川财海外月观点：
　　1月，全球市场主要指数多数上涨，欧美市场表现较好，恒生指数涨幅居前。1月，随着发达经济体通胀值逐步回落，全球各主要央行加息预期均有所降温，美联储有较大可能性放缓加息步伐，在2月继续加息25BP。在此背景下，海外流动性收紧的压力有所缓解，对全球金融市场构成支撑。香港方面，港股市场表现较好，恒生科技行业月内涨幅居前。整体来看，随着市场流动性和政策面改善，港股出现明显上涨。后市来看，当前港股仍然具备较强的吸引力，海外央行加息压力有所缓解和互联互通标的范围再扩容，将持续改善港股市场流动性，我们认为港股市场有望延续上涨行情。
　　海外市场一月表现：
　　1月，全球主要股市多数上涨。美国方面，三大主要股指全部上涨，标普500指数月内累计上涨6.18%，纳斯达克指数月内累计上涨10.68%，道琼斯工业指数月内累计上涨2.83%。欧洲方面，主要股指多数上涨，法国CAC40指数累计上涨9.4%；德国DAX指数累计上涨8.65%；英国富时100指数累计上涨4.29%。新兴市场方面，印度SENSEX30指数1月累计下跌了2.22%，巴西IBOVESPA指数累计上涨了3.37%。香港方面，恒生指数1月累计上涨10.42%。
　　美股市场：
　　截至1月31日，道琼斯工业指数收于34086.04点，上涨2.83%，纳斯达克指数收于11584.55点，上涨10.68%，标普500指数收于4076.6点，上涨6.18%。行业方面，标普500指数内行业多数上涨，其中标普500非必需消费业、标普500通信设备业、标普500地产业涨幅居前，标普500公共事业、标普500医疗业、标普500必需消费业1月下跌。
　　港股市场：1月，恒生指数累计上涨10.42%，收于21842.33点；恒生香港中资企业指数累计上涨7.65%，收于3978.79点；恒生中国企业指数累计上涨10.74%，收于7424.92点。行业方面，恒生原材料业、恒生资讯科技业、恒生非必需性消费业1月大幅上涨。
　　风险提示：经济增长不及预期，贸易保护主义蔓延，美联储政策超预期

研究报告全文：川财证券研究报告全球市场多数上涨美股及AH港股海外月报20230201所属部门总量研究部报告类别策略研究报告报告时间2023年2月1日分析师陈雳执业证书S1100517060001联系方式chenlicczqcom北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层100005深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层518000上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼200120成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼610041川财海外月观点1月全球市场主要指数多数上涨欧美市场表现较好恒生指数涨幅居前1月随着发达经济体通胀值逐步回落全球各主要央行加息预期均有所降温美联储有较大可能性放缓加息步伐在2月继续加息25BP在此背景下海外流动性收紧的压力有所缓解对全球金融市场构成支撑香港方面港股市场表现较好恒生科技行业月内涨幅居前整体来看随着市场流动性和政策面改善港股出现明显上涨后市来看当前港股仍然具备较强的吸引力海外央行加息压力有所缓解和互联互通标的范围再扩容将持续改善港股市场流动性我们认为港股市场有望延续上涨行情海外市场一月表现1月全球主要股市多数上涨美国方面三大主要股指全部上涨标普500指数月内累计上涨618纳斯达克指数月内累计上涨1068道琼斯工业指数月内累计上涨283欧洲方面主要股指多数上涨法国CAC40指数累计上涨94德国DAX指数累计上涨865英国富时100指数累计上涨429新兴市场方面印度SENSEX30指数1月累计下跌了222巴西IBOVESPA指数累计上涨了337香港方面恒生指数1月累计上涨1042美股市场截至1月31日道琼斯工业指数收于3408604点上涨283纳斯达克指数收于1158455点上涨1068标普500指数收于40766点上涨618行业方面标普500指数内行业多数上涨其中标普500非必需消费业标普500通信设备业标普500地产业涨幅居前标普500公共事业标普500医疗业标普500必需消费业1月下跌港股市场1月恒生指数累计上涨1042收于2184233点恒生香港中资企业指数累计上涨765收于397879点恒生中国企业指数累计上涨1074收于742492点行业方面恒生原材料业恒生资讯科技业恒生非必需性消费业1月大幅上涨风险提示经济增长不及预期贸易保护主义蔓延美联储政策超预期本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明112川财证券研究报告正文目录一全球股票市场411全球主要市场表现全球股票市场多数上涨412美股市场表现美国三大主要股指集体上涨4121美股表现5122中概股表现7二AH港股市场721港股市场表现香港三大主要股指全部上涨7211港股市场近一个月走势722AH股表现8221AH股本月表现8风险提示10本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明212川财证券研究报告图表目录图1道琼斯工业和纳斯达克指数走势5图2标普500指数走势5图3标普500行业指数板块本月表现5图4恒生指数恒生中国企业和恒生香港中资企业指数8图5恒生综合行业指数板块月涨跌幅8表格1海外市场主要表现4表格2标普500月涨幅排名前十的个股6表格3纳斯达克100月涨幅排名前十的个股6表格4中概股月涨幅排名前十的股票7表格5AH股月涨跌幅排名前十的股票以A股月涨跌幅排名9表格6AH股月涨跌幅排名前十的股票以H股月涨跌幅排名9本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明312川财证券研究报告一全球股票市场11全球主要市场表现全球股票市场多数上涨1月全球主要股市多数上涨美国方面三大主要股指全部上涨标普500指数月内累计上涨618纳斯达克指数月内累计上涨1068道琼斯工业指数月内累计上涨283欧洲方面主要股指多数上涨法国CAC40指数累计上涨94德国DAX指数累计上涨865英国富时100指数累计上涨429新兴市场方面印度SENSEX30指数1月累计下跌了222巴西IBOVESPA指数累计上涨了337香港方面恒生指数1月累计上涨1042表格1海外市场主要表现年初至今代码指数收盘价月涨跌幅PETTMPBLF涨跌幅IXICGI纳斯达克指数1158455106810683157431HSIHI恒生指数2184233104210421071108FCHIGI法国CAC4070824294941387169GDAXIGI德国DAX1512827865865KS11GI韩国综合指数242508844844399300SZ沪深