行情走势：本周（01.16-01.20）大盘整体上涨，相比上周上涨2.63%。农林牧渔II（申万）指数收于3367，相比上周上涨0.61%，跑输沪深300指数2.02个百分点。渔业（+4.24%）涨幅最大，饲料（-0.39%）跌幅最大。从估值来看，种植业、畜禽养殖、饲料PE/PB均低于平均值（一年），动物保健PE/PB和水产养殖PB高于平均值（一年）。
　　生猪：猪价平稳过渡，节后需求淡季短期压力或较大。涌益数据显示29日全国生猪均价为14.35元/kg，较16日价格下降约0.2元/Kg。节中受春节消费旺季拉动，价格逐步上扬，但因屠宰场大多已放假停工、实际收猪较少，价格上涨有屠宰端主动拉高毛猪价格以提高肉价、获取更大利润的因素。而从季节性角度看，节后消费需求相对减弱，供给端仍有大猪出栏压力，涌益数据显示目前生猪出栏均重仍接近120Kg，屠宰端压价情绪较浓。展望节后猪价，政策层面农业部已提示市场节后生猪养殖可能出现阶段性亏损，将适时启动政府猪肉储备，预计后续价格维持低位震荡，短期压力较大。中长期看，我们认为猪价快速下跌或开启新一轮产能去化，叠加疫情防控政策优化后的消费复苏，有望为未来猪价维持较乐观水平提供更强支撑，成本优势企业或将获得更好的盈利表现。
　　经过股价调整，多数养猪股估值重回底部位置，我们认为，待猪价下行风险逐步释放，养猪股将迎来重点布局窗口。历史上看，只要行业内的企业处于扩张状态、成本没有失控，每年市值底部都在抬升，这主要得益于行业规模化浪潮背景下，优质企业（高ROE和高成长）的扩产在不断为股东创造价值，因此市值底部长期持续抬高，建议重点关注成本优势显著、头均盈利能力最强的牧原股份、东瑞股份等，关注天康生物、神农集团、巨星农牧、新希望。
　　白鸡：“跨年鸡”补栏拉动鸡苗价格上涨，毛鸡报价维持震荡。商品代鸡苗价格经过停孵期的扰动后逐步上涨，1月29日烟台地区报价达到3.6元/羽，山东大厂最新报价已超4元/羽，环比1月13日报价涨幅均超80%，主要受供给端出苗量较少、需求端跨年鸡补栏拉动所致。1月29日商品代毛鸡价格为4.53元/斤，环比13日报价上涨约0.3元/斤。短期看节后需求季节性转弱，但疫后经济修复有望提振餐饮场景需求，中长期看，前期价格下跌导致的“不敢养、不愿养”将扩大供给缺口，在22年下半年祖代产能短缺并未传导到商品代情况下，商品代鸡苗及鸡肉价格表现已较为强势，随着种源缺口或将持续近一整年，叠加需求层面消费的边际复苏，预计商品代鸡苗以及鸡肉价格也将冲击历史新高。
　　海外禽流感疫情超过历史最高纪录，美国田纳西州再度报告禽流感新发病例，预计可恢复供种时间延后。截至23年1月25日，美国在本轮禽流感疫情中已发生312例商业养殖场、432例家庭养殖场高致病性禽流感疫情、扑杀禽类数量达到58.20M，疫情影响州达到47个，相较上一轮禽流感疫情在更短的时间内产生了更大的影响范围与扑杀数量。主要供种州田纳西州于1月20日再度爆发商业养殖场的禽流感疫情，供种恢复时间再度延后。海外禽流感影响超历史最高纪录，且仍在持续发展中，我们预计从海外低引种状况或持续更长时间，种源缺口有望进一步放大。
　　鸡周期已经来临，这一轮是有望创出历史新高的。从长周期视角看，在持续高粮价背景下，白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现，行业长期成长性已经凸显；另一方面，龙头企业的规模相比上轮周期有明显扩张，本轮周期的利润兑现能力也有望大幅刷新历史纪录，我们认为这一轮周期有望达到历史新高以上50-100%空间，与之对应预计股价也同样有望大幅刷新历史高点。整体板块都迎来极佳的配置机会，建议关注最早受益也是最受益的种苗环节，代表企业益生股份；禾丰股份是白羽鸡行业中长期相对最被低估的一家企业，多年的积累与成长有望在这一轮周期得到重新定价，市值成长空间巨大，强烈推荐禾丰股份和禾丰转债。
　　动保：下游养殖端盈利复苏带动动保行业景气度提升，我们判断23年是动保行业利润修复之年。投资层面，历史上动保板块2条核心交易逻辑后周期逻辑和大单品逻辑均已有所表现，23年随着“揭榜挂帅”等重点项目进入中期考核节点，我们有望看到非瘟疫苗研发加速推进，带来潜在的α机会。若后续非瘟疫苗成功商业化落地，有望给猪用疫苗市场带来翻倍以上增量空间，建议重点关注普莱柯、中牧股份，关注生物股份、科前生物。
　　种植链：关注“一号文件”催化以及转基因商业化落地进程。“一号文件”即将公布，农业农村与粮食安全等主题预计受到重视。随着动物蛋白需求不断增长饲用原料需求量持续提升，我国主要粮食以及肉类自给率均呈下降趋势，生产效率端来看，良种对粮食增产贡献率已超45%，“粮安”大主题下，种源“自主可控”尤为重要，22年以来转基因相关政策继续密集出台，预计后续随着首批品种审定证书落地，23年有望启动商业化推广进程，或将显著打开种业行业天花板，并推动格局向头部集中，具备前瞻技术能力和技术储备的性状公司以及具备优秀品种的育种企业

