【财经要闻】
　　1、国务院副总理刘鹤与美财政部长耶伦会谈。双方讨论了深化宏观经济和金融领域合作的有关问题。
　　2、1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》。
　　3、商务部消费促进司司长徐兴锋表示，后续，商务部还将组织开展绿色消费季、国际消费季、全国消费促进月等系列活动。
　　4、国家卫健委：全国发热门诊就诊人数在2022年12月23日达到峰值，到1月17日较峰值下降94%，全国急诊就诊人数在2023年1月2日达到峰值，1月17日较峰值下降44%。
　　5、国家医保局公布新版医保药品目录，将于3月1日落地实施。新版目录新增111种药品。
　　6、国家版权局发布2023年度第一批重点作品版权保护预警名单（院线电影）。
　　7、上交所就沪港通业务实施办法公开征求意见，深交所就修订深港通业务实施办法公开征求意见。
　　8、证监会核准设立渣打证券（中国）有限公司，渣打证券注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元。
　　【宏观策略】
　　市场分析：软件半导体领涨A股先抑后扬
　　市场分析：成长行业轮番领涨A股小幅波动
　　市场分析：2022年GDP数据发布A股强势震荡
　　“双碳”月报：板块表现较弱，碳市场成交热度提升
　　策略专题：多层次资本市场周报：科创板市场表现较弱
　　【行业公司】
　　行业月报：风电需求开始释放，储能设备市场开启成长通道
　　行业点评报告：近期文娱市场跟踪：文娱市场供给有序恢复，2023恢复可期
　　行业月报：券商板块2022年12月回顾及2023年1月展望
　　行业月报：化工品价格回调放缓，围绕三条主线布局
　　行业月报：中央农村工作会议召开，全国粮食产量维持增长
　　行业点评报告：美国12月CPI符合预期，继续看好黄金板块
　　行业月报：关注“阳康”保健及消费复苏
　　行业月报：销量持续新高，板块可关注
　　行业点评报告：近期重要会议及重点事件点评
　　行业点评报告：春节档前瞻：影片供给丰富，有望开启全年复苏序幕
　　【重点数据更新】
　　近期限售股解禁明细
　　沪深港通前十大活跃个股明细
　　今日新股申购
　　IPO信息

研究报告全文：分析师周建华登记编码S0730518120001zhoujh-yjsccnewcm021-50586758晨会聚焦证券研究报告-晨会聚焦发布日期2023年01月20日财经要闻上证指数深证成指01国务院副总理刘鹤与美财政部长耶伦会谈双方讨论了深化宏观经济-4-8和金融领域合作的有关问题-12-1621月19日工信部等十七部门印发机器人应用行动实施方案-20-242022012022052022092023013商务部消费促进司司长徐兴锋表示后续商务部还将组织开展绿色-28消费季国际消费季全国消费促进月等系列活动资料来源中原证券4国家卫健委全国发热门诊就诊人数在2022年12月23日达到峰国内市场表现值到1月17日较峰值下降94全国急诊就诊人数在2023年1月2指数名称昨日收盘价涨跌幅日达到峰值1月17日较峰值下降44上证指数3240280495国家医保局公布新版医保药品目录将于3月1日落地实施新版目深证成指1191326087录新增111种药品创业板指257144108沪深3004156010626国家版权局发布2023年度第一批重点作品版权保护预警名单院线上证50282081038电影科创501023651687上交所就沪港通业务实施办法公开征求意见深交所就修订深港通业创业板50258003091务实施办法公开征求意见中证100404689071中证5006204330868证监会核准设立渣打证券中国有限公司渣打证券注册地为北京中证1000667608095市注册资本为人民币105亿元国证2000810915070资料来源中原证券宏观策略国际市场表现市场分析软件半导体领涨A股先抑后扬指数名称收盘涨跌幅市场分析成长行业轮番领涨A股小幅波动道琼斯3077279-067标普500380178-045市场分析2022年GDP数据发布A股强势震荡纳斯达克1124758-015双碳月报板块表现较弱碳市场成交热度提升德国DAX1275632-116策略专题多层次资本市场周报科创板市场表现较弱富时100715637-074日经2252664339062行业公司恒生指数2081827010行业月报风电需求开始释放储能设备市场开启成长通道资料来源中原证券行业点评报告近期文娱市场跟踪文娱市场供给有序恢复2023恢复可期行业月报券商板块2022年12月回顾及2023年1月展望本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共16页行业月报化工品价格回调放缓围绕三条主线布局行业月报中央农村工作会议召开全国粮食产量维持增长行业点评报告美国12月CPI符合预期继续看好黄金板块行业月报关注阳康保健及消费复苏行业月报销量持续新高板块可关注行业点评报告近期重要会议及重点事件点评行业点评报告春节档前瞻影片供给丰富有望开启全年复苏序幕重点数据更新近期限售股解禁明细沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购IPO信息本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共16页财经要闻1国务院副总理刘鹤与美财政部长耶伦会谈双方讨论了深化宏观经济和金融领域合作的有关问题21月19日工信部等十七部门印发机器人应用行动实施方案3商务部消费促进司司长徐兴锋表示后续商务部还将组织开展绿色消费季国际消费季全国消费促进月等系列活动4国家卫健委全国发热门诊就诊人数在2022年12月23日达到峰值到1月17日较峰值下降94全国急诊就诊人数在2023年1月2日达到峰值1月17日较峰值下降445国家医保局公布新版医保药品目录将于3月1日落地实施新版目录新增111种药品6国家版权局发布2023年度第一批重点作品版权保护预警名单院线电影7上交所就沪港通业务实施办法公开征求意见深交所就修订深港通业务实施办法公开征求意见8证监会核准设立渣打证券中国有限公司渣打证券注册地为北京市注册资本为人民币105亿元宏观策略市场分析软件半导体领涨A股先抑后扬2023-01-19张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周四A股市场探底回升小幅震荡上涨隔夜美股震荡回落亚太市场早盘全线走低两市股指早盘小幅低开之后震荡回落沪指在3210