3004156867377371203142SPXGI标普500407660618618218395000001SH上证指数3255675395391307134N225GI日经2252732711472472FTSEGI英国富时1007771704294291464162IBOVESPAGI巴西IBOVESPA指数11343100337337594152DJIGI道琼斯工业指数34086042832832221589SENSEXGI印度SENSEX305949281-222-2222349347数据来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2022年12月30日12美股市场表现美国三大主要股指集体上涨截至1月31日道琼斯工业指数收于3408604点上涨283纳斯达克指数收于1158455点上涨1068标普500指数收于40766点上涨618行业方面标普500指数内行业多数上涨其中标普500非必需消费业标普500通信设备业标普500地产业1月涨幅居前分别上涨了14991423985标普500公共事业标普500医疗业标普500必需消费业1月下跌分别下跌了204203105本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明412川财证券研究报告图1道琼斯工业和纳斯达克指数走势图2标普500指数走势资料来源iFinD川财证券研究所资料来源iFinD川财证券研究所图3标普500行业指数板块本月表现资料来源iFinD川财证券研究所单位注数据截止至2023年1月31日121美股表现1月标普500指数成分股中涨幅前三的个股是西部数据WESTERNDIGITAL嘉年华邮轮CARNIVAL英伟达NVIDIA分别上涨了393534243369纳斯达克100指数涨幅排前三的个股为特斯拉TESLAMERCADOLIBRE西部数据WESTERNDIGITAL涨幅分别为40623964393本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明512川财证券研究报告表格2标普500月涨幅排名前十的个股所属行业所属行业年初至今代码简称月涨跌幅市值亿美元PETTMI级II级涨跌幅WDCO西部数据WESTERN信息技术技术硬件与设备393393013961-15012DIGITALCCLN嘉年华邮轮可选消费消费者服务3424342412048-198CARNIVALNVDAO英伟达NVIDIA信息技术半导体与半导体336933694806108068生产设备HBIN哈尼斯品牌服装可选消费耐用消费品与服32732702945839HANESBRANDS装SIVBO硅谷银行SVB金融银行31423142178751185FINANCIALRCLNROYALCARIBBEAN可选消费消费者服务3138313816572-550CRUISESEXPEO亿客行EXPEDIA可选消费零售业30483048178413956UALO美联航UNITED工业运输29872987160062172AIRLINESALBN雅保ALBEMARLE材料材料29782978329732122TRIPO猫途鹰可选消费零售业295929593276-46795TRIPADVISOR资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年1月31日表格3纳斯达克100月涨幅排名前十的个股所属行业所属行业月涨跌年初至今代码简称市值亿美元PETTMI级II级幅涨跌幅TSLAO特斯拉TESLA可选消费汽车与汽车零部件406240625480864365MELIOMERCADOLIBRE信息技术软件与服务396439645943321939WDCO西部数据信息技术技术硬件与设备39339313961-15012WESTERNDIGITALNVDAO英伟达NVIDIA信息技术半导体与半导体生产设336933694806108068备EXPEO亿客行EXPEDIA可选消费零售业30483048178413956UALO美联航UNITED工业运输29872987160062172AIRLINESALGNO阿莱技术ALIGN医疗保健医疗保健设备与服务27892789210694125TECHNOLOGYAALO美国航空工业运输26892689104898259AMERICANAIRLINESWYNNO永利度假WYNN可选消费消费者服务2567256711744-1854RESORTSAMZNO亚马逊AMAZON可选消费零售业2277227710520979292资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2022年1月31日本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明612川财证券研究报告122中概股表现1月中概股中月涨幅排名前三的是魔线第九城市宜人金科涨幅分别为188121469114015表格4中概股月涨幅排名前十的股票所属行业月涨跌年初至今涨市值亿代码简称所属行业II级PETTMI级幅跌幅美元MOXCO魔线信息技术软件与服务1881218812046-3056NCTYO第九城市信息技术软件与服务1469114691036-028YRDN宜人金科金融多元金融140151401528191SYO新氧信息技术软件与服务118611860299-1703NVFYO诺华家具可选消费耐用消费品与服装11231123006-032ZKINO正康国际工业资本货物100100025-407WIMIO微美全息信息技术软件与服务94629462125-296SPIO绿能宝信息技术半导体与半导体生产93029302048-131设备STGN尚德机构可选消费消费者服务91089108194223FAMIO农米良品日常消费食品与主要用品零售90919091018447资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年1月31日二AH港股市场21港股市场表现香港三大主要股指全部上涨211港股市场近一个月走势1月恒生指数累计上涨1042收于2184233点恒生香港中资企业指数累计上涨765收于397879点恒生中国企业指数累计上涨1074收于742492点行业方面恒生原材料业恒生资讯科技业恒生非必需性消费业1月大幅上涨分别上涨了168314521135本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明712川财证券研究报告图4恒生指数恒生中国企业和恒生香港中资企业指数资料来源iFinD川财证券研究所注数据截止至2023年1月31日图5恒生综合行业指数板块月涨跌幅资料来源iFinD川财证券研究所单位注数据截止至2023年1月31