周四油价收跌，其中WTI3月合约收盘下跌0.41美元至78.06美元/桶，跌幅为0.52%。布伦特4月合约收盘下跌0.59美元至84.50美元/桶，跌幅为0.69%。SC2303以553.5元/桶收盘，上涨4.1元/桶，涨幅为0.75%。由于对周一地震造成的损失的评估仍在进行，阿塞拜疆通过土耳其南部港口杰伊汉的原油出口预计要到下周晚些时候才能恢复。当局和股东继续对损失进行评估发现，恢复出口的时间表被推迟了至少一周时间，目前需要持续关注地震对管道，港口设施的具体影响。此外，上周美国油品库存整体走高，战略石油库存连续两周持平，单周原油产量增加10万桶/日。EIA数据显示，美国汽油库存增加500万桶，至2.396亿桶，分析师预期增加130万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存增加290万桶，至1.205亿桶，为一年来最高。美国炼油厂复工的速度缓慢，再加上今年春季的检修力度相对较大，因此近期很难达到正常的生产水平。阶段来看，油价震荡格局难改。
　　

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年2月10日一研究观点品种点评观点周四油价收跌其中WTI3月合约收盘下跌041美元至7806美元桶跌幅为052布伦特4月合约收盘下跌059美元至8450美元桶跌幅为069SC2303以5535元桶收盘上涨41元桶涨幅为075由于对周一地震造成的损失的评估仍在进行阿塞拜疆通过土耳其南部港口杰伊汉的原油出口预计要到下周晚些时候才能恢复当局和股东继续对损失进行评估发现恢复出口的时间表被推迟了至少一周时间目前需要持续关注地震对管原油震荡道港口设施的具体影响此外上周美国油品库存整体走高战略石油库存连续两周持平单周原油产量增加10万桶日EIA数据显示美国汽油库存增加500万桶至2396亿桶分析师预期增加130万桶包括柴油和取暖油的馏分油库存增加290万桶至1205亿桶为一年来最高美国炼油厂复工的速度缓慢再加上今年春季的检修力度相对较大因此近期很难达到正常的生产水平阶段来看油价震荡格局难改周四上期所燃料油主力合约FU2305收涨414报2764元燃料油吨低硫燃料油主力合约LU2304收涨383报4253元吨近震荡两日土耳其地震导致港口码头暂停运营短暂影响原油出口油请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报价上涨带动高低硫燃料油价格同样上行截至2月9日当周新加坡燃料油库存录得21239万桶环比前一周增加56万桶254富查伊拉燃料油库存录得8531万桶环比前一周减少1182万桶1217预计本月高低硫燃料油价格均有一定程度回升空间低硫暂时将维持略强于高硫的格局周四上期所沥青主力合约BU2306收涨008报3836元吨截至2月7日国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共416万吨环比增加5182022年进口沥青总量为2933万吨同比沥青减少275万吨降幅在86预计2023年随着国内沥青供应震荡逐渐修复供应压力得到缓解沥青进口总量或将继续下降预计沥青盘面和现货价格以持稳运行为主由于库存同比较低在大幅累库前价格韧性或将偏强TA2305昨日收盘在5620元吨收跌007现货报盘贴水05合约-41元吨EG2305昨日收盘在4168元吨收跌057现货基差05合约增加13元吨报价在4100元吨PTA装置方面台湾一套50万吨PTA装置本周重启目前已出产品改装置2022年10月底停车检修MEG装置方面山西一套20万吨年的煤聚酯震荡制乙二醇装置计划3月中旬附近重启后续装置动态持续跟进该装置前期于2022年12月初停车内蒙古一套40万吨年的合成气制MEG装置近日起更换一线催化剂负荷下降至5-6成运行预计时长在半个月附近该装置前期7-8成负荷运行贵州一套30万吨年的乙二醇装置计划于2月底前后开始停车检修请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报预计时间在一个月左右江浙涤丝昨日产销整体偏弱至下午3点附近平均估算在3-4成聚酯负荷正月十五之后提升开始明显加速截至本周四已经升至76从下游开工的情况来看最新统计江浙加弹开机升至7成略偏上织机开机升至6成略偏上但节后聚酯产销持续偏低长丝整体表现清淡仅从2成缓慢提升到3-4成需求端目前仍保持着谨慎的态度最明显的表现在于终端订单的反馈依然偏弱供应端PTA工厂负荷高位PTA累库维持加工费周内下行明显大多维持在300元吨偏下水平供需恢复进度不一在无PTA装置计划检修的情况下PTA价格跟随成本波动为主后期关注PTA供应端检修以及需求提升情况对于PTA供需改善幅度昨日天然橡胶期货偏弱震荡截至日盘收盘沪胶主力RU2305下跌5元至12645元吨NR主力下跌10元至9860元吨昨日上海全乳胶121000全乳-RU2305价差-5455人民币混合109500人混-RU2305价差-16955本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为6192较上周走高3521个百分橡胶点较去年同期走高5331个百分点本周国内轮胎企业半钢胎震荡开工负荷为6800较上周走高3391个百分点较去年同期走高4751个百分点供应端季节性停割需求端节后多数企业按计划复工企业产量逐步提升大幅拉升轮胎产能利用率回归季节性上涨的态势天胶社库继续累库但出货量明显提升预计社库累库的幅度有所减弱天胶价格短期偏弱震荡为主请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报截至2023年2月9日华东华南港口甲醇社会库存总量为5782万吨较上周同期增617万吨沿海地区江苏浙江和华南地区甲醇整体可流通货源在3433万吨较上周增221万吨港口库存呈现累库传统下游开工整体表现尚可除二甲醚略降外其余多数行业开工环比上移如甲醛DMF及BOD等MTBE甲醇稳国内甲醇制烯烃行业开工微降014至7169其中虽青海震荡盐湖MTP于上半周重启大唐多伦项目逐步重启中然后者暂未出产品仍需关注后续负荷提升节奏另周内宁波项目开工稍有波动且关注后续该项目运行状况西北山东及港口其余项目多运行平稳关注3月份宁夏部分一体化项目检修落实供应端的支撑边际有所减弱期价震荡偏弱运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报2023210现货价格期货价格基差基差率近一月走势最新基差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数涨跌幅涨跌幅变动02-0902-0802-0902-0802-0902-0802-0902-08据中的现货价格期货价格基差率分位数阿曼原油环原油SC5563254599535705225020622349385450189253-288-0010846太平洋液化市场价液化PG602860284792479212361236257925790000000000000975石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3765376038683859-103-99-266-257013023-4000000393高硫高硫380到岸FU26292543264401912558007-890-960-326-3623383367010000128燃料油成本低硫新加坡含硫LU4442438742084096250306593748126273-5678-0020686燃料油05到岸成本甲醇MA江苏271143269286264826466343468624017706900816570010834尿素UR山东277527802463247931230112671214-018-06511000010929线型低密L华北70428100805082058146-105-96-128-118062072-9000000075度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7750775078927868-142-118-180-150000031-24000000026精对苯二TA华东内盘现货5630563556605662-30-27-053-048-009-004-3000000515甲酸乙二醇EG华东内盘现货4100409041834186-83-96-198-229024-0071300000031苯乙烯EB江苏845084166783788396722067086025040-02151330010487云南国营全乳天然橡胶RU12100121001267012660-570-560-450-442000008-1000000058胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR9766976398859875-119-112-121-113002010-7840000262产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱30162530102939293977257126240210006250000305全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