点附近获得较强支撑随着证券半导体软件互联网以及医疗服务等成长行业的轮番走强带动股指企稳回升午后更多的行业加入反弹提振股指持续上扬沪指再创近期收盘新高当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1337倍4017倍处于近三年中位数以下水平市场估值再度进入较低区域适合中长期布局两市周四成交量6870亿元处于近三年日均成交量中位数下方区域12月制造业PMI继续跌落至47前值为48连续3个月低于荣枯线经济景气水平总体有所回落预计官方将继续推进扩大有效需求措施保持制造业景气回升的态势近期召开的中央经济工作会议定调来年经济工作的要求和政策针对2023年的经济工作会议对财政货币产业科技社会等政策做出指引提出五个统筹提振了投资者中长期做多的信心12月疫情防控大幅放松后短期对经济有一定冲击但寒冬终将过去未来或迎来暖春未来股指总体预计将维持震荡上扬格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注互联网软件开发计算机设备以及医疗服务等行业的投资机会市场分析成长行业轮番领涨A股小幅波动2023-01-18张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周三A股市场冲高遇阻小幅震荡整理早盘股指震荡上行互联网计算机软件开发以及光伏设备等成长行业轮番领涨沪指盘中在3134点附近遭遇阻力午后证券酿酒半导体以及食品饮料等主流行业震荡走低沪指全天基本围绕3234点缩量窄幅波动当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1337倍4014倍处于近三年中位数以下水平市场估值再度进入较低区域适合中长期布局两市周三成交量6357亿元处于近三年日均成交量中位数下方区域12月制造业PMI继续跌落至47前值为48连续3个月低于荣枯线经济景气水平总体有所回落预计官方将继续推进扩大有效需求措施保持制造业景气回升的态势近期召开的中央经济工作会议定调来年经济工作的要求和政策针对2023年的经济工作会议对财政货币产业科技社会等政策做出指引提出五个统筹提振了投资者中长期做多的信心12月疫情防控大幅放松后短期对经济有一定冲击但寒冬终将过去未来或迎来暖春未来股指总体预计将维持震荡上扬格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注互联网软件开发计算机设备以及新能源等行业的投资机会市场分析2022年GDP数据发布A股强势震荡2023-01-17本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共16页张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周二A股市场冲高遇阻小幅震荡整理2022年GDP数据早间发布基本符合市场预期早盘股指数次冲击高点未果核心资产纷纷回落拖累股指逐级震荡走低午后军工电子元件以及新能源等行业轮番领涨提振股指尾盘回升沪指全天基本呈现强势震荡的运行格局当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1338倍401倍处于近三年中位数以下水平市场估值再度进入较低区域适合中长期布局两市周二成交量7072亿元处于近三年日均成交量中位数区域12月制造业PMI继续跌落至47前值为48连续3个月低于荣枯线经济景气水平总体有所回落预计官方将继续推进扩大有效需求措施保持制造业景气回升的态势近期召开的中央经济工作会议定调来年经济工作的要求和政策针对2023年的经济工作会议对财政货币产业科技社会等政策做出指引提出五个统筹提振了投资者中长期做多的信心12月疫情防控大幅放松后短期对经济有一定冲击但寒冬终将过去未来或迎来暖春未来股指总体预计将维持震荡上扬格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注航天军工电子元件以及新能源等行业的投资机会双碳月报板块表现较弱碳市场成交热度提升2023-01-17周建华S0730518120001021-50586758zhoujh-yjsccnewcm投资要点l12月碳中和指数整体表现较弱涨幅达-566跑输沪深300指数048月度走势连续两个月上涨后转跌按照中信三级行业分类截至12月31日碳中和指数行业权重按总市值分类占比情况来看排名前五的行业占比分别为乘用车192锂电池177太阳能165水电65电力电子及自动化52l原煤生产增速略有放缓进口降幅收窄12月份生产原煤40亿吨同比增长24增速比上月放缓07个百分点日均产量1299万吨进口煤炭3091万吨同比下降01降幅比上月收窄77个百分点2022年生产原煤450亿吨同比增长90进口煤炭29亿吨同比下降9212月份火电基本持平水电由降转增核电增速回落风电太阳能发电增速加快l12月十种有色金属产量继续保持增长据国家统计局数据1-12月我国十种有色金属产量6774万吨同比增长43电解铝产量4021万吨同比增加4512月我国十种有色金属产量595万吨同比增长73电解铝产量343万吨同比增加10312月采矿业增加值同比增长49有色金属冶炼和压延加工业增长63制造业增长02l12月全国碳市场挂牌协议交易下滑大宗协议交易成交额显著提升CEA价格下跌根据上海环境能源交易所发布的数据本月全国碳市场碳排放配额CEA总成交量262530吨总成交额1459亿元挂牌协议交易月成交量11022万吨月成交额621581万元最高成交价5800元吨最低成交价5300元吨12月最后一个交易日收盘价为5500元吨较上月最后一个交易日下跌438大宗协议交易月成交量251508万吨月成交额1397亿元截至12月底全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量230亿吨累计成交额10475亿元l韩国碳市场12月碳配额价格呈现先跌后涨态势但成交量及金额继上月大幅回升后再度大幅提升KAU22价格12月29日收盘价为16000韩元吨与月初持平四个月合计跌幅达4291月度成交量共计15197万吨月度成交金额为22527亿韩元欧盟碳市场12月碳配额价格下跌月度成交量有所下滑EAU价格12月1日收盘价为8522欧元吨12月30日收盘价为8107欧元吨下跌487第四季度合计涨幅达2703月度成交量共计677亿吨风险提示1宏观经济加速下行2地缘冲突加剧3疫情反复策略专题多层次资本市场周报科创板市场表现较弱2023-01-