1、中国1月金融数据将于近日出炉，信贷投放或创单月历史新高。据Wind统计机构预测数据，1月新增人民币贷款或达4.2万亿元，新增社融5.68万亿元，M2同比增速料为11.6%。另据央视网，包括工行、农行、中行、交行、邮储银行等大型银行以及一些股份制银行，1月份信贷增长均创三年来同期最高。其中，制造业、小微企业、绿色金融和乡村振兴等领域贷款增幅靠前。
　　2、美联储主席鲍威尔表示，通胀下降过程已开始，还在早期，限制性利率必须保持些时间；就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间，若就业继续强劲，很可能必须有更多行动，加息可能超出市场定价水平。此外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利稍早表示，基准利率可能会从目前4.5%-4.75%的目标区间升至5.4%。
　　3、国务院领导人主持召开座谈会，听取各界人士、基层代表对《政府工作报告（征求意见稿）》的意见建议。他表示，我国经济增长去年底企稳、今年初回升。要持续实施好稳经济一揽子政策措施，扎实做好当前工作，继续拓展经济运行回升态势。
　　4、国家气候中心预计，2023年全国气候年景总体偏差，极端天气气候事件总体呈现多发强发态势。
　　5、河南省住房和城乡建设工作会议明确，今年将进一步规范商品房预售资金监管，逐步提高预售门槛，以郑州、开封为试点，积极探索预售制度改革和现房销售。推动房地产企业做强一批、整合一批、转型一批、出清一批。探索建立人房地钱联动机制。河南首批“保交楼”专项借款项目交房时间表同时出炉，第一批专项借款项目10月底前全部建成交付，第二批年底前交付50%。
　　6、据乘联会初步统计，1月全国乘用车市场零售124.1万辆，同比下降41%，环比下降43%；全国乘用车厂商批发134.1万辆，同比下降38%，环比下降40%。
　　7、《广东省碳达峰实施方案》提出，到2025年，非化石能源消费比重力争达到32%以上；到2030年，风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上；在广期所探索开发碳排放权等绿色低碳期货交易品种。
　　8、据美国地质调查局初步估计，2022年全球矿山镍产量达到330万吨，同比增长21%。其中印尼拥有160万吨，估计同比增长54%，其次是菲律宾（33万吨）和俄罗斯（22万吨）。
　　9、EIA短期能源展望报告：预计2023年WTI原油价格为77.84美元/桶，此前预期为95.74美元/桶。预计2024年WTI原油价格为71.57美元/桶，此前预期为88.58美元/桶；预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶（之前预计为83.10美元），预计2024年为77.57美元/桶（之前预计为77.57美元）。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第022期发布日期2023-02-08商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格202328202327证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指32480932480900道琼斯工业指数341566933891022656700784纳斯达克指数121137911887452263401904中原期货研究所标普5004164004111085292012870371-68599135恒生指数212987021222167654003610371-61732882SHIBOR隔夜224178045925758美元指数103351033500美元兑人民币CFETS67967900主力合约202327202326涨跌涨跌幅COMEX黄金1885101880204900261COMEX白银22192230-0110-0493LME铜890650889950700079LME铝253450254400-950-0373LME锌31965031210075502419LME铅21115021000011500548外盘LME锡272650027170009500350公司官方微信LME镍2754500271750037001362ICE11号糖2088206602201065ICE2号棉花8540832521502583CBOT大豆151625152100-4750-0312CBOT豆粕4821048860-650-1330CBOT豆油6094593016402766CBOT玉米6740067800-40-0590NYMEX原油7759744631304204