研究报告全文：行业研究农林牧渔证券2023研究年报01告月农林牧渔2023年01月29日15日华创农业周报20230116-20230120推荐维持消费复苏在望把握节后白鸡投资机会行情走势本周0116-0120大盘整体上涨相比上周上涨263农林牧华创证券研究所渔II申万指数收于3367相比上周上涨061跑输沪深300指数202个百分点渔业424涨幅最大饲料-039跌幅最大从估值来证券分析师雷轶看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PEPB和水产养殖PB高于平均值一年邮箱leiyihcyjscom执业编号S0360522060001生猪猪价平稳过渡节后需求淡季短期压力或较大涌益数据显示29日全国生猪均价为1435元kg较16日价格下降约02元Kg节中受春节消费旺证券分析师陈鹏季拉动价格逐步上扬但因屠宰场大多已放假停工实际收猪较少价格上电话021-20572579涨有屠宰端主动拉高毛猪价格以提高肉价获取更大利润的因素而从季节性邮箱chenpeng1hcyjscom角度看节后消费需求相对减弱供给端仍有大猪出栏压力涌益数据显示目执业编号S0360521080002前生猪出栏均重仍接近120Kg屠宰端压价情绪较浓展望节后猪价政策层面农业部已提示市场节后生猪养殖可能出现阶段性亏损将适时启动政府猪肉联系人肖琳储备预计后续价格维持低位震荡短期压力较大中长期看我们认为猪价邮箱xiaolinhcyjscom快速下跌或开启新一轮产能去化叠加疫情防控政策优化后的消费复苏有望联系人顾超为未来猪价维持较乐观水平提供更强支撑成本优势企业或将获得更好的盈利表现邮箱guchaohcyjscom经过股价调整多数养猪股估值重回底部位置我们认为待猪价下行风险逐步释放养猪股将迎来重点布局窗口历史上看只要行业内的企业处于扩张行业基本数据状态成本没有失控每年市值底部都在抬升这主要得益于行业规模化浪潮占比背景下优质企业高ROE和高成长的扩产在不断为股东创造价值因此股票家数只94001市值底部长期持续抬高建议重点关注成本优势显著头均盈利能力最强的总市值亿元1497395175牧原股份东瑞股份等关注天康生物神农集团巨星农牧新希望流通市值亿元1073762166白鸡跨年鸡补栏拉动鸡苗价格上涨毛鸡报价维持震荡商品代鸡苗价格经过停孵期的扰动后逐步上涨1月29日烟台地区报价达到36元羽山相对指数表现东大厂最新报价已超4元羽环比1月13日报价涨幅均超80主要受供给1M6M12M端出苗量较少需求端跨年鸡补栏拉动所致1月29日商品代毛鸡价格为453绝对表现-05-3504元斤环比日报价上涨约元斤短期看节后需求季节性转弱但疫后相对表现36282451303经济修复有望提振餐饮场景需求中长期看前期价格下跌导致的不敢养2022-02-072023-01-20不愿养将扩大供给缺口在22年下半年祖代产能短缺并未传导到商品代情11况下商品代鸡苗及鸡肉价格表现已较为强势随着种源缺口或将持续近一整年叠加需求层面消费的边际复苏预计商品代鸡苗以及鸡肉价格也将冲击历-1史新高-13220222042206220922112301海外禽流感疫情超过历史最高纪录美国田纳西州再度报告禽流感新发病例-24预计可恢复供种时间延后截至23年1月25日美国在本轮禽流感疫情中农林牧渔沪深300已发生312例商业养殖场432例家庭养殖场高致病性禽流感疫情扑杀禽类数量达到5820M疫情影响州达到47个相较上一轮禽流感疫情在更短的时相关研究报告间内产生了更大的影响范围与扑杀数量主要供种州田纳西州于1月20日再度爆发商业养殖场的禽流感疫情供种恢复时间再度延后海外禽流感影响超华创农业周报20221010-20221016猪价持历史最高纪录且仍在持续发展中我们预计从海外低引种状况或持续更长时续上涨关注企业业绩兑现2022-10-16间种源缺口有望进一步放大农业周报20220926-20221009猪价再创新鸡周期已经来临这一轮是有望创出历史新高的从长周期视角看在持续高板块布局正当时高粮价背景下白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一2022-10-10华创农业周报20220919-2022025如何看待步体现行业长期成长性已经凸显另一方面龙头企业的规模相比上轮周期股价与猪价走势的背离有明显扩张本轮周期的利润兑现能力也有望大幅刷新历史纪录我们认为这2022-09-26一轮周期有望达到历史新高以上50-100空间与之对应预计股价也同样有望大幅刷新历史高点整体板块都迎来极佳的配置机会建议关注最早受益也是最受益的种苗环节代表企业益生股份禾丰股份是白羽鸡行业中长期相对最被低估的一家企业多年的积累与成长有望在这一轮周期得到重新定价市值成长空间巨大强烈推荐禾丰股份和禾丰转债动保下游养殖端盈利复苏带动动保行业景气度提升我们判断23年是动保证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月15日华创农业周报20230116-20230120行业利润修复之年投资层面历史上动保板块2条核心交易逻辑后周期逻辑和大单品逻辑均已有所表现23年随着揭榜挂帅等重点项目进入中期考核节点我们有望看到非瘟疫苗研发加速推进带来潜在的机会若后续非瘟疫苗成功商业化落地有望给猪用疫苗市场带来翻倍以上增量空间建议重点关注普莱柯中牧股份关注生物股份科前生物种植链关注一号文件催化以及转基因商业化落地进程一号文件即将公布农业农村与粮食安全等主题预计受到重视随着动物蛋白需求不断增长饲用原料需求量持续提升我国主要粮食以及肉类自给率均呈下降趋势生产效率端来看良种对粮食增产贡献率已超45粮安大主题下种源自主可控尤为重要22年以来转基因相关政策继续密集出台预计后续随着首批品种审定证书落地23年有望启动商业化推广进程或将显著打开种业行业天花板并推动格局向头部集中具备前瞻技术能力和技术储备的性状公司以及具备优秀品种的育种企业将有望充分受益建议重点关注大北农隆平高科先正达和登海种业宠物宠物经济蓬勃向好国产替代进行时截止至2023年1月28日淘系宠物行业销售额同比下滑-927受疫情因素扰动春节前销售额较去年同期略有下降