【市场评述】预期即将兑现大盘重启升势
　　技术面分析：短线大盘涨幅较大，盘中将有反复，但量能的重新释放，大部分宽基指数的K线组合皆为“阳包阴”的吞没线，预示着市场有望重新转强，并重启升势，短线大盘有望挑战近期高点附近的压力，能否突破3310点，量能能否继续释放并能否回补去年7月11号留下的缺口是关键。
　　基本面分析：我们认为，无论经济及金融数据是否超预期，只影响A股短期运行的节奏，不影响大盘中期上涨的趋势，后续来看，市场的热点还将继续轮动，但科技成长板块仍是市场主线，资金在芯片、半导体、信创、ChatGPT概念等板块轮转后，后续有望进入互联网、大数据板块，年内热点有望在应用科技板块内不断传导并扩散，形成良性轮动的循环走势。
　　操作策略：北上资金重新流入，A股也重启升势，在各宽基指数K线组合皆走出“阳包阴”态势的情况，后市A股的强势特征也较为明显。
　　风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。
　　

研究报告全文：TableSummary方正开盘必读精简版-20230210市场研究方正证券研究所证券研究报告20230210分析师TABLEANALYSISINFO赵伟TableReadOpenTitle市场评述预期即将兑现大盘重启升势登记编号S1220522120002技术面分析短线大盘涨幅较大盘中将有反复但量能TableAuthor的重新释放大部分宽基指数的K线组合皆为阳包阴市场指数情况的吞没线预示着市场有望重新转强并重启升势短线大盘有望挑战近期高点附近的压力能否突破3310点量TableIndexInfo收盘涨跌幅指数能能否继续释放并能否回补去年7月11号留下的缺口是关点位1日5日键上证综合指数327038118-047上证B股29610-048-106基本面分析我们认为无论经济及金融数据是否超预深证成份指数1204827164-068期只影响A股短期运行的节奏不影响大盘中期上涨的深圳B股852045092-019趋势后续来看市场的热点还将继续轮动但科技成长沪深300指数413086134-120板块仍是市场主线资金在芯片半导体信创ChatGPT中小板指数798075130-061概念等板块轮转后后续有望进入互联网大数据板块创业板指数256973174-125年内热点有望在应用科技板块内不断传导并扩散形成良上证国债指数19912-001003性轮动的循环走势上证基金指数680501127-0622月TableIndustry9日行业涨幅前五名High操作策略北上资金重新流入A股也重启升势在各宽指数点位1日5日基指数K线组合皆走出阳包阴态势的情况后市A股医药生物953135024-143的强势特征也较为明显综合302762015-074交通运输241454010-025房地产305260003-143风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出电力设备1020141002-336的综合判断不构成投资建议市场可能发生异于预期的重大变化2TableIndustryLow月9日行业跌幅前五名指数点位1日5日银行317982033-148信息择时模拟股票组合公用事业227293035071综合303851036-058代码简称所属行业有色金属525277039-217164906OF中概互联网LOF科技石油石化225639043-114007464OF交银创业板50指数A宽基指数数据来源wind方正证券研究所560660OF云50ETF云计算159792OF港股通互联网ETF科技515400OF大数据ETF人工智能601615SH明阳智能电力设备600562SH国睿科技国防军工002027SZ分众传媒传媒000977SZ浪潮信息计算机002594SZ比亚迪汽车000400SZ许继电气电力设备600030SH中信证券公用事业300133SZ华策影视传媒688009SH中国通号机械设备600588SH用友网络计算机1敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读市场评述TableReadOpenContent预期即将兑现大盘重启升势盘面分析昨受市场相关消息刺激北上资金重新流入量能重回9000亿之上A股也大幅走强大盘低开之后一路走高以最高点收盘最终大盘以上涨118收盘创业板上涨174创业板迎来五连阴两市总成交量较前一交易日增加1197量能大幅释放之下情绪明显回升信心得到补充量能有所增加个股活跃度增加分化有所增加昨有33家个股涨停有9家个股20涨停有60家个股涨幅在10涨停板之上有2家个股跌幅在10之上其中有2家个股跌停涨幅超过5个股有236家跌幅超过5的个股18家申万全行业上涨报收涨幅较高的为半导体芯片信息产业保险白酒等涨幅稍弱的为银行有色石油石化等量能大幅增加赚钱效应增加亏钱效应减少科技题材火热大盘放量上行资金加速入场是周四盘口主要特征技术面分析从技术上看周四大盘低开之后一路震荡上行以最高点收盘并呈价涨量增的态势大盘收复5日及10日均线20日线支撑中短期均线多头排列价涨量增的量价关系K线组合的阳包阴的吞没线日线MACD指标回升短线大盘有望继续上行分时图技术指标显示5分钟MACD指标连续顶背离短线盘中有回调压力但15分钟30分钟MACD指标多头强化60分钟MACD指标金叉且多头强化短线大盘盘中还将继续上行回补分时图上方留下的缺口上证50价涨量增5日线收复30日线失而复得年线反压价涨量增的量价关系加之K线组合的低位阳包阴的吞没线短线将继续冲高有望跨越年线并挑战20日线附近的压力创业板价涨量增5日线收复20日线失而复得年线支撑价涨量