股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4141.63点，较前值下跌0.95%；累计成交13345亿元，日均成交2669亿元，较前值增加448亿元；中证1000指数收于6925.08点，较前值上升2.79%；累计成交10073亿元，日均成交2015亿元，较前值增加551亿元；上证50指数收于2774.80点，较前值下跌2.19%；累计成交3670亿元，日均成交734亿元，较前值增加96亿元。两市融资融券余额为14577亿元，北向资金当周净流入342亿元。涨幅前五的行业分别是汽车(5.79%)、计算机(4.88%)、国防军工(4.13%)、传媒(4.09%)、机械(3.38%)；涨幅后五的行业分别是煤炭(-1.31%)、家电(-2.01%)、非银行金融(-2.41%)、银行(-2.59%)、消费者服务(-4.18%)。
　　2.操作建议：逢低做多IM。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　2月9日，A股稳步上涨，三大股指均涨超1%，创业板指终结五连阴，市场上涨个股超4200只。北向资金卷土重来，豪买超百亿元。算力、AI芯片等ChatGPT衍生题材爆发，白酒、军工、券商涨幅靠前；ChatGPT指数低开高走，个股表现分化。上证指数收涨1.18%报3270.38点，深证成指涨1.64%报12048.27点，创业板指涨1.74%报2569.73点，科创50指数涨2.59%报1036.86点，万得全A涨1.4%，万得双创涨2.01%。市场成交额9020.7亿元，北向资金实际净买入121亿元，结束连续4日净卖出态势。
　　重要消息：
　　中证报头版刊文称，5G基站、大数据中心、新能源充电桩……这些关键词在近期各地促发展稳增长文件中不断出现，折射出各地加快布局新型基础设施的急迫感。专家表示，新基建既是当前的关键性投资，也是未来的高质量供给，是稳住宏观经济大盘的重要支撑。未来较长一段时间，在政策和资金齐发力的背景下，我国新基建投资前景持续向好。
　　据港交所文件，伯克希尔哈撒韦公司2月3日出售423.5万股比亚迪H股股份，平均减持价格为每股257.9港元，合计套现10.92亿港元。交易之后，伯克希尔哈撒韦仍持有1.3亿股比亚迪H股，持股比例降至11.87%。自去年8月份以来，伯克希尔哈撒韦持续减持比亚迪，本次已经是港交所披露的第9次减持。
　　据经济参考报，大规模裁员持续冲击美国就业市场，本周以来，波音、eBay、迪士尼等行业巨头和知名企业先后宣布裁员。继科技行业之后，美国金融、零售、制造、运输等领域的裁员人数不断增加，并有越来越多的行业开始加入裁员大军，美国企业陷入裁员“寒冬”。分析人士指出，在通胀水平高企、金融环境收紧、市场需求放缓等多重不利因素的冲击下，市场对经济衰退的担忧难以消除，今年美国企业可能将继续加快裁员步伐。
　　中芯国际第四季度净利润3.86亿美元，同比降27.8%，毛利率32%；收入16.21亿美元，同比增2.6%。2022年全年净利润18.18亿美元，同比增6.8%；销售收入72.73亿美元，同比增33.6%。预计今年一季度收入环比下降10%到12%，全年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。
　　在刚刚发布的1月百亿私募业绩榜单中，仅有3家百亿私募业绩为负，赚钱百亿私募占比高达97%。主观多头策略私募基金的表现较为突出，在百亿榜单的前十名单里，就有八家私募为主观多头策略，近一个月和近三个月的平均收益率均较其他二级策略更好，分别达到6.05%和11.34%。
　　险企开年加码布局房地产项目。刚刚过去的1月份，共有平安人寿、泰康人寿、友邦人寿3家保险机构发布7份不动产投资信息。其中，平安人寿对4个产业园区的项目的投资属于协议签署阶段，其余均已进入实际出资阶段。
　　美国三大股指全线收跌，道指跌0.73%报33699.88点，标普500指数跌0.88%报4081.5点，纳指跌1.02%报11789.58点。沃尔格林联合博姿跌2.05%，3M公司跌2.03%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.37%，谷歌跌4.39%，特斯拉涨3%。中概股多数上涨，途牛涨8.7%，爱奇艺涨8.4%。
　　港股低开后震荡上行，恒生指数收涨1.6%报21624.36点，恒生科技指数涨3.16%，恒生国企指数涨1.73%。大市成交1177.65亿港元，南向资金净卖出8.19亿港元。科技、手机产业链强势，小米集团涨8.5%领涨蓝筹。教育股走强，新东方在线涨超8%。ChatGPT概念回落，知乎跌超9%。中国台湾加权指数收盘跌0.12%。
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年02月10日TableTitle创业板指终结五连阴国债期货全线收涨金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于414163点较前值下跌095累计成交13345亿国元日均成交2669亿元较前值增加448亿元中证1000指数收于692508点较前值上升债投资咨询证号Z0000671279累计成交10073亿元日均成交2015亿元较前值增加551亿元上证50指数收于电话021-68757181277480点较前值下跌219累计成交3670亿元日均成交734亿元较前值增加96亿邮箱jialjqh168comcn元两市融资融券余额为14577亿元北向资金当周净流入342亿元涨幅前五的行业分别是汽车579计算机488国防军工413传媒409机械338涨幅后联系人五的行业分别是煤炭-131家电-201非银行金融-241银行-259消费顾森者服务-418从业资格证号F30823952操作建议逢低做多IM电话021-687572233风