2022年全年猫主粮狗主粮猫零食狗零食销售额分别同比变动30152133-329600宠物类目销售额同比变动1235预计随着疫情管控逐步优化终端消费逐步复苏本土企业积极布局卡位中高端关键赛点此外乖宝宠物即将在创业板上市新瑞鹏启动赴美IPO也将为宠物板块带来新看点建议关注本土宠物食品龙头企业中宠股份佩蒂股份同时关注新上市的宠物新秀天元宠物源飞宠物风险提示生猪价格波动突发大规模不可控疫病重大食品安全事件宏观经济系统性风险极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价海外祖代鸡引种超预期恢复国内禽流感等养殖疫病爆发鸡肉价格下行汇率波动消费恢复不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日2华创农业周报20230116-20230120目录一一周总览6二行情资讯8一行情概览大盘整体上涨农业涨跌幅排名第二十七8二重点报告111金猪十年与农业产业思考2022-7-10112农业2023年度投资策略猪鸡共舞聚焦成长2022-12-24113海外引种或持续受限布局白鸡养殖链机会2022-11-8114禾丰股份603609SH被低估的白羽鸡龙头企业2022-11-1512三新闻速递新瑞鹏启动赴美IPO12四公司公告益生股份关于调整2022年度非公开发行A股股票预案及系列文件修订说明的公告13五下周大事天马科技603668限售股份上市流通16三农产品价格18一生猪自繁自养和外购仔猪利润分别下跌1126和49018二肉鸡中速鸡毛鸡苗鸡白羽鸡孵化场利润均上涨22三水产品对虾扇贝海参鲍鱼草鱼价格持稳23四原材料国际豆粕价格上涨211国际小麦价格上涨11524五其他农产品橡胶棉花国内白砂糖原糖价格上涨25六动保批签发数据12月批签发趋势持续向好26七宠物数据宠物经济蓬勃向好国产替代进行时28四风险提示29证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日3华创农业周报20230116-20230120图表目录图表1价格汇总表6图表2每周观点速递7图表3沪深300收于4182点相比上周上涨2638图表4市场PEPB分别上涨193184至1211438图表5农业指数收于3367点相比上周上涨0618图表6农业PEPB分别上涨07064至10043168图表7申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第二十七9图表8渔业涨幅最大424饲料跌幅最大0399图表9种植业PEPB分别涨42446至55283289图表10养殖业PEPB分别跌涨0303至629359图表11动保PEPB分别涨181185至50162769图表12饲料PEPB分别涨平012至846334910图表13水产养殖PEPB分别跌03044至1262310图表14本周个股龙虎榜10图表15大事提醒16图表16生猪跌至1536元kg仔猪跌至3819元kg18图表17二元母猪价格下跌206至3320元kg18图表18本周猪价差下跌689至838元kg18图表19本周猪粮比下跌095至52118图表20自繁自养利润下跌1126至-318元头18图表21外购仔猪养殖利润下跌490至-397元头18图表22冻品库存上涨至1219图表23屠宰企业开工率月度上涨至5619图表24商品猪出栏体重下跌至12441公斤19图表25定点屠宰企业屠宰量上涨至2269万19图表26美国CME瘦肉猪价格下跌至7615美分磅19图表27香港生猪供应量稳定拍卖均价上涨至2680港元kg20图表2811月猪肉进口1792万吨同比减少98420图表29生猪存栏量20图表3011月能繁母猪存栏量同比上涨214至4388万头21图表31烟台毛鸡价格上涨071至428元斤22图表32烟台苗鸡价格上涨6316至310元羽22图表33中速鸡价格上涨558至719元斤22证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日4华创农业周报20230116-20230120图表34白羽鸡孵化场利润上涨6400至130元羽22图表35对虾大宗价持稳为300元kg23图表36扇贝大宗价持稳为80元kg23图表37海参大宗价持稳为156元kg23图表38鲍鱼大宗价持稳为140元kg23图表39草鱼大宗价持稳为20元kg23图表40罗非鱼大宗价持稳为1790元kg23图表41国内玉米价格下跌034至295元kg24图表42国际玉米价格上涨096至684美分蒲式耳24图表43国内小麦价格持稳为3212元吨24图表44国际小麦价格上涨115至750美分蒲式耳24图表45国内豆粕价格上涨020至509元kg24图表46国际豆粕价格上涨211至474美元短吨24图表47天然橡胶结算价上涨300至13390元吨25图表48郑商所棉花结算价上涨352至14850元吨25图表49国内白砂糖结算价上涨118至5675元吨25图表50国际白砂糖结算价上涨191至187美分磅25图表51口蹄疫多价苗批签发数12月同比4526图表52口蹄疫O型单价苗批签发数12月同比-8026图表53圆环疫苗批签发数12月同比7626图表54伪狂犬疫苗批签发数12月同比-5526图表55蓝耳疫苗批签发数12月同比32626图表56猪瘟疫苗批签发数12月同比-29126图表57胃腹二联疫苗批签发数12月同比188927图表58猪细小病毒疫苗批签发数12月同比66727图表59禽流感强免疫