本周新材料涨幅较大的品种是三氯氢硅（+16.67%）、环氧树脂（+5.52%）、EVA（+2.04%）。1）三氯氢硅：本周普通级三氯氢硅报价7000元/吨，环比+16.67%；光伏级三氯氢硅报价为16000元/吨，环比持平。成本端，硅粉价格弱降，液氯市场价格上行。供应端，本周三氯氢硅企业开工水平尚可，根据百川盈孚统计，整体开工水平在62.70%。需求端，多晶硅市场价格稍有反弹，硅烷市场平稳运行。2）环氧树脂：本周报价16250元/吨，环比+5.52%。成本端，双酚A市场重心上行，环氧氯丙烷市场价格小幅上涨，成本支撑加强。供应端，国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升，整体开工率在45%左右。需求端，下游节后返市缓慢，整体需求跟进不足。3）EVA：本周EVA市场均价16990元/吨，环比+2.04%。其中，线缆料均价为16850元/吨，价格环比+5.31%；光伏料均价15750元/吨，价格环比+8.62%；发泡料均价为16700元/吨，价格环比+6.71%。成本端，本周国内醋酸乙烯市场均价为7400元/吨，周环比+1.37%。供应端，生产企业装置正常运行，货源供应充裕，对后续光伏级EVA需求预期较好。需求端，下游开工持续恢复。
　　群雄逐鹿、百花齐放，盐湖提锂设备法从中国走向世界。中国82%锂金属资源集中于青海、西藏等地的盐湖中，相较南美锂三角优质的资源禀赋，中国盐湖低锂浓度、高镁锂比的特点使得传统太阳池法提锂难以被采用。为“量体裁衣”开发出适合中国盐湖的工艺，国内多所科研院校和盐湖企业陆续开发出吸附法、膜法、萃取法、电化学法等多种设备法提锂工艺，通过技术革新弥补禀赋缺陷。当前各大锂企已纷纷披露扩产计划，青海、西藏地区后续各规划10.5万吨/年，24万吨/年提锂产能；更多中国业主也走出国门，寻求南美的投资机会，其中在阿根廷的产能规划已高达26+万吨/年。由于锂精矿开发周期为3-5年，传统太阳池法修建盐田+卤水晾晒也需4年+。对业主而言，高锂价下更快开发在手锂资源已成为当务之急。对比之下，1-2年建设期的设备法盐湖提锂工艺无疑成为最短平快的提锂优选。我们认为，中国企业凭借更丰富的项目经验、更具性价比的工艺、技术服务，有充分潜力脱颖而出，立足行业前沿。对此，我们建议关注标的：蓝晓科技、新化股份、久吾高科、盐湖股份等。
　　全球气凝胶进入发展快车道。过去5年国内气凝胶市场通过技术进步实现产量的快速跃升及成本的快速下降，目前在石化管道、高温反应釜、热网管道、锂电池方面具有极具竞争力的性价比，下游龙头企业的切换诉求强烈。2021年锂电用气凝胶3.4亿，同比+89%。除锂电领域外，气凝胶在石化领域也处在需求快速释放期，典型代表中石化2021年宣布采购10万方气凝胶（上次采购是2018年的0.5万方）。当前在碳中和背景下，化工企业普遍面临节能降耗的重要任务，因此对高效隔热材料的需求更加迫切，全球气凝胶进入发展快车道。我们建议关注气凝胶板块发展机遇和相关公司：晨光新材、泛亚微透、中国化学、宏柏新材等。
　　 POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增，POE需求持续增长。21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。目前全球POE产能仅有约110万吨，仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商。国外有POE生产工艺的公司对生产所需的催化剂进行了专利保护，并严格限制了其重要原料高碳α-烯烃的技术转让。鉴于较高的技术门槛和知识产权壁垒，以及原材料制约等问题，国内尚未有厂家实现工业化生产，目前所用的POE产品全部依赖进口。目前全球范围内POE产能十分集中，产能主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏产能46万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20万吨，占比均为19%，三井化学拥有17万吨的产能，产能占比约为16%。随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。
　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期等。

研究报告全文：行业研究证券研究报告基础化工2023年02月06日化工新材料行业周报20230130-20230205推荐维持三氯氢硅EVA树脂等开启涨价行情华创证券研究所本周新材料涨幅较大的品种是三氯氢硅1667环氧树脂552三氯氢硅本周普通级三氯氢硅报价元吨环比EVA20417000证券分析师杨晖1667光伏级三氯氢硅报价为16000元吨环比持平成本端硅粉价格弱降液氯市场价格上行供应端本周三氯氢硅企业开工水平尚可根据百邮箱yanghuihcyjscom川盈孚统计整体开工水平在6270需求端多晶硅市场价格稍有反弹执业编号S0360522050001硅烷市场平稳运行2环氧树脂本周报价16250元吨环比552成本证券分析师郑轶端双酚A市场重心上行环氧氯丙烷市场价格小幅上涨成本支撑加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升整体开工率在45左右需邮箱zhengyihcyjscom求端下游节后返市缓慢整体需求跟进不足3EVA本周EVA市场均价执业编号S036052210000416990元吨环比204其中线缆料均价为16850元吨价格环比531证券分析师王鲜俐光伏料均价15750元吨价格环比862发泡料均价为16700元吨价格环比671成本端本周国内醋酸乙烯市场均价为7400元吨周环比邮箱wangxianlihcyjscom137供应端生产企业装置正常运行货源供应充裕对后续光伏级EVA执业编号S0360522080004需求预期较好需求端下游开工持续恢复联系人侯星宇群雄逐鹿百花齐放盐湖提锂设备法从中国走向世界中国锂金属资82邮箱houxingyuhcyjscom源集中于青海西藏等地的盐湖中相较南美锂三角优质的资源禀赋中国盐湖低锂浓度高镁锂比的特点使得传统太阳池法提锂难以被采用为量体裁联系人王家怡衣开发出适合中国盐湖的工艺国内多所科研院校和盐湖企业陆续开发出吸附法膜法萃取法电化学法等多种设备法提锂工艺通过技术革新弥补禀邮箱wangjiayihcyjscom赋缺陷当前各大锂企已纷纷披露扩产计划青海西藏地区后续各规划105联系人吴宇万吨年24万吨年提锂产能更多中国业主也走出国门寻求南美的投资机会其中在阿根廷的产能规划已高达26万吨年由于锂精矿开发周期为3-5邮箱wuyu1hcyjscom年传统太阳池法修建盐田卤水晾晒也需年对业主而言高锂价下更4快开发在手锂资源已成为当务之急对比之下1-2年建设期的设备法盐湖提锂工艺无疑成为最短平快的提锂优选我们认为中国企业凭借更丰富的项目行业基本数据经验更具性价比的工艺技术服务有充分潜力脱颖而出立足行业前沿占比对此我们建议关注标的蓝晓科技新化股份久吾高科盐湖股份等股票家数只438006全球气凝胶进入发展快车道过去5年国内气凝胶市场通过技术进步实现产总市值亿元5096878542量的快速跃升及成本的快速下降目前在石化管道高温反应釜热网管道流通市值亿元4030280563锂电池方面具有极具竞争力的性