宏观要闻
　　1、国务院联防联控机制介绍，近期全国疫情日趋平稳，总体向好态势持续巩固。目前，监测未发现病毒变异株传播力、免疫逃逸能力和致病力明显增强的情况。近几个月，我国人群总体免疫力处在较高时期，再出现新一波新冠疫情的可能性比较小。
　　2、国家发改委召开全国价格工作视频会议，部署做好2023年价格工作。会议强调，2023年各级价格主管部门要以稳物价为重点，强化市场保供稳价、深化重点领域价格改革、规范价格和收费行为。
　　3、据经济参考报，在各国寻求能源低碳转型的当下，氢能赛道成为投资“新宠”，以燃料电池汽车为代表的交通领域是重要突破口。中国汽车工业协会数据显示，2022年我国氢燃料电池汽车产销量实现翻番。
　　4、交通运输部下发通知，要求做好服务保障，抢抓一季度有效施工期，加快推进项目复工开工和建设实施，确保全年建设投资目标如期实现。
　　5、国家卫健委等六部门决定联合在全国开展紧密型城市医疗集团建设试点，目标是到2023年底，基本形成系统集成的配套政策，推动紧密型城市医疗集团建设发展的体制机制取得新突破。
　　6、美联储发布了2023年首个银行压力测试情景，其中包括商业和住宅房地产市场面临的高度压力，以及全球经济衰退和房地产市场冲击。该测试还将包括针对8家最大银行的新的“探索性市场冲击”，这将更好地为美联储提供关于大型银行弹性的信息。测试将于3月底进行。
　　7、美国上周初请失业金人数为19.6万人，为6周来首次上升，预期19万人，前值18.3万人。
　　8、瑞典央行加息50个基点至3%，符合市场预期，为连续第五次加息。瑞典央行预计将于4月起出售债券。
　　9、中钢协副会长骆铁军与淡水河谷举行会谈，双方就中国钢铁行业运行情况、淡水河谷铁矿石生产供应情况等进行了交流，并就完善铁矿石定价机制、推动绿色低碳发展等议题进行了探讨。
　　10、EIA报告：截至2月3日当周，美国天然气库存23660亿立方英尺，较此前一周减少2170亿立方英尺，创去年12月30日当周以来最大降幅，较去年同期增加2330亿立方英尺。
　　11、印度大豆加工商协会：预计印度2022/23年度大豆供应量为1476万吨，豆粕供应量为823万吨。

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第024期发布日期2023-02-10商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2023210202329证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指32703832703800道琼斯工业指数33699883394901-249130-0734纳斯达克指数11789581191052-120940-1015中原期货研究所标普500408150411786-36360-08830371-68599135恒生指数2162436212835234084016010371-61732882SHIBOR隔夜232237-0047-1987美元指数1032110322-0014-0013美元兑人民币CFETS67867800主力合约202329202328涨跌涨跌幅COMEX黄金187340188820-1480-0784COMEX白银21992235-0360-1611LME铜9000508921507900886LME铝25070024875019500784LME锌3147503137501000319LME铅211900213200-130-0610外盘LME锡2782500275550027000980公司官方微信LME镍29150002739500175506406ICE11号糖2148212002801321ICE2号棉花8550853801200141CBOT大豆151875151975-10-0066CBOT豆粕495304817013602823CBOT豆油59176055-1380-2279CBOT玉米6707567850-7750-1142NYMEX原油77667848-0820-1045ICE布油84088502-0940-11062023210202329金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4114041352-2120-0513白银496800500200-340-0680铜68520006864000-1200-0175锌233650023280008500365铝189400018930001000053锡2208200021869000213000974铅1538500152650012000786国内