2022Q4公募基金地产持仓分析：公募基金增持转减持，区域房企获加持。（1）2022年四季度地产板块公募基金重仓比例环比下滑0.44%至2.46%，考虑到四季度出台的多项融资端的宽松政策有效刺激市场情绪，在行业基本面仍未明显好转的情况下，部分公募基金获利兑现。（2）根据公募持仓房地产比例领先商品房销售见底的关系，预计今年地产销售有望逐渐复苏。（3）从地产持仓特点来看，呈现出从2021Q2起国企持仓比例显著拉升以及地产持股高度集中的两大特点。（4）本轮公募基金持仓中首开股份的持股基金数、持股股数、持股市值均显著提升。
　　重点政策方面：网传已实行两年的集中供地制度将迎来优化调整，要求清单内的地块在公开的拟出让时间段内可以一次或多次发布出让公告，有序组织出让，并在公开的拟出让时间段内全部推出。前期集中供地政策在土拍市场热度较高的时期起到了稳地价、稳房价、稳预期的作用。但随着房企现金流持续紧缺的情况下，土拍热度显著下滑，2022年土地出让金全年下滑超过23%，对地产财政收入造成较大压力。本次优化集中供地政策有望缓解房企投资的资金压力，进而有效修复房企的投资意愿。
　　结合前期春节各地楼盘看盘人数相比同期显著上涨，本周商品房成交显著回暖，与去年同期相比实现超过20%的增长，背后反映当前居民购房意愿已逐渐回升。随着近期强二线城市持续出台宽松政策以及全国各地下调房贷利率至4%以下，可以预见未来一季度商品房成交有望显著回升。