苗批签发次数12月同比8127图表60布病疫苗批签发次数12月同比-53827图表61小反刍兽疫疫苗批签发次数12月同比-10027图表62狂犬疫苗批签发次数12月同比5927图表63淘宝天猫宠物类目销售额亿元28图表6412月线上销售额排行榜万元28图表65淘宝天猫猫主粮线上销售额月度数据亿元28图表66淘宝天猫猫零食线上销售额月度数据亿元28图表67淘宝天猫犬主粮线上销售额月度数据亿元28图表68淘宝天猫犬零食线上销售额月度数据亿元28证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日5华创农业周报20230116-20230120一一周总览图表1价格汇总表资料来源wind涌益咨询华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日6华创农业周报20230116-20230120图表2每周观点速递资料来源华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日7华创农业周报20230116-20230120二行情资讯本周0116-0120大盘整体上涨相比上周上涨263农林牧渔II申万指数收于3367相比上周上涨061跑输沪深300指数202个百分点渔业424涨幅最大饲料-039跌幅最大从估值来看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PEPB和水产养殖PB高于平均值一年一行情概览大盘整体上涨农业涨跌幅排名第二十七大盘沪深300收于4182点相比上周上涨263市场PEPB分别上涨193184至1210143图表3沪深300收于4182点相比上周上涨263图表4市场PEPB分别上涨193184至121143资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券行业农林牧渔II申万指数收于3367点相比上周上涨061农业整体PEPB分别上涨071064至10040316申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第二十七图表5农业指数收于3367点相比上周上涨061图表6农业PEPB分别上涨07064至1004316资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日8华创农业周报20230116-20230120图表7申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第二十七资料来源wind华创证券细分板块渔业424涨幅最大饲料-039跌幅最大从估值来看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PE和水产养殖PB高于平均值一年图表8渔业涨幅最大424饲料跌幅最大039图表9种植业PEPB分别涨42446至5528328资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日图表10养殖业PEPB分别跌涨0303至62935图表11动保PEPB分别涨181185至5016276资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日9华创农业周报20230116-20230120图表12饲料PEPB分别涨平012至8463349图表13水产养殖PEPB分别跌03044至12623资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日图表14本周个股龙虎榜代码简称本周涨跌幅现价元市值亿元EPSTTMPETTM000998隆平高科8601717226-027-6467000972ST中基80640231-010-4052600191华资实业61855027-011-4858002234民和股份615205372-129-1589600438通威股份57841931888533787涨幅前十300119瑞普生物5532005940762654601118海南橡胶52945819600223792600313农发种业526106111501010159000930中粮生化4858651610621394000893东凌国际47028052611831535002311海大集团-161628410441175350300094国联水产-1775566300223408600257大湖股份-25952725-041-1283002714牧原股份-26348102632-005-91335002868绿康生化-294554886-057-9815涨幅后十600965福成股份-567732600174418300268佳沃股份-596243142-055-4424600189吉林森工-766675480154571002852道道全-826117742-114-1030002157正邦科技-1556342109-591-058资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日10华创农业周报20230116-20230120二重点报告1金猪十年与农业产业思考2022-7-10观点重申本文结合过去多年的产业研究经验对农业产业发展和投资进行了一些思考总结出诸多要点考虑到篇幅有限并未把每个要点展开论述