反馈预计后期铝锭库存增幅也有放缓趋势整体来看预计铝价近期延续振荡整理关注云南减产情况和社会库存累库趋势市场周五夜盘低开震荡技术上多头走势没有改变供应端据外电消息菲律宾正在考虑对镍矿出口加征关税10而此前印尼类似的做法已经取得成功印尼和菲律宾是全球最大的镍供应国菲律宾目前是全球第二大镍矿供应国国镍现货价格坚挺主力基差为5890元吨基差率为269需求端镍主要用于制造不锈钢但也是电动汽车行业的关键材料用于电池的阴极组件电动汽车电池中镍的使用也在快速增长预计到2025年将达到20到2030年将达到近35美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐沪镍增长不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应镍的第一消费大国中国经济加力复苏金融支持地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存2月10日LME镍库存-180吨为48072吨注册仓单持-007为43098吨注销仓单-293为4974吨上期所镍库存仓单为-54吨为992吨上期所不锈钢库存仓单4550吨为101793吨判断经济加力复苏通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求给力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减8中原期货研究所外盘方面隔夜LME铜下跌163报收88540美元吨现货市场上海2月10日SMM1号铜均价68275元吨日涨25元吨均价升水元吨日增35元吨下游积极补货现货升水走高广东SMM1号铜均价68295元吨日跌5元吨均价升水45元吨日减15元吨需求略有下降持货商主动调价出货现货升水走低库存LME铜库存日减1375吨至63100吨上期所铜仓单日减961吨至114084沪铜吨市场分析及操作建议供应上尽管近期进口铜清关不多但冶炼厂交仓的意愿较强仓库到货量继续增加需求上铜价下行使得下游买兴提高且正月十五之后企业补库增加市场需求正逐步复苏预计至2月底才将完全恢复正常本周国内社会库存环比上周增加152万吨至3129万吨累库幅度出现一定下降预计铜价短期以震荡整理为主隔夜COMEX黄金期货跌011报18764美元盎司COMEX白银期货跌062报22005美元盎司消息面美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为664创贵金2022年1月以来新高预期65前值6492月一年期通胀率预期42预期4属前值39整体来看美国最新非农数据好于预期美联储多位官员表示加息尚未结束美元指数反弹施压金价建议等待止跌企稳周五夜盘上涨5收报4063供需方面元宵节后延续双增态势产量周增1121万吨表观需求周增5332万吨产量增速超过需求端恢复速度库存继续回升但累库速度略有放缓总库存增加10984万吨其中社会库存较上周增加8990万螺纹吨厂内库存增加1994万吨目前钢厂库存仍在相对低位矛盾并不突出周末钢市场成交整体偏弱刚需订单不多但价格整体持稳在需求兑现之前钢价仍有支撑且前期钢厂原料补库成本较高挺价意愿强烈预计钢价仍有小幅探涨空间但短时多空博弈激烈关注4100压力位能否上破上周五夜盘上涨4收报4153供需基本面较螺纹更为乐观产量较上周仅增加211万吨表观需求较上周增加3772万吨整体来看热卷需求回升速度快于螺热卷纹且厂库下降081万吨说明钢厂库存转移较快整体库存压力不大挺价意愿较强宝钢鞍钢本钢热轧3月价格均上调200至300钢价仍有支撑短时多空博弈激烈关注4150附近支撑力量预计后市仍有小幅探涨空间9中原期货研究所硅铁上周硅铁产量1214万吨环比16同比07周消费量222万吨环比5同比28上周供需双增节后下游逐渐复苏需求量止降回升硅锰上周硅锰产量2106万吨环比27同比98周消费量1305万吨环比38同比34上周供需双增铁合总结上周合金走势震荡为主反弹上冲乏力基本面看周度合金供应继续增金加需求止降回升但成材消费仍为兑现短期市场驱动不足关注接下来的终端采购和成材去库节奏钢招方面河钢周三公布2月合金招标量整体量价均环比回落一季度宏观仍是价格主导方向预计合金跌破成本概率不大思路维持成本附近低多但不追多中长期若盘面再次拉涨并持续高估产业仍以保值思路对待现货价格方面偏弱供应方面因山西等主产地大范围降雪公路发运受阻但预计影响时间有限部分煤矿因其前期价格偏高出货不畅为消耗库存报价继续调整整体市场继续呈主稳个调态势运行港口方面进口炼焦煤现货市场偏弱运行受利润影响下游提产意愿整体不高港口市场延续弱势在询盘走低情况下部分贸易商报价有跌以积极出货为主进口蒙煤方面策克口岸预计恢复散煤车通关预焦煤计对口岸通关量有一定提升甘其毛都口岸昨天通关有所回落昨日通关832车因下游寻货增多蒙5原煤报价上调至1530-1550元吨需求方面当前焦钢企业博弈加剧焦炭走向亦不明朗下游采购原料煤态度谨慎对高价资源接受度不高采购仍遵循按需补库原则期货上焦煤短期供需有所好转操作上依然建议投资者震荡思路对待市场2月10日普氏62铁矿石指数涨06报1261美元港口金步巴粉涨1报846元上周澳洲巴西铁矿