宏观
　　欧洲央行将主要再融资利率、边际贷款利率和存款利率分别上调50个基点至3.0%、3.25%及2.5%，符合预期。欧洲央行表示，利率仍需大幅上调，鉴于潜在的通胀压力，欧洲央行打算在3月货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径，利率需要稳步上升，确认资产购买计划每月将减少150亿欧元。
　　点评：欧央行加息符合预期，对市场的影响不大。加息对欧元区经济有一定的不利影响，但由于欧洲能源价格已经大幅回落，欧洲经济增长预期也因此显著改善。短期来看，加息对欧元区经济的负面影响可以忽略。

研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可2012669号加息符合预期市场维持震荡2023年2月3日屈涛重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我021-60812982司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有qutaociticsfcom风险投资需谨慎从业资格号F3048194投资咨询号Z00155471市场表现商品市场股票市场中信期货商品版块涨跌幅排名指数涨跌幅期货涨跌幅150310502001-050-1-01-15-2-02-25-03贵中农黑有能金信产色色源-04属商品建金化沪上中中证指品指材属工深证证1000300500数指数指指指50数数数数上一交易日品种涨跌幅前五排名中信一级行业上一交易日涨跌幅前五后五排名2120-1-20-3-4-5-6-2沪连沪焦菜沪原沪不燃医传煤食电家电国综非银豆金煤籽胶油镍锈油药媒炭品子电设防合银指指指指指指指指钢指饮及军金行数数数数数数数数指数料新工融金数能融源数据来源Wind中信期货研究所12观点精粹板块观点品种市场逻辑关注要点短期判断国内国内1月制造业PMI重返荣枯线以上经济复苏初现端倪宏观加息符合预期海外欧央行加息落地整体符合预期股指期货小盘成长优势凸显外资风险偏好震荡修复金融股市凸显成长风格债市出现做多机会股指期权降低预期布局成长pcr波动率流动性震荡国债期货10Yr收益率计价的消费复苏过高经济数据两会政策震荡贵金属美元指数短期触底黄金白银美元指数短期面对利空出尽贵金属注意交易节奏实体经济数据震荡注意节奏钢材旺季需求博弈期价震荡运行旺季需求震荡铁矿需求预期支撑矿价高位震荡钢厂补库宏观监管震荡黑色建材现货情绪承压焦炭焦钢博弈延续市场弱稳运行钢材利润原料成本震荡板块弱势运行焦煤供应逐步恢复部分煤种补跌焦钢利润进口情况震荡玻璃产量下降放缓供需格局偏弱现货产销震荡纯碱基本面暂无变化价格韧性犹存厂家库存震荡铜国内累库偏快铜价转向震荡整理宏观乐观预期需求走弱震荡铝云南铝厂减产担忧再起铝市供给预期下滑需求宏观震荡锌需求季节性走弱锌锭库存进一步累积供给宏观震荡有色宏观面预期乐观有铅宏观面利好影响有限废铅料价格下行沪铅维持弱势开工率供给震荡偏弱色震荡回升镍菲律宾镍矿欲征税镍市风波不断延续高位运行宏观情绪库存震荡不锈钢市场成交稍有回落年后消费复苏尚未有强劲表现库存成本变化震荡锡沪锡承压有所回落但供应扰动未消失宏观库存震荡原油情绪回暖大幅增仓原油WTI测试百日移动均线地缘变量震荡能源转型与碳中和能源价LPG需求持续偏弱叠加高库存打压国内需求震荡格全线回调关注宏观形势及旺季补库节奏动力煤供需两弱煤价弱势运行产能释放冬季补库长协保供震荡偏弱沥青沥青期价仍被明显高估供应压力兑现需求预期落空下跌高硫燃油对俄制裁临近高硫燃油利多不断供应过剩缓解对俄制裁上涨低硫燃油高低硫价差下行趋势不改天然气价格下跌甲醇市场情绪转弱甲醇宽幅下行上下游装置动态及化工煤走势震荡尿素供应持续提升需求跟进有限尿素上行乏力农业备肥复合肥采购震荡化工原油弱势叠加现实承乙二醇期货价格调整短期逢低买入聚酯停检装置恢复进度震荡压化工谨慎偏弱PTA原油价格走低拖累PTA价格PX价格高位下跌风险震荡短纤期货相对走弱短期建议观望产销弱库存增工厂出货震荡PP现实支撑不足PP谨慎偏弱宏观预期震荡塑料现实压力积累塑料谨慎偏弱宏观预期震荡偏弱苯乙烯需求表现清淡苯乙烯承压回调原油涨跌震荡PVC投机行为显现PVC或弱企稳成本变化以及装置动态震荡橡胶宏观叠加博弈预期转弱橡胶大幅下行非标基差变化震荡上涨软商品商品多数下跌橡纸浆上方压力仍存维持震荡针叶美金价额宽幅震荡胶出现大跌棉花乐观预期不改关注实际需求表现加工进度消费震荡白糖外盘上涨节后国内供强需弱外盘走势消费震荡偏弱油脂节后消费恢复弱于预期油脂大幅走低马棕库存震荡农产品供需双弱蛋白粕延蛋白粕供需双弱蛋白粕延续震荡大豆到港量震荡续震荡鸡蛋1月补栏延续下玉米淀粉本面偏空犹存玉米震荡偏弱新粮上量节奏天气震荡降上半年供给不高生猪抗价惜售情绪下降猪价走势疲软出栏节奏需求震荡鸡蛋1月补栏继续下降预计上半年供给不高延淘情况疫情震荡资料来源中信期货研究所注详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告23要闻扫描宏观欧洲央行将主要再融资利率边际贷款利率和存款利率分别上调50个基点至30325及25符合预期欧洲央行表示利率仍需大幅上调鉴于潜在的通胀压力欧洲央行打算在3月货币政策会议上再加息50个基点然后将评估其货币政策的后续路径利率需要稳步上升确认资产购买计划每月将减少150亿欧元点评欧央行加息符合预期对市场的影响不大加息对欧元区经济有一定的不利影响但由于欧洲能源价格已经大幅回落欧洲经济增长预期也因此显著改善短期来看加息对欧元区经济的负面影响可以忽略要闻日历2月3日宏观数据前值预期值180012月欧盟PPI同比274-2130美国1月新增非农就业人数季调千人2231852130美国1月失业率季调3536资料来源Wind公开资料中信期货研究所34报告推荐黑色团队春节后黑色强预期缘何衰减专题报告20230202摘要本周黑色板块出现了4天的连续下跌行情我们认为主要是预期转弱的原因春节前防疫政策快速优化房企融资端政策持续放松影响需求预期明显好转推动期价持续上涨但春节后随着3月份的逐步临近旺季需求的成色越来越成为市场关注的焦点4中信期货有限公司总部地址深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场二期北座13层1301-1305室14层上海地址上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层免责声明除非另有说明中信期货有限公司拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货有限公司对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议6