国内宏观政策：推动消费加快恢复成为经济主拉动力
　　近两周（1月15日-1月29日）国内宏观主要聚焦以下几个方面：
　　经济增长方面，刘鹤在世界经济论坛2023年年会上表示，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平，并强调房地产业是中国国民经济的支柱产业。国常会提出，要推动重大项目建设、设备更新改造形成更多实物工作量，针对需求不足的突出矛盾，乘势推动消费加快恢复成为经济主拉动力，加力扩消费，促进汽车等大宗消费政策全面落地，合理增加消费信贷，促进接触型消费加快恢复。坚持对外开放基本国策，继续推出实际举措，努力稳定外贸。
　　疫情防控方面，疫情防控政策方面，各省份已度过发热门诊、急诊高峰；国务院联防联控机制重视农村地区防疫工作。
　　物价方面，过去两周政策涉及国际原油需求上升、铁矿石市场价格监管、中央企业加强能源保供等。
　　基建及产业政策方面，近两周政策聚焦能源电子产业发展、中央支持新型基础设施建设、机器人行业发展规划等。
　　货币与财政政策方面，人民银行上海总部2023年货币信贷工作会议提出，保持货币信贷总量平稳增长、执行好各类结构性货币政策，加大对小微、科技、绿色、基建等领域支持、着力做好房地产金融工作。
　　地产政策方面，全国住房和城乡建设工作会议提出，以增信心、防风险、促转型为主线，促进房地产市场平稳健康发展；深圳市推出共有产权房制度。
　　消费政策方面，春节假期期间，部分省市集中发放上亿消费券，重点推动服务消费、汽车消费、房地产消费全面恢复；文旅部试点恢复全国旅行社出境游。
　　贸易政策方面，近两周政策聚焦鼓励外商投资科技创新领域、中美双方将加强合作、设立东盟国家经贸合作创新发展示范区等。
　　就业政策方面，人社部于2023年1月-3月在全国开展“2023年春风行动暨就业援助月”专项服务活动，预计将为劳动者提供3000万个就业岗位。环保政策方面，发改委等部门推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理。
　　海外宏观政策：美国财政部暂停债务发行
　　海外宏观主要聚焦海外宏观主要聚焦美联储、欧央行官员货币政策表态、美国政府达债务上限、日央行货币政策维持宽松、德国宣布向乌克兰提供主战坦克等。对于后续加息节奏，美联储内部对于放缓加息的幅度趋于达成共识，鹰派加息态度有所缓和。欧央行整体表态仍然强硬。日本央行在1月份的议息会议上继续坚持宽松的货币政策不变。美国联邦政府债务达到31.38万亿美元的上限，美国财政部开始采取特别措施，以防止联邦政府违约。考虑到当前美国两党激烈的斗争氛围，美国这一次发生违约的概率相较以往较高，若相关问题不能妥善解决，美国金融市场将会面临较大的压力。
　　风险提示：国内外货币政策持续分化，国内政策执行力度不及预期。
　　

研究报告全文：宏观周报宏观研2023年01月29日政策将加力扩消费究宏观研究团队宏观周报何宁分析师heningkyseccn证书编号S0790522110002国内宏观政策推动消费加快恢复成为经济主拉动力近两周1月15日-1月29日国内宏观主要聚焦以下几个方面经济增长方面刘鹤在世界经济论坛2023年年会上表示2023年中国经济将实宏观现整体性好转增速达到正常水平并强调房地产业是中国国民经济的支柱产业周国常会提出要推动重大项目建设设备更新改造形成更多实物工作量针对需报求不足的突出矛盾乘势推动消费加快恢复成为经济主拉动力加力扩消费促进汽车等大宗消费政策全面落地合理增加消费信贷促进接触型消费加快恢复坚持对外开放基本国策继续推出实际举措努力稳定外贸疫情防控方面疫情防控政策方面各省份已度过发热门诊急诊高峰国务院联防联控机制重视农村地区防疫工作物价方面过去两周政策涉及国际原油需求上升铁矿石市场价格监管中央企业加强能源保供等基建及产业政策方面近两周政策聚焦能源电子产业发展中央支持新型基础设相关研究报告施建设机器人行业发展规划等货币与财政政策方面人民银行上海总部2023年货币信贷工作会议提出保持静待节后A股有望迎来躁动反开货币信贷总量平稳增长执行好各类结构性货币政策加大对小微科技绿色源攻行情高潮投资策略周报基建等领域支持着力做好房地产金融工作证-2023115券地产政策方面全国住房和城乡建设工作会议提出以增信心防风险促