2022年激光雷达行业实现从0-1量产上车，未来有望加速实现从1-N渗透。根据各车企官网数据披露，2022年已量产的搭载激光雷达车型主要包括北汽极狐、Lucid Air、上汽智己L7、小鹏G9&P7改款、理想L9&L8max、上汽飞凡R7、高合Digital GT-HiPhi Z、ET5&ET7&ES7、长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版，累计13款车型；2023年预计将新增超15款搭载激光雷达新车型，包括BYD汉改款、仰望U8&U9、长城WEY摩卡DHT-PHEV激光雷达版、广汽AIONLXPlus-80DMax&AIONHyper GT、理想L7 max、集度汽车、路特斯ELETRE、长城机甲龙等。此外，海外车企如奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃等也将陆续发布搭载激光雷达新车型，行业有望加速实现1-N。
　　预计2023年激光雷达上车量同比增长超4倍。根据大搜车智云平台数据，2022年全球搭载激光雷达车型销量预计13.2万台。按照各车型单车配置量及配置率测算，2022年激光雷达上车量预计15.4万颗（实际激光雷达出货量高于该数，主要因备库存），平均单车配置1.17颗。单车配置量较低原因：2022年热门车型理想L9、蔚来ET7&ET5均只标配1颗雷达。根据已发布新车型看，多数单车配置2-3颗。随着自动驾驶技术升级，单车配置量有望不断提升。我们预计未来单车有望配置4-5颗，其中前向主雷达1颗，补盲侧向雷达3-4颗。据我们预测，预计2023年全球激光雷达上车量有望超70万台，同比增长超400%。分激光雷达厂商看，预计速腾、禾赛、图达通、华为激光雷达2022年上车量分别为4.1、5.8、4.8、0.3万颗。
　　半固态为主流方案，全固态补盲量产进度或超预期。1）技术路径：2021-22年量产上车的激光雷达方案主要为半固态，其中，禾赛科技为905nm+线光斑+转镜一维扫描、图达通为1550nm+点光斑+振镜转镜二维扫描、速腾为905nm+点光斑+MEMS二维扫描、华为为905nm+线光斑+转镜一维扫描。2022年底速腾聚创、禾赛科技陆续推出全固态FALSH补盲雷达，有望于2023H2进入SOP阶段，2024年实现量产。2）成本：目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元、1550nm半固态雷达成本超1000美金；全固态FALSH雷达未量产情况下，成本最低约200美金，量产后或降至100-150美金。激光雷达降本增效有望带动渗透率快速提升。
　　投资建议：疫情导致新车型量产进度及已量产车型销量低于预期，导致激光雷达出货量低于年初预期。激光雷达仍是高级别辅助驾驶必备传感器，未来重点关注车型迭代及L3自动驾驶技术突破。建议关注：1）光学：永新光学、舜宇光学、水晶光电、腾景科技、蓝特光学；2）发射芯片：长光华芯、纵慧芯光（未上市）；3）发射模组：炬光科技；4）ODM：高伟电子。
　　风险提示：L3自动驾驶技术突破进度不及预期；新车型发布进度不及预期。

研究报告全文：行业点评光学光电子证券研究报告行业实现从0-1未来重点关注车型迭代及L3自动驾驶技术突破2023年01月16日激光雷达行业点评核心结论行业评级超配前次评级--2022年激光雷达行业实现从0-1量产上车未来有望加速实现从1-N渗透评级变动首次根据各车企官网数据披露2022年已量产的搭载激光雷达车型主要包括北近一年行业走势汽极狐LucidAir上汽智己L7小鹏G9P7改款理想L9L8max上汽飞凡R7高合DigitalGT-HiPhiZET5ET7ES7长安阿维塔11哪光学光电子沪深300吒S激光雷达版累计13款车型2023年预计将新增超15款搭载激光雷-4达新车型包括BYD汉改款仰望U8U9长城WEY摩卡DHT-PHEV-10-16激光雷达版广汽AIONLXPlus-80DMaxAIONHyperGT理想L7max-22-28集度汽车路特斯ELETRE长城机甲龙等此外海外车企如奔驰宝马-34奥迪沃尔沃等也将陆续发布搭载激光雷达新车型行业有望加速实现1-N-402022-012022-052022-09预计年激光雷达上车量同比增长超倍根据大搜车智云平台数据202342022年全球搭载激光雷达车型销量预计132万台按照各车型单车配置量相对表现1个月3个月12个月及配置率测算2022年激光雷达上车量预计154万颗实际激光雷达出货光学光电子019232-3122量高于该数主要因备库存平均单车配置117颗单车配置量较低原因沪深300304604-13802022年热门车型理想L9蔚来ET7ET5均只标配1颗雷达根据已发布分析师新车型看多数单车配置2-3颗随着自动驾驶技术升级单车配置量有望单慧伟S0800522120001不断提升我们预计未来单车有望配置4-5颗其中前向主雷达1颗补盲联系方式18616338670侧向雷达3-4颗据我们预测预计2023年全球激光雷达上车量有望超70shanhuiweiresearchxbmailcomcn万台同比增长超400分激光雷达厂商看预计速腾禾赛图达通华为激光雷达2022年上车量分别为41584803万颗相关研究半固态为主流方案全固态补盲量产进度或超预期1技术路径2021-22年量产上车的激光雷达方案主要为半固态其中禾赛科技为905nm线光斑转镜一维扫描图达通为1550nm点光斑振镜转镜二维扫描速腾为905nm点光斑MEMS二维扫描华为为905nm线光斑转镜一维扫描2022年底速腾聚创禾赛科技陆续推出全固态FALSH补盲雷达有望于2023H2进入SOP阶段2024年实现量产2成本目前905nm半固态雷达方案成本最低可至2000元1550nm半固态雷达成本超1000美金全固态FALSH雷达未量产情况下成本最低约200美金量产后或降至100-150美金激光雷达降本增效有望带动渗透率快速提升投资建议疫情导致新车型量产进度及已量产车型销量低于预期导致激光雷达出货量低于年初预期激光雷达仍是高级别辅助驾驶必备传感器未来重点关注车型迭代及L3自动驾驶技术突破建议关注1光学永新光学舜宇光学水晶光电腾景科技蓝特光学2发射芯片长光华芯纵慧芯光未上市3发射模组炬光科技4ODM高伟电子风险提示L3自动驾驶技术突破进度不及预期新车型发布进度不及预期1请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业点评光学光电子2023年01月16日表12022年搭载激光雷达车型交付量情况单位辆2022年配置数量2022年合方案商订单车型标配or选配量产时间颗计1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月LucidAir标配12194246120120120226226226466466466644644544北汽极狐阿尔法S标配3218275523266101531665211111027477667660615946上汽智己智己L7选配3224489520381610071019860608382小鹏G9标配2229633218462315463979小鹏P7改款选配2229极氪ZEEKR001新款威马M7标配322年内速腾聚创广汽埃安AIONLXPlus-80DMax标配323年广汽埃安HyperGT标配323年BYD仰望U8标配323Q1BYD仰望U9标配323Q1BYD汉改款标配1234长城WEY摩卡DHT-PHEV激光雷达标配223Q1版一汽红旗H623年内理想L7MAX标配1232理想L8MAX标配1221115547529310254理想L9标配122838999101239181908710608禾赛科技集度汽车标配223年路特斯ELETRE标配424年上汽飞凡R7标配122年内31692911915011520高