ICE布油8409814026903305202328202327金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4123641262-0260-0063白银498700500800-210-0419铜68160006826000-1000-0146锌2360000233650023501006铝19065001909500-300-0157锡217660002169000076000350铅15175001523500-600-0394国内镍2096500020985000-2000-0095铁矿石8355084050-50-0595螺纹钢399100401800-270-0672不锈钢16800001681500-150-0089热轧卷板404700406900-220-0541硅铁80160080160000锰硅740200740200001中原期货研究所202328202327化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤180600182850-2250-1231焦炭271700275000-330-120动力煤921009210000天然橡胶12650001271500-650-051120号胶987500994500-700-0704塑料811900815900-400-0490聚丙烯PP783800788800-500-0634PTA564200566600-240-0424PVC615300621900-660-1061沥青382200386500-430-1113国内甲醇264000266800-280-1049乙二醇416200422000-580-1374苯乙烯837200840400-320-0381尿素24730024730000玻璃152500154000-150-0974原油53910530308801659燃油262600263000-40-0152纯碱292700292900-20-0068纸浆675400681000-560-0822LPG473400479500-610-1272202328202327农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号555100556200-110-0198黄大豆2号4900004887001300266豆粕386400386700-30-0078菜粕317800319300-150-0470豆油8760008738002200252菜籽油98970098970000棕榈油8000007988001200150鲜鸡蛋43850043850000国内白砂糖5913005889002400408黄玉米279200279400-20-0072玉米淀粉288600288500100035一号棉花14755001491500-1600-1073棉纱22285002240500-1200-0536苹果86310086310000红枣1069000106900000花生10498001049800002中原期货研究所宏观要闻1中国1月金融数据将于近日出炉信贷投放或创单月历史新高据Wind统计机构预测数据1月新增人民币贷款或达42万亿元新增社融568万亿元M2同比增速料为116另据央视网包括工行农行中行交行邮储银行等大型银行以及一些股份制银行1月份信贷增长均创三年来同期最高其中制造业小微企业绿色金融和乡村振兴等领域贷款增幅靠前2美联储主席鲍威尔表示通胀下降过程已开始还在早期限制性利率必须保持些时间就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间若就业继续强劲很可能必须有更多行动加息可能超出市场定价水平此外明尼阿波利斯联储主席卡什卡利稍早表示基准利率可能会从目前45-475的目标区间升至543国务院领导人主持召开座谈会听取各界人士基层代表对政府工作报告征求意见稿的意见建议他表示我国经济增长去年底企稳今年初回升要持续实施好稳经济一揽子政策措施扎实做好当前工作继续拓展经济运行回升态势4国家气候中心预计2023年全国气候年景总体偏差极端天气气候事件总体呈现多发强发态势5河南省住房和城乡建设工作会议明确今年将进一步规范商品房预售资金监管逐步提高预售门槛以郑州开封为试点积极探索预售制度改革和现房销售推动房地产企业做强一批整合一批转型一批出清一批探索建立人房地钱联动机制河南首批保交楼专项借款项目交房时间表同时出炉第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付506据乘联会初步统计1月全国乘用车市场零售1241万辆同比下降41环比下降43全国乘用车厂商批发1341