转型否极泰来兼评12月PMI数据证为主线促进房地产市场平稳健康发展深圳市推出共有产权房制度券宏观经济点评-20221231研第一次冲击预演11月企业利消费政策方面春节假期期间部分省市集中发放上亿消费券重点推动服务消究润点评宏观经济点评-20221228费汽车消费房地产消费全面恢复文旅部试点恢复全国旅行社出境游报贸易政策方面近两周政策聚焦鼓励外商投资科技创新领域中美双方将加强合告躁动反攻行情布局成长静待消费由弱转强投资策略周报作设立东盟国家经贸合作创新发展示范区等-202318就业政策方面人社部于2023年1月-3月在全国开展2023年春风行动暨就业疫情或已临近达峰A股春季躁援助月专项服务活动预计将为劳动者提供3000万个就业岗位环保政策方动在即投资策略周报-202312面发改委等部门推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理海外宏观政策美国财政部暂停债务发行海外宏观主要聚焦海外宏观主要聚焦美联储欧央行官员货币政策表态美国政府达债务上限日央行货币政策维持宽松德国宣布向乌克兰提供主战坦克等对于后续加息节奏美联储内部对于放缓加息的幅度趋于达成共识鹰派加息态度有所缓和欧央行整体表态仍然强硬日本央行在1月份的议息会议上继续坚持宽松的货币政策不变美国联邦政府债务达到3138万亿美元的上限美国财政部开始采取特别措施以防止联邦政府违约考虑到当前美国两党激烈的斗争氛围美国这一次发生违约的概率相较以往较高若相关问题不能妥善解决美国金融市场将会面临较大的压力风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明113宏观周报目录1国内宏观推动消费加快恢复成为经济主拉动力311经济增长扩消费稳外贸吸引外资312疫情防控疫苗研发相关政策各省份已度过三个高峰313物价供应2023年全球石油需求将上升414基建投资及产业相关政策支持新基建领域重大项目建设415货币政策保持货币信贷总量平稳增长516财政政策2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策617地产政策增信心防风险促转型618消费政策试点恢复旅行社经营出境游业务719贸易相关政策中美双方将在多边框架下加强合作8110其他政策上海市正研究制定新一轮助企纾困政策92海外宏观美国财政部暂停债务发行93风险提示11表12023年中国经济将实现整体性好转3表2目前各省份已度过三个高峰4表3中央企业要高质量做好能源保供工作4表4春节前后将集中下达中央预算内投资5表5继续执行好各类结构性货币政策5表6加大疫情防控经费投入力度6表7房地产是中国国民经济的支柱产业7表8多数省市春节前后发放上亿规模消费券8表9鼓励和引导外商投资更多投向科技创新领域9表10人社部将举办就业援助月活动9表11德国政府向乌克兰提供主战坦克10表122023年1月第4周海外股指多数上涨11表132023年1月第4周国际原油价格下跌11请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明213宏观周报1国内宏观推动消费加快恢复成为经济主拉动力11经济增长扩消费稳外贸吸引外资1月17日刘鹤在世界经济论坛2023年年会发表致辞刘鹤表示对于中国经济走势总体判断是经过努力2023年中国经济将实现整体性好转增速达到正常水平预计2023年进口会明显增加企业会加大投资力度居民消费会回归常态中国的基本国情决定了必须对外开放不断提高对外开放质量和水平我们反对单边主义保护主义推动全面加强国际合作针对房地产风险及未来发展刘鹤强调房地产业是中国国民经济的支柱产业房地产领域风险如果处置不当很容易引发系统性风险必须及时干预但要注意处理好系统性风险和道德风险的关系从未来看中国仍处于城市化较快发展阶段巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑1月28日国常会提出要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施推动重大项目建设设备更新改造形成更多实物工作量支持平台经济持续健康发展推动企业节后快速复工复产要针对需求不足的突出矛盾推动消费加快恢复成为经济主拉