将来会以系列报告的形式进行探讨长期来看农业会是个大市值的行业过去因为效率低下不创造增量价值资产证券化率低附加值低企业市占率低导致十万亿市场仅成就一万亿级别的总市值但效率改善后或许可以容纳十万亿的总市值思考牧原一个复杂流程的生意里面一个坚持了30年长期主义的企业形成了独特的企业文化与高效的端到端一体化的全套模式我们期待一亿头之后有更精彩的故事思考海大本质是动物蛋白制造过程中的大链主在这个过程中的种苗饲料动保服务都涵盖在内未来甚至会包括更多环节由于持续的效率领先和服务升级不断抢占优质的养殖户天花板不是饲料吨数而是附加值的差距覆盖的区域和产业链规模2农业2023年度投资策略猪鸡共舞聚焦成长2022-12-24观点重申生猪短期猪价快速下跌或带动去产能窗口前移优质成长猪企目前估值水平处于历史低位迎来布局良机按照正常生产周期今年5月份能繁母猪存栏开始环比转正对应明年3月份之后肥猪供给进入增加阶段叠加节后需求淡季生猪行业或进入微利状态但近期在需求受到严重冲击的影响下猪价快速下跌行业不少养殖主体再度回到亏损状态涌益咨询监测11月样本点能繁母猪存栏环比下降005继今年4月后再次迎来产能去化在前期资产负债表缓慢修复的基础上当前低猪价下产业的悲观情绪或导致产能去化逻辑提前演绎经过股价调整多数养猪股估值重回底部位置我们认为待猪价下行风险逐步释放养猪股将迎来重点布局窗口历史上看只要行业内的企业处于扩张状态成本没有失控每年市值底部都在抬升这主要得益于行业规模化浪潮背景下优质企业高ROE和高成长的扩产在不断为股东创造价值因此市值底部长期持续抬高建议重点关注成本优势显著头均盈利能力最强的牧原股份东瑞股份等关注天康生物神农集团巨星农牧新希望白鸡本轮周期有望刷新历史新高受海外禽流感影响引种受限今年祖代种鸡更新量预计约90万套同比减少约30万套-295缺口高于历史任何一次同时祖代品系结构变化种鸡质量较差且种公鸡短缺等因素导致实际供给以及换羽弹性有限相对过往周期的边际变化使得本轮超级鸡周期具有较高确定性伴随着防疫政策不断优化鸡肉消费中占比较大的餐饮市场或将迎来复苏并且鸡肉作为当下最便宜的低料肉比动物蛋白在粮价高企的背景下与其他动物蛋白的价差会不断拉大形成对其他肉类消费的持续替代行业总量扩容到100亿只可以期待投资层面引种缺口或达到历史最大产业链各环节价格将有望创出新高同时行业需求扩容叠加龙头公司规模效率提升单羽盈利将得到提升产业链利润有望持续增长板块整体的投资价值凸显当前时点或只是刚刚开始建议重点关注益生股份禾丰股份和禾丰转债3海外引种或持续受限布局白鸡养殖链机会2022-11-8观点重申高致病性禽流感疫情下海外引种受限国内自主供应仍在发展中我国祖代白羽鸡供应或将持续不足我们认为按照周期传导节奏推算明年春节后父母代鸡苗证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日11华创农业周报20230116-20230120环节或迎来量跌价升进而明年底或进入新一轮周期的上行阶段当前时点长周期供给侧的拐点已经隐约可见而在禽流感疫情及航班受限等不可抗力因素的影响下未来几个月引种受限有望继续演绎若后续引种持续低于预期周期的高度和可持续性非常值得期待在行业景气阶段位于产业链上游的祖代父母代种鸡和商品代雏鸡环节代表企业益生股份民和股份的利润水平显著高于下游的肉鸡养殖屠宰加工和肉制品加工环节代表企业圣农发展仙坛股份从周期进程来看上游企业有望最先受益于鸡周期的反转且股价弹性也更大建议重点关注益生股份民和股份其次关注具备种源优势B端优势突出且大力发展C端的一体化龙头圣农发展4禾丰股份603609SH被低估的白羽鸡龙头企业2022-11-15观点重申在白羽鸡行业相对成熟期禾丰股份作为唯一的后起之秀经过过去14年的高速发展构筑起了8-9亿只的全产业链布局总规模国内第一其归母规模已经达到约05个民和15-2个仙坛且养殖屠宰环节的效率全行业最优三层笼养模式引领成本不断下降未来拓展全产业链规模的同时也会快速提升更多环节的配套率和权益占比是一家值得长期关注的优质成长型企业同时公司多年的布局已经形成饲料白羽鸡猪等板块的综合性龙头地位2021-2022几乎是所有板块的周期底部目前均处于反转的初期本轮或将其产业地位重新定价三新闻速递新瑞鹏启动赴美IPO1新瑞鹏启动赴美IPO2023年1月24日新瑞鹏正式递交IPO招股书寻求纳斯达克上市标志着其走向二级市场的里程碑根据招股书新瑞鹏本次IPO所募集款项计划用于提升宠物医疗服务加强品牌及研发新闻来源北京日报2粮食生产再获丰收畜牧业稳定发展2022年粮食实现增产丰收产量连续8年保持在13万亿斤以上全国粮食总产量13731亿斤比上年74亿斤05全国粮食播种面积1775亿亩比上年增加011亿亩06连续三年保持增长2022年夏季长江流域高温干旱东北地区南部农田渍涝灾害偏重叠加种植结构调整等因素影响全国粮食作物单产387公斤亩比上年-02公斤亩-01生猪生产总体稳定牛羊禽肉产量持续增加2022年全国猪牛羊禽肉产量092亿吨比上年339万吨38猪肉牛羊肉禽肉禽蛋和牛奶产量均不同程度增长生猪出栏保持增长存栏小幅增加2022年全国生猪出栏07亿头比上年029亿头43今年以来生猪出栏保持增长但增速有所放缓牛羊生产较为稳定牛奶产量持续增长2022年全国肉牛出栏048亿头比上年132万头28牛肉产量718万吨21万吨30牛奶产量039亿吨249万吨68家禽生产稳步增长禽肉禽蛋产量增加2022年全国家禽出栏1614亿只比上年40亿只25禽肉产量024亿吨63万吨26禽蛋产量035亿吨48万吨14农产品生产者价格略涨生猪价格降幅