镍2187300021050000823003910铁矿石86450863001500174螺纹钢407700408500-80-0196不锈钢16595001674000-1450-0866热轧卷板415300416000-70-0168硅铁808600808600000100锰硅7528007528000001001中原期货研究所2023210202329化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤1852001845506500352焦炭278400279800-140-050动力煤9210080100120014981天然橡胶12700001264500550043520号胶9900009860004000406塑料816000822400-640-0778聚丙烯PP785500790000-450-0570PTA551200562000-1080-1922PVC624400625100-70-0112沥青383000388000-500-1289国内甲醇262300265000-270-1019乙二醇412400416800-440-1056苯乙烯826400836700-1030-1231尿素244400244400000100玻璃153100152900200131原油5535055480-130-0234燃油275900276400-50-0181纯碱291400292900-150-0512纸浆673200675600-240-0355LPG48040047900014002922023210202329农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号5546005535001100199黄大豆2号483300484900-160-0330豆粕381300381900-60-0157菜粕314600315400-80-0254豆油874200876200-200-0228菜籽油9957009895006200627棕榈油800600800800-20-0025鲜鸡蛋433300433300000100国内白砂糖5942005928001400236黄玉米277200277100100036玉米淀粉288500287700800278一号棉花14760001483000-700-0472棉纱22045002210000-550-0249苹果853300853300000100红枣10320001032000000100花生104640010464000001002中原期货研究所宏观要闻1国务院联防联控机制介绍近期全国疫情日趋平稳总体向好态势持续巩固目前监测未发现病毒变异株传播力免疫逃逸能力和致病力明显增强的情况近几个月我国人群总体免疫力处在较高时期再出现新一波新冠疫情的可能性比较小2国家发改委召开全国价格工作视频会议部署做好2023年价格工作会议强调2023年各级价格主管部门要以稳物价为重点强化市场保供稳价深化重点领域价格改革规范价格和收费行为3据经济参考报在各国寻求能源低碳转型的当下氢能赛道成为投资新宠以燃料电池汽车为代表的交通领域是重要突破口中国汽车工业协会数据显示2022年我国氢燃料电池汽车产销量实现翻番4交通运输部下发通知要求做好服务保障抢抓一季度有效施工期加快推进项目复工开工和建设实施确保全年建设投资目标如期实现5国家卫健委等六部门决定联合在全国开展紧密型城市医疗集团建设试点目标是到2023年底基本形成系统集成的配套政策推动紧密型城市医疗集团建设发展的体制机制取得新突破6美联储发布了2023年首个银行压力测试情景其中包括商业和住宅房地产市场面临的高度压力以及全球经济衰退和房地产市场冲击该测试还将包括针对8家最大银行的新的探索性市场冲击这将更好地为美联储提供关于大型银行弹性的信息测试将于3月底进行7美国上周初请失业金人数为196万人为6周来首次上升预期19万人前值183万人8瑞典央行加息50个基点至3符合市场预期为连续第五次加息瑞典央行预计将于4月起出售债券9中钢协副会长骆铁军与淡水河谷举行会谈双方就中国钢铁行业运行情况淡水河谷铁矿石生产供应情况等进行了交流并就完善铁矿石定价机制推动绿色低碳发展等议题进行了探讨10EIA报告截至2月3日当周美国天然气库存23660亿立方英尺较此前一周减少2170亿立方英尺创去年12月30日当周以来最大降幅较去年同期增加2330亿立方英尺11印度大豆加工商协会预计印度202223年度大豆供应量为1476万吨豆粕供应量为823万吨新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品9日花生期货主力合约PK304