动力一是推动扩消费政策全面落地合理增加消费信贷组织开展丰富多样的促消费活动促进接触型消费加快恢复二是坚持对外开放基本国策继续推出实际举措努力稳定外贸支持企业参加国内外展会落实出口退税信贷信保等政策保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定合理扩大进口三是积极吸引外资推动新版鼓励外商投资产业目录加快落地支持地方招商引资落实便利人员跨境往来措施推动外资重大项目加快落地表12023年中国经济将实现整体性好转时间机构领导主题具体内容0117国务院副院长刘鹤世界经济论坛2023年年会2023年中国经济将实现整体性好转增速达到正常水平是大概率事件预计2023年进口会明显增加企业会加大投资力度居民消费会回归常态0117国家统计局2023年中国经济一定会整体好转特别是当前物价总体处在稳定的可控的状态为多方面储备使用相关宏观调控政策工具留有比较好的空间0128国常会要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施推动重大项目建设设备更新改造形成更多实物工作量实施好原定延续执行的增值税减免等政策坚持两个毫不动摇依法保护民营企业权益支持平台经济持续健康发展推动企业节后快速复工复产上下共同努力巩固和拓展经济运行回升势头资料来源中国政府网等开源证券研究所12疫情防控疫苗研发相关政策各省份已度过三个高峰疫情防控政策方面各省份已度过发热门诊急诊高峰重视农村地区防疫1月19日国务院联防联控机制介绍我国尚未监测到德尔塔克戎变异株目前各省份已度过三个高峰发热门诊高峰急诊高峰和在院重症患者人数高峰都已度过请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明313宏观周报医疗机构的正常医疗服务正在恢复表2目前各省份已度过三个高峰时间机构领导主题具体内容0119国务院联防联控机制国务院联防联控机制介绍我国尚未监测到德尔塔克戎变异株目前各省份已度过三个高峰发热门诊高峰急诊高峰和在院重症患者人数高峰都已度过医疗机构的正常医疗服务正在恢复0124国务院联防联控机制国务院联防联控机制农村地区疫情防控工作专班召开调度会会议强调各地要始终绷紧农村地区疫情防控这根弦思想上再重视力量上再聚焦资源上再倾斜盯紧抓实各项工作坚决打好农村地区疫情防控这场硬仗资料来源人民日报国家卫健委第一财经等开源证券研究所13物价供应2023年全球石油需求将上升物价供应方面过去两周政策涉及国际原油需求铁矿石市场价格监管中央企业能源保供等国家发改委价格司市场监管总局价监竞争局证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议分析铁矿石市场和价格形势详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况提醒告诫有关企业依法合规经营不得编造发布虚假信息不得选择性引用数据和信息故意渲染涨价氛围不得捏造散布涨价信息不得哄抬价格不得过度投机炒作表3中央企业要高质量做好能源保供工作时间机构领导主题具体内容0117欧佩克欧佩克发布最新月报预计2023年中国的石油需求将反弹并推动全球经济增长但对世界经济前景仍持谨慎乐观态度0118国际能源署全球石油需求发布最新月报表示2023年全球石油需求料将增长190万桶日需求总量将达到IEA增长创纪录的1017亿桶日远高于疫情前的水平尽管欧洲和美国可能出现经济衰退但随着中国优化疫情防控政策石油需求将迎来反弹中国料将占2023年石油需求增长的半数0118国家发改委铁矿石价格国家发改委价格司市场监管总局价监竞争局证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议分析铁矿石市场和价格形势详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况等0127国资委国资委发文要求中央企业高质量做好能源保供工作国资委提出石油石化企业要加强组织调度优化生产运行强化运输保障电网企业要发挥大电网资源统筹优势严禁拉闸限电坚决守住电网安全生命线和民生用电底线资料来源中国政府网国资委等开源证券研究所14基建投资及产业相关政策支持新基建领域重大项目建设基建