17叶英刚S0730517060001021-50588666-8135yinggangyeqqcoml上一周主要指数延续上涨行情上证指数收涨119上证50涨272创业板50指数和科创50指数分别涨342和-169北证50收涨063三板成指微跌024市场依旧更加关注上证50和创业板本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共16页l截至2023年1月15日科创板共有502家上市公司全部A股上市公司数量5069家占比达到99科创板总市值达到64万亿l截至2023年1月15日北京板共有164家上市公司全部A股上市公司数量5069家占比31仍处于快速发展阶段l截至2023年1月15日共有6586家公司在新三板挂牌是因为基础层增加6家公司挂牌从整个新三板市场看创新层共有1658家基础层4928家行业公司行业月报风电需求开始释放储能设备市场开启成长通道2023-01-18刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点截止1月17日收盘1月份中信机械板块上涨376跑输沪深300指数2个pct在30个中信一级行业中排名第16中信机械三级子行业中1月服务机器人锅炉设备高空作业车表现居前投资建议风电零部件需求大幅增长叠加原材料价格下跌2023年业绩弹性可期储能设备进入快速发展通道储能消防温控散热设备都是单位价值量持续提升空间的弹性品种有望充分受益中央经济工作会议对产业链安全高端制造等领域有明显的规划和重视持续关注工业机器人工控自动化机床刀具等核心零部件原材料专精特新企业房地产行业逐步获得政策支持工程机械需求有望迎来边际改善龙头有望触底反弹风险提示1制造业投资增速不及预期2出口需求不及预期3下游行业需求不及预期4原材料价格继续上涨5新能源半导体政策发生重大转变行业点评报告近期文娱市场跟踪文娱市场供给有序恢复2023恢复可期2023-01-18乔琪S0730520090001021-50586985qiaoqiccnewcoml投资建议在游戏市场方面当前的版号发放节奏已进入常态化政策影响减弱重点产品获批丰富游戏供给带动玩家兴趣在需求端国内有29个省份将2023年的经济增长目标定为5或以上叠加各类促消费政策的推出经济环境压力有望缓解带来游戏消费需求的回升我们看好游戏行业景气度的回升叠加目前部分龙头公司估值水平处于低位具备较强的弹性在电影市场方面我们将观影人次以及平均票价分为悲观中性乐观三种情况对2023年春节档票房进行假设和大致测算测算2023年春节档票房约为5417亿元-7584亿元对应2022年变动幅度为-1031-2557若假设春节档占全年票房比重为12则预估全年票房约为45144亿元-63202亿元恢复至2019年的7037-9852相比2023年增幅为5075-11105在渠道端由于影院的经营与票房大盘总量高度相关将率先受益于票房大盘的增长有望在2022年比较低的票房基数上实现较好的增幅业绩或出现底部回升在内容端展望全年我们认为2022年有较多的影片出现撤档以及未如期上映的情况为2023年及以后的电影市场形成内容储备上映后有望带动观众需求同时进口片引进有望加速国内电影市场修复风险提示病毒变异以及大范围传播风险宏观经济影响文娱消费需求游戏影视等内容质量不及预期行业月报券商板块2022年12月回顾及2023年1月展望2023-01-16张洋S0730516040002021-50586627Zhangyangyjsccnewcoml券商板块2022年12月行情回顾2022年12月券商指数月初延续了11月以来的反弹趋势并再创反弹新高随后出现震荡回落月中一度调整幅度明显加大下旬在调整相对低位窄幅横向震荡整理中信二级行业指数证券全月下跌254跑输沪深300指数302个百分点12月券商板块出现较为显著的分化现象板块平均PB的震荡区间为1225-1317倍本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共16页l影响上市券商2022年12月月度经营业绩的核心要素1权益分化再现固收止稳回暖预计上市券商自营业务环比将出现较为明显的改善2日均成交量成交总量环比同步下滑至年内的中低档水平行业经纪业务景气度环比再度明显回落3两融余额保持平稳对上市券商单月经营业绩的边际贡献保持收敛4股权融资规模环比出现较大幅度回升各类债券承销金额回到年内的次低位水平行业投行业务总量环比实现小幅回升l投资建议1进入2023年1月以来各权益类指数同步出现持续反弹中短期趋势明显转强行业权益类自营业务的经营环境环比出现较为明显的改善固收类指数再度转弱预计上市券商自营业务有望在权益类自营的带动下出现一定程度的改善2虽然各权益类指数出现持续反弹但市场热点集中于价值类权重板块市场成交暂未放量预计1月行业经纪业务景气度环比仍将出现下滑3截至目前1月最新两融余额维持在去年年底的水平延续低波动对上市券商单月经营业绩的边际贡献仍将保持收敛4股权债权融资规模同步出现较大幅度下滑预计1月行业投行业务总量将出现较大幅度回落5综合目前市场各要素的最新变化预计2023年1月上市券商母公司口径单月整体经营业绩大概率将成为2023年月度经营业绩的低点61月以来券商指数跟随权重类指数向上反弹近日明显走强并超越去年12月初的高点板块平均PB由123倍增长至134倍进入新一轮修复周期的趋势已较为明朗中短周期内预计券商指数仍将跟随权重类指数维持相对强势板块内结构性行情的范围及力度有望明显转强关注龙头券商以及低估值中小及弹性券商的波段投资机会行业月报化工品价格回调放缓围绕三条主线布局2023-01-13顾敏豪S0730512100001021-50586308gumh00ccnewcom2022年12月份中信基础化工行业指数下跌415在30个中信一级行业中排名第19位子行业中日用化学品聚氨酯轮胎行业表现居前主要产品中12月份化工品回调幅度放缓涨跌情况强于上期上涨品种中液化天然气丁二烯MIBK四氯乙烯和正丁醛涨幅居前从行业估值情况来看截止2022年1月12日中信基础化工板块TTM市盈率整体法剔除负值为1688倍2010年以来行业估值平均水平为3081倍目前估值水平低于历史平均水平与其他中信一级行业横向对比基础化工行业估值在30个行业中位居16位维持行业同步大市的投资评级2022年12月中央经济工作会议定调明年经济工作要坚持稳字当头稳中求进加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力会议释放出积极信号对化工行业的主要下游房地产汽车等均有