万辆同比下降38环比下降407广东省碳达峰实施方案提出到2025年非化石能源消费比重力争达到32以上到2030年风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上在广期所探索开发碳排放权等绿色低碳期货交易品种8据美国地质调查局初步估计2022年全球矿山镍产量达到330万吨同比增长21其中印尼拥有160万吨估计同比增长54其次是菲律宾33万吨和俄罗斯22万吨9EIA短期能源展望报告预计2023年WTI原油价格为7784美元桶此前预期为9574美元桶预计2024年WTI原油价格为7157美元桶此前预期为8858美元桶预计2023年布伦特原油价格为8363美元桶之前预计为8310美元预计2024年为7757美元桶之前预计为7757美元新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品7日花生期货主力合约PK304以10428开盘最高10648以10498收盘成交量92293手持仓量92553手持仓较昨日减1963手产地方面价格基本稳定河南白沙南阳地区报价54-55左右山东临沂地区海花通米515-53吉林扶余地区花生春节前308通米53-54左右进口米港口销售价10400左右库存不多总的来说农民及贸易商仍有惜售可供应货源有限油厂逐步开始盘面当前价格仍不建议关注现货油厂开收需求7日棕榈油进一步上扬国内库存连增两周天津p2305602月船期p230530日照p230580华东p2305-302月船期p230520广东p2305-1202月船期p2305-40连盘豆油震荡走强一级豆油天津Y23057303-4月Y2305600日照Y23057803-5月Y2305620华东Y23058603-5月Y2305650广东Y2305760巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB截至2月油脂4日巴西大豆播种率为998大豆收割率为89据印尼官员表示印尼将在国内食用油价格上涨之际审查棕榈油出口配额比例据外媒报道CGS-CIMBSecuritiesSdnBhd预计马来西亚1月底棕榈油库存将环比增长30至226万吨据SPPOMA2月1-5日马来西亚棕榈油产量增加2393印尼政策的调整南美天气仍利多市场为短期的油脂市场带来支撑关注国内库存变化全国生猪现货有涨有跌整体全国均价维持在1420元公斤左右上游规模化企业出厂价开始偏弱散户挺价心理较强下游消费进入传统淡季整体提振有限中生猪游企业收购谨慎猪粮比进入过度下跌一级预警区间国家相关部门启动猪肉收储工作或对价格形成一定支撑预计继续维持稳中震荡盘面经过上周回调之后仍然维持寻底局面不建议追涨杀跌谨慎参与多单全国现货全面稳定产区44元斤全国复工复产的补库结束之后下游消费暂时告一段落进入传统的消费淡季上游方面前期补库使得库存下降比较明显整鸡蛋体流转库存比较偏低预计将对下跌蛋价形成一定支撑盘面继续维持强势上涨结构更多的表现出市场对本轮现货回调幅度有限的看法随着现货价格的下跌带动盘面4中原期货研究所出现回调现货随着现货企稳预计盘面仍将获得支撑不建议追涨杀跌日内操作为主国际方面隔夜原糖反弹主力收于2088美分apos磅涨幅106印度偏紧基本面支撑原糖一季度维持在高位区间白糖国内方面本制糖期全国共生产食糖566万吨同比增加34万吨全国累计销售食糖237万吨同比增加27万吨节后是国内食糖上市旺季和需求淡季内外价差限制国内跌幅国内糖价区间调整2月7日中国主港报价大幅下跌国际棉花价格指数SM10137美分磅跌171美分磅折一般贸易港口提货价16832元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9943美分磅跌176美分磅折一般贸易港口提货价16514元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10164美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1687864元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10160折人民币一般贸易港口提货价1686763元吨澳棉报价为10220折人民币一般贸易港口提货价1696671棉花元吨巴西棉报价为10174折人民币一般贸易港口提货价1688964元吨乌兹别克斯坦棉报价为9935折人民币一般贸易港口提货1650433元吨西非棉的报价为10304折人民币一般贸易港口提货价1710982元吨印度棉的报价为9921折人民币一般贸易港口提货价1648231元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