与产业方面近两周政策聚焦能源电子产业发展中央支持新型基础设施建设机器人行业发展规划等具体关注光伏储能领域以及制造业服务特种机器人的应用拓展机器人应用行动实施方案聚焦10大应用重点领域请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明413宏观周报突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案推广200个以上具有较高技术水平创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景打造一批机器人应用标杆企业建设一批应用体验中心和试验验证中心推动各行业各地方结合行业发展阶段和区域发展特色开展机器人应用创新实践搭建国际国内交流平台形成全面推进机器人应用的浓厚氛围表4春节前后将集中下达中央预算内投资时间机构领导主题具体内容0117工信部等六关于推动能源电子工信部等六部门联合发布关于推动能源电子产业发展的指导意见提出把促进新部门产业发展的指导意见能源发展放在更加突出的位置积极有序发展光能源硅能源氢能源可再生能源引导太阳能光伏储能技术及产品各环节均衡发展促进光储端信深度融合和创新应用0118国家发改委2023年将进一步加力支持新型基础设施建设春节前后将集中下达一批中央预算内投资支持新型基础设施领域重大项目建设特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入0119工信部等机器人应用行动工信部等十七部门印发机器人应用行动实施方案目标是到2025年制造实施方案业机器人密度较2020年实现翻番服务机器人特种机器人行业应用深度和广度显著提升资料来源中国政府网中国经济时报等开源证券研究所15货币政策保持货币信贷总量平稳增长1月16日人民银行上海总部召开2023年货币信贷工作会议会议提出一是保持货币信贷总量平稳增长要确保年初开好局起好步保持贷款平稳增长二是精准有力落实好稳经济各项政策措施要继续执行好各类结构性货币政策持续加大对普惠小微科技创新绿色发展基础设施等重点领域和薄弱环节的支持加快推动形成更多实物工作量三是着力做好房地产金融工作推动落实房地产金融十六条等政策措施支持房地产企业合理融资需求落实好差别化住房信贷政策保障刚性和改善性个人住房贷款需求加大住房租赁金融支持力度四是继续做好小微企业民营企业和乡村振兴金融服务持续推进小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制建设五是继续释放贷款市场报价利率LPR改革成效表5继续执行好各类结构性货币政策时间机构领导主题具体内容0116人民银行上2023年货币信贷一是保持货币信贷总量平稳增长二是精准有力落实好稳经济各项政策措施三是着海总部工作会议力做好房地产金融工作四是继续做好小微企业民营企业和乡村振兴金融服务持续推进小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制建设五是继续释放贷款市场报价利率LPR改革成效0121贵州省贵州省政府与建设银行签订战略合作协议建行承诺十四五期间累计为贵州提供不低于7000亿元金融支持同时建行贵州省分行与贵阳市政府签署3500亿元战略合作协议资料来源中国人民银行等开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明513宏观周报16财政政策2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策1月16日财政部国家税务总局发布公告明确延续实施有关个人所得税优惠政策支持企业创新发展和资本市场对外开放公告明确财政部税务总局关于延续实施全年一次性奖金等个人所得税优惠政策的公告中规定的上市公司股权激励单独计税优惠政策2023年继续执行此外财政部要求进一步做好疫情防控经费保障强调加强医疗资源建设投入重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设做好农村地区急诊急救重症等资源横向统筹和扩容改造等表6加大疫情防控经费投入力度时间机构领导主题具体内容0116财政部税延续个人所得税优惠政2