全球大类资产表现情况：美元指数大幅回落股债商品齐上涨1月9日—1月13日当周，12月美国CPI数据进一步确认美国通胀拐点。市场对美联储货币政策转向的预期持续升温。10年期美债收益率持续回落，美元指数大幅下挫。股债及商品价集体上涨。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。
　　国内大类资产表现情况：股市商品上涨债市回落1月9日—1月13日当周，中国人民银行数据显示，12月人民币贷款增加1.4万亿元，同比多增2700亿元；12月社会融资规模增量为1.31万亿元，比上年同期少1.06万亿元。12月末M2同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点；12月末M1同比增长3.7%，增速比上月末低0.9个百分点，比上年同期高0.2个百分点。M2与M1剪刀差走阔。国家统计局数据显示，12月CPI同比上涨1.8%,比上月扩大0.2个百分点,环比持平；12月PPI同比下降0.7%，降幅比上月收窄0.6个百分点，环比由上月上涨0.1%转为下降0.5%。整体通胀水平较为平稳，CPI与PPI剪刀差继续扩大。海关总署数据显示，按美元计价，12月份我国出口同比下降9.9%，环比增速3.7%；进口同比下降7.5%，环比增速0.8%；贸易顺差780.1亿美元，同比下降16.3%。外需放缓仍对出口形成压力。市场情绪乐观依旧，股市商品上涨，债市回落。综合来看，股＞商品＞债。
　　大类资产价格展望：国内权益资产春季行情或将延续综合来看，国内宏观情绪维持积极态势，且当前阶段海外对美联储货币政策转向预期较强。在此背景下，国内权益资产偏强态势有望延续。
　　风险提示：通胀数据改善不及预期
　　

研究报告全文：TableBaseInfoMTableTitle2023年01月16日大类资产运行报告大类资产运行周报20230109-20230113美国通胀数据回落权益资产延续涨势全球主要资产表现近一周变动全球大类资产表现情况美元指数大幅回落股债商品齐上涨1月9新兴市场股市指数416日1月13日当周12月美国CPI数据进一步确认美国通胀拐点市场对美联TableFirstStock主要资产涨跌幅表现发达市场股市指数324储货币政策转向的预期持续升温10年期美债收益率持续回落美元指数大幅全球债券指数191下挫股债及商品价集体上涨综合来看以美元计价商品股债全球国债指数214全球信用债指数175姓名分析师美元指数SAC执业证书编号S1111111111111-168RJCRB商品价格指数Xxxxxxessencecomcn338021-68767839国内大类资产表现情况股市商品上涨债市回落1月9日1月13日标普高盛商品全收益指数594当周中国人民银行数据显示12月人民币贷款增加14万亿元同比多增2700亿元12月社会融资规模增量为131万亿元比上年同期少106万亿元12资料来源Wind资讯月末M2同比增长118增速比上月末低06个百分点比上年同期高28个丁沛舟高级分析师期货从业资格号F3002969百分点12月末M1同比增长37增速比上月末低09个百分点比上年同投资咨询从业证书号Z0012005期高02个百分点M2与M1剪刀差走阔国家统计局数据显示12月CPI同dingpzessencecomcn比上涨18比上月扩大02个百分点环比持平12月PPI同比下降07010-58747724降幅比上月收窄06个百分点环比由上月上涨01转为下降05整体通胀水平较为平稳CPI与PPI剪刀差继续扩大海关总署数据显示按美元计价12月份我国出口同比下降99环比增速37进口同比下降75环比增速08贸易顺差7801亿美元同比下降163外需放缓仍对出口形成压相关报告力市场情绪乐观依旧股市商品上涨债市回落综合来看股商品债大类资产运行周报20221017-20221021-美元加息预期有所降温欧美股市反弹大类资产运行周报20221024-20221028-美元指数持续回落欧美股大类资产价格展望国内权益资产春季行情或将延续综合来看国内市反弹延续宏观情绪维持积极态势且当前阶段海外对美联储货币政策转向预期较强在大类资产运行周报20221031-20221104-市场情绪回暖风险资产表此背景下国内权益资产偏强态势有望延续现偏积极大类资产运行周报20221107-20221111-美国通胀超预期回落全球股市上涨