以10552开盘最高10584以10464收盘成交量46068手持仓量92072手持仓较昨日减326手产地方面价格基本稳定河南白沙南阳地区报价54-55左右山东临沂地区海花通米52-53吉林扶余地区花生春节前308通米53-54左右进口米港口销售价10350左右库存不多总的来说农民及贸易商仍有惜售可供应货源有限油厂逐步开收莒南玉皇油厂明天花生收购标准有所调整带出成油料相当于价格上调100元吨油厂花生需求增加盘面仍不建议做空9日棕榈油震荡走弱天津p2305602月船期p230530日照p2305100华东p2305-202月船期p230540广东p2305-702月船期p2305-20连盘豆油滞涨下跌天津Y23057203-4月Y2305600日照Y23057603-5月油脂Y2305550华东Y23058303-5月Y2305650广东Y2305780据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的2月预测数据预计202223年度巴西大豆产量达到1528899亿吨据印度大豆加工商协会预计印度202223年度大豆供应量为1476万吨豆粕供应量为823万吨外围市场偏强油脂市场有望继续反弹全国生猪现货有涨有跌整体全国均价维持在1430元公斤左右大规模企业继续正常出栏大猪压栏现象存在散户养殖挺价惜售中游屠宰企业抵制高价货源生猪收购谨慎下游消费进入淡季整体需求提振有限盘面继续维持近弱远强格局近月出现震荡企稳仍旧维持寻底筑底局面不建议追涨杀跌谨慎参与少量多单全国现货继续稳定为主产区423元斤左右中秋过后现货回落幅度偏大直接逼近养殖综合成本43元每斤上游养殖户惜售情绪明显挺价意愿较强中游贸易商经过本轮现货回落后拿货积极性开始提高下游食品厂开始入市抄底家庭消鸡蛋费经过一段时间的消耗后也将进入补充环节目前鸡蛋处于传统的消费淡季关注本轮补库和需求带来的支撑预计反弹高度有限整体仍旧维持季节性消费淡季回落预判盘面经过本轮大幅下跌之后存在企稳小幅反弹的可能多单少量获利平仓4中原期货研究所底仓空单继续持有国际方面隔夜原糖涨幅132收于2148美分磅泰国202223榨季截至1月底累计甘蔗入榨量为50634万吨同比增加19563万吨含糖分1284同比提高057产糖率为10947同比提高0536累计产糖量为55429万吨同比提高4749万吨其中白糖产量9275万吨原糖产量为44714万吨精制糖产量为白糖144万吨泰国上市量增加市场供应印度偏紧基本面支撑原糖一季度维持在高位区间国内方面昨日现货价格稳定小涨成交一般截止1月底本制糖期全国共生产食糖566万吨同比增加34万吨全国累计销售食糖237万吨同比增加27万吨节后是国内食糖上市旺季和需求淡季内外价差限制国内跌幅国内糖价区间调整2月9日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM10294美分磅跌028美分磅折一般贸易港口提货价17090元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M10094美分磅跌025美分磅折一般贸易港口提货价16761元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10268美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1704377元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10270折人民币一般贸易港口提货价1705478元吨澳棉报价为10400折人民币一般贸易港口提货价1726395棉花元吨巴西棉报价为10410折人民币一般贸易港口提货价1727496元吨乌兹别克斯坦棉报价为10145折人民币一般贸易港口提货1684561元吨西非棉的报价为10510折人民币一般贸易港口提货价1744009元吨印度棉的报价为10131折人民币一般贸易港口提货价1682359元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为10089折一般贸易港口提货价1675754元吨截止2月9日仓单总数量487万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约继续震荡运行日盘终盘报收14830元吨较前一交易日上涨20元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑将多空分水岭调整至14800一线继续震荡思路对待2能源化工甲醇核心观点5中原期货研究所2月9日甲醇期货盘面继续走弱后市而言