价比下游龙头企业的切换诉求强烈2021年锂电用气凝胶34亿同比89除锂电领域外气凝胶在石化领域也处相对指数表现在需求快速释放期典型代表中石化2021年宣布采购10万方气凝胶上次采购是2018年的05万方当前在碳中和背景下化工企业普遍面临节能降耗1M6M12M的重要任务因此对高效隔热材料的需求更加迫切全球气凝胶进入发展快车绝对表现85-52-47道我们建议关注气凝胶板块发展机遇和相关公司晨光新材泛亚微透中相对表现20-7045国化学宏柏新材等2022-02-072023-02-03POE供需缺口或将放大国产替代前景广阔全球范围内POE主要应用于热7塑性聚烯烃弹性体其中尤以汽车行业为主2020年需求占比达56伴随-3全球光伏装机的高增POE需求持续增长21年全球POE光伏需求量约167万吨到2025年有望达到56万吨以上POE总需求将进一步增至225万吨-14220222042207220922112302目前全球产能仅有约万吨仍存在较大的供需缺口且当前全球POE110POE-24产能集中于海外厂商国外有POE生产工艺的公司对生产所需的催化剂进行了专利保护并严格限制了其重要原料高碳-烯烃的技术转让鉴于较高的基础化工沪深300技术门槛和知识产权壁垒以及原材料制约等问题国内尚未有厂家实现工业化生产目前所用的POE产品全部依赖进口目前全球范围内POE产能十分相关研究报告集中产能主要集中在陶氏埃克森美孚三井SK等公司其中陶氏产能46万吨占全球产能的42其次是埃克森美孚和SK产能均为20万吨占化工新材料行业周报20230116-20230129比均为19三井化学拥有17万吨的产能产能占比约为16随着后续国加快非粮生物基材料创新发展行动方案印发内企业中试完成及投产进度的加快我国POE厂商有望获取广阔的国产替代2023-01-29空间基础化工行业周报20230116-20230129盈利磨底静待复苏风险提示相关政策推行不及预期相关技术迭代不及预期等2023-01-29能源周报20230116-20230129美国众议院拟限制战略石油储备使用2023-01-29证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载化工新材料行业周报20230130-20230205目录一核心观点5二交易数据10三新材料子板块基本面跟踪13一行业跟踪-磷化工磷酸铁锂磷酸铁价格下跌13二行业跟踪-氟化工本周6F价格下跌16三行业跟踪-可再生能源可再生能源长坡厚雪为上游材料带来第二增长曲线19四行业跟踪-氢能源氢能产业发展中长期规划2021-2035规划出台23五行业跟踪-合成生物双碳目标下的重点产业25六行业跟踪-再生行业政策推动行业发展2023年全球需求加码32七行业跟踪-碳纤维行业高景气延续国产布局迎来良机37八行业跟踪-国六概念短期需求受限23年或迎反弹39九行业跟踪-可降解塑料首个全球限塑令通过决议行业将迎来高增长41十行业跟踪-纯化过滤传统领域稳步增长新兴领域快速突破43十一行业跟踪-其他新材料45四风险提示46证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2化工新材料行业周报20230130-20230205图表目录图表1本周华创化工行业指数1120环比上周121同比-212310图表2华创化工行业指数-价格价差百分位10图表3本周WTI原油价格下降美元桶10图表4本周动力煤价格下降元吨10图表5本周新材料产业链价格涨跌11图表6本周wind新材料指数跑赢大盘12图表7本周新材料板块周涨幅前1512图表8本周新材料板块周跌幅前1513图表912月新能源车销量814万辆万辆16图表1012月动力电池装机361GWhGWh16图表1112月LFP装机占比6816图表12本周磷酸铁锂磷酸铁价格下跌万元吨16图表13本周磷酸铁锂磷酸铁开工率上升16图表14本周6F价格下跌万元吨19图表15本周电解液6F开工率上升19图表16本周锂电级PVDF价格不变元吨19图表171月PVDF开工率683719图表1812月光伏电池产量3562万千瓦万千瓦22图表1912月风电产量723亿千瓦亿千瓦22图表20本周金属硅价格环比-272元吨22图表21本周三氯氢硅价格环比1667元吨22图表22本周多晶硅料价格环比持平美元kg22图表23本周EVA价格环比204元吨22图表24本周环氧树脂价格环比552元吨23图表25本周碳纤维价格环比持平元千克23图表2612月氢燃料电池车销量为607辆25图表27本周氢气价格环比持平元方25图表28本周葡萄糖市场均价环比下行26图表29本周玉米淀粉市场均价环比上涨26图表30近一季度重点企业股价更新27图表31国内初创企业过去6个月融资情况不完全统计28图表32专利周度跟踪29图表33再生PP价格35证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3化工新材料行业周报20230130-20230205图表34再生PET价格35图表35生物柴油FOBARA价格35图表36FFA废油脂价格35图表37植物油生物柴油原料价格35图表38废油脂生物柴油价格与价差35图表39NESTE官网生物柴油参考价36图表40欧洲鹿特丹柴油价格36图表41本周碳纤维产量较上周增加吨39图表42本周碳纤维库存较上周增加吨39图表43本周碳纤维市场价格与上周持平元千克39图表44本周碳纤维行业毛利与上周持平元千克39图表4512月国内商用车产量同比为负41图表46本周PBAT价差环比-126元吨43图表471月PBAT开工率环比-525PCT43图表48本周BDO价格环比123元吨43图表49本周丙交酯价格环比持平元吨43图表50本周SP导电炭黑价格环比持平46图表51本周碳纳米管价格暂未更新46证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4化工新材料行业周报20230130-20230205一核心观点本周新材料涨幅较大的品种是三氯氢硅1667环氧树脂552EVA2041三氯氢硅本周普通级三氯氢硅报价7000元吨环比1667光伏级三氯氢硅报价为16000元吨环比持平成本端硅粉价格弱降液氯市场价格上行供应端本周三氯氢硅企业开工水平尚可根据百川盈孚统计整体开工水平在6270需求端多晶硅市场价格稍有反弹硅烷市场平稳运行2环氧树脂本周报价16250元吨环比552成本端双酚A市场重心上行环氧氯丙烷市场价格小幅上涨成本支撑加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升整体开工率在45左右需求端下游节后返市缓慢整体需求跟进不足3EVA本周EVA市场均价16990元吨环比204其中线缆料均价为16850元吨价格环比531光伏料均价15750元吨价格环比862发泡料均价为16700元吨价格环比671成本端本周国内醋酸乙烯市场均价为7400元吨周环比137供应端生产企业装置正常运行货源供应充裕对后续光伏级EVA需求预期较好需求端下游开工持续恢复工信部等六部门印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案有望推动生物基材料产业加快创新发展2023年1月12日工信部等六部门印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案方案提出到2025年