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策包括上市公司股权激励单独计税优务总局策惠政策以及沪深港通和ETF互联互通个人所得税优惠政策0116财政部财政部关于进一步做要求进一步做好新冠疫情防控经费保障加大疫情防控经费投入力度进一步加好新冠疫情防控经费保强医疗资源建设投入支持地方使用政府一般债券发行政府专项债券用于符合障切实加强防控经费条件的医疗卫生领域项目建设管理的通知资料来源中国政府网等开源证券研究所17地产政策增信心防风险促转型1月17日全国住房和城乡建设工作会议召开会议提出要坚持房住不炒定位以增信心防风险促转型为主线促进房地产市场平稳健康发展一是稳预期以更大力度精准支持刚性和改善性住房需求提升市场信心二是防范风险抓优质房企一视同仁支持优质国企民企改善资产负债状况三是促进转型有条件的可以进行现房销售继续实行预售的必须把资金监管责任落到位防止资金抽逃不能出现新的交楼风险要以发展保障性租赁住房为重点加快解决新市民青年人等群体住房困难问题此外重要政策还包括深圳市发布深圳市共有产权住房管理办法征求意见稿推出共有产权房制度共有产权房在用地供应上能够得到一定的倾斜申请门槛较低三人以下家庭或者单身居民配售建筑面积为65平方米左右四人以上家庭配售建筑面积为85平方米左右共有产权住房销售价格按照土地出让时市场参考价格的50左右确定购房人产权份额按照项目销售均价占市场参考价格的比例确定原则上不低于50购房满五年可以申请转让给符合条件的对象共有产权住房实行产权封闭流转本办法施行之日起不再安排建设安居型商品房深圳保障性住房体系将演变为公共租赁住房保障性租赁住房共有产权住房三大系统请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明613宏观周报表7房地产是中国国民经济的支柱产业时间机构领导主题具体内容0117建设银行建信住房租赁基金拟与万科集团合作设立子基金基金规模为人民币100亿元建设银行本行出资设立的建信住房租赁基金有限合伙拟与万科集团合作设立子基金基金规模为人民币100亿元其中住房租赁基金认缴规模不超过人民币7999亿元0117国务院副院世界经济论坛2023房地产业是中国国民经济的支柱产业从未来看中国仍处于城市化较快发长刘鹤年年会展阶段巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑0117住房和城乡全国住房和城乡建设当前和今后一段时期要抓好建筑市场发展从严进松管轻罚向宽建设部工作会议进严管重罚转变要坚持房住不炒定位以增信心防风险促转型为主线促进房地产市场平稳健康发展0117深圳市深圳市住建局发布深圳市保障性住房规划建设管理办法征求意见稿深圳市公共租赁住房管理办法征求意见稿深圳市保障性租赁住房管理办法征求意见稿深圳市共有产权住房管理办法征求意见稿0118浙江二手房带押过户浙江省自然资源厅银保监会浙江监管局浙江省住建厅等六部门联合印发了关于深化多跨协同推进二手房带押过户登记服务新模式的通知通知要求常态化提供带押过户登记服务稳妥推进带押过户贷款业务增量扩面0118长沙放松限购加大人才45岁以下具有大专及以上学历或中级及以上专业技术资格的人才落户长安置力度沙并缴纳社保或个税后可在限购区域内购买首套商品住房博士硕士学历及高级专业技术资格不限年龄对湖南省内市州高层次人才按程序认定后享受长沙户籍同等购房待遇0120哈尔滨购房补贴优惠具有哈尔滨市户籍在2021年10月29日以后生育第二第三胎的家庭在主城9区内购买首套或第二套新建商品住房分别给予15万元2万元的购房补贴缴纳6个月以上社保以及自主创业年龄在40岁以下各类人才按照博士硕士本科及大中专毕业生给与10万5万3万元的购房补贴0120南京房票安置政策南京市城乡建设委员会发布南京市国有土地上住宅房屋征收房票安置暂行办法征求意见稿在安置房申购优惠幅度的基础上被征收人持房票购买南京市新三片区安置房的再给予房票面额使用部分不超过10的购房奖励其他区域安置房给与5购房奖励0128河南济源购房补贴优惠优化优化二套房认定标准对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭再次二套房认定标准申请贷款购买普通商品住房执行首套房贷款政策支持企事业单位团