9979折一般贸易港口提货价1657038元吨截止2月7日仓单总数量441万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约震荡运行日盘终盘报收14915元吨较前一交易日上涨15元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑将多空分水岭调整至14800一线继续震荡思路对待2能源化工2月7日甲醇期货盘面继续走弱后市而言产业基本面多空预期并存港口缩量春检疫情及需求复苏预期成为利多因素内地企业如内蒙古久泰及宁夏宝丰等甲醇的产能释放及需求端恢复表现短期不佳特别是烯烃装置的开工率仍未见抬升成为利空因素成本端的支撑力度继续减弱宏观方面则略显透支上涨力度基差平水现5中原期货研究所货估值得到大幅修复整体估值压力释放在多空博弈加剧引致驱动方向紊乱叠加估值压力减弱宏观预期透支的上述背景下判断春检启动和烯烃装置恢复节点是后期需要关注的重点在此阶段的走势或以震荡为主策略建议1短期内建议单边以高抛低吸波段操作为主趋势性行情预计不显2鉴于1季度的国内投产压力较为突出跨期套利方面建议5-9反套逢高入场风险因素原油异动烯烃装置异动核心观点2月7日PVC期货继续弱势震荡运行后市而言产业层面供给稳步恢复但下游复工缓慢需求维持偏弱状态表现不佳叠加电石及原油持续走弱盘面走势显然从宏观逻辑切换回产业基本面PVC基差基本平水现货估值得到小幅修复整体向上的调整压力仍存在需求仍未显示复苏迹象宏观预期逐步透支的背景下判断短期PVC走势或以震荡为主同时考虑到周内连续下跌后市短期或有技术性回补但预计空间不大策略建议1短期以震荡思路操作为主可轻仓做多回补行情25-9正套或有一定空间风险提示原油异动昨日国内现货价格继续窄幅波动从近期现货市场来看尿素供应增加而需求跟进偏缓尿素期货盘面连续下行影响现货市场情绪下游接货积极性放缓市场观望情绪渐起一定程度上也影响市场新单成交厂家出厂价格相对坚挺非主流区域价格出现松动基差继续扩大农需以华北小麦追肥需求为主工需复合肥装置负荷提尿素升但需求相较于预期偏弱国外价格跌幅快于国内内外价差收窄下出口驱动减弱需求仍以国内需求为主煤炭价格有所松动成本有下移趋势用肥季需求对价格尚有一定利多支撑但供应增量以及成本趋弱之下下游拿货相对谨慎2月之后部分商储货源面临抛储入市供应量或进一步提升元宵节过后关注下游需求是否进一步跟进策略建议供增需缓之下短期或继续区间震荡短期基差或有一定修复6中原期货研究所成本大幅走弱前不建议过度追空中期以逢高布局空单为宜国内纯碱现货市场走势持稳供应端徐州丰成减量持续两天其他设备开工相对稳定南方碱业计划3月有计划检修具体待定企业出货顺畅订单接收尚可预计本周碱厂库存或继续呈现下降趋势下游需求表现稳定按需采购为主纯碱处于高供应偏低库存刚性需求支撑从近期盘面走势来看玻璃产销偏弱对纯碱有纯碱一定压制年后玻璃下游复产低于预期尤其深加工订单尚未有明显起色玻璃企业采购略显谨慎下游重碱需求波动不大轻碱仍有待节后下游开工进一步提升纯碱基本面较好弹性明显高于玻璃纯碱在预期与现实的博弈中或使得整体波动幅度加剧关注后期轻碱下游开工以及玻璃厂库存变动对纯碱形成的反馈策略建议高位区间波动下短期仍以回调参与多单对待控制持仓风险本周以来玻璃产销欠佳沙河地区产销依旧低位徘徊负反馈仍在继续期现商货源冲击厂家出货近日随着深加工企业的陆续复工复产部分加工厂适量拿货但订单未见明显增量下基本以贸易商出库为主政策端仍有一定利多支撑但当前整玻璃体成交气氛回暖尚未有明显显现浮法原片消耗需求恢复仍需要时间玻璃下游需求好转仍需观察留意元宵节之后深加工订单成交情况在下游深加工订单有明显起色前盘面或继续偏弱整理中期可逢低适当布局远月多单7日短纤期货夜盘收于7320昨夜国际油价收盘后大涨38预计成本端支撑下短纤或短时间内有所上涨但是2月份原料端累库严峻短纤自身供应压力增加短纤下游订单暂时有限复工节奏仍需观察叠加原料端累库较为严重整体看来短纤短期内震荡为主3工业金属隔夜LME期铝涨004报25345美元吨国内沪铝主力合约涨011收于19065元吨现货方面2月7日上海有色A00铝均价报19000元吨250升贴水沪铝报-60元吨10供给端进入2月份市场再度传言云南地区电解铝存减产预期部分企业反馈已经接到口头通知正式文件或近期落地减产预计在50-70万吨附近库存方面截至2月6日国内电解铝社会库存1143万吨较上周四库存增7中原期货研究所加96万吨较1月30上周一库存量增加158万吨整体来看预计铝价近期延续振荡整理关注云南减产情况和社会库存累库趋势市场夜盘内外共振技术上在60日均线附近的支撑有力度供应端据外电消息菲律宾正在考虑对镍矿出口加征关税10而此前印尼类似的做法已经取得成功印尼和菲律宾是全球最大的镍供应国菲律宾目前是全球第二大镍矿供应国国镍现货价格坚挺主力基差为7100