水6最新基差率在历史数据中的分位数越大代表基差率越接近历史最高值反之亦然请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报三市场消息1英国石油公司阿塞拜疆分公司表示该公司已宣布从土耳其杰伊汉港装载阿塞拜疆原油的作业遭遇不可抗力BPAzerbaijan发言人TamamBayatly在电子邮件中写道地震发生后杰伊汉油港于周一停止运营该公司已向原油运输商发送通知杰伊汉是阿塞拜疆石油的主要出口口岸出口约65万桶日的阿塞拜疆原油业内消息人士表示伊拉克至杰伊汉的原油输送周二恢复但截至周三阿塞拜疆原油的终端仍未运行2美国炼油厂开工率增加但是美国原油产量增长美国原油净进口量增加260万桶原油和成品油库存全面增长美国能源信息署数据显示截止2022年2月3日当周美国商业原油库存量455111亿桶比前一周增长242万桶美国汽油库存总量239606亿桶比前一周增长501万桶馏分油库存量为120522亿桶比前一周增长293万桶原油库存比去年同期高109比过去五年同期高4汽油库存比去年同期低35比过去五年同期低6馏分油库存比去年同期低11比过去五年同期低15美国商业石油库存总量增长336万桶请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112020304050607080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112040203050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月030107020405060708091011120203040506080910111201图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112050203040607080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050907110203040607081011120102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020103040506070809101112050902030406070810111201图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010304050607080910111202图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月071102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500-20-1000-30图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0206030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-50001-600数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月040102030506070809101112月月月月月月月月月月月月-500040203050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶05基差元吨800100020192020202120222023RU1905RU2005RU21056000RU2205RU2305400-1000200-20000月月月月月月月月月月月月-30000103040506070809101112-20002-4000-400月月月月月月月月月月月月月07060809101112010203040505图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-1000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报43跨期合约价差图25燃料油合约价差05-09元吨图26燃料油合约价差09-01元吨15001500FU1905-1909FU1909-2001FU2009-2101FU2005-2009FU2109-2201FU2209-2301FU2105-21091000FU2205-22091000FU2309-2401FU2305-230950050000-500-50009月10月11月12月01月02月03月04月12月01月02月03月04月05月06月07月08月图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差05-09元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2005-2009EG2105-2109BU2112-2206BU2212-2306EG2205-2209EG2305-2309200BU2312-2406500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50009月10月11月12月01月02月03月04月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差05-09元吨4001500EG1909-2001EG2009-2101PP1905-1909PP2005-2009PP2105-2109EG2109-2201EG2209-2301PP2205-2209PP2305-230920010000500-200009月10月11月12月01月02月03月04月05月-400-50001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差05-09元吨800400PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L1905-1909L2005-2009L2105-2109PP2209-2301PP2309-2401L2205-2209L2305-2309600200400009月10月11月12月01月02月03月04月05月200-2000-40001月02月03月04月05月06月07月08月-200-600图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差05-09元吨300400L1809-1901L1909-2001L2009-21011905-19092005-20092105-2109L2109-2201L2209-23012205-22092305-230920020010000-20001月02月03月04月05月06月07月08月-100-400-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010703040506080910111202图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000100200090100080070-100060-200050-3000201932019620199202032020620209202132021620219202232022620229202212201912202012202112201812图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨500012002019202020212022202310008004000600400300020002000-200-400-6001000-8000月月月月月月月月月月月月060203040507080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000020001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报能化研究团队成员介绍钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年优秀产业服务团队奖十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例从业资格号F3045334交易咨询资格号Z0002410杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件为客户提供及时的热点解读长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访撰写多篇深度报告获得客户高度认可从业资格号F3043969交易咨询资格号Z0015786邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17光大期货能化商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES18