周度专题：配置比例小幅下调，基建央企持仓分化。2022Q4，建筑板块基金重仓持股占比为0.50%，环比下降0.05pct，同比下降0.08pct。其中，公募基金主要加仓房建企业，减仓专业工程企业，基建企业加减仓则有所分化，加仓的主要涉及新能源转型（中国能建），铁路建设（中国中铁、中国铁建），而其他基建央企则普遍受到减仓，包括中国电建、中国交建等。对于建筑板块，市场目前仍处于观望状态，预计短期内不会出现明显变化。
　　数据跟踪：（1）投资方面，2022年，基础设施投资同比增长9.4%，增速比1-11月加快0.5个百分点，连续八个月回升。考虑到短期内基建仍将发挥托底经济的作用，加之春节后进入传统的赶工期，疫情状况也迎来好转，预计2023年一季度基建投资或维持较高增速。（2）资金方面，新增专项债发行进度加快，财政支出预计仍会适当前置，但整体的发力强度或受限于地产行业景气度。（3）项目方面，1月份，建筑业PMI为56.4%，比上月上升2.0个百分点。其中，建筑业新订单指数为57.4%，比上月上升8.6个百分点，建筑业业务活动预期指数为68.2%，比上月上升6.7个百分点。此外，近期多地举行一季度重大项目集中开工活动，部分地区项目数量和投资额相比去年均显著提升。（4）商品方面，不同行业相关的工业品需求均呈现回升趋势。与电力投资相关度较高的电解铜制杆开工率本周显著回升；交通实物工作量本周也迎来明显上升，但回升速度仍有待观察；水利方面，本周PE管材开工率同样出现大幅反弹。
　　重点政策：1月30日，财政部提出，要合理安排2023年政府专项债券规模，保持宏观杠杆率基本稳定，并扩大专项债投向领域和用作项目资本金范围，持续形成实物工作量和投资拉动力。