非粮生物基材料产业基本形成自主创新能力强产品体系不断丰富绿色循环低碳的创新发展生态非粮生物质原料利用和应用技术基本成熟部分非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当高质量可持续的供给和消费体系初步建立在行业生态培育方面方案提出将形成5家左右具有核心竞争力特色鲜明发展优势突出的骨干企业建成35个生物基材料产业集群产业发展生态不断优化具体产品方面方案要求在未来三年建立10万吨级乳酸生产线万吨级的非粮糖化生产线戊二胺生产线PHA生产线鼓励发展的生物基产品包括PLAPHAPEF以及生物基PAPUPEPPPC还有生物基BDOPBSPBATPBSTPTMEG等我们认为我国生物基材料产业发展迅速但目前主要基于粮食原料故面临与民争粮与畜争饲等矛盾非粮生物基材料要以大宗农作物如秸秆及剩余物等非粮生物质为原料来生产在原料预处理糖化和发酵转化效率综合成本控制等方面难度更大我们看好该方案的提出有望1在技术端推进行业技术协同攻关2在市场端拓展应用支持生物基材料企业于下游重点企业搭建合作平台3打造产业示范基地提高规模效应及影响力此外该方案提出了多种重点产品可以预见在国家政策的支持鼓励下上述10多种非粮生物基材料有望将迎来3年的黄金发展期群雄逐鹿百花齐放盐湖提锂设备法从中国走向世界中国82锂金属资源集中于青海西藏等地的盐湖中相较南美锂三角优质的资源禀赋中国盐湖低锂浓度高镁锂比的特点使得传统太阳池法提锂难以被采用为量体裁衣开发出适合中国盐湖的工艺国内多所科研院校和盐湖企业在盐湖提锂领域投入多年开发出吸附法膜法萃取法电化学法等多种设备法提锂工艺通过技术革新弥补中国盐湖自然禀赋的缺陷当前各大锂企已纷纷披露碳酸锂扩产计划国内青海西藏地区后续各规划105万吨年24万吨年提锂产能更多业主也走出国门寻求南美的投资机会其中中国业主在阿根廷的产能规划已高达26万吨年由于锂精矿开发周期为3-5年传统太阳池法修建盐田卤水晾晒也需要至少4年时间对业主而言高锂价下更快开发在手锂资源已成为当务之急对比之下1-2年建设期的设备法盐湖提锂工艺无疑成为最短平快的提锂优选我们认为中国企业凭借更丰富的项目经验更具性价比的工艺技术服务有充分潜力脱颖而出立足行业前沿从投资方角度来看业主无疑愿意选择提锂效果更好更具性价比的工艺也更关注供应商是否有能力有经验将技术放大化平稳顺利地应用于新项目建设中对一些从0到1的有潜力改革现有工艺可显著提升产线运行效证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5化工新材料行业周报20230130-20230205果的技术业主也常抱有尝试的态度积极探索对此我们建议关注标的蓝晓科技新化股份久吾高科盐湖股份等全球气凝胶进入发展快车道与传统保温材料相比1其保温性能是传统材料的2-8倍因此在同等保温效果下气凝胶用量更少2气凝胶更换周期在20年左右而传统保温材料的更换周期在5年左右因此全生命周期的使用成本更低过去5年国内气凝胶市场通过技术进步实现产量的快速跃升及成本的快速下降目前在石化管道高温反应釜热网管道锂电池方面具有极具竞争力的性价比下游龙头企业的切换诉求强烈同时在当前双碳政策下节能将成为化工能源建筑行业未来的发展的主旋律2021年锂电用气凝胶34亿以单车价值量500元算锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8同比89除锂电领域外气凝胶在石化领域也处在需求快速释放期典型代表中石化2021年宣布采购10万方气凝胶上次采购是2018年的05万方当前在碳中和背景下化工企业普遍面临节能降耗的重要任务因此对高效隔热材料的需求更加迫切全球气凝胶进入发展快车道我们建议关注气凝胶板块发展机遇和相关公司晨光新材泛亚微透中国化学宏柏新材等看好风电2023H1装机高增长上游材料或量价齐升根据国家能源局数据2022年1-8月份国内风电新增装机1614GW同比103而22年年内以来风电项目招标量在80GW以上全年有望超过100GW前三季度招标量与装机量的错配主要在于叶片更新迭代导致模具紧缺当前模具已经陆续交付叶片厂预计在10-11月迎来排产高峰期我们看好Q4叶片高排产给上游材料带来的需求增量我们预计2022年国内风电装机在50GW而余下的50GW的招标预计将在1年内逐步兑现我们认为2023年上半年将会出现装机小旺季聚醚胺甲四碳纤维等叶片上游材料或将出现供应紧张局面POE供需缺口或将放大国产替代前景广阔全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体其中尤以汽车行业为主2020年需求占比达56伴随全球光伏装机的高增POE需求持续增长21年全球POE光伏需求量约167万吨到2025年有望达到56万吨以上POE总需求将进一步增至225万吨目前全球POE产能仅有约110万吨仍存在较大的供需缺口且当前全球POE产能集中于海外厂商国外有POE生产工艺的公司对生产所需的催化剂进行了专利保护并严格限制了其重要原料高碳-烯烃的技术转让鉴于较高的技术门槛和知识产权壁垒以及原材料制约等问题国内尚未有厂家实现工业化生产目前所用的POE产品全部依赖进口目前全球范围内POE产能十分集中产能主要集中在陶氏埃克森美孚三井SK等公司其中陶氏产能46万吨占全球产能的42其次是埃克森美孚和SK产能均为20万吨占比均为19三井化学拥有17万吨的产能产能占比约为16随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间下游硅料新产能投放叠加枯水期提前来临看好23Q1工业硅的涨价行情根据我们的测算预计23Q1工业硅需求环比新增710万吨而供给由于枯水期及新产能投放的综合作用环比基本持平23Q1总体缺口约7万吨此外目前多晶硅毛利率超过70多晶硅企业加速投产意愿极强且对工业硅涨价敏感度较低工业硅涨价通道顺畅我们推荐位于工业硅成本曲线最左侧的合盛硅业公司作为行业龙一将充分享受涨价弹性公司目前工业硅产能79万吨40万吨新产能在8月达产另有40万吨新产能产能即将翻倍此外合盛硅业具有自备电厂及石墨电极产能在电价及石墨电极价格上涨的行情下新疆鄯善基地生产成本位于最左侧业绩弹性较大欧洲议会投票通过可再生能源指令REDII修订生物柴油行业空间再提升9月14日欧洲议会成员投票赞成修订可再生能源指令REDII提案包括上调2030年可证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6化工新材料行业周报20230130-20230205再生能源在终端能源消耗中的份额由32提升至45及交通运输业的温室气体减排目标部署减少16此外对于间接土地利用变化ILUC阈值此次投票也设立了新的标准79较之前下降了21pct更有利于先进生物燃料需求增长中国作为全球最重要的废油脂生物柴油先进生物燃料之一生产国产品较传统生物柴油动植物油脂基具有双倍减碳效果在欧洲广受欢迎由于国内目前并没有法律法规要求添加生物柴油因此产品以出口欧盟为主2021年我国生物柴油出口量129万吨欧洲占比97此次RED系列政策修订加码欧洲生物柴油市场需求增长的同时也为中国废油脂生物柴油产业链营造更广阔的发展空间内蒙优惠电价取消利好新疆高耗能企业9月1号起内蒙取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策蒙东电网大工业用电倒阶梯输配电价政策这是继云南取消优惠电