产业基本面多空预期并存港口缩量春检疫情及需求复苏预期成为利多因素内地企业如内蒙古久泰及宁夏宝丰等的产能释放及需求端恢复表现短期不佳特别是烯烃装置的开工率仍未见抬升成为利空因素成本端的支撑力度继续减弱宏观方面则略显透支上涨力度基差平水现货估值得到大幅修复整体估值压力释放在多空博弈加剧引致驱动方向紊乱叠加估值压力减弱宏观预期透支的上述背景下判断春检启动和烯烃装置恢复节点是后期需要关注的重点在此阶段的走势或以震荡为主策略建议1短期内建议单边以高抛低吸波段操作为主趋势性行情预计不显2鉴于1季度的国内投产压力较为突出跨期套利方面建议5-9反套逢高入场风险因素原油异动烯烃装置异动核心观点2月9日PVC期货企稳运行后市而言产业层面供给稳步恢复但下游复工缓慢需求维持偏弱状态表现不佳叠加电石及原油持续走弱盘面走势显然从宏观逻辑切换回产业基本面基差基本平水现货估值得到小幅修复整体向上的调整压力仍存在需求仍未显示复苏迹象宏观预期逐步透支的背景下判断短期PVC走势或以PVC震荡为主同时考虑到周内连续下跌后市短期或有技术性回补但预计空间不大策略建议1短期以震荡思路操作为主可轻仓做多回补行情25-9正套或有一定空间风险提示原油异动本周供应端仍有小幅提升需求缓慢跟进表需有所增加上游企业库存较上周尿素稍有回落近期现货市场来看尿素供应增加而需求跟进偏缓下游接货积极性偏弱6中原期货研究所市场观望情绪仍在对市场新单成交有影响厂家出厂价格相对坚挺但非主流区地价格出现松动国际价格下跌部分港口货源回流对市场也有一定利空本周工需复合肥装置负荷继续大幅提升但原料采购进度低于预期板厂开工启动中煤炭价格有所回落尿素成本有下移趋势用肥季需求对价格尚有一定利多支撑但供应增量以及成本趋弱之下下游拿货相对谨慎2月后段部分商储货源面临抛储入市供应量或进一步提升短期关注需求实际跟进情况在供增需缓之下盘面仍有压力但成本大幅走弱前不建议过度追空中期以逢高布局空单为宜本周国内纯碱现货市场延续持稳价格坚挺为主本周纯碱装置开工率9207环比增加035纯碱周产量6152万吨环比增加023万吨装置运行相对稳定碱厂库存2948万吨环比下降219万吨下降692轻重碱库存继续去化社会库存呈现增加趋势涨幅4万吨左右当前碱厂待发订单呈现增加趋势平均接近25天增加15天订单基本接至本月底或下月初货源依旧表现偏紧张下游需求表纯碱现稳定按需采购为主纯碱处于高供应低库存刚性需求支撑市场预期由年前持续高涨到年后由于玻璃产销偏弱对纯碱有一定压制玻璃下游复产低于预期深加工订单尚未有明显起色但下游重碱需求波动不大轻碱仍有待节后下游开工进一步提升纯碱基本面较好弹性明显高于玻璃纯碱在预期与现实的博弈中或使得整体波动幅度加剧关注后期轻碱下游开工以及玻璃厂库存变动对纯碱形成的反馈策略建议高位区间波动下短期仍以回调参与多单对待控制持仓风险年后玻璃产销较差本周玻璃企业库存6707万重量箱较上周四库存增加392万重量箱增幅621库存天数约3443天较上周增加202天国内浮法玻璃生产企业库存大幅增加节后终端需求跟进不足无法形成有效刚需支撑走货加上局部价格松动加重市场观望情绪中下游客户备货积极性降低沙河地区产销依旧低位徘玻璃徊负反馈仍在继续期现商货源冲击厂家出货近日随着深加工企业的陆续复工复产部分加工厂适量拿货资金回款问题限制下游拿货积极性当前基本以贸易商出库为主玻璃整体成交气氛回暖尚未有明显显现浮法原片消耗需求恢复仍需要时间玻璃下游需求好转仍需观察留意元宵节之后深加工订单成交情况在下游深加工订单有明显起色前盘面或继续偏弱整理中期可逢低适当布局远月多单7中原期货研究所9日短纤期货夜盘收于7160成本端支撑减弱叠加2月份原料端累库严峻短短纤纤自身供应压力增加下游订单暂时有限复工节奏仍需观察叠加原料端累库较为严重整体看来短纤短期内震荡为主3工业金属隔夜LME期铝涨105报2507美元吨国内沪铝主力合约跌003收于18940元吨现货方面2月9日上海有色A00铝均价报18880元吨-180升贴水报-50元吨10供给端进入2月份市场再度传言云南地区电解铝存减产预期部分企业反馈已经接到口头通知正式文件或近期落地减产预计在50-70万吨附近库存方面截至2月9日国内电解铝社会库存119万吨较上周四库存增加沪铝143万吨铝棒库存增加05万吨但较本周一库存量下降085万吨铝棒库存出现降幅本周下游逐步复工下游加工企业采购备货活跃且一般情况下铝棒较铝锭库存先行表现出去库趋势目前来看铝棒市场已渐有反馈预计后期铝锭库存增幅也有放缓趋势整体来看预计铝价近期延续振荡整理关注云南减产情况和社会库存累库趋势市场夜盘内外共振激昂上行技术上重返多头趋势供应端据外电消息菲律宾正在考虑对镍矿出口加征关税10而此前印尼类似的做法已经取得成功印尼和菲律宾是全球最大的镍供应国菲律宾目前是全球第二大镍矿供应国国镍