收窄2022年全国农产品生产者价格总水平比上年04其中一季度-67二季度-07三季度82四季度57新闻来源中国经济网3中华人民共和国畜牧法修订通过中华人民共和国畜牧法已经第十三届全国人大常委会第三十七次会议修订通过自证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日12华创农业周报20230116-202301202023年3月1日起施行各级农业农村部门要充分认识新修订畜牧法施行对今后一个时期整体谋划全面推进畜牧兽医工作的重要性深入学习准确把握新修订畜牧法的主要内容和精神实质切实履行各项法定职责认真落实各项制度措施为加快种业振兴保障粮食和重要农产品供给推进农业农村现代化奠定坚实基础新闻来源农业农村部公告4我国科研人员成功培育抗穗发芽红麦近日中国农业科学院深圳农业基因组研究所绿色轻简超级稻遗传解析与分子育种创新团队联合作科所等单位成功创制抗穗发芽红麦成功将白粒小麦转化为红粒小麦并提高了小麦的抗穗发芽能力该方法可实现优良白麦品种的快速改良并将有助于快速培育具有穗发芽抗性的红麦新品种相关研究成果发表在植物生物技术PlantBiotechnologyJournal上新闻来源农业科技报四公司公告益生股份关于调整2022年度非公开发行A股股票预案及系列文件修订说明的公告1益生股份关于调整2022年度非公开发行A股股票预案及系列文件修订说明的公告本次调整系公司基于谨慎性原则对达产后种鸡孵化场项目的预计年销售收入和效益情况进行调减并根据最新的财务数据对本次发行对公司财务指标的影响进行修订2益生股份2022年度非公开发行A股股票预案修订稿公司本次非公开发行股票的发行对象为包含公司实际控制人曹积生先生在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名的特定对象本次非公开发行股票数量不超过120亿股含本数非公开发行A股股票拟募集资金总额含发行费用不超过人民币1160亿元含本数扣除发行费用后的募集资金净额拟投入种猪养殖项目种鸡孵化场项目及用于补充流动资金和偿还银行贷款3牧原股份关于董事减持股份计划数量过半的公告1月17日公司收到独立董事阎磊先生提交的关于减持公司股份计划进展的告知函1月16日阎磊先生以集中竞价的方式减持股份3000股占公司总股本的000005本次减持后阎磊先生持有119万股占总股本比例为0000224牧原股份关于子公司注册成立的公告公司于2022年12月12日召开会议审议通过了关于设立子公司的议案目前子公司鹤壁牧原农牧有限公司已完成工商登记注册手续注册资本为02亿元成立日期为2023年1月11日5温氏股份关于公司董事高级管理人员股份减持实施完毕的公告公司董事高级管理人员梁志雄梅锦方因个人资金需求计划以集中竞价或者大宗交易的方式分别减持公司股份39万股80万股1月16日公司收到梁志雄梅锦方出具的股份减持计划实施完毕的告知函股份减持计划进展情况的告知函梁志雄以竞价交易方式减持股数10万股占公司总股本比例为00015梅锦方以竞价交易方式减持股数1872万股占公司总股本比例为00029截至1月16日梁志雄的股份减持计划已经完成梅锦方减持公司股份数量已超过其减持计划数量的506巨星农牧持股5以上股东的一致行动人集中竞价减持股份计划完成暨减持结果公证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日13华创农业周报20230116-20230120告岳良泉先生为持有公司股份5以上股东巨星集团的一致行动人股份来源为公司发行股份购买巨星农牧有限公司100股权取得的股份自2021年7月20日起解除限售并上市流通公司于1月16日收到岳良泉先生出具的股份减持结果告知函本次减持计划已经实施完毕岳良泉先生减持股份5391万股占公司总股本比例的0117唐人神关于完成工商变更登记的公告公司于2022年12月30日召开会议审议通过了关于收购股权暨关联交易的议案同意公司以自有资金收购广东弘唐投资合伙企业有限合伙持有的湖南龙象建设工程有限公司60股权近日湖南龙象已办理完成上述股权的工商变更登记变更广东弘唐投资合伙企业有限合伙股东名称为唐人神集团股份有限公司8绿康生化关于2022年年度业绩预告的公告报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损093-130亿元较上年同期亏损增加基本每股收益亏损060元股-084元股公司本期业绩变动的主要原因是1公司兽药募投项目热电联产项目建设完成并于二季度开始计提折旧由于产能爬坡等原因兽药募投项目和热电联产项目的产品相应成本较高兽药募投项目的试产产品计提存货跌价准备2玉米淀粉豆粕等原材料和煤炭能源价格大幅上涨增加了产品生产成本3受疫情影响物流不畅产品销售收入减少利润下降4公司投资的产业基金所投资的嘉和生物股票价格较同期下降造成公允价值变动的亏损9海利生物2022年年度业绩预增公告公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润将在116亿元到139亿元之间比上年同期增加062亿元到085亿元同比11539到15809预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润将在024亿元到031亿元之间比上年同期12812万元到82812万元同比564到364510永顺生物关于获得新兽药注册证书的公告根据兽药管理条例和兽药注册办法规定经中华人民共和国农业农村部审查批准广东永顺生物制药股份