价之后又一个电价洼地省份取消优惠电价根据国家发改委的要求各省市严格落实取消所有不合理的电价优惠措施尤其是高耗能行业的优惠电价结合当下的高煤价环境优惠电价对于电厂压力过大并且两高企业获得优惠电价会影响营商环境的公平也是变相用低能源成本补贴国外此外8月份云南主力电站来水偏枯接近5成电力供应紧张局面再起有望造成高耗电企业限产相比之下新疆地区凭借廉价稳定的煤炭供给电力优势凸显看好新疆地区未来在高耗电行业例如工业硅多晶硅等行业的竞争优势重点推荐全国工业硅产能第一具备多晶硅增量的合盛硅业上海或将成立全国氢交易所加速推动氢能源产业发展8月26日上海印发关于支持中国上海自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策指出要高水平打造临港新片区国际氢能谷高标准建设中日上海地方发展合作示范区建立跨界融合的氢能及燃料电池产业体系将临港新片区打造成为上海乃至全国氢能产业发展的制度创新试验田技术攻坚先锋队示范应用探索区基础设施样板间公共平台聚集地根据若干措施上海还支持氢燃料电池汽车产业链重点企业和项目在临港新片区布局支持临港新片区开展氢能替代工艺装备研发制造制氢装备制造IV型储氢瓶技术研发和生产制造加快培育一批氢能独角兽专精特新单项冠军企业氢能产业多项技术当前处于进口替代关键时期将临港打造为国际氢能谷或可加速资金涌入氢能产业加速氢能配套基础设施建设合成生物学是实现双碳目标的有效途径合成生物学技术指导下的化工制造过程如下首先依靠前端的基因编辑等技术创造高效的生物反应器依托此类反应器可以适度避开传统石油化工必需的原油烯烃等原材料而转以淀粉纤维素二氧化碳等可再生碳资源为原料利用反应活化能更低专一性更强副产物更少的生物体反应路径替代传统化学反应路径生成目标产品合成生物学指导下的化工制造过程成功案例不断涌现核心在于成本的降低如13-丙二醇己二酸ADA14-丁二醇BDOL-丙氨酸等应用范围涵盖大宗发酵产品可再生化学与聚合材料精细与医药化学品天然产物未来农产品等重大产品除节能减排等核心优势外合成生物学制造对化工过程替代案例的成功往往意味着其在成本控制上也实现了对传统化工过程的追平或超越经由合成生物学手段大规模生产的化学品如己二酸ADA14-丁二醇BDOL-丙氨酸等已经可以达到低于石油基路径的生产成本同时由于其不依赖于原油故盈利水平相对较为稳定以华恒生物的生物法L-丙氨酸为例其平均售价为16万元吨毛利率为45左右对比本公司酶法生产的L-丙氨酸平均售价为2万元吨毛利率在10-25之间波动随着底层技术和底层设备的进步合成生物学的研发效率不断提升叠加国内外政策鼓励资本市场加持合成生物学行业整体呈现蓬勃向上的局面近年来GinkgoBioworksZymergen凯赛生物和华恒生物等合成生物学企业上市合成生物学的产业化可行性得到验证为市场注入信心行业进入加速发展期在这样一个长坡厚雪的赛证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7化工新材料行业周报20230130-20230205道我们见证着如凯赛生物这样的全产业链合成生物学企业的快速成长更期待在长达数十年的技术积累后越来越多的优秀成果成功落地生物航煤航空业碳减排必经之路6月14日欧洲议会驳回了旨在通过强化欧盟排放交易体系EUETS实现更高气候目标的大部分改革但通过了欧盟ETS以及由国际民用航空组织ICAO主导的国际航空碳抵消和减排计划CORSIA提高国际航空业脱碳目标根据该修订案内容从2024年起EUETS实施范围将扩大至由欧洲经济区EEA起飞的所有航班由于航空燃料产生的温室气体基本排放在平流层对气候变化影响更大且航空运输企业从技术层面实现减碳没有太多选择因此开发可实现碳减排的航空替代燃料已成为国际民航业的共识生物航煤与石油基航煤的组成与结构相似性能接近满足航空器动力性能和安全要求全生命周期二氧化碳可减排50以上是目前最现实可行的燃料替代方案和温室气体减排途径多国发展规模化航空生物燃料市场节能减排将成为国际航空业义务参考IATA预测截至2025年全球SAF使用量将达到700万吨2030年将达到2000万吨根据CORSIA实施方案2021-2035年间中国生物航煤累计需求总量可达16-18亿吨年均1000-1200万吨密封型材进口替代浪潮下应用广泛的核心材料密封型材作为一种广泛应用于日用建筑航天氢能和军工等多个领域的材料通常采用金属硅橡胶塑料等材质具备阻燃防摩擦耐磨耐腐蚀耐高低温耐紫外线耐油等优异特性此前我国生产的密封型材多为日常领域低端产品高端产品依赖进口以昊华科技北方院为首的科研院所企业在高端密封型材领域耕耘多年已实现航空领域电子信息领域氢能储存领域的部分进口替代以大飞机为例中航AG600ARJ21C919所采用的密封型材基本来自我国自主研发在电子信息领域CMP设备中气膜实现自主量产在氢能领域自主研发的密封型材也逐渐应用于高压气氢液氢等物理储氢环节未来伴随技术的逐渐突破与产能的提升国产高端密封型材有望进一步扩大市场份额实现进口替代国内萤石供给侧结构调整行业集中度趋于提升海外供给收缩及国内6FPVDF新产能落地预计增强萤石稀缺属性萤石CaF2是一种不可再生的战略性非金属矿产资源氟化工是目前萤石产品最主要的应用领域萤石作为氟化工产业链的起点具有不可替代的战略地位全国萤石矿山数量938个中小型矿山企业总量占比超983中小矿山开采规模小技术和装备水平落后采富弃贫偷采盗采超限开采等行为使资源破坏和浪费严重为规范行业及保护萤石资源国内出台一系列政策监管力度不断加大行业进入门槛不断提高在政策导向下萤石资源开发利用向拥有技术资源资金优势的企业集中提升行业龙头企业对萤石供给和定价的影响力将成为必然趋势2022年3月下旬全球最大萤石生产商墨西哥Koura因安全问题导致部分产能停产国外客户转向中国采购出口拉动价格上涨据金石资源公告显示目前为止公司签订的海外订单约有27000吨2022年出口预期将同比增长同时2022年6FPVDF等新增产能对萤石需求持续提升预计出口及新能源需求将进一步加剧储采比下滑趋势萤石稀缺资源属性增强全球产能向国内转移功能性硅烷企业受益功能性硅烷指主链为-Si-O-C-结构的有机硅小分子是硅化工产业链的第四大下游分支功能性硅烷下游相对分散其中橡胶加工占比较大全球功能性硅烷约357集中在橡胶加工166用于粘合剂163用于复合材料153用于塑料加工109用于涂料及表面处理国内功能性硅烷产能增速高于全球增速且占全球比重逐年提升原因在于1硅烷下游各类高分子材料产能重心逐渐转移到国内2国内上游硅资源丰富且电力成本相对较低因此国内企业具有成本优势根据SAGSI数据2011-2020年国内功能性硅烷消费量年均增速在10考虑证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8化工新材料行业周报20230130-20230205到轮胎绿色化地产复苏气凝胶等新材料对功能性硅烷的需求拉动预计国内功能性硅烷未来2-3年需求增速有望在10以上PLA兼具性价比和优异性能在禁塑背景下市场前景广阔PLA是一种由乳酸单体聚合而成的生物基可降解材料其原料多为玉米甘蔗等绿植可以实现种植固碳发酵排碳生产排碳分解排碳闭环碳路径与以石化原料生产的塑料相比具有碳优势和可再生优势得益于优异的力学加工性能PLA多用于可降解的食品容器餐饮具及包装3D增材纤维医疗辅材等也可与成膜性更好的PBAT混合制成膜袋以提高强度基本上能够覆盖传统通用塑料在一次性制品行业中的应用加之相