▌一周鑫思路
　　节前最后一周外资大举买入，上周净买入已达454.46亿，推荐继续跟踪外资信号。我们在《开年至今外资流入梳理：全年预估、流入结构和布局方向》、《外资节前胜负手，布局节后成长科技反弹行情》均提及消费需谨慎，提前布局节后成长科技。上周外资开始更偏好科技类板块，更加灵活的短期交易盘信号更偏向反转风格、集买成长。节前一周成长科技如期反弹，金融上升为当前交易情绪最热的板块，消费略有止盈。春节期间大消费数据表现不俗，复苏交易（消费+金融）行情仍未走完，但长期来看，当前经济复苏迹象仍需确认，建议对“复苏”和“安全”线逐步调整为均衡配置。
　　上周行业超额收益佐证了风格切换或已开始：消费（食品饮料-3.31%；消费者服务-1.02%、家电-1.04%、商贸零售-1.16%）表现不及行业等权基准，成长科技（计算机、电子、军工、通信、电新等）板块普遍录得正超额。
　　内资角度来看，节前两融成交较冷，过去一周净流出84.79亿，但主力资金回流74亿，内资机构的调仓配置更加明显。
　　动量反转风格来看，行业反转风格22年全年占优，2个月、3个月反转均有较好效果，预计节后到两会前市场仍以反转轮动为主。
　　从市场配置主线上看，继续看好“安全”主题（信创、疫苗创新药、军工），布局成长中的中游制造（电力设备及新能源、汽车）。同时我们选择继续持有前期持续推荐的非银金融板块。
　　▌风格观点
　　边际继续逢低布局成长，行业反转风格22年全年占优，预计两会前仍以反转轮动为主。
　　▌宽基观点
　　边际逢低布局双创指数。
　　▌行业/主题观点
　　均衡配置强经济周期的“复苏”（有色金属、部分消费、地产链、大金融）、弱经济周期的“安全”（信创、疫苗创新药、军工），布局成长中超跌且景气度有望远期提升的（电力设备及新能源、电子）。
　　电新、计算机、有色、非银、大消费（食品饮料、家电）、医药。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推多类资金共振、预期向好的大数据产业ETF（516700），以及证券ETF （512880）。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。