明确的政策支持未来化工行业的投资思路上建议围绕三条主线进行布局随着化工行业安全环保监管进入新常态未来环保安全等门槛将不断提升在双碳目标推进的大背景下具有产业链一体化低排放清洁发展的龙头企业有望持续提升市场份额实现长期的成长建议优选各行业龙头关注竞争优势较强的一体化企业周期行业关注钛白粉轮胎行业随着地产扶持政策的逐步发力房地产市场回暖有望带动相关钛白粉等相关化工品种需求的提升近年来我国汽车产业竞争力不断提升汽车出口实现快速增长叠加全球汽车行业的新能源浪潮我国汽车产业有望凭借新能源汽车产业链的配套优势逐步崛起从而拉动配套的国产轮胎需求精选优质成长我国半导体领域的国产化程度依然有待提升随着国内政策扶持力度的不断加大芯片领域的国产化趋势将进一步提升从而拉动电子化学品的相关需求板块行业月报中央农村工作会议召开全国粮食产量维持增长2023-01-13张蔓梓S073052211000113681931564zhangmzccnewcom畜禽养殖2022年三季度猪价强势反弹生猪养殖步入新一轮上行周期养殖盈利水平在10月末到达年内高点我们认为猪企业绩尚未完全体现出养殖盈利水平的提升生猪养殖公司有望进一步释放盈利弹性建议关注牧原股份天邦食品傲农生物白羽鸡养殖行业建议关注全产业链布局的行业龙头圣农发展饲料畜禽生产产能触底回升将进一步拉动饲料需求叠加成本端压力的缓解饲料企业盈利能力有望迎来周期复苏建议关注市占率稳步提升的海大集团种业2022年末的中央经济工作会议中央农村工作会议中都提出了要实施新一轮千亿斤本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共16页粮食产能提升行动而生物育种技术的应用将是提升粮食单产水平的关键对于前期已经获得转基因生物安全证书的企业来说意义重大建议关注生物育种技术商业化应用的进展相关上市公司有大北农隆平高科登海种业目前板块估值仍处于相对低位有望迎来估值回归维持行业强于大市的投资评级行业点评报告美国12月CPI符合预期继续看好黄金板块2023-01-13刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点l美国12月CPI同比增速符合预期CPI同比增速连续6个月下降美国12月CPI同比上涨65预估为65前值为71CPI环比下降01预估为下降01前值为01核心CPI同比上涨57前值为60核心CPI环比上涨02前值为01美国12年期国债收益率与10年期国债收益率继续倒挂12月美国Markit综合PMI制造业PMI和服务业PMI终值分别为45004620和447制造业PMI创30个月内新低美联储放缓加息预期增强23月共加息50个基点联邦基金目标区间终点为475-500的概率提升l全球局势复杂多变黄金避险需求提升2022年新冠疫情反复扰动全球经济2023年全球经济面临下行压力美联储收紧货币政策暴力加息促使全球资本加速回流美国导致全球资本市场波动加剧西方国家逆全球化做法持续增加美国不断遏制我国高端制造领域如半导体等产业的发展加拿大以国家安全为由要求中国企业剥离对加拿大矿产公司的投资西方国家在俄乌冲突爆发后不断加大对乌援助及对俄制裁地缘政治冲突持续美日韩在亚太区域不断进行联合军演国际局势走势依旧复杂多变这些问题及挑战为世界经济的发展注入了许多不确定性受到诸多问题的影响全球央行及官方机构购金数量持续增加前三季度已公布的购金数量达673万吨已超过1967年以来历年全年水平连续八个季度净购入2022年11月全球央行净购金量为50吨月环比上升47中国人民银行于11月宣布其黄金储备增加了32吨是2019年9月来的首次土耳其央行购金步伐持续在11月再度购入19吨吉尔吉斯央行黄金储备在当月上升3吨l随着美联储加息预期放缓美国经济衰退预期增强黄金价格有望逐步回升2022年第一至第四季度COMEX黄金期货收盘价分别为193280美元盎司181070美元盎司166050美元盎司和182230美元盎司第二三四季度环比分别上涨-632-8309742023年1月2日-1月13日COMEX黄金期货价格从183720上涨至18979美元盎司涨幅达330建议持续关注国内控制金属矿产资源最多的有色金属行业龙头企业紫金矿业601899和黄金板块龙头企业山东黄金600547的投资机会风险提示1美联储加息超预期2美国通胀数据下降不及预期3国际局势复杂多变行业月报关注阳康保健及消费复苏2023-01-13李琳琳S0730511010010021-50586983lillccnewcom1月月度核心观点近期国内多省份新冠疫情感染已经达峰建议围绕阳康保健及消费复苏两条主线来寻找投资机会1关注辅酶Q10相关上市公司如新和成002001汤臣倍健300146科伦药业002422金达威0026262关注创新中药领域投资机会如康缘药业600557葫芦娃6051993建议重点关注国产医疗器械龙头迈瑞医疗300760联影医疗688271安图生物6036584CXO板块整体业绩较好建议关注该板块的估值修复机会重点关注昭衍新药603127常规服务领域建议重点关注眼科领域的投资机会随着疫情常态化以及第一波感染高峰的过去眼科消费有望持续复苏同时我们看到新冠病毒感染具有眼部靶向性后期眼科需求在新冠领域仍有增量建议重点关注爱尔眼科300015何氏眼科301103华夏眼科301267普瑞眼科301239市场行情回顾12月2022年12月1日至12月31日申万生物医药行业指数下跌208同期沪深300上涨080跑输沪深300288个百分点行业整体表现在31个申万二级行业指数中排名倒数第15位较上月继续大幅下降医药行业估值分析从近十年来申万生物医药指数的PE走势看截至2022年12月30日本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共16页行业的动态PE为2341倍处于近10年来的相对低位水平较上月有所震荡维持行业强于大市的投资评级风险提示疫情及病毒变异情况超出预期中美政治风险国家政策变化风险行业月报销量持续新高板块可关注2023-01-13牟国洪S0730513030002021-50586980moughccnewcom2022年12月锂电池板块指数下跌826显著弱于沪深300指数我国新能源汽车销售814万辆同比增长5331环比2022年11月增长356增长主要与各地政府稳增长政策出台消费者认同度显著提升以及补跌政策与2022年底到期相关2022年11月我国动力电池装机3426GWh同比增长6052其中宁德时代比亚迪和中创新航位居前三短期上游主要原材料价格全面承压包括电池级碳酸氢氧化锂