核心逻辑：昨日四大股指均呈现高开高走的走势，午后虽有所回落，但全天涨幅均在1.2%以上，其中IH主力合约上涨2.11%，涨幅居前。昨日市场情绪亢奋，主要是因为北向资金大幅净流入，带动消费、金融等权重板块走强。今日北向资金大幅净流入158.43亿，为连续9个交易日净流入；2023年总共10个交易日累计净流入800亿元左右，增量资金入市带动股指连续反弹。2023年以来，稳增长政策接连落地，全国各地疫情陆续达峰，经济复苏预期升温，叠加目前股指的估值水平较低，盈利修复预期成为目前股指反弹的主要逻辑。出口下行背景下投资与消费是重头戏，高端制造业投资、基建投资以及促消费政策利好下制造业、金融、消费等相关行业板块将率先复苏。预计节前股指维持震荡走势，IH与IF相对偏强。