发运总量2455万吨环比增加297万吨澳洲发运量1935万吨环比增加233万吨其中澳洲发往中国的量1594万吨环比增加166万吨巴铁矿西发运量520万吨环比增加63万吨铁矿周度发运量低位反弹需求端来看日石均疏港305万吨环比增42万吨铁矿港口库存14010万吨环比增99万吨日均铁水产量2287万吨环比增16万吨节后铁矿疏港快速回升日均铁水产量增幅有所扩大铁矿需求韧性较强当前宏观情绪仍偏暖目前市场博弈的主要矛盾在于10中原期货研究所政策偏暖的高预期与节后下游的需求现实能否匹配的问题目前下游需求仍处于逐步恢复中多空双方分歧较大预计市场短期维持高位震荡态势消息面据中汽协数据1月汽车市场表现平淡产销分别为1594万辆和1649万辆环比分别下降331和355同比分别下降343和35新能源汽车产销分别达到425万辆和408万辆环比分别下降466和499同比分别下降69和63一季度我国汽车工业稳增长任务依然十分艰巨需要政策持续提振现货市场2月10日山东地区21年国营全乳胶报价12000-12250元吨-50供需来看橡胶2月份全球供应进入季节性收缩阶段原料价格走势坚挺库存方面截至2月5日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量556万吨14延续累库下游开工率方面截止2月9日全钢胎企业开工率62273521半钢胎企业开工率67703391开工率恢复至去年12月份水平整体来看节后橡胶跟随市场冲高回落建议等待价格止跌企稳4期权金融2月10日两市股指低开低走盘中弱势震荡下探创业板指科创50指数跌约1两市成交额小幅萎缩全日成交不足9000亿元北向资金净卖出超30亿元截至收盘沪指跌03报326067点深成指跌059报1197685点创业板指跌096报254516点科创50指数跌119周五欧美股市多数收跌美国三大股指涨跌不一道指涨05标普500指数涨022纳指跌061中概股普遍下跌亿航智能跌1184知乎跌1086当周股指道指跌017标普500指数跌111纳指跌241欧股收盘全线下跌德国DAX指数跌139宏观方面国家统计局发布数据中国1月CPI同比21前值18其中食品烟酒类价格同比上涨47影响CPI上涨约133个百分点中国1月PPI同比-08前值-07受国际原油价格波动和国内煤炭价格下行等因素影响工业品价格整体继续下降当周中国央行连续三天大额净投放累计超过1万亿元体现出对市场流动性的呵护11中原期货研究所美国申领失业救济人数六周来首次上升但仍处于历史低位尽管经济面临的不确定性加剧但就业市场依然强韧美国2年和10年期美债收益率曲线盘中创四十年最严重倒挂预示未来有可能出现经济衰退同时里士满联储主席巴尔金强调要紧缩称为保证通胀降至目标而继续加息很重要联储需要坚持抗通胀的道路鹰派发言使得市场对于未来加息程度与维持高利率时间又增加了不确定性近期A股市场区间震荡下跌时资金承接力度相对较强一定程度上反映出市场无意深度调整但短期来看指数上行空间或有限可挖掘结构性机会未来上市公司的年报情况将成为市场资金甄别优劣资产关键另外经济修复预期升温叠加政策发力1月信贷喜迎开门红2月10日中国人民银行发布数据显示1月份人民币贷款增加49万亿元创下单月历史新高1月新增社会融资规模598万亿同比少增1959亿1月末广义货币M2同比增长126增速比上月末高08个百分点狭义货币M1同比增长67增速比上月末高3个百分点1月信贷开门红虽然如期而至但新增贷款规模近5万亿依然超出不少机构的预测分析表现亮眼业内专家表示这将有效提振市场信心支持一季度经济较快回升预计后续宽信用效应将在一季度持续体现这也将对后续经济加快复苏提供关键动力不过房地产低迷仍旧制约宽信用效应充分体现接下来房地产支持政策需要进一步加码操作上上周市场整体表现为先抑后扬中证1000中证500沪深300上证50趋势看中期上行结构并未完全破坏可以在上周四阳线不破坏的基础上维持反弹的思路不变2月10日两市股指低开低走盘中弱势震荡下探创业板指科创50指数跌约1两市成交额小幅萎缩全日成交不足9000亿元北向资金净卖出超30亿元旅游酒店食品饮料酿酒等消费板块集体走高电力传媒农业地产银行等期权板块发力拉升光伏汽车券商有色煤炭钢铁石油等板块走弱粮食概念免税概念新零售等题材表现活跃ChatGPT概念等回落上周A股震荡整理IMIC相对较强上证综指周五收于60周均线和850日均线上方北向资金小额流出大12中原期货研究所额流进一周仍净买入2933亿元其中沪港通净买入5035亿元深港通净卖出2102亿元沪深300股指期货IF当月合约基本平水标的近月合约升水当月合约先扩后缩沪深300股指期货成交量萎缩持仓量下降300股指期权成交量PCR先升后降期权持仓量PCR下降到1以下中证1000股指期货IM当月合约平水标的近月合约贴水当月合约中证1000股指期货IM持仓量成交量均上升中证1000股指期权成交量持仓量回升中证1000股指期权成交量PCR下降期权持仓量PCR上升2月17日周五是中金所股指期货期权二月合约到期日投资者提前做好准备趋势交易者逢回调在强势品种上买入牛市看涨价差波动率交易者做空HO波动率做多MO波动率13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917