增的量价关系加之K线组合的阳包阴吞没线短线还将继续冲高挑战30日线附近的压力科创板50价涨量增5日线10日线收复20日线及半年线失而复得价涨量增的量价关系K线组合的低位阳包阴吞没线日线MACD指标的重新多头强化短线盘中还将继续冲高有望挑战年线附近的压力综合技术分析我们认为短线大盘涨幅较大盘中将有反复但量能的重新释放大部分宽基指数的K线组合皆为阳包阴的吞没线预示着市场有望重新转强并重启升势短线大盘有望挑战近期高点附近的压力能否突破3310点量能能否继续释放并能否回补去年7月11号留下的缺口是关键若量能重回万亿之上则大盘有望加速上行并突破近期高点反之大盘将在3310点下方蓄势震荡运行基本面分析昨日市场因受相关开年信贷数据有望创纪录影响走出大涨走势宽基指数基本都走出了阳包阴走势强势特征明显量能重回9000亿之上北上资金也重新流入我们预计大盘后续重启升势概率较高我们在近期便反复强调过A股在进入2月以来的回调是健康的回调良性的回调此轮的回调既是在消化此前积累的获利盘调整蓄势以备更好的上涨同时也是资金在观望基本面的预期能否兑现在市场已经回吐部分涨幅且市场预期有望兑现的情况下A股重启升势也是意料之中从近期市场的流动性来看央行在周三及周四分别净投放了4860亿元及3870亿元来维护市场流动性本周以来央行共合计净投放4220亿元央行的大幅释放流动性或许与近期利率的走高DR001与DR007也一度倒挂存在一定关联资金面偏紧的情况下节后债市也有所走弱资产荒的大背景叠加股债跷跷板因素的叠加下A股的投资价值仍旧处于高位2敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读我们认为在今年拼经济的大方向之下政策端将围绕经济复苏这一关键点展开资本市场全面注册制的落地之下将有望真正实现其资源配置功能及企业融资功能实现经济的加速转型财政政策有望在3月的两会之后确定年内财政政策的方向和力度那么在货币政策上也有望迎来释放尽管在去年5年期LPR累计下调35BP今年LPR合同的贷款利率也随之下浮的情况下当前市场对后续利率下降的预期并不高但我们认为尽管当前市场对国内经济复苏的预期较强但经济的复苏上还有较多掣肘从近期的消息来看我们关注到近期部分地区出现了居民提前还贷的消息结合年前便持续理财赎回潮来看指向当前投资收益不景气居民抽回投资在发现现行房贷利息已有超过未来房屋升值空间的迹象后再度选择提前还贷这些行为都指向了我们此前强调的市场缺乏赚钱效应同时也是我们近期提出的资产荒的问题因此当前居民对经济的悲观预期实质上还未出现扭转后续在基本面出现复苏迹象后社会出现新的财富效应之后居民的消费及投资意愿才有望出现明显回升尽管经济的复苏不是一蹴而就的但在基本面预期未完全兑现的情况下市场情绪仍处于高位从代表市场情绪的两融指标来看截止2月9日数据两融余额为1565615亿元较前一个交易日增加1374亿元其中融资余额达1470944亿元较前一交易日增加1477亿元自节后以来融资余额一路攀升目前以实现8连增杠杆资金在市场回调期间的积极入市说明当前市场对A股的信心较高若后续A股能持续存在赚钱效应那么我们此前一直所期望的居民存款向资本市场的大搬家有望得以实现而在全面注册制之下的A股市场在更成熟的市场机制下也将更好的为实体经济服务助力经济复苏实现良性循环大盘昨日在外资的重新回流资金的跑步入场下预示着对于前期获利盘的消化已经基本结束而近期虽市场热点切换较快但都属于科技成长板块应用科技范畴题材股的持续走强说明市场的风向偏好尽管在回调期间内也未明显下滑市场并未由进攻转为防御在加上经济复苏的预期有望兑现这是周四大盘能够走强的原因所在静待1月金融及经济数据的出台我们认为无论经济及金融数据是否超预期只影响A股短期运行的节奏不影响大盘中期上涨的趋势后续来看市场的热点还将继续轮动但科技成长板块仍是市场主线资金在芯片半导体信创ChatGPT概念等板块轮转后后续有望进入互联网大数据板块年内热点有望在应用科技板块内不断传导并扩散形成良性轮动的循环走势操作策略昨北上资金净流入12101亿其中沪市净流入5707亿深市净流入6349亿北上资金重新流入A股也重启升势在各宽基指数K线组合皆走出阳包阴态势的情况后市A股的强势特征也较为明显操作上轻指数重个股逢低关注券商大数据高端制造互联网文化娱乐次新股有色及低位底部股逢高减持前期涨幅过高股及垃圾股3敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读信息择时模拟股票组合图表12022模拟股票代码简称前日收益所属行业164906OF中概互联网LOF212科技007464OF交银创业板50指数A005宽基指数560660OF云50ETF254云计算159792OF港股通互联网ETF351科技515400OF大数据ETF265人工智能601615SH明阳智能214电力设备600562SH国睿科技193国防军工002027SZ分众传媒274传媒000977SZ浪潮信息1001计算机002594SZ比亚迪093汽车000400SZ许继电气147电力设备600030SH中信证券144公用事业300133SZ华策影视137传媒688009SH中国通号103机械设备600588SH用友网络315计算机资料来源方正证券研究所WIND资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所WIND资讯4方正开盘必读分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二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