油价连续第三日上涨，其中WTI3月合约收盘上涨1.33美元至78.47美元/桶，涨幅为1.72%。布伦特4月合约收盘上涨1.40美元至85.09美元/桶，涨幅为1.67%。SC2303以553.1元/桶收盘，上涨17.4元/桶，涨幅为3.25%。从土耳其杰伊汉Ceyhan港装载阿塞拜疆原油的作业遭遇不可抗力，周三并未恢复。美国上周原油库存升至2021年6月以来高位，受助于产量增加。截至2月3日当周，美国原油库存增加242.3万桶至4.551亿桶，分析师预期为增加250万桶。美国原油产量增加10万桶，达到1230万桶，为2020年4月以来的最高水平。EIA还表示，俄克拉荷马州的库欣原油库存增加100万桶。美国原油净进口量增加36.7万桶/日。整体来看，当前宏观与基本面危机共存，值得注意的是近期土耳其与叙利亚地区的地震影响区域原油管道的输送，油市情绪阶段性受到支撑，油价震荡区间下沿开始反弹。

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年2月9日一研究观点品种点评观点油价连续第三日上涨其中WTI3月合约收盘上涨133美元至7847美元桶涨幅为172布伦特4月合约收盘上涨140美元至8509美元桶涨幅为167SC2303以5531元桶收盘上涨174元桶涨幅为325从土耳其杰伊汉Ceyhan港装载阿塞拜疆原油的作业遭遇不可抗力周三并未恢复美国上周原油库存升至2021年6月以来高位受助于产量增加截至2月3原油日当周美国原油库存增加2423万桶至4551亿桶分析师预期震荡为增加250万桶美国原油产量增加10万桶达到1230万桶为2020年4月以来的最高水平EIA还表示俄克拉荷马州的库欣原油库存增加100万桶美国原油净进口量增加367万桶日整体来看当前宏观与基本面危机共存值得注意的是近期土耳其与叙利亚地区的地震影响区域原油管道的输送油市情绪阶段性受到支撑油价震荡区间下沿开始反弹周三上期所燃料油主力合约FU2305收涨383报2685元吨低硫燃料油主力合约LU2304收涨293报4148元吨近燃料油震荡两日土耳其地震导致港口码头暂停运营短暂影响原油出口油价上涨带动高低硫燃料油价格同样上行2月欧盟对俄罗斯成请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报品油禁运已经生效并对于燃料油等设定45美元桶的价格上限预计后期俄罗斯成品油出口受限的背景下其炼厂开工可能会出现下滑预计影响高硫燃料油出口15-20万桶日左右进而缓解高硫的供应压力但也有待观察禁运和制裁实施的力度预计本月高低硫燃料油价格均有一定程度回升空间低硫暂时将维持略强于高硫的格局周三上期所沥青主力合约BU2306收涨008报3836元吨截至2月7日国内沥青70家样本贸易商库存量共计823万吨环比增加75万吨或100国内54家沥青样本生产厂库库存共沥青计967万吨环比增加29万吨或31国内沥青79家样本企震荡业产能利用率为312环比增加86个百分点预计沥青盘面和现货价格以持稳运行为主由于库存同比较低在大幅累库前价格韧性或将偏强TA2305昨日收盘在5666元吨收涨046现货报盘贴水05合约-27元吨EG2305昨日收盘在4220元吨收跌0现货基差05合约减少6元吨报价在4115元吨美国一套36万吨年的乙二醇装置于当地时间2月8日重启该装置此前因故短暂聚酯停车江浙涤丝昨日产销整体偏弱至下午3点半附近平均估算震荡在4成偏下土耳其聚酯年产能约为215万吨目前部分位于震中附近装置受地震影响出现停产但其从国内进口的聚酯瓶片占中国总出口量的4对聚酯链需求影响有限下游产销近一周小幅恢复尚未出现强势回升的迹象工人陆续复工当中关注后请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报期聚酯负荷提升情况预计PTA价格偏弱整理昨日天然橡胶期货偏弱震荡截至日盘收盘沪胶主力RU2305下跌65元至12650元吨NR主力下跌75元至9870元吨昨日上海全乳胶121000全乳-RU2305价差-55065人民币混合10950-50人混-RU2305价差-170015据乘联会2月7日消息初步统计1月1-31日乘用车市场零售1241万辆同比去年下降41较上月下降43全国乘用车厂商批发1341万辆同比去年下降38较上月下降40卓创资讯监橡胶震荡测2023年1月末全钢轮胎样本企业总库存量为11985万条环比下滑471同比下滑741半钢轮胎样本企业总库存量为1888万条环比下滑358同比下滑923截至2023年2月5日中国天然橡胶社会库存1269万吨较上期增加314万吨增幅254泰国原料收购价格下跌下游厂商开工恢复较好进货意向较大天胶社库继续累库但出货量明显提升预计社库累库的幅度有所减弱天胶价格短期偏弱震荡为主装修方面华昱停车检修22天附近该地及河南一带货源收紧久泰托县尚未恢复鲲鹏故障临停中内地整体供应有所收缩西甲醇震荡北部分烯烃外采等提振下上游企业降价后整体出货较好预计内地甲醇市场后续偏稳甲醇期价震荡运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报202329现货价格期货价格基差基差率近一月走势最新基差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数涨跌幅涨跌幅变动02-0802-0702-0802-0702-0802-0702-0802-07据中的现货价格期货价格基差率分位数阿曼原油环原油SC545995311952250529302349189450036279-12821600040516太平洋液化市场价液化PG60286028479248571236117125792411000-13465000020971石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3760374038593833-99-93-257-243053068-6000000402高硫高硫380到岸FU25432460255800722475733-960-1103-362-42633433214270010093燃料油成本低硫新加坡含硫LU438743104096403030629674873417816410660000649燃料油05到岸成本甲醇MA江苏2692862712862646266646864686177176-074-075000000081尿素UR山东277527802463247931230112671214-018-06511000010929线型低密L华北70428050810081468157-96-57-118-070-062-013-39000000083度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7750775078687882-118-132-150-167000-01814000000043精对苯二TA华东内盘现货5630563556605662-30-27-053-048-009-004-3000000515甲酸乙二醇EG华东内盘现货4090411541864211-96-96-229-228-061-0590000000264苯乙烯EB江苏8416678400839684022067-2025-002020-0072267000043云南国营全乳天然橡胶RU12100121001266012675-560-575-442-454000-01215000000587胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR9763984298759910-112-68-113-069-080-035-43530000269产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱29828573003752939292443857179751527-070051-3589-0010212全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水6最新基差率在历史数据中的分位数越大代表基差率越接近历史最高值反之亦然请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报三市场消息1美国能源信息署发布的短期能源展望报告显示尽管预期需求持平但2023年美国原油产量将增长EIA预计美国2023年原油产量将增加59万桶日至1249万桶日上月预期为增长55万桶