日22AH股表现221AH股本月表现AH股相关标的中A股标的1月涨幅靠前的是洛阳钼业中远海能中国铝业分别上涨246218511834H股标的涨跌幅居前的是比亚迪股份中国铝业洛阳本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明812川财证券研究报告钼业分别上涨272125652556表格5AH股月涨跌幅排名前十的股票以A股月涨跌幅排名A股年初A股月涨总市值亿A股流通市值A股PEA股代码A股简称H股代码至今涨所属行业跌幅人民币亿人民币TTM跌幅603993SH洛阳钼业3993HK24622462材料1155031001651787600026SH中远海能1138HK18511851工业578374962-1425601600SH中国铝业2600HK18341834材料84109699212092601899SH紫金矿业2899HK17901790材料3066142427711475603259SH药明康德2359HK15121512医疗保健2737722391623097002460SZ赣锋锂业1772HK13411341材料152012127189906000776SZ广发证券1776HK12331233金融1218171029961781600362SH江西铜业0358HK11531153材料56454403431149600660SH福耀玻璃3606HK11321132可选消费98375781972289002594SZ比亚迪1211HK11221122可选消费7502635181968393资料来源iFinD川财证券研究所表格6AH股月涨跌幅排名前十的股票以H股月涨跌幅排名H股月H股年初总市值亿H股流通市值H股PEH股代码H股简称A股代码涨跌至今涨所属行业人民币亿人民币TTM幅跌幅1211HK比亚迪股份002594SZ27212721可选消费750263294361211HK2600HK中国铝业601600SH256256材料84109157022600HK3993HK洛阳钼业603993SH25562556材料115503164103993HK2601HK中国太保601601SH23712371金融228077596692601HK2359HK药明康德603259SH23102310医疗保健2737722359HK1138HK中远海能600026SH22912291工业5783795261138HK1772HK赣锋锂业002460SZ223223材料152012142731772HK2899HK紫金矿业601899SH21932193材料306614740072899HK3606HK福耀玻璃600660SH17711771可选消费98375194133606HK2318HK中国平安601318SH17521752金融9422353755812318HK资料来源iFinD川财证券研究所本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明912川财证券研究报告风险提示经济增长不及预期贸易保护主义蔓延美联储政策超预期本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1012川财证券研究报告川财证券川财证券有限责任公司成立于1988年7月前身为经四川省人民政府批准由四川省财政出资兴办的证券公司是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司经过三十余载的变革与成长现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司四川省国有资产经营投资管理有限责任公司四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司公司一贯秉承诚实守信专业运作健康发展的经营理念矢志服务客户服务社会创造了良好的经济效益和社会效益目前公司是中国证券业协会中国国债协会上海证券交易所深圳证券交易所中国银行间市场交易商协会会员研究所川财证券研究所目前下设北京上海深圳成都四个办公区域团队成员主要来自国内一流学府致力于为金融机构企业集团和政府部门提供专业的研究咨询和调研服务以及投资综合解决方案本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1112川财证券研究报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关行业公司评级证券投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级行业投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级重要声明本报告由川财证券有限责任公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供川财证券有限责任公司以下简称本公司客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户本公司不承担适当性职责本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非本公司客户接收到本报告请及时退回并删除并予以保密本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议根据本公司产品或服务风险等级评估管理办法上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险宏观政策分析报告行业研究分析报告其他报告风险等级为低风险本公司特此提示投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任本公司及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为川财证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经川财证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断不会降低相关产品或服务的固有风险既不构成本公司及相关从业人员对您投资本金不受损失的任何保证也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证与金融产品或服务相关的投资风险履约责任以及费用等将由您自行承担本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为000000029399本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1212