电解钴钴酸锂三元523磷酸铁锂六氟磷酸锂和电解液价格均下跌截止2023年1月12日锂电池和创业板估值分别为2425倍和3641倍结合行业景气度维持行业强于大市投资评级考虑行业相关政策表述行业近期走势目前市场估值水平及行业未来增长预期短期建议关注板块投资机会同时密切关注指数走势及市场风格行业点评报告近期重要会议及重点事件点评2023-01-12刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点l传统基本金属行业迈向高质量发展阶段2022年中央经济工作会议提出要推动经济社会发展绿色转型协同推进降碳减污扩绿增长建设美丽中国由于我国煤炭资源丰富在生产以电解铝为代表的基本金属时普遍采用火力发电的形式存在能耗高碳排放较多等问题在碳达峰碳中和战略的大背景下面临一定的转型压力但这也是有色金属行业迈向高质量发展的必经之路绿水青山就是金山银山坚持可持续发展才能行稳致远2017年我国开始电解铝供给侧改革目前已取得相当成效过剩产能逐步化解落后产能逐步淘汰受到环保政策及部分地区减煤政策影响从2019年开始我国电解铝产能已经逐步从中部东部等地区向云南广西四川贵州内蒙古等清洁资源丰富的地区转移水电丰富的云南省已建成电解铝产能由2018年底的5增加至2021年底的12随着国家供给侧改革的不断深入能耗双控双碳政策的持续推进电解铝行业进入高质量发展阶段减碳降本优化产能布局和用能结构提升产业链一体化能力绿色环保生产技术研发向产业链下游高端领域延伸依旧是行业转型升级的重点方向提升煤电机组能效降低煤电电解铝碳排放也是电解铝行业发展的重要转型方向之一建议持续关注绿电铝龙头企业云铝股份000807河南省重点扶持的煤炭骨干企业及铝加工企业神火股份000933我国铝压延加工及再生铝保级应用的龙头企业明泰铝业601677l美联储放缓加息预期增强美国经济衰退预期增强建议关注黄金板块投资机会美联储12月议息会议纪要透露的信息偏鹰纪要指出现阶段美国通胀数据依旧偏高就业市场依旧过热2023年没有与会者考虑降息随着2022年美联储暴力加息美国10月和11月CPI增速均出现超预期回落且美国PMI从二季度开始逐步回落12月美国Markit综合PMI制造业PMI和服务业PMI终值分别为45004620和447制造业PMI创30个月内新低且现阶段美联储加息仍未结束2023年欧美经济衰退预期不断增强建议持续跟踪美联储加息进程美国经济数据和通胀数据的变化建议持续关注国内控制金属矿产资源最多的有色金属行业龙头企业紫金矿业601899和黄金板块龙头企业山东黄金600547的投资机会风险提示1美联储加息超预期2宏观经济超预期下行3国际局势复杂多变行业点评报告春节档前瞻影片供给丰富有望开启全年复苏序幕2023-01-11乔琪S0730520090001021-50586985qiaoqiccnewcom投资建议我们将观影人次以及平均票价分为悲观中性乐观三种情况对2023年春节档票房进行假设和大致测算测算2023年春节档票房约为5417亿元-7584亿元对应2022年变动幅度为-1031-2557若假设春节档占全年票房比重为12则预估全年票房约为45144亿元-63202亿元恢复至2019年的7037-9852相比2023年增幅为5075-11105本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共16页在渠道端由于影院的经营与票房大盘总量高度相关将率先受益于春节档以及全年票房大盘的增长有望在2022年比较低的票房基数上实现较好的增幅业绩或出现底部回升在影片内容方面我们观察到春节档部分影片如流浪地球2满江红熊出没伴我熊芯中国乒乓之绝地反击等影片的出品及联合出品方数量较多出品方将按照投资比例实现收益共享风险共担而深海无名等影片的出品方及联合出品方数量较少出品方则具备更多的业绩弹性展望全年我们认为2022年有较多的影片出现撤档以及未如期上映的情况为2023年及以后的电影市场形成内容储备上映后有望带动观众需求建议关注万达电影光线传媒风险提示春节大量人员流动导致病毒传播加速影片品质不及预期影响观影需求票价大幅提升影响观影需求宏观经济影响文娱消费需求重点数据更新近期限售股解禁明细代码简称本次解禁数量万股总股本万股占总股本比例解禁日期000420SZ吉林化纤29055692458868301220230130300582SZ英飞特14408297108900020230130000922SZ佳电股份2815596540100020230130600152SH维科技术342577524904600720230130600619SH海立股份7173281084419900720230130300568SZ星源材质12567321280806301020230130601899SH紫金矿业30617626328172200020230130300316SZ晶盛机电2135341308716100220230130600196SH复星医药10675672672156600420230130002183SZ怡亚通21321962597009100820230130002738SZ中矿资源2604461617900020230130300815SZ玉禾田1922755332160005820230130603187SH海容冷链315756276053501120230130001209SZ洪兴股份33901131522700320230130603005SH晶方科技768653212300020230130002839SZ张家港行960142169649500020230130002268SZ电科网安29633845876600020230130603799SH华友钴业5691599678300020230130300045SZ华力创通484581662675200720230130002617SZ露笑科技31933461923005901720230130600462SHST九有250350617080000420230130688005SH容百科技16858864508833373920230130688009SH中国通号66044264105898190623720230130688159SH有方科技265775916795289920230130688026SH洁特生物6517691403632464320230130688100SH威胜信息33304715000000666120230130688016SH心脉医疗333529719781463420230130