现货价格坚挺主力基差为7050元吨基差率为335需求端镍主要用于制造不锈钢但也是电动汽车行业的关键材料用于电池的阴极组件电动汽车电池中镍的使用也在快速增长预计到2025年将达到20到2030年沪镍将达到近35美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应镍的第一消费大国中国经济加力复苏金融支持地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存2月9日LME镍库存-936吨为48252吨注册仓单持-017为43128吨注销仓单-1443为5124吨上期所镍库存仓单为-18吨为1046吨上期所不锈钢库存仓单2084吨为97243吨8中原期货研究所判断经济加力复苏通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求给力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹089报收90005美元吨现货市场上海2月9日SMM1号铜均价68250元吨日涨10元吨均价平水日增15元吨供需存分歧买卖双方意愿显拉锯现货由贴水转平水广东SMM1号铜均价68300元吨日涨50元吨均价升水60元吨日增45元吨铜价走稳下游持续补货刺激沪铜升水走高库存LME铜库存日减625吨至64475吨上期所铜仓单日增2608吨至115045吨市场分析及操作建议市场预期在通胀已经开始得到控制的情况下美联储不会进行比所需的更多的加息了隔夜美元指数回落对铜价有一定的支撑供需面上铜价下行使得下游买兴提高且正月十五之后企业补库增加市场需求正逐步增加预计至2月底上下游才将完全恢复正常预计铜价短期仍将震荡整理为主隔夜COMEX黄金期货跌092报18734美元盎司COMEX白银期货跌194报贵金21985美元盎司消息面美国上周初请失业金人数为196万人为6周来首次上属升预期19万人前值183万人整体来看美国最新非农数据好于预期美联储多位官员表示加息尚未结束美元指数反弹施压金价建议等待止跌企稳夜盘下跌1收报4075供需来看本周产需延续双增态势产量较上周增加1121万吨表观需求较上周增加5332万吨总库存增加10984万吨其中累库主要集中在社会库存较上周增加8990万吨厂内库存增加1994万吨累库速度有所放螺纹缓3月9日全国建材成交量为103万吨较前一日增加025万吨整体来看元宵节后需求端环比小幅回升对钢价形成一定支撑同时原料端上涨令成本支撑走强不过强预期的边际影响逐步减弱临近需求兑现时期市场相对谨慎短时多空博弈持续预计钢价延续区间震荡上方4100压力依然有效夜盘上涨4收报4153供需延续宽松格局产量较上周增加211万吨表观需求较上周增加3772万吨总库存较上周增加114万吨其中社库增加195万吨热卷厂库下降081万吨目前钢厂库存压力不大且原料价格高企钢厂挺价意愿较强因此钢价短时仍有支撑整体表现延续区间震荡9中原期货研究所硅铁9日主产区硅铁自然块价格7800-8000价格持稳期货方面昨日硅铁高开低走收于5日线上方但收较长上影线盘面贴水收窄05合约基差14元-50仓单有效预报9467张-80硅锰9日主产区硅锰6517价格7330-7480内蒙降20天津港Mn45澳块485元吨度较昨日降01Mn365半碳酸362元吨度持稳期货方面昨日硅锰高开高走尾盘多空双减日线承压20日线回落05基差2元-88仓单有效预铁合报10398张-403金总结黑链指数本周走强但仍未突破小的整理区间且中长期仍处于下降趋势线下方因此短期走出单边流畅行情概率较小昨日双硅先抑后扬涨势并不流畅基本面看上周供应继续增加但需求降幅也在收窄节后供需格局有环比改善关注接下来的终端采购和成材去库节奏一季度宏观仍是价格主导方向预计合金跌破成本概率不大思路维持回调多但不追多中长期若盘面再次拉涨并持续高估产业仍以保值思路对待现货价格方面偏弱供应方面煤矿开工迅速回升产地供应趋于宽松部分矿点因前期出货不畅库存出现累积出货压力稍显其报价继续调整港口方面进口炼焦煤现货市场弱稳运行下游对于性价比较高煤种开始少量补库港口资源零星成交整体交易氛围仍较为清淡进口蒙煤方面甘其毛都口岸昨日通关926车近焦煤期蒙煤发山西流向明显增多贸易商情绪较为活跃口岸蒙五原煤报价暂稳于1500-1550元吨需求方面终端成交较弱下游整体采购积极性一般叠加节前囤积货源尚未消化库存无明显去化对焦煤的采购需求一般期货上焦煤短期偏弱操作上依然建议投资者震荡走低思路参与市场2月9日普氏62铁矿石指数涨26报1255美元港口金步巴粉涨10报845元上周澳洲巴西铁矿发运总量2455万吨环比增加297万吨澳洲发运量1935万铁矿吨环比增加233万吨其中澳洲发往中国的量1594万吨环比增加166万吨巴石西发运量520万吨环比增加63万吨铁矿周度发运量低位反弹需求端来看日均疏港264万吨环比增13万吨铁矿港口库存13911万吨环比增185万吨日均铁水产量227万吨环比增05万吨日均铁水产量继续小幅增加铁矿需求韧性10中原期货研究所较强当前宏观情绪仍偏暖节后钢材下游需求恢复速度略低于预期市场高位调整元宵节后需求恢复力度将决定后续市场走势高价铁矿仍存监管压力多头需注意政策风险消息面据波兰通讯社报道波兰已向欧盟委员会提议对俄罗斯的第十轮制裁措施应对包括橡胶在内的俄罗斯产品实施禁运现货市场2月9日山东地区21年国营全乳胶报价12050-12300元吨50供需来看2月份全球供应进入季节性收缩阶段原料价格走势坚挺库存方面截至2月5日青岛地区天胶保税和一般橡胶贸易合计库存量556万吨14延续累库下游开工率方面截止2月9日全钢胎企业开工率62273521半钢胎企业开工率67703391开工率恢复至去年12月份水平整体来看节后橡胶跟随市场冲高回落建议等待价格止跌企稳4期权金融2月9日A股市场反弹回升三大指数收盘涨幅都在1以上沪指相继突破5日10日均线的压制北向资金结束连续4日的净卖出净买入规模超过120亿元两市成交额超过9000亿元较昨日有所放大截止收盘沪指上涨118报收在327038点创业板指数上涨174深成指上涨164周四欧美股市表现分化美国三大股指全线收跌道指跌073标普500指数跌088纳指跌102中概股多数上涨欧股收盘全线上涨德国DAX指数涨072宏观方面美国上周初请失业金人数为196万人为6周来首次上升预期19股指万人前值183万人四周均值18925万人前值19175万人至1月28日当周续请失业金人数1688万人预期1658万人前值自1655万人修正至165万人从近日央行公开市场操作情况看连续两日加量逆回购操作结束此前的持续净回笼净投放规模不断增大周四央行开展了4530亿元逆回购操作当日实现净投放3870亿元而前一日的净投放规模是4860亿元持续两日的较大规模的净投放体现出央行对市场流动性的呵护态度今年以来一些新兴的热门赛道表现突出题材概念不断涌现ChatGPTAIGC等概念吸引眼球受到市场资金的追捧相关概念股纷纷大涨对于概念板块的火热表11中原期货研究所现投资者应保留一份理性和冷静需要看到的是经过短期的持续大涨板块累积的涨幅已经较大个股的震荡和分化也开始出现对于震荡回调的风险需要保持一定的警惕A股上市公司首份年报已如期亮相随着上市公司首份年报业绩的出炉年报业绩披露正式拉开帷幕年报业绩表现将陆续受到市场的关注实际业绩与预期的差异将扰动个股的表现市场也将逐步进入业绩验证期此外由于2月份处于一些经济数据如工业增加值固定资产投资社会消费品零售总额发布的空窗期近日即将发布的1月份金融数据的表现就受到市场的广泛关注信贷能否如期实现开门红以及信贷结构改善程度如何等都是市场观察年初经济修复表现的主要视角操作上作为市场风向标的北向资金在经历连续几日的流出后周四再次大幅净买入超120亿元四大指数也在关键的支撑位放量企稳接下来重点就围绕着周四大阳线低点或半分位做防守适量参与反弹行情注意2月合约在下周交割以上观点仅供参考不作为入市依据2月9日A股三大指数集体走强两市股指低开高走盘中强势拉升沪指涨超1创业板指涨近2半导体芯片酿酒板块强势拉升保险券商物流传媒钢铁汽车医药银行等板块均走强CPO概念5G概念信创消费电子概念等走势活跃两市成交额半导体芯片酿酒板块强势拉升保险券商物流传媒钢铁汽车医药银行等板块均走强CPO概念5G概念信创消费电子概念等走势活跃全天成交90207亿元北上资金大举净流入截止收盘净买入12101亿元其中沪港通净买入5707亿元深港通净买入6394亿元沪深300股指期货期权IF加权指数增仓放量上涨截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约缩小扩大两个300ETF期权成交量PCR上升三个300期权持仓量PCR都上升加权隐含波动率回落上证50股指期货IH加权指数增仓放量上涨截至收盘IH股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约亦扩大两个50股指期权成交量PCR都下降期权持仓量PCR则均上升加权隐含波动率回落中证1000股指期货IM加权指数亦增仓放量上涨截至收盘IM股指期货当月合约转为升水标的扩大次月合约贴水当月合约缩小中证1000期权成交量PCR下降期权持仓量PCR12中原期货研究所上升加权隐含波动率也回落趋势交易者逢回调在强势品种上买入牛市看涨价差波动率交易者做空HO波动率做多MO波动率13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917