有限公司与其他单位联合申报的猪圆环病毒2型亚单位疫苗大肠杆菌源为新兽药并核发新兽药注册证书农业农村部公告第639号监测期为3年该兽药用于预防由猪圆环病毒2型感染引起的疾病免疫产生期为28日免疫期为4个月11圣农发展关于公司部分回购股份注销完成暨股份变动的公告公司本次注销回购专用证券账户内因员工持股计划初始设立时参加对象未认购的6000股股份占注销前公司总股本的00005本次注销完成后公司总股本由12447532万股减少至12437472万股12粤海饲料2022年度业绩预告公司预计2022年全年归母净利09亿至12亿元同比上年减3608至5206本次业绩变动的原因为12022年豆粕菜粕鱼粉等主要原材料价格大幅度上涨且持续处于高位但受限于养殖户的养殖接受程度公司产品提价幅度不及原料涨幅生产成本同比上升幅度较大导致毛利率同比下降2受异常天气病害等不利影响上半年出现放苗延迟投苗存活率低等情况养殖节奏被打乱叠加疫情反复导致消费市证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日14华创农业周报20230116-20230120场低迷部分水产养殖品价格走低影响养殖户养殖积极性13通威股份2022年度业绩预增公告公司预计2022年实现归母净利为252-272亿元同比增长207-231受益于光伏行业持续快速发展2022年高纯晶硅和太阳能电池产品需求旺盛同时公司农牧业务稳健发展销量实现新的突破14正邦科技关于公司收到法院延长预重整期限决定书的公告1月16日公司收到南昌中院送达的决定书2022赣01破申49号具体内容如下法院于2022年10月24日作出2022赣01破申49号决定书决定对正邦科技启动预重整并指定上海市锦天城律师事务所及上海市锦天城南昌律师事务所联合担任正邦科技预重整临时管理人1月11日正邦科技预重整临时管理人以正邦科技系上市公司资产较多情况复杂且预重整期间涉及春节假期临时管理人尚需对正邦科技资产开展详细调查及梳理等原因向法院提交延长正邦科技预重整期限的申请法院认为正邦科技临时管理人的申请符合相关规定参照江西省高级人民法院关于审理企业破产预重整案件工作指引第十一条第一款之规定决定延长正邦科技股份有限公司预重整期间至2023年4月22日15正邦科技关于公司股票可能被实施退市风险警示的提示性公告经公司财务部门测算预计2022年度期末净资产为负值根据深圳证券交易所股票上市规则2022年修订第931条第一款第二项的规定上市公司出现最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值的情形公司可能被深圳证券交易所实施退市风险警示16天马科技关于非公开发行部分限售股上市流通并承诺12个月不减持的提示性公告本次限售股上市流通数量为308966万股本次限售股上市流通日期为2月1日持有限售股占公司总股本比例为708天马投资承诺自本次非公开发行限售股解禁之日起12个月内2023年2月1日至2024年1月31日不减持上述股份17路斯股份关于购买控股子公司甘肃路斯宠物食品科技有限公司部分股权的公告公司拟以自有资金129亿元购买刘宣惠女士持有的甘肃路斯宠物食品科技有限公司25的股权本次交易完成后公司对甘肃路斯的持股比例由75上升至100甘肃路斯成为公司的全资子公司18关于所属子公司获得政府补助的公告公司所属子公司湖北种子锦绣华农山西潞玉山东中农天泰江苏金土地河南农化获得了相关政府补助款项共计021亿元19农发种业2022年度业绩预增公告公司2022年度实现盈利预计实现归母净利225亿元到250亿元与上年同期相比预计增加189亿元到214亿元同比增加51965到58850主要系12022年公司加大品牌宣传和推广服务力度持续拓展新渠道和新市场延伸产业链多措并举促进种子销售全年种子业务销售收入及利润同比增长22022年受国际酰胺类农药需求增加及国内农药价格上升影响公司通过完善产品链优化生产工艺实现降本增效获得工业企业环保绩效评级A级资质保障满负荷稳定生产全年农药业务销售收入及证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日15华创农业周报20230116-20230120利润同比大幅增长2在以种子的标准生产酒粮理念下2022年酒粮业务销量持续增加销售收入及利润同比增长幅度较大20罗牛山2022年年度业绩预告公司预计2022年全年归母净利6500万元至8400万元同比上年增11538至119871公司生猪产能持续释放生猪出栏量增加且下半年生猪销售价格较去年同期上涨生猪板块利润较上年同期增加2公司开发的罗牛山广场一期部分楼栋达到合同约定的交付条件满足会计准则规定的收入确认条件部分房地产项目结转利润较上年同期增加3计入当期损益的非经常性损益对净利润的影响约为4900万元五下周大事天马科技603668限售股份上市流通图表15大事提醒0130周一0131周二0201周三0202周四0203周五0204周六0205周日农发种业600313永顺生物839729股东大会召开股东大会召开天马科技603668粤海饲料001313生物股份600201限售股份上市流通股东大会召开股东大会召开天康生物002100股东大会召开资料来源wind华创证券2023-02-01周三天马科技603668限售股份上市流通308966万股定向增发机构配售股份20230201上市流通占解禁前流通股762占解禁后流通股708占总股本7082023-02-02周四农发种业600313股东大会召开2023-02-02召开临时股东大会审