对低的产品价格在众多可生物降解材料中脱颖而出2020年以来我国由限塑迈入禁塑阶段并以2020年底2022年底和2025年设为关键时间节点对部分不可降解塑料制品有序禁止和限制根据我们的测算2019年塑料袋农用薄膜快递包装一次性餐具等一次性塑料制品消耗量约850万吨可降解材料渗透率不足3PLA市场需求仅8万吨假设2024年总需求1100万吨渗透率30其中膜类的PLA添加比例8快递包装一次性餐具的PLA添加比例80PLA的市场空间将达到102万吨光伏玻璃有望拉动纯碱需求持续提升纯碱供给紧平衡局面有望维持2021年全球光伏新增装机达到170GW国内新增光伏装机量近55GW据CPIA数据十四五期间我国年均新增光伏装机或将超过75GW光伏装机量的增加叠加双玻组件渗透率的持续提升将极大地拉动光伏玻璃需求进而带动纯碱需求快速增长22年国内新点火光伏玻璃日熔量约7200吨日冷修产能约650吨日合计新增日熔量约6550吨日对应全年光伏玻璃增量约236万吨按照光伏玻璃单耗02吨纯碱计算则年内新增纯碱需求约47万吨按照当前各主要厂商产能规划国内2324年将分别新增光伏玻璃日熔量约2040012400吨日对应2324年新增纯碱需求分别约14789万吨后续光伏玻璃对纯碱需求的拉动有望持续增长供给层面连云港120万吨氨碱产能退出后2022年内暂无新增产能投放目前行业开工率已维持在80及以上年内供给将维持相对刚性当前行业库存已从年初的160万吨回落至110万吨左右我们认为纯碱供给紧平衡局面有望维持价格或将持续上涨下游市场高需求高潜力奠定离子交换树脂行业增量空间在传统板块离子交换与吸附树脂应用最广泛的领域为工业水处理占比超过行业总量的65其下游热电行业4的发电装机容量年增长率将带来树脂需求的稳步提升预计2020-2025年国内至少新增127万吨的工业水处理树脂需求在新兴板块盐湖提锂作为最受瞩目的应用领域参考新能源汽车增速和单车带电量2025年中国全球碳酸锂需求量将折合108324万吨提锂树脂需求CAGR分别为14329在超纯水领域半导体行业的快速增长与核电装机量的稳步提升也成为支撑上游超纯水用水需求的重要砝码2020年全球超纯水树脂需求总量为217万吨预计2027年可增长至346万吨CAGR69国产替代正当时我国碳纤维产业迎来发展布局良机碳纤维凭借优异性能在诞生之初便作为战略性物资应用于国防军工行业之后随着商业化推进及成本的不断降低碳纤维应用范围持续拓宽并逐步在民用领域大放光彩随着海外供给收紧国内供需缺口持续扩大然而在我国政策和资金不断扶持之下国产碳纤维提质增量降本进展加速未来全球碳纤维行业的产能增量将主要由我国厂商贡献2025年我国碳纤维产量有望实现83万吨届时国产化率将进一步提升至55我国碳纤维产业具备崛起的主观能力和客观基础证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9化工新材料行业周报20230130-20230205二交易数据本周华创化工行业指数1120环比上周121同比-2123图表1本周华创化工行业指数1120环比上周121同比-2123华创证券化工行业指数申万行业化工指数右轴2506000200500040001503000100200050100000201432015320163201732018320193202032021320223资料来源Wind华创证券图表2华创化工行业指数-价格价差百分位华创证券化工行业指数-价差百分位华创证券化工行业指数-价格百分位申万化工行业指数-价格百分位100080060040020000201431201531201631201731201831201931202031202131202231资料来源Wind华创证券注取201431以来分位数图表3本周WTI原油价格下降美元桶图表4本周动力煤价格下降元吨秦皇岛Q5500动力煤市场价山西主焦煤平均价WTI原油现货价Brent原油现货价3500140300012010025008020006015004010002050000资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10化工新材料行业周报20230130-20230205根据我们的统计本周涨幅较大的品种是三氯氢硅1667环氧树脂552EVA204本周跌幅较大的品种是SME大豆油生物柴油-968PME棕榈油生物柴油-601FAME脂肪酸甲酯-596涨幅较高品种基本面分析如下三氯氢硅本周普通级三氯氢硅报价7000元吨环比1667光伏级三氯氢硅报价为16000元吨环比持平成本端硅粉价格弱降液氯市场价格上行供应端本周三氯氢硅企业开工水平尚可根据百川盈孚统计整体开工水平在6270需求端多晶硅市场价格稍有反弹硅烷市场平稳运行环氧树脂本周报价16250元吨环比552成本端双酚A市场重心上行环氧氯丙烷市场价格小幅上涨成本支撑加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升整体开工率在45左右需求端下游节后返市缓慢整体需求跟进不足EVA本周EVA市场均价16990元吨环比204其中线缆料均价为16850元吨价格环比531光伏料均价15750元吨价格环比862发泡料均价为16700元吨价格环比671成本端本周国内醋酸乙烯市场均价为7400元吨周环比137供应端生产企业装置正常运行货源供应充裕对后续光伏级EVA需求预期较好需求端下游开工持续恢复图表5本周新材料产业链价格涨跌资料来源Wind百川盈孚华创证券本周新材料板块跑赢大盘与基础化工板块本周wind新材料板块指数周涨幅313申万基础化工指数周涨幅219沪深300指数周涨幅-095上证综指周涨幅-004深证成指周涨幅061证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11化工新材料行业周报20230130-20230205图表6本周wind新材料指数跑赢大盘65001800060001600055005000140004500400012000350010000300025008000200015006000201892019320199202032020920213202192022320229Wind新材料指数沪深300上证综指申万基础化工指数深证成指右资料来源Wind华创证券本周新材料板块个股表现较为分化本周涨幅前5名的新材料标的是联洋新材新瀚新材万润股份七彩化学青松股份跌幅前5名的新材料标的是泛亚微透海优新材金达威福斯特梅花生物图表7本周新材料板块周涨幅前15业务股票代码公司周涨跌月涨跌周换手月换手风电材料832047NQ联洋新材474700光引发剂301076SZ新瀚新材1833116半导体材料002643SZ万润股份145106染料300758SZ七彩化学14122722香料化妆300132SZ青松股份123115品合成生物605589SH圣泉集团10575功能涂料688157SH松井股份9775半导体材料688550SH瑞联新材892016医药材料688639SH华恒生物7442光伏材料605399SH晨光新材751915风电材料300169SZ天晟新材74118减水剂603916SH苏博特6263改性塑料002838SZ道恩股份64148香料化妆300856SZ科思股份531711品医药材料002019SZ亿帆医药5442资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