购现房或准现房给与补贴优惠发放购房券购房补贴购买90平方米以下给与5000元补贴90-144平方米给与10000元补贴144平方米以上给与15000元补贴契税先征后补2月期间缴纳补贴303月补贴204月补贴10资料来源新华社证券时报观点网等开源证券研究所18消费政策试点恢复旅行社经营出境游业务消费政策方面春节假期期间部分省市集中发放上亿消费券重点推动服务消费汽车消费房地产消费全面恢复文旅部发布通知试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和机票酒店业务加快推动旅游业复苏提振消费方面多数省市财政安排专项资金支持发放消费券举办请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明713宏观周报促消费活动等大力拉动汽车餐饮零售家电冰雪等领域消费表8多数省市春节前后发放上亿规模消费券时间机构领导主题规模具体内容0120文旅部关于试点恢复旅行社经营2月6日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出中国公民赴有关国家出境团境团队旅游和机票酒店业务即日起旅行社及在线旅游企业可开展产队旅游业务的通知品发布宣传推广等准备工作试点名单包括泰国印尼马尔代夫马来西亚新加坡瑞士等20个国家0120黑龙江发布20条措施推动经济全全省发放政府消费券6亿元春节和元宵节期间集中发放不低于2亿元推动面恢复增长生活性服务业全面恢复创造条件鼓励早市夜经济路边摊等发展鼓励省内汽车生产企业开展让利促销活动推行带押过户模式活跃二手房交易市场鼓励给予购房者一定比例补贴0119商务部国新办促进节日消费发布会商务部副部长盛秋平表示将着力稳定和扩大汽车消费支持新能源汽车购买使用扩大二手车流通还将打通二手车信息平台推广上海的汽车全生命周期信息平台和中国汽车流通协会有关经验做法建设全国性的二手车信息共享平台使群众敢于买二手车促进汽车的梯度消费活跃汽车的流通市场0117河北1500万2023年河北省体育局发放1500万元冰雪消费券全年可用首批确定了65个冰雪消费券定点使用冰雪场馆0119山东3亿上半年山东将发放2亿元汽车消费券省财政全年安排3000万元支持各市发放餐饮消费券围绕汽车家电家具餐饮等7个重点板块全省将举办200场惠享山东消费年系列活动上半年全省将推出100场以上文化和旅游惠民消费主题活动发放1亿元以上消费券0121北京224亿北京市将以京彩过年为主题开展千余项促消费活动西城石景山顺义昌平等区和各类市场主体发放餐饮零售汽车冰雪等品类消费券合计超224亿元0124河南1064亿河南省财政下达资金1064亿元对全省登记在册的城乡低保对象特困人员每人发放300元爱心消费券本次资金采取先预拨后清算的方式由省财政全额负担爱心消费券资金0128江西31亿春节前后全省各级政府累计发放消费券31亿元各类平台商家促销让利近10亿元经初步测算春节期间全省实现商贸销售额443亿元同比增长112其中全省各地共计发放文旅消费券超过8100万元0129上海市新能源车置换补贴促进汽车家电等大宗消费延续实施新能源车置换补贴2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的财政补贴实施绿色智能家电消费补贴对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10最高1000元的一次性补贴资料来源央广网第一财经等开源证券研究所19贸易相关政策中美双方将在多边框架下加强合作贸易方面本周政策聚焦鼓励外商投资科技创新领域中美双方将加强合作设立东盟国家经贸合作创新发展示范区等1月18日刘鹤副总理与美国财长耶伦举行会晤双方讨论了深化宏观经济和金融领域合作的有关问题双方认识到可持续金融合作的重要性同意在双边及联合国二十国集团G20等多边框架下加强合作双方同意继续支持新兴市场和发展中国家绿色低碳发展和经济转型中方表请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明813宏观周报达了对美国对华经贸和技术政策的关切希望美方重视这些政策对双方的影响表9鼓励和引导外商投资更多投向科技创新领域时间机构领导主题具体内容0118商务