合DigitalGT-HiPhiZ标配12210171465372ET7标配12232306416369317074349247331262928304831801397图达通ET5标配122910721221103029686502ES7标配1228143823981895281448974378长城机甲龙标配42210底上市ARCFOX极狐HBT标配322年内华为长安阿维塔11标配322年内41517951287168哪吒S激光雷达版标配222年底981669164742宝马IX标配122Q39521064848371413323363Innoviz大众丰田23沃尔沃XC90标配23Luminar奔驰L3标配23极星Polestar3标配23奥迪标配23合计13217274938613461283262258894782550517633192353088641855资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算2请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业点评光学光电子2023年01月16日表22022年各车型激光雷达出货量情况单位颗2022年配置数量方案商订单车型标配or选配量产时间2022年合计颗1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月LucidAir标配12194369120120120226226226466466466644644644北汽极狐阿尔法S标配321248251569798304594819563333308114312001198018452838上汽智己智己L7选配3224146961245302306258182115小鹏G9标配222912664368124630927958小鹏P7改款选配2229极氪ZEEKR001新款威马M7标配322年内速腾聚创广汽埃安AIONLXPlus-80D标配323年Max广汽埃安HyperGT标配323年BYD仰望U8标配323Q1BYD仰望U9标配323Q1BYD汉改款标配1234长城WEY摩卡DHT-PHEV激光雷标配223Q1达版一汽红旗H623年内理想L7MAX标配1232理想L8MAX标配1221115547529310254理想L9标配122819695101239181908710608禾赛科技集度汽车标配223年路特斯ELETRE标配424年上汽飞凡R7标配122年内31692911915011520高合DigitalGT-HiPhiZ标配12210171465372ET7标配12232306416369317074349247331262928304831801397图达通ET5标配122910721221103029686502ES7标配1228143823981895281448974378长城机甲龙标配42210底上市ARCFOX极狐HBT标配322年内华为长安阿维塔11标配322年内12455128538421504哪吒S激光雷达版标配222年底1962121383281484宝马IX标配122Q39521064848371413323363Innoviz大众丰田23沃尔沃XC90标配23Luminar奔驰L3标配23极星Polestar3标配23奥迪标配23合计153539179591833761915392679696265578818634209013341448637资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算3请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业点评光学光电子2023年01月16日图12022年激光雷达出货量合计颗激光雷达出货量合计颗60000486375000040000334143000020901186342000079691000062655788337639261795918191501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算图22022年速腾聚创激光雷达出货量单位颗图32022年禾赛科技激光雷达出货量单位颗速腾聚创激光雷达出货量颗禾赛科技激光雷达出货量颗140002500012000200001000080001500060001000040005000200000月月月月月月月月月月月月1234567891011121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算图42022年图达通激光雷达出货量单位颗图52022年华为激光雷达出货量单位颗图达通激光雷达出货量颗华为激光雷达出货量颗14000250012000200010000800015006000100040005002000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算资料来源车主指南大搜车智云众车网西部证券研发中心测算4请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业点评光学光电子2023年01月16日西部证券投资评级说明超配行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10以上行业评级中配行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10到10之间低配行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10以上买入公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20以上公司评级增持公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5到20之间中性公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5到5卖出公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿联系地址联系地址上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区月坛南街59号新华大厦303深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话021-38584209免责声明本报告由西部证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供西部证券股份有限公司以下简称本公司机构客户使用本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非收件人或收到的电子邮件含错误信息请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密发送本报告的电子邮件可能含有保密信息版权专有信息或私人信息未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播复制转发或以其他任何形式使用发件人保留与该邮件相关的一切权利同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时安全无遗漏无错误或无病毒敬请谅解本报告基于已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点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