12化工新材料行业周报20230130-20230205图表8本周新材料板块周跌幅前15业务股票代码公司周涨跌月涨跌周换手月换手气凝胶688386SH泛亚微透-11-42011光伏材料688680SH海优新材-10-102418医药材料002626SZ金达威-5183光伏材料603806SH福斯特-4-532合成生物600873SH梅花生物-3-242工业杀菌剂603360SH百傲化学-3074光伏材料003022SZ联泓新科-2-53219珠光材料603826SH坤彩科技-1-111锂电材料300037SZ新宙邦-1-295功能陶瓷300285SZ国瓷材料-1132涂料300537SZ广信材料-104023贵金属催化剂688269SH凯立新材0132碳纤维000420SZ吉林化纤0-2115香料化妆品300886SZ华业香料00115光伏材料300019SZ硅宝科技0-164资料来源Wind华创证券三新材料子板块基本面跟踪一行业跟踪-磷化工磷酸铁锂磷酸铁价格下跌本周观点及数据更新本周磷酸铁锂价格下跌2023年2月4日磷酸铁锂报价1485万元吨周环比-198开工率7414周环比283成本端本周磷酸铁锂成本较上周下跌碳酸锂价格下行磷酸铁价格下降明显供给端本周产量235万吨环比284随着节后企业复产场内开工情况有所好转供应量随之增加需求端下游对磷酸铁锂的需求依旧较为低迷厂家观望情绪较浓本周磷酸铁价格下跌2023年2月4日磷酸铁报价182万元吨周环比-421开工率8699周环比232成本端湿法净化磷酸市场行情继续承压下行工业级磷铵市场暂稳运行供给端本周产量199万吨周环比232本周磷酸铁供应量较上周上升需求端下游中小型企业需求端的恢复并不及预期核心观点下游向新能源切入与终端形成紧密绑定为发展关键当前多家磷化工企业向下游延伸进行新能源的布局对于磷酸铁和磷酸铁锂赛道磷化工企业具备明显的资源及成本优势然而劣势在于终端渠道资源的储备因此我们可以见到磷化工企业多以和下游磷酸铁锂厂家共同建立合资公司等方式各自发挥自身优势形成紧密绑定和协同在这样的背景下对于磷化工企业中长期发展的关键我们认为在于1合作对象是否有优质的渠道资源2合作方案对于磷化工企业是否是优秀的方案而决定这两点的重要因素依然在于磷化工企业自身是否具有1足够的资源产能和技术储备2地理区位优证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13化工新材料行业周报20230130-20230205势3成本优势4地方政府政策支持等行业新闻丰元股份20万吨磷酸铁锂正极材料项目投产近日丰元云南年产20万吨磷酸铁锂正极材料项目一期投产仪式在玉溪基地举行据了解丰元股份成立于2000年最初以草酸化工行业起家2016年7月在深交所上市后产业开始向新能源锂电池正极材料转型在本次一期5万吨磷酸铁锂正极材料项目的投产加持下丰元股份已形成14万吨锂电池正极材料产能来源鑫椤锂电公司公告川恒股份公司可转债川恒转债有条件赎回条款已成就但公司综合考虑决定不行使赎回权不提前赎回川恒转债相关公司1湖北宜化000422SZ作为宜昌市地方国企公司在西北地区积极布局在内蒙拥有两个生产基地在新疆拥有两个生产基地在青海拥有一个生产资源禀赋极佳具备大量权益产能包括PVC产能114万吨其中内蒙30万吨新疆30万吨20股权青海30万吨宜昌24万吨合计权益87万吨电石产能165万吨其中内蒙60万吨新疆60万吨20股权青海45万吨合计权益117万吨烧碱产能87万吨其中内蒙24万吨新疆24万吨20股权青海24万吨宜昌15万吨合计权益678万吨117万吨尿素91万吨磷酸二铵16万吨三聚氰胺10万吨保险粉6万吨季戊四醇30万吨磷矿石等未来公司新项目增量大包括150万吨磷矿产能在建储量约13亿吨6万吨可降解塑料PBAT项目在建等磷矿可继续向下游发展精制磷酸和磷酸铁具备长期发展潜力资产质量得到优化政府对公司长期发展怀有较高诉求和期待公司自2018年高层动荡以来集团由政府接管经过3年多的整改公司将资产进行清理目前上市公司体内资产质量已经得到优化2龙蟠科技603906SH公司是润滑油与车用尿素龙头2021年收购贝特瑞子公司贝特瑞天津与江苏贝特瑞100股权并在四川江苏设立子公司投建磷酸铁锂产线由此进入磷酸铁锂正极领域根据高工锂电数据贝特瑞2020年磷酸铁锂出货排名全行业第二下游客户覆盖主流电池厂宁德时代比亚迪等企业公司通过收购龙头企业的形式介入磷酸铁锂行业相比钛白粉磷化工转型做磷酸铁锂的企业而言更具客户优势同时产品开发期大大降低或将更快受益本轮磷酸铁锂景气周期8月18日公司发布公告控股子公司常州锂源拟于新洋丰签署磷酸铁项目投资合作协议计划共同投资2亿元在湖北荆门市成立合资公司湖北丰锂新能源科技有限公司常州锂源拟认缴出资8000万人民币持有标的公司40股权合资公司设立后将立即启动5万吨年磷酸铁项目建设一期规划此外据新洋丰披露项目二期规划有15万吨磷酸铁及配套150万吨年选矿30万吨年硫铁矿制酸40万吨年硫磺制酸20万吨年磷酸30万吨年渣酸综合利用及100万吨年磷石膏综合利用项目预计于2022年12月建成投产项目计划投资总额为25-30亿元人民币3川恒股份002895SZ公司主营业务为磷酸及磷酸盐产品的生产销售已形成矿山开采磷酸盐产品生产磷化工技术创新伴生资源开发利用磷石膏建筑材料等为一体的磷化工循环经济产业群公司的资源储备充足目前联合控制的磷矿储量为53亿吨当前拥有250万吨年品位较高的磷矿石产能控股及参股公司在建或规划有750万吨年新增磷矿产能公司生产技术领先使用半水法湿法磷酸工艺生产成本低技术证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14化工新材料行业周报20230130-20230205壁垒高未来公司将由传统化工产品向材料等新产品转型主要新产品包括净化磷酸无水氟化氢磷酸铁等2021年9月10日公司发布公告拟于福泉市双龙工业园区投资497亿元建设121万吨年二水磷酸铁210万吨年无水磷酸铁首套10万吨年无水磷酸铁生产装置预计于2022年上半年建成投产余下磷酸铁产能则将于2022年下半年建成投产公司磷酸铁产能释放快先发优势有利于公司提前抢占市场份额提前与下游客户进行深度绑定9月16日公司公告与福泉市人民政府签订项目投资合作协议拟在福泉市投资建设矿化一体新能源材料循环产业项目项目预计总投资100亿元一期规划产品端包括10万吨年食品级净化磷酸40万吨年电池用磷酸铁生产线20万吨年电池级磷酸铁龙昌工厂2万吨年电池级六氟磷酸锂二期规划产品端包括10万吨年食品级净化磷酸40万吨年电池用磷酸铁生产线10万吨年电池级磷酸铁锂2万吨年电池级六氟磷酸锂一期和二期项目建成达产后预计将分别新增年产值85亿元和120亿元4川发龙蟒002312SZ公司具有工业级磷酸一铵产能40万吨2020年产量约365万吨毛利率35左右公司过去的工铵销售对象主要为化肥企业生产高端水溶肥从2020年起逐步开拓新能源下游客户预期未来将实现客户结构和量的将持续突破公司的肥料级磷酸一铵产能为60万吨饲料级磷酸氢钙作为饲料品必备添加剂业务稳定产能55万吨复合肥产能约90万吨为配套生产的产品公司上游资源储备丰富自有磷矿产能约115万吨22年二季度公司定增引入四川发展全资子公司川发矿业持股公司2187为第一大股东未来公司将成为四川在矿业化工领域的重要平台兼具国有企业的资源优势以及民营企业的经营灵活性目前公司正在筹备收购天瑞