部科技关于进一步鼓励两部门出台鼓励外商投资设立研发中心若干措施提出鼓励和引导外商投资更多投部外商投资设立研发向科技创新领域支持外商投资设立开放式创新平台类研发中心中心的若干措施0118刘鹤国务院副总理刘鹤双方认为世界经济复苏处于关键时刻双方加强宏观政策沟通协调共同应对经与美财政部长耶伦济金融等领域的挑战有利于中美两国和整个世界双方讨论了深化宏观经济和金举行会谈融领域合作的有关问题双方认识到可持续金融合作的重要性同意在双边及联合国G20和APEC等多边框架下加强合作双方同意继续支持新兴市场和发展中国家绿色低碳发展和经济转型中方表达了对美国对华经贸和技术政策的关切希望美方重视这些政策对双方的影响0119国务院国务院批复同意在福州市设立中国-印度尼西亚经贸创新发展示范园区在漳州市设立中国-菲律宾经贸创新发展示范园区打造与东盟国家经贸合作交流新高地资料来源中国政府网商务部等开源证券研究所110其他政策上海市正研究制定新一轮助企纾困政策就业政策方面人社部于2023年1月-3月在全国开展2023年春风行动暨就业援助月专项服务活动预计将为劳动者提供3000万个就业岗位环保政策方面发改委等注重推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理表10人社部将举办就业援助月活动时间机构领导主题具体内容0118发改委住建关于推进建制镇生三部门发布关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案部生态环境活污水垃圾处理设施提出到2025年镇区常住人口5万以上的建制镇建成区基本消除收集管网空部建设和管理的实施方白区镇区常住人口1万以上的建制镇建成区和京津冀地区长三角地区粤案港澳大湾区建制镇建成区基本实现生活污水处理能力全覆盖0121人力资源社2023年1至3月在全国开展2023年春风行动暨就业援助月专项服务活动会保障部预计将为劳动者提供3000万个就业岗位0115上海市正研究制定新一轮助企纾困政策加大全面提振市场主体信心力度全上海市市长力以赴打造浦东社会主义现代化建设引领区正配合国家相关部门推动综合改龚正革试点方案加快出台赋予浦东更大的改革自主权资料来源中国政府网新华社等开源证券研究所2海外宏观美国财政部暂停债务发行近两周1月15日-1月29日海外宏观主要聚焦美联储欧央行官员对货币政策表态美国政府达债务上限日央行货币政策维持宽松俄乌冲突再起波澜等对于后续加息节奏美联储内部对于放缓加息的幅度趋于达成共识鹰派加息态度有所缓和除鹰派人物圣路易斯联储主席布拉德表示支持下次政策决议加息50个基点外美联储副主席莱尔布雷纳德美联储理事沃勒费城联储主席哈克等均表示后续加息应在25bp欧央行整体表态仍然强硬欧央行12月会议纪要显示多数官员最初倾向于加息75个基点最终同意下次加息50个基点欧央行行长拉加德表示欧央行将继续提高利率并将利率保持在限制性区域直到将通胀率降至请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明913宏观周报2的目标欧央行管委诺特卡兹米尔Simkus等人表示未来几次会议应保持50基点的加息步伐日本央行在1月份的议息会议上继续坚持宽松的货币政策不变美国联邦政府债务达到3138万亿美元的上限美国财政部开始采取特别措施以防止联邦政府违约美国财长耶伦表示暂停发债期从1月19日开始将持续到6月5日美国财政部将使用两个政府运营的退休基金作为财政资源此举将使财政部在不提高整体债务水平的情况下能够继续付款考虑到当前美国两党激烈的斗争氛围美国这一次发生违约的概率相较以往较高若相关问题不能妥善解决美国金融市场将会面临较大的压力美国经济也将面临更大的风险表11德国政府向乌克兰提供主战坦克时间机构领导主题具体内容0116欧元集团主欧元区经济处于一个非常有弹性的位置2023年很可能以非常低的增长水平来避席多诺霍免衰退预计欧元区通胀将从2022年的8至9降至2023年的6至7左右0118美联储美联储经济状美国经济活动整体上相对持平五个地区称经济活动整体上略有增长六个地区称没有况褐皮书变化或略微回落另外一个称显著下滑在大多数地区销售价格以温和的速度增长但增长速度比最近报告期有所放缓大多数地区的就业继续以温和的速度增长0118美联储圣路易斯联储主席布拉