日EIA表示2024年美国原油产量预计将再增长16万桶日至1265万桶日上月预期为增长40万桶日但受到成本上升储量减少以及投资者要求生产商控制支出的压力制约产量增长速度放慢2美联储主席鲍威尔重申通胀已经开始放缓的声明此举缓解了市场对美联储加息的担忧最新市场预测数据显示美联储3月加息25个基点至475-500区间的概率为908加息50个基点至500-525区间的概率为92到5月维持利率不变的概率为00累计加息25个基点的概率为226累计加息50个基点的概率为705累计加息75个基点至525-550区间的概率为69请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112020304050607080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112040203050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月030107020405060708091011120203040506080910111201图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112050203040607080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050907110203040607081011120102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020103040506070809101112050902030406070810111201图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010304050607080910111202图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月071102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500-20-1000-30图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0206030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-50001-600数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月040102030506070809101112月月月月月月月月月月月月-500040203050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶05基差元吨800100020192020202120222023RU1905RU2005RU21056000RU2205RU2305400-1000200-20000月月月月月月月月月月月月-30000103040506070809101112-20002-4000-400月月月月月月月月月月月月月07060809101112010203040505图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-1000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报43跨期合约价差图25燃料油合约价差05-09元吨图26燃料油合约价差09-01元吨15001500FU1905-1909FU1909-2001FU2009-2101FU2005-2009FU2109-2201FU2209-2301FU2105-21091000FU2205-22091000FU2309-2401FU2305-230950050000-500-50009月10月11月12月01月02月03月04月12月01月02月03月04月05月06月07月08月图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差05-09元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2005-2009EG2105-2109BU2112-2206BU2212-2306EG2205-2209EG2305-2309200BU2312-2406500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50009月10月11月12月01月02月03月04月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差05-09元吨4001500EG1909-2001EG2009-2101PP1905-1909PP2005-2009PP2105-2109EG2109-2201EG2209-2301PP2205-2209PP2305-230920010000500-200009月10月11月12月01月02月03月04月05月-400-50001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差05-09元吨800400PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L1905-1909L2005-2009L2105-2109PP2209-2301PP2309-2401L2205-2209L2305-2309600200400009月10月11月12月01月02月03月04月05月200-2000-40001月02月03月04月05月06月07月08月-200-600图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差05-09元吨300400L1809-1901L1909-2001L2009-21011905-19092005-20092105-2109L2109-2201L2209-23012205-22092305-230920020010000-20001月02月03月04月05月06月07月08月-100-400-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010703040506080910111202图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000100200090100080070-100060-200050-3000201922019520198202022020520208202122021520218202222022520228201911202011202111202211201811图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨500012002019202020212022202310008004000600400300020002000-200-400-6001000-8000月月月月月月月月月月月月060203040507080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000020001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报能化研究团队成员介绍钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年优秀产业服务团队奖十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例从业资格号F3045334交易咨询资格号Z0002410杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件为客户提供及时的热点解读长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访撰写多篇深度报告获得客户高度认可从业资格号F3043969交易咨询资格号Z0015786邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17