元吨基差率为338需求端镍主要用于制造不锈钢但也是电动汽车行业的关键材料用于电池的阴极组件电动汽车电池中镍的使用也在快速增长预计到2025年将达到20到2030年将达到近35美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐沪镍增长不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应镍的第一消费大国中国经济加力复苏金融支持地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存2月7日LME镍库存-12吨为49716吨注册仓单持004为43320吨注销仓单-047为6396吨上期所镍库存仓单为-51吨为1171吨上期所不锈钢库存仓单-1547吨为94183吨判断经济加力复苏通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求给力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹008报收89065美元吨现货市场上海2月7日SMM1号铜均价67870元吨日跌210元吨均价贴水30元吨日增40元吨期铜下跌下游买兴提高现货贴水明显收窄广东SMM1号铜均价67815元吨日跌330元吨均价贴水30元吨日增20元吨下游补货增加持货商挺价出货沪铜现货贴水收窄库存LME铜库存日减975吨至66475吨上期所铜仓单日减215吨至112362吨市场分析及操作建议美联储主席鲍威尔重申了上周关于通胀已经开始放缓的声明缓解了市场对加息的担忧隔夜美元指数自高位回落支撑铜价不过下游大部分企业在上周逐步复工但由于新订单仍较为清淡补库备货积极性不佳年后消费反弹不及预期累库量略高于去年同期预计铜价短期偏弱震荡8中原期货研究所隔夜COMEX黄金期货涨03报18851美元盎司COMEX白银期货跌021报2219美元盎司消息面美联储主席鲍威尔表示通胀下降过程已开始还在早期限制性利率必须保持些时间就业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很贵金长时间若就业继续强劲很可能必须有更多行动加息可能超出市场定价水平此属外明尼阿波利斯联储主席卡什卡利稍早表示基准利率可能会从目前45-475的目标区间升至54整体来看美国最新非农数据好于预期美元指数大幅反弹金价承压走弱建议等待止跌企稳国内商品期货夜盘多数下跌螺纹夜盘下跌25收报3991供需方面延续宽松格局产量恢复较快2月7日河北高炉开工率7910较前一日增加041个百分点周环比增加041个百分点年同比增加123个百分点烧结开工率7593较螺纹上一交易日下降148个百分点周环比下降296个百分点年同比增加1333个百分点需求方面元宵节后下游开工陆续恢复且随着盘面企稳市场询单略有增加投机需求小幅回升但成交恢复较慢全国建材成交仅689万吨目前市场缺乏有利驱动预计短时多空博弈持续钢价震荡运行夜盘下跌18收报4047供需来看节后钢厂生产快速增加唐山地区2月7日解除重污染应急响应高炉生产开工率7891较上一日增加078个百分点周环热卷比持平年同比增加1016个百分点需求方面下游生产陆续恢复市场投机需求回升成交略有起色但整体处于偏低水平需求证伪之前钢价仍有支撑预计短时延续震荡态势硅铁7日主产区硅铁自然块价格7900-8000价格弱稳期货方面周二硅铁跌势放缓日内围绕8000关口震荡运行05合约基差184元18仓单有效预报9554张-6铁合硅锰7日主产区硅锰6517价格7350-7500价格持稳天津港Mn45澳块49元金吨度Mn365半碳酸365元吨度持稳期货方面昨日硅锰窄幅震荡日K收十字星本周跌势明显放缓05基差148元20仓单有效预报10671张281总结供应端上周双硅产量继续增加随着企业开工率提升目前产量也已超去年同期需求端周消费量虽有回升但仍处于季节性低位新一轮钢招量价能否9中原期货研究所继续改善需要关注接下来的终端采购和成材去库节奏节后归来产业弱势占据主导包括合金在内的黑色系整体大幅回撤但经济复苏背景下宏观仍是价格主导方向因此暂不宜过分悲观预计合金跌破成本概率不大思路可以逢低多中长期若盘面再次拉涨并持续高估产业仍以保值思路对待现货价格方面偏弱供应方面产地煤矿已基本恢复正常生产需求端相对平淡下游需求仍以焦企少量采购为主贸易商等中间环节仍以观望为主港口方面进口炼焦煤现货市场偏弱运行港口市场成交情绪平淡部分煤种出货不畅贸易商报价松动价格存不同程度回落进口蒙煤方面蒙方定价政策仍未明朗市场参与焦煤者仍在观望口岸蒙煤市场价格偏稳贸易商报价坚挺目前主流报价1500-1550元吨需求方面部分焦企经过前期库存消耗原料煤库存已降至低位近期陆续开始适当补库焦煤需求边际好转期货上焦煤短期偏弱操作上依然建议投资者震荡走低思路参与市场2月7日普氏62铁矿石指数跌235报1217美元港口金步巴粉跌11报827元上周澳洲巴西铁矿发运总量2455万吨环比增加297万吨澳洲发运量1935万吨环比增加233万吨其中澳洲发往中国的量1594万吨环比增加166万吨巴西发运量520万吨环比增加63万吨铁矿周度发运量低位反弹需求端来看日铁矿均疏港264万吨环比增13万吨铁矿港口库存13911万吨环比增185万吨日石均铁水产量227万吨环比增05万吨日均铁水产量继续小幅增加铁矿需求韧性较强当前宏观情绪仍偏暖节后钢材下游需求恢复速度略低于预期市场高位调整元宵节后需求恢复力度将决定后续市场走势高价铁矿仍存监管压力多头需注意政策风险消息面2022年马来西亚橡胶总产量为377047吨较去年的469669吨下降了197现货市场2月7日山东地区21年国营全乳胶报价12000-12250元吨0橡胶供需来看2月份全球供应进入季节性收缩阶段原料价格走势坚挺库存方面截至2月5日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量556万吨14延续累库下游开工率方面截止2月2日全钢胎企业开工率2706942半钢胎10中原期货研究所企业开工率3379997整体来看节后橡胶跟随市场冲高回落建议等待价格止跌企稳4期权金融2月7日A股三大指数以震荡整理走势为主午后盘中略有下探但幅度较小沪指小幅收涨创业板指数表现相对较弱近日受到市场追捧的ChatGPT概念板块震荡加大北向资金延续净流出两市成交额不足9000亿元截止收盘沪指上涨029报收在324809点创业板指数下跌024深成指上涨012周二欧美股市多数收涨美国三大股指全线收涨道指涨078标普500指数涨129纳指涨19中概股多数上涨欧股收盘涨跌不一德国DAX指数跌016宏观方面美联储主席鲍威尔阐明通缩意为通胀开始降低通缩过程已经开启但仍处于非常早期阶段可能要到2024年才能实现降通胀目标他还警告称如果持续获得就业和通胀等意外强劲数据可能会令峰值利率高于市场预期美联储仍需继续加息并将高利率在限制增长的水平上维持一段时间还没有看到占经济体量56的服务业领域出现去通胀进程股指年初以来A股逐渐走出底部累积了一定的涨幅技术上有回调的要求部分短线资金获利了结市场短线震荡整固目前来看指数近日虽有调整但幅度仍比较温和沪指在20日均线上方获得支撑适当的整固有助于后续行情的进一步开展目前来看春季攻势只是暂时歇歇脚并未就此止步回调蓄势之后从中期视角来看春季行情仍有继续演绎的空间向后看市场需要来自数据层面的好转来进一步激发情绪本周开始1月份的物价以及金融数据将陆续亮相市场的关注点也将从预期变化转为基本面的实质性修复操作上四大指数走势分化上证50沪深300中证500中证1000图形上沪深300上证50目前处在小时级别4浪调整在MACD指标回0轴下金叉时可以择机轻仓参与反弹中证5001000在63006850不跌破前提下参与轻仓反弹观点不变2月7日A股三大指数震荡整理沪指早盘窄幅震荡午后探底回升小幅走高期权创业板指科创50指数走势相对疲弱创业板指四连阴家电地产环保有色11中原期货研究所地产汽车等板块走强家居电力燃气传媒建筑钢铁等板块均上扬ChatGPT概念股持续走强钙钛矿AIGC概念智能机器人工智能网游概念等表现活跃旅游餐饮酿酒医药等板块走弱两市成交额再度萎缩全天成交仅84641亿元北上资金截止收盘净卖出3861亿元其中沪港通净卖出212亿元深港通净卖出3649亿元沪深300股指期货IF加权指数减仓缩量上涨截至收盘IF股指期货当月合约再转为升水标的次月合约升水当月合约扩大中金所上交所两个300期权成交量PCR下降中金所深交所两个300期权持仓量PCR下降加权隐含波动率回落上证50股指期货IH加权指数减仓缩量上涨截至收盘IH股指期货当月合约又转为升水标的次月合约升水当月合约扩大两个50股指期权成交量PCR下降期权持仓量PCR都上升加权隐含波动率回落中证1000股指期货IM加权指数亦减仓缩量下跌截至收盘IM股指期货当月合约转为贴水标的次月合约贴水当月合约扩大中证1000期权成交量PCR上升到1以上期权持仓量PCR也上升加权隐含波动率也回落趋势交易者等待回调后在强势品种上买入牛市看涨价差波动率交易者做空HO波动率做多MO波动率12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360513中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom14中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578515中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661916