688088SH虹软科技13829384060000340620230130688266SH泽璟制药26748240000011120230130688598SH金博股份116297940741123620230130301228SZ实朴检测274387120000002320230130301217SZ铜冠铜箔258858829015500320230130本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第9页共16页301122SZ采纳股份3157994035100320230130688223SH晶科能源560000010000000056020230130688270SH臻镭科技3689681092100337920230130688171SH纬德信息107869837734128820230130603150SH万朗磁塑20675285490002420230130301123SZ奕东电子180162233600000820230130688173SH希荻微13576304053070335020230130688130SH晶华微654766560009820230130688253SH英诺特12920136060809520230130688382SH益方生物55553575000009720230130301269SZ华大九天47366542941800120230130301235SZ华康医疗253123105600002420230130688375SH国博电子16660400010004220230130688231SH隆达股份23293246857109420230130688669SH聚石化学1091493333311720230130688195SH腾景科技18677129350014420230130688350SH富淼科技15275122150012520230130688680SH海优新材840484020110020230130688689SH银河微电16050128895112520230130688303SH大全能源219376221373962102620230130688305SH科德数控2457893177826420230130688173SH希荻微120254405307029720230123688005SH容百科技16747544508833371420230122301201SZ诚达药业28322196696102920230120300160SZ秀强股份75000772946300120230120002245SZ蔚蓝锂芯11157601152046501020230120300640SZ德艺文创270874312452400920230120300595SZ欧普康视2004894826600020230120002838SZ道恩股份349903447710400820230120000004SZST国华25823132848000220230120301116SZ益客食品733572448979601620230120603042SH华脉科技19336160589800120230120002560SZ通达股份9911528619700020230120000301SZ东方盛虹26671416611189200420230120600681SH百川能源66881363010800020230120688158SH优刻得9768824530951215620230120688303SH大全能源21239622137396299420230120688383SH新益昌16000102133615720230120688568SH中科星图2526082452608103020230119601668SH中国建筑184966041934432800020230119000792SZ盐湖股份392465432876700020230119603083SH剑桥科技16325255581600120230119300415SZ伊之密11904468772700020230119资料来源中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第10页共16页沪深港通前十大活跃个股明细股十大活跃个股数据更新日期2023年01月19日A成交金额涨跌幅成交金额涨跌幅排序代码证券名称收盘价代码证券名称收盘价RMB亿RMB亿1600276SH恒瑞医药47574364111002466SZ天齐锂业378389030442600519SH贵州茅台4402188021010000858SZ五粮液371020530-0343600522SH中天科技37611516194002528SZ英飞拓296113590064600536SH中国软件28257234030002230SZ科大讯飞243138613545603259SH药明康德27949749115000725SZ京东方A23644040826601012SH隆基绿能27794473-028002279SZ久其软件2303852-0097601318SH中国平安26275181021002415SZ海康威视223236790668601888SH中国中免234023164063002594SZ比亚迪218627050-0069600050SH中国联通2205517029002560SZ通达股份2071124900510603501SH韦尔股份22009745067002241SZ歌尔股份18331872042资料来源中原证券今日新股申购股票名称申购代码发行总量申购上限发行价资料来源中原证券IPO信息公司名称公司代码申购日期发行数量申购上限发行价格资料来源中原证券近期报告日期题目作者2023-01-19公司点评报告磷化工景气与新材料业务推动业绩快速增长顾敏豪S07305121000012023-01-19市场分析软件半导体领涨A股先抑后扬张刚S07305110100012023-01-19公司点评报告业绩略低预期专注高镍三元且新产品将放量牟国洪S07305130300022023-01-19公司点评报告持续加大研发投入营收盈利稳步增长刘智S0730520110001李泽森2023-01-19晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-01-18行业月报风电需求开始释放储能设备市场开启成长通道刘智S07305201100012023-