议内容如下1关于聘任中审亚太会计师事务所特殊普通合伙为公司2022年度审计机构的议案2关于地神公司向黄泛区实业集团预约采购2022--2023年度小麦种生产计划的关联交易议案3关于修订中农发种业集团股份有限公司公司章程的议案2023-02-02周四粤海饲料001313股东大会召开2023-02-02召开临时股东大会审议内容如下证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日16华创农业周报20230116-202301201关于变更公司经营范围并相应修订公司章程的议案2023-02-03周五永顺生物839729股东大会召开2023-02-03召开临时股东大会审议内容如下1审议关于预计公司与广东省现代农业集团有限公司及其关联方2023年度日常性关联交易的议案2审议关于预计公司与广东省农业科学院动物卫生研究所2023年度日常性关联交易的议案2023-02-03周五生物股份600201股东大会召开2023-02-03召开临时股东大会审议内容如下1关于增加董事会席位并修订公司章程的议案2关于增选独立董事的议案3关于修订董事会工作条例独立董事工作制度的议案2023-02-03周五天康生物002100股东大会召开2023-02-03召开临时股东大会审议内容如下1审议关于调整董事会成员人数及修订公司章程部分内容的议案2审议关于公司董事会换届选举非独立董事的议案3审议关于公司董事会换届选举独立董事的议案4审议关于公司监事会换届选举的议案证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日17华创农业周报20230116-20230120三农产品价格一生猪自繁自养和外购仔猪利润分别下跌1126和490图表16生猪跌至1536元kg仔猪跌至3819元kg图表17二元母猪价格下跌206至3320元kg资料来源wind涌益咨询华创证券截止日期2023年1月13资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日日图表18本周猪价差下跌689至838元kg图表19本周猪粮比下跌095至521资料来源wind涌益咨询华创证券截止日期2023年1月13资料来源wind华创证券截止日期2023年1月13日日图表20自繁自养利润下跌1126至-318元头图表21外购仔猪养殖利润下跌490至-397元头资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日资料来源wind华创证券截止日期2023年1月20日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日18华创农业周报20230116-20230120图表22冻品库存上涨至12图表23屠宰企业开工率月度上涨至56资料来源涌益咨询华创证券截止日期2023年1月12日资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年12月图表24商品猪出栏体重下跌至12441公斤图表25定点屠宰企业屠宰量上涨至2269万资料来源涌益咨询华创证券截止日期2023年1月12日资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年11月图表26美国CME瘦肉猪价格下跌至7615美分磅资料来源wind华创证券截止日期2023年1月27日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日19华创农业周报20230116-20230120图表27香港生猪供应量稳定拍卖均价上涨至2680港元kg资料来源香港食物卫生环境署华创证券截止日期2023年01月27日图表2811月猪肉进口1792万吨同比减少984资料来源wind华创证券截止日期2022年11月图表29生猪存栏量单位2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年同比万头1月448134381040555373433566833743293382月439624341638973366713559733439277543月443584341638700370013595333907274214159542253164月44669428523869237223360973363626626424005月447584280938615373723555632997255086月45206428953846137634354853260124207339964391143057-197月457484302438538375963523732340219328月461604328238731376713506132243197839月4648343628389633770934991325011919037039437644439414410月467624354139080377093492132534190753870011月4685643149388063748334886323061945712月4573142157383793673334153311114065044922资料来源wind国家统计局农业农村部华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可2009农林牧渔1210号2023年01月29日20