矿业其具备磷矿储量约9000万吨核定产能约250万吨随着公司逐步形成硫-磷-钛循环产业同时逐步补齐资源短板并持续向下游开拓公司未来成长空间可期11月20日公司公告拟于四川德阳-阿坝生态经济产业园区建设磷酸铁锂20万吨磷酸铁20万吨生产线一期10万吨拟于2023年10月投产二期拟于2024年12月投产5云天化600096SH公司主要生产和销售磷肥尿素复合肥等化肥产品精细化工方面主要生产销售聚甲醛季戊四醇饲料级磷酸氢钙黄磷等产品借助参股公司生产销售无水氟化氢氟化铝等产品生产的磷矿主要作为公司磷肥磷化工产品生产原料部分磷矿产品对外销售公司具有磷矿储量1315亿吨磷矿产能1450万吨年擦洗选矿产能618万吨年浮选产能750万吨年等公司具备616万吨年P2O5计的磷酸萃取净化能力主要用于生产磷酸盐磷酸一铵产能70万吨年其中普通磷酸一铵产能50万吨工业一铵产能20万吨磷酸二铵产能445万吨年复合肥产能881万吨年其中基础磷肥总产能约555万吨年有饲料级磷酸钙盐产能50万吨年合成氨产能208万吨年尿素产能200万吨年等立足公司磷矿资源优势2022年10月30日公司发布公告计划投资7286亿元建设50万吨年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目一期项目包含10万吨年磷酸铁产能并配套有10万吨年湿法磷酸精制及20万吨年双氧水项目二期项目包含2套20万吨年磷酸铁产能及相关配套设施两期磷酸铁项目全部建成达产后预计每年可新增营业收入8537亿元新增净利润938亿元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15化工新材料行业周报20230130-20230205图表912月新能源车销量814万辆万辆图表1012月动力电池装机361GWhGWh2015201620172018201520162017201820192020202120222019202020212022904080357030602550204030152010105001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协华创证券资料来源中国动力电池创新产业联盟华创证券图表1112月LFP装机占比68三元占比铁锂占比1008060402002015120151020167201742018120181020197202042021120211020227资料来源中国动力电池创新产业联盟华创证券图表12本周磷酸铁锂磷酸铁价格下跌万元吨图表13本周磷酸铁锂磷酸铁开工率上升价差磷酸铁锂-磷酸铁-碳酸锂右轴碳酸锂磷酸铁锂开工率磷酸铁开工率磷酸铁锂60正磷酸铁右轴350120503001002504080200603015040201002010050000002020W12020W282021W32021W302022W52022W3220187201912019720201202072021120217202212022720231资料来源Wind华创证券资料来源百川盈孚华创证券二行业跟踪-氟化工本周6F价格下跌本周观点及数据更新本周锂电级PVDF价格不变据百川统计2023年2月4日锂电级PVDF报价175万元吨周环比不变成本端本周R142b报价4万元吨周环比不变原料市场行情暂稳供给端PVDF周度产量1620吨同比125节后企业复工带动供应量微升证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16化工新材料行业周报20230130-20230205需求端涂料背板以及部分3C市场行情低迷采购需求持续减弱电池厂商1月开工回落锂电级级PVDF实际需求降低利润空间本周锂电级PVDF-R142b价差1035万元周环比不变本周6F价格下跌2023年2月4日6F价格2075万元吨周环比-349成本端无水氟化氢价格下降碳酸锂氟化锂市场价格下调五氯化磷市场生产正常市场价格稳定原料端整体价格有所下降成本支撑减弱供应端本周国内6F累计产量2900吨环比1431本周六氟磷酸锂厂家陆续恢复生产但开工率普遍不高个别六氟磷酸锂龙头厂家新增产能投产本周六氟磷酸锂的市场供应量有所增加需求端下游电解液厂家陆续恢复生产但大多按订单生产需求情况一般行业新闻邵武永太拟建年产33000吨液态六氟磷酸锂项目近日邵武永太高新材料有限公司年产33000吨液态六氟磷酸锂项目受理公示项目名称为年产33000吨液态六氟磷酸锂项目建设地点为福建省南平市邵武金塘工业园区金沙大道8号项目总投资28亿元预计产能为年产33000吨30六氟磷酸锂溶液来源氟化工总投资8亿元广西4000吨年六氟磷酸锂等项目举行开工仪式2月1日绿色循环经济产业链提升项目一期年产4万吨亚氨基二乙酸项目开工仪式在长安工业园区成功举行据了解广西金源生物化工实业有限公司绿色循环经济产业链提升项目总投资80000万元主要建设内容中包括04万吨年六氟磷酸锂来源氟化工公司公告永太科技1公司与氟乐新材料共同投资设立合资公司永太氟乐科技注册资本为人民币120亿元其中公司出资9600万元占出资额的80氟乐新材料出资2400万元占出资额的202公司预计2022年度实现归母净利润51亿元-65亿元同比增长8196-13191预计实现扣非归母净利润5亿元-64亿元同比增长1581-4824多氟多公司预计2022年度实现归母净利润1930亿元-2030亿元同比增长5321-6115预计实现扣非归母净利润1800亿元-1900亿元同比增长4569-5378天赐材料截至2023年2月2日公司通过专门证券账户以集中竞价方式累计回购公司股票79001万股占公司总股本的041成交金额为387亿元公司决定本次回购计划提前结束东岳集团公司非全资附属公司东岳硅材预计2022年度实现归母净利润446亿元-576亿元同比减少4991-5862预计实现扣非归母净利润481亿元-581亿元同比减少4950-5820相关公司1巨化股份600160SH公司为国内制冷剂全产业链布局龙头企业公司于二代三代制冷剂领域具备较强竞争力并拥有PVDFPVDCPTFE等氟橡塑成熟产能未来将有R32PVDCPTFE等在建产能继续释放公司与国家大基金合资中巨芯公司专注于湿电子化学品及电子特气的研发生产为国内领先的电子化学品生产企业由于公司的一体化布局2020-2022年公司在三代制冷剂发力较多有望占据三代制冷剂配额的较大份额证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17化工新材料行业周报20230130-202302052金石资源603505SH萤石行业龙头公司萤石规模全国第一目前萤石保有储量约2700万吨采矿规模117万吨年萤石粉产能约45万吨年国内市占率约10公司目前矿山分布于浙江安徽内蒙等地贴近下游消费地中长期看国内萤石产能集中度低公司有望继续参与产能整合扩张规模受益于制冷剂含氟精细化工品氟橡塑的蓬勃发展萤石总需求向好短期看制冷剂需求短期将逐步走出底部公司在萤石提价周期具备较大业绩弹性3永太科技002326SZ锂盐与氟苯精细化工品龙头受益客户宁德时代放量公司是医药类农药类含氟精细化工品龙头深耕氟苯精细化工品公司目前在6FLiFSIVC等电解液溶质及添加剂方面具备成熟技术与产能公司在建液体6F项目将大大降低6F生产成本成为国内第二家掌握液体6F技术的企业即使在6F景气下行周期依然可以保持较高盈利4东岳集团0189