01-18公司点评报告游戏业务利润大幅增加天龙八部2获发版号乔琪S07305200900012023-01-18市场分析成长行业轮番领涨A股小幅波动张刚S07305110100012023-01-18公司点评报告盈利实现快速增长下游需求稳步提升刘智S0730520110001李泽森2023-01-18公司点评报告业绩符合预期公司产业一体化优势显著牟国洪S07305130300022023-01-18行业点评报告近期文娱市场跟踪文娱市场供给有序恢复2023恢复可期乔琪S0730520090001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第11页共16页2023-01-18晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-17市场分析2022年GDP数据发布A股强势震荡张刚S07305110100012023-01-17公司点评报告利润预期同比显增创新类业务逐步放量欧洋君S07305221000012023-01-17双碳月报板块表现较弱碳市场成交热度提升周建华S0730518120001李泽森2023-01-17公司点评报告业绩超预期长期关注相关项目进展牟国洪S07305130300022023-01-17策略专题多层次资本市场周报科创板市场表现较弱叶英刚S07305170600012023-01-17晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-16行业月报券商板块2022年12月回顾及2023年1月展望张洋S07305160400022023-01-16总量周观点海外加息预期延续趋缓国内产需弱复苏钮若洋S0730522120002周建华2023-01-16宏观定期信贷需求偏弱高频产需弱修复钮若洋S07305221200022023-01-16市场分析核心资产领涨沪指突破年线张刚S07305110100012023-01-16公司点评报告拟参与竞拍火烧云铅锌探矿权有望进一步提升行业地位刘智S0730520110001李泽森2023-01-16公司点评报告锡价有所回暖下游需求有望逐步修复刘智S0730520110001李泽森2023-01-16公司点评报告业绩超预期全球动力龙头值得关注牟国洪S07305130300022023-01-16晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-15周度策略市场温度上升持股过节迎新春周建华S07305181200012023-01-13市场分析金融消费领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012023-01-13行业月报化工品价格回调放缓围绕三条主线布局顾敏豪S07305121000012023-01-13公司点评报告年度销量创新高深蓝满电加持刘智S07305201100012023-01-13行业月报中央农村工作会议召开全国粮食产量维持增长张蔓梓S07305221100012023-01-13行业点评报告美国12月CPI符合预期继续看好黄金板块刘智S0730520110001李泽森2023-01-13行业月报关注阳康保健及消费复苏李琳琳S07305110100102023-01-13行业月报销量持续新高板块可关注牟国洪S07305130300022023-01-13晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-12市场分析汽车新能源领涨A股小幅波动张刚S07305110100012023-01-12公司点评报告全年业绩基本符合预期关注高镍和钠电正极牟国洪S07305130300022023-01-12行业点评报告近期重要会议及重点事件点评刘智S0730520110001李泽森2023-01-12晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-11行业点评报告春节档前瞻影片供给丰富有望开启全年复苏序幕乔琪S07305200900012023-01-11策略专题多层次资本市场周报市场开门红指数普遍涨叶英刚S07305170600012023-01-11市场分析金融地产领涨A股小幅震荡张刚S07305110100012023-01-11晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-10公司点评拟配股夯实资本实力助力公司转型发展张洋S07305160400022023-01-10宏观定期需求侧探底回升中期修复相对确定钮若洋S07305221200022023-01-10晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-09总量周观点海外加息预期走弱国内经济探底改善钮若洋S0730522120002周建华2023-01-09策略行业季度政策明朗消费上头条食饮表现率先刘冉S07305160100012023-01-09市场分析周期行业领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012023-01-09晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-08周度策略经济或春暖花开市场将中期向好周建华S07305181200012023-01-06策略专题政策提振信心期待经济拐点周建华S07305181200012023-01-06豫股专题河南资本市场月报2023年第1期总第3期李济生S0730522100002郑婷2023-01-06市场分析恒指下跌影响A股冲高回落张刚S07305110100012023-01-06晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-05行业月报美联储会议纪要偏鹰金属价格涨跌分化刘智S0730520110001李泽森本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第12页共16页2023-01-05行业月报关注防控政策大幅调整下的疫后复苏以及新兴技术的投资机会乔琪S07305200900012023-01-05市场分析汽车消费领涨A股持续上扬张刚S07305110100012023-01-05行业月报重点关注信创金税医疗信息化唐