德表示美联储应该尽快采取行动将政策利率提高到5以上然后再对数据做出反应他支持下次政策决议加息50个基点0119美国美国联邦政府债务达到3138万亿美元的上限美国财政部开始采取特别措施以防止联邦政府违约美国财长耶伦表示暂停发债期从1月19日开始将持续到6月5日0119美联储美联储副主席莱尔布雷纳德发表讲话称通胀处于高水平将需要时间需要决心让它回到2还表示FOMC很可能在2月1日将基准利率再上调25个基点提高到45至475的目标区间0119欧央行12月会议纪要欧央行12月会议纪要显示许多官员最初倾向于加息75个基点但最终同意加息50个基点官员们还同意量化紧缩的步伐缓于一些官员寻求的速度欧央行行长拉加德表示欧央行将继续提高利率并将利率保持在限制性区域直到将通胀率降至2的目标0120美联储美联储理事沃勒倾向于下次加息25个基点沃勒表示有充分的证据表明美联储的行动迟缓了经济活动仍对经济软着陆的可能性持乐观态度沃勒认为需要保持高利率而非在年底前降息美联储对通胀的看法与市场不同如果通胀回升将不会停止加息0120美联储费城联储主席轮值票委哈克重申支持FOMC未来每次加息25个基点的立场哈克表示一旦利率政策具有足够的限制性支持美联储届时按兵不动0122欧央行欧央行多数管欧央行管委诺特表示欧元区有可能避免经济陷入衰退有必要再进行几次大幅加息行委认同加息50动在2月和3月欧洲央行将各加息50个基点5月和6月也会加息欧央行管委卡基点兹米尔表示没有理由放慢加息步伐需要再进行两次50个基点的加息欧洲央行管委Simkus称未来几次会议应保持50基点的加息步伐0123美国财长耶美国财长耶伦表示她对通胀取得的进展感到鼓舞全球能源价格和供应链问题在缓解伦而美国劳动力市场依然强劲0123日本央行日本央行货币政策会议纪要显示委员们一致认为要继续当前的宽松货币政策以可持续和稳定的方式实现物价稳定目标0125欧央行欧央行管委马赫鲁夫目前通胀率过高欧洲央行决心实现2的通胀目标利率需要大幅稳步上升2月和3月需要有与2022年12月类似的加息0125德国俄乌冲突再起德国政府1月25日宣布决定向乌克兰提供豹式主战坦克并且批准其他装备改型波澜德制坦克的国家进行相同的做法针对德国这一举动俄罗斯驻德国大使馆称这是极为危险的决定将把这场冲突带至一种新层次的对抗资料来源央视新闻每日经济新闻财联社等开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1013宏观周报表122023年1月第4周海外股指多数上涨名称1月27日1月20日近一周涨跌幅变化趋势标普500407056397261247纳斯达克指数11621711114043432道琼斯工业指数33978083337549181德国DAX15150031503356077英国富时100776515777059-007法国CAC40709721699599145韩国综合指数248402239526371日经22527382562655353312数据来源Wind开源证券研究所表132023年1月第4周国际原油价格下跌名称1月27日1月20日近一周涨跌幅变化趋势期货结算价连续布伦特原油美元桶86668763-111期货结算价连续WTI原油美元桶79688164-240期货收盘价连续NYMEX天然气美元百万英热单位316313067期货结算价连续IPE理查德湾煤炭美元吨1609016950-507期货结算价连续NYMEX美国钢卷美元吨7750071500839现货收盘价场内盘LME铜美元吨934550923200123现货收盘价场内盘LME铝美元吨259700258550044期货收盘价连续COMEX黄金美元盎司192900192850003数据来源Wind开源证券研究所3风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1113宏观周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R2中低风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1213宏观周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1313