HK制冷剂氟塑料龙头受益锂电材料PVDF等产品高景气制冷剂与氟塑料龙头公司目前拥有1万吨PVDF产能其中锂电用PVDF产能约有3000吨在锂电级PVDF方面国内企业技术虽落后于海外企业但国内企业掌握原材料R142b的生产且产能扩张速度高于海外企业在下游锂电池需求高速增长的背景下国内PVDF企业有望先于海外公司占领缺口市场公司是较早介入锂电级PVDF领域的国内PVDF企业之一在客户认证方面领先同业将成为较早实现对锂电企业供货的第一梯队5三美股份603379SH制冷剂及含氟发泡剂龙头公司在制冷剂行业深耕多年产品系列较全并配套中游HF131万吨公司自2020年开始布局锂电新材料2020年与江苏华盛签署LiFSI项目合作协议2021年8月宣布投资建设6000吨六氟磷酸锂项目持续向新能源氟材料进军6永和股份605020SH公司是制冷剂及氟塑料头部企业与其他制冷剂龙头相比公司制冷剂及氟塑料规模虽然不是最大但是公司拥有萤石矿产8万吨未来随着萤石行业供应收紧公司将充分享受萤石布局带来的成本优势此外公司在建1066万吨PVDF28万吨PTFE74万吨R2211万吨R142b4万吨R32等产能投产后将提升公司业绩由于不具备上游氯化物的布局2022年公司三代制冷剂处于亏损状态2023年有望实现制冷剂利润修复目前公司拥有18万吨制冷剂产能7中欣氟材002915SZ含氟精细化工品龙头深耕氟苯精细化工品当前公司一方面向上延伸布局萤石矿产萤石储量90万吨降本一方面横向布局高附加值的PVDF六氟磷酸钠BPEFPEEK等锂电钠电光学膜高端塑料等领域公司将迎来各业务多点开花的成长态势8联创股份300343SZ成功转型氟化工迎R142b-PVDF高景气公司2019年公司收购山东华安新材进军氟化工领域山东华安新材在制冷剂行业深耕多年在第四代制冷剂开发上走在行业前列公司R142b制冷剂配额为全行业最多未来将成为海外PVDF厂的R142b主要供应商证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18化工新材料行业周报20230130-20230205图表14本周6F价格下跌万元吨图表15本周电解液6F开工率上升价差6F-HF-碳酸锂电解液开工率6F开工率60碳酸锂70六氟磷酸锂右轴10050605080404060303040202020101002020W122020W372021W102021W352022W82022W33002019120201202112022120231资料来源Wind华创证券资料来源百川盈孚华创证券图表16本周锂电级PVDF价格不变元吨图表171月PVDF开工率6837价差PVDF-R142bPVDFPVDF开工率开工率PVDF600000R142b500000100400000803000006020000040100000200202142021820211220224202282022120-1000002020720201220215202110202232022820231资料来源百川盈孚华创证券资料来源百川盈孚华创证券三行业跟踪-可再生能源可再生能源长坡厚雪为上游材料带来第二增长曲线本周观点及数据更新光伏行业1EVA本周EVA市场均价16990元吨环比204其中线缆料均价为16850元吨价格环比531光伏料均价15750元吨价格环比862发泡料均价为16700元吨价格环比671成本端本周国内醋酸乙烯市场均价为7400元吨周环比137供应端生产企业装置正常运行货源供应充裕对后续光伏级EVA需求预期较好需求端下游开工持续恢复2金属硅本周金属硅441报价为17850元吨环比-272成本端本周金属硅成本相对平稳春节回归物流基本恢复供应端北方供应高位稳定西南地区因电力成本较高目前停炉检修硅长较多需求端下游整体需求延续弱势多晶硅春节后价格上扬产能释放加速对金属硅需求进一步增加有机硅部分前期停产工厂已重新投产但对金属硅实际采购尚未明显恢复铝合金市场尚未回暖对金属硅需求下降3三氯氢硅本周普通级三氯氢硅报价7000元吨环比1667光伏级三氯氢硅报价为16000元吨环比持平成本端硅粉价格弱降液氯市场价格上行供应端本周三氯氢硅企业开工水平尚可根据百川盈孚统计整体开工水平在6270需求端多晶硅市场价格稍有反弹硅烷市场平稳运行风电行业环氧树脂环氧树脂本周报价16250元吨环比552成本端双酚A市证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号19化工新材料行业周报20230130-20230205场重心上行环氧氯丙烷市场价格小幅上涨成本支撑加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升整体开工率在45左右需求端下游节后返市缓慢整体需求跟进不足核心观点可再生能源长坡厚雪为上游材料带来第二增长曲线实现碳中和的关键是转换能源结构提升非化石能源的发电比例IEA预测全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7提升至2040年的24预计国内到2030年风电光伏累计装机分别将达到720GW1386GW年均增速分别为98185可再生能源装机大幅提升给上游材料体系带来广阔市场空间看好风电2023H1装机高增长上游材料或量价齐升根据国家能源局数据2022年1-8月份国内风电新增装机1614GW同比103而今年年内以来风电项目招标量在80GW以上全年有望超过100GW前三季度招标量与装机量的错配主要在于叶片更新迭代导致模具紧缺当前模具已经陆续交付叶片厂预计在10-11月迎来排产高峰期我们看好Q4叶片高排产给上游材料带来的需求增量我们预计2022年国内风电装机在50GW而余下的50GW的招标预计将在1年内逐步兑现我们认为2023年上半年将会出现装机小旺季聚醚胺甲四碳纤维等叶片上游材料或将出现供应紧张局面行业新闻硅料最新报价超200元kg节后硅片电池组件胶膜价格大幅上涨2月1日硅业分会发布最新硅料价格单晶复投料成交均价为2175万元吨环比节前价格涨幅为3102单晶致密料成交均价为2152万元吨环比节前价格涨幅为3122相比于春节前1月18日的价格而言硅料价格平均上涨超5万元吨涨幅高达31以上来源光伏們哈电风能怀化智慧风电产业基地开工建设1月29日哈电风能怀化智慧风电产业基地项目开工该风电产业基地建成后将作为哈电风能在中南西南区域大兆瓦风电机组主要生产基地可以满足每年120万千瓦以上的风机订单需求来源每日风电运达股份大连太平湾风电母港国际产业园主机制造基地开工1月28日运达股份太平湾风电母港国际产业园主机制造基地项目开工项目设计年产能为200万千瓦由运达股份全资建设来源每日风电公司公告天晟新材公司发布2022年度业绩预期预计2022年实现营收550-680亿元同比减少27721064归母净利润-166-130亿元扣非归母净利润-166-133亿元海优新材公司第三期员工持股计划已完成股票购买购买数量521万股占公司总股本的0062成交均价20124元股相关公司1光威复材300699SZ碳纤维龙头风电与军工双轮驱动成长下游风电与军工双轮驱动成长公司是专业从事碳纤维及其复合材料的研发生产与销售的企业公司大客户为军工企业但随着碳纤维在风电上异军突起公司目前风电碳梁业务占比也举足轻重形成军品民品双驱动的格局证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号20