月S07305120300012023-01-05晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-04市场分析金融地产领涨A股小幅震荡张刚S07305110100012023-01-04策略专题多层次资本市场周报岁末交易市场更关注成长叶英刚S07305170600012023-01-04晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-03总量周观点博弈复苏期的货币宽松周建华S0730518120001钮若洋2023-01-03总量周观点博弈复苏期的货币宽松周建华S0730518120001钮若洋行业点评报告2022国内电影市场点评300亿票房收官春节档影片阵容丰2023-01-03乔琪S0730520090001富2023-01-03市场分析成长行业表现抢眼A股实现开门红张刚S07305110100012023-01-03行业深度分析半导体设备零部件赛道坡长垒高国产替代正当时乔琪S07305200900012023-01-03金股组合中原证券股票池跟踪月报刘智S07305201100012023-01-03晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-01-02月度策略寒冬将过暖春或至周建华S07305181200012022-12-30市场分析金融消费领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012022-12-30行业月报车市表现不及预期新能源稳健增长刘智S07305201100012022-12-30宏观专题疫情达峰经济探底钮若洋S07305221200022022-12-30晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-29调研简报2022年订单增长良好长期成长可期李琳琳S07305110100102022-12-29市场分析医药软件领涨A股小幅整理张刚S07305110100012022-12-29行业点评报告12月进口及国产游戏版号发放政策端日趋稳定乔琪S07305200900012022-12-29晨会聚焦晨会聚焦周建华S0730518120001行业月报中央经济工作会议加快建设新型能源体系产业链全面降价重塑利2022-12-28唐俊男S0730519050003润格局2022-12-28市场分析防御行业领涨A股小幅震荡张刚S07305110100012022-12-28行业专题研究关注防控政策大幅调整后的电影产业链修复机会乔琪S07305200900012022-12-28固定收益专题国债期货跨期价差理论定价驱动因素与展望魏际维S07305221200012022-12-28晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-27行业点评报告从中央积极工作会议看计算机行业机会唐月S07305120300012022-12-27市场分析利好政策提振A股高开高走张刚S07305110100012022-12-27晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-26总量周观点交易逻辑转向复苏分歧钮若洋S0730522120002魏际维2022-12-26行业点评报告中央农村工作会议召开强调加快建设农业强国张蔓梓S07305221100012022-12-26市场分析成长行业领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012022-12-26公司点评报告光伏产业链价格下行龙头先进产能强者恒强唐俊男S07305190500032022-12-26晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-25固定收益专题收益率曲线的预测意义实证周建华S0730518120001魏际维2022-12-23市场分析通信医疗走强A股小幅整理张刚S07305110100012022-12-23晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-22行业月报行业迎来传统淡季优化政策提振复苏刘冉S07305160100012022-12-22行业月报券商板块2022年11月回顾及12月展望张洋S07305160400022022-12-22市场分析汽车消费领涨A股小幅波动张刚S07305110100012022-12-22晨会聚焦晨会聚焦周建华S0730518120001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第13页共16页2022-12-21行业月报中央经济工作会议提振信心高端智能制造产业链安全迎来机遇刘智S07305201100012022-12-21宏观专题理财净值化前因后果及债市推演钮若洋S07305221200022022-12-21市场分析农业消费走强A股小幅震荡张刚S07305110100012022-12-21晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-20市场分析医药地产回调A股持续震荡张刚S07305110100012022-12-20晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012022-12-19行业月报扩内需促消费政策护航持续宽松欧洋君S07305221000012022-12-19总量周观点弱现实延续增量政策落地周建华S0730518120001钮若洋2022-12-19市场分析热门行业回落A股宽幅震荡张刚S07305110100012022-12-19公司点评报告合资合作有序推进盈利保持较快增长刘智S0730520110001李泽森2022-12-19晨会聚焦晨会聚焦周建华S0730518120001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第14页共16页行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第15页共16页作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第16页共16页