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>> 兴业证券-Q4基金季报点评:分歧与集中现象并存,港股与医药风景独好-230129
上传日期:   2023/1/30 大小:   1168KB
格式:   pdf  共23页 来源:   兴业证券
评级:   -- 作者:   郑兆磊,沈鸿
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四季度主动权益基金业绩存在分化,整体表现优于三季度。普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金的收益率中位数分别为0.71%、-0.76%、-1.02%。
  基金数量继续上升,新基金发行放缓:2022Q4全市场开放式基金10104只,相较2022Q3增加2.83%;基金规模25.72万亿元,相较2022Q3下降2.24%。
  2022Q4新发行基金363只,发行总份额2921亿份,相较于2022Q3的3801亿份有所下降;其中主动偏股型新发基金发行总份额为228.94亿元,较上季度有所下降;
  主动偏股型基金整体规模依然呈下降趋势,规模较上季度有所增加的基金比例为40.83%。
  2022Q4主动偏股型基金仓位明显回升:主动偏股型基金Q4仓位中位数为88.89%,较2022Q3上升1.95pct。
  主动偏股型基金重仓股集中度连续两个季度小幅下降:2022年四季度末,主动偏股型基金重仓股持股市值CR10、CR20与CR50均有所下降,表明基金经理投资的分散化程度持续提升。
  主动偏股型基金增配港股、医药板块;配置比例最高的行业为食品饮料,主动加仓幅度最高的行业为医药。
  2022年四季度主动偏股型基金披露重仓股中,港股配置占比相较2022Q3明显上升;另外,医药板块的配置比例上升超过1%,而中游制造、上游周期的配置比例在Q4有所下降;
  配置比例最高的前三行业为食品饮料、电力设备及新能源、医药;
  主动加仓幅度最大的前三行业为医药、传媒、非银行金融。
  三类基金大咖配置总结:2022年领跑基金、长期绩优基金、百亿基金一致主动加仓医药行业。
  前十大重仓股集中在食品饮料、电新、医药行业:贵州茅台继续保持第一大重仓股,新进入前二十大重仓股为立讯精密、宁波银行。所有主动偏股型基金四季度新进重仓股的行业分布集中在医药行业。
  风险提示:以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
  
 
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