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期邮箱gusqh168comcn4背景分析明道雨2月9日A股稳步上涨三大股指均涨超1创业板指终结五连阴市场上涨个股超从业资格证号F030921244200只北向资金卷土重来豪买超百亿元算力AI芯片等ChatGPT衍生题材爆发白电话021-68758120酒军工券商涨幅靠前ChatGPT指数低开高走个股表现分化上证指数收涨118报327038点深证成指涨164报1204827点创业板指涨174报256973点科创50指数涨邮箱mingdyqh168comcn259报103686点万得全A涨14万得双创涨201市场成交额90207亿元北向资金实际净买入121亿元结束连续4日净卖出态势刘晨业从业资格证号F3064051电话021-68757223重要消息邮箱liucyqh168comcn中证报头版刊文称5G基站大数据中心新能源充电桩这些关键词在近期各地促发展稳增长文件中不断出现折射出各地加快布局新型基础设施的急迫感专家表示新基建既TableReport是当前的关键性投资也是未来的高质量供给是稳住宏观经济大盘的重要支撑未来较长一段时间在政策和资金齐发力的背景下我国新基建投资前景持续向好据港交所文件伯克希尔哈撒韦公司2月3日出售4235万股比亚迪H股股份平均减持价格为每股2579港元合计套现1092亿港元交易之后伯克希尔哈撒韦仍持有13亿股比亚迪H股持股比例降至1187自去年8月份以来伯克希尔哈撒韦持续减持比亚迪本次已经是港交所披露的第9次减持据经济参考报大规模裁员持续冲击美国就业市场本周以来波音eBay迪士尼等行业巨头和知名企业先后宣布裁员继科技行业之后美国金融零售制造运输等领域的裁员人数不断增加并有越来越多的行业开始加入裁员大军美国企业陷入裁员寒冬分析人士指出在通胀水平高企金融环境收紧市场需求放缓等多重不利因素的冲击下市场对经济衰退的担忧难以消除今年美国企业可能将继续加快裁员步伐HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报中芯国际第四季度净利润386亿美元同比降278毛利率32收入1621亿美元同比增262022年全年净利润1818亿美元同比增68销售收入7273亿美元同比增336预计今年一季度收入环比下降10到12全年销售收入同比降幅为低十位数毛利率在20左右在刚刚发布的1月百亿私募业绩榜单中仅有3家百亿私募业绩为负赚钱百亿私募占比高达97主观多头策略私募基金的表现较为突出在百亿榜单的前十名单里就有八家私募为主观多头策略近一个月和近三个月的平均收益率均较其他二级策略更好分别达到605和1134险企开年加码布局房地产项目刚刚过去的1月份共有平安人寿泰康人寿友邦人寿3家保险机构发布7份不动产投资信息其中平安人寿对4个产业园区的项目的投资属于协议签署阶段其余均已进入实际出资阶段美国三大股指全线收跌道指跌073报3369988点标普500指数跌088报40815点纳指跌102报1178958点沃尔格林联合博姿跌2053M公司跌203领跌道指万得美国TAMAMA科技指数跌137谷歌跌439特斯拉涨3中概股多数上涨途牛涨87爱奇艺涨84港股低开后震荡上行恒生指数收涨16报2162436点恒生科技指数涨316恒生国企指数涨173大市成交117765亿港元南向资金净卖出819亿港元科技手机产业链强势小米集团涨85领涨蓝筹教育股走强新东方在线涨超8ChatGPT概念回落知乎跌超9中国台湾加权指数收盘跌012国债期货1核心逻辑当前债市逻辑未根本改变基本面修复处于起步阶段外部压力缓和央行呵护流动性的决心将保持较长时间在宽货币宽信用阶段只要经济修复还需要宽货币支持市场对流动性维持宽松还有信心那么债市就仍有机会向前看十债收益率应会继续围绕28-30的区间震荡在29以上将产生做多机会2操作建议波段操作十债收益率在29以上时可择机做多3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析2月9日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0115年期主力合约涨0092年期主力合约涨005资金面继续改善Shibor隔夜品种转为下行其他品种上行幅度收窄隔夜品种下行47bp报2318017天期上行04bp报21980114天期上行44bp报2388011个月期上行05bp报219601重要消息公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2月9日以利率招标方式开展了4530亿元7天期逆回购操作中标利率20当日660亿元逆回购到期因此净投放3870亿元实现连续两日净投放一级市场方面进出口行四期金融债中标收益率均低于中债估值据交易员透露进出口行3个月3年5年10年期金融债中标收益率分别为1696726995286831全场倍数分别为346538349297边际倍数分别为7944321254HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报国开行上清所托管7年期固息增发债中标收益率接近中债估值据交易员透露国开行上清所托管7年期固息增发债中标收益率30117全场倍数233边际倍数1美债收益率集体上涨3月期美债收益率涨466个基点报47592年期美债收益率涨63个基点报44883年期美债收益率涨77个基点报41575年期美债收益率涨73个基点报386410年期美债收益率涨49个基点报366530年期美债收益率涨59个基点报3731周四在岸人民币兑美元1630收盘报67817较上一交易日跌15个基点夜盘报67850人民币兑美元中间价报67905调贬153个基点交易员表示市场继续消化美联储官员的讲话并等待下周的美国通胀数据预计在此之前美元指数及人民币均将呈现震荡格局HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明