大类资产运行周报20221114-20221118-美多重利空叠加国内债市剧烈波动大类资产运行周报20221121-风险提示通胀数据改善不及预期20221125-美元加息放缓预期升温欧美股市上涨大类资产运行周报20221128-20221202-美元指数大幅回落风险资产价格上涨大类资产运行周报20221205-20221209-市场情绪持续回暖国内风险资产上涨大类资产运行周报20221212-20221216-欧美央行偏鹰表态权益资产明显回落大类资产运行周报20221219-20221223-日本央行政策超预期大类资产波动加大大类资产运行周报20230102-20230106-非农提升市场风险偏好全球股市普涨本报告版权属于国投安信期货有限公司1各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报内容目录1全球大类资产整体表现情况美元指数大幅回落股债商品齐上涨3全球股市概况主要股票市场普遍上涨3全球债市概况10年期美债收益率周度持续回落4全球汇市概况美元指数大幅回落4全球商品市场概况油价大幅反弹支持大宗商品市场5国内大类资产表现情况股市商品上涨债市回落5国内股市概况A股主要宽基指数整体涨势延续6国内债市概况债市偏弱运行6国内商品市场概况大宗商品整体收涨6大类资产价格展望国内权益资产春季行情或将延续7图表目录图1全球主要资产变动情况1月9日1月13日3图2全球主要股票市场涨跌情况1月9日1月13日3图3全球主要股市概况亚太市场4图4全球主要股市概况欧洲市场4图5全球主要股市概况美洲市场4图6全球主要股市概况其他市场4图7重要债券指数涨跌情况1月9日1月13日4图8主要国债收益率涨跌情况1月9日1月13日4图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况1月9日1月13日5图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算5图11国内股市涨跌情况1月9日1月13日6图12国内债市涨跌情况1月9日1月13日6图13国内大宗商品指数涨跌情况7图14国内主要大宗商品期货价格涨跌情况1月9日1月13日7表1此处录入标题错误未定义书签表2此处录入标题错误未定义书签本报告版权属于国投安信期货有限公司2各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报1全球大类资产整体表现情况美元指数大幅回落股债商品齐上涨1月9日1月13日当周12月美国CPI数据进一步确认美国通胀拐点市场对美联储货币政策转向的预期持续升温10年期美债收益率持续回落美元指数大幅下挫股债及商品价集体上涨综合来看以美元计价商品股债图1全球主要资产变动情况1月9日1月13日资料来源Wind国投安信期货全球股市概况主要股票市场普遍上涨1月9日1月13日当周投资者对美联储年内降息预期升温市场情绪向好全球主要股市涨势延续从地域来看亚太地区涨势更为突出新兴市场表现好于发达市场VIX指数大幅回落周度延续跌势图2全球主要股票市场涨跌情况1月9日1月13日资料来源Wind国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图3全球主要股市概况亚太市场图4全球主要股市概况欧洲市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI欧洲393813813富时100188526526MSCI亚太地区459665665德国DAX326835835上证综指119343343法国CAC40237849849意大利指数244853853恒生指数356989989西班牙IBEX35208793793台湾加权指数314486486葡萄牙PSI204393393爱尔兰综指232994994日经225056010010荷兰AEX328857857韩国综合指数420669669比利时BFX244646646瑞士SMI131523523孟买SENSEX30054-100-100卢森堡LUXX267957957富时新加坡STI052131131丹麦OMX20-148054054芬兰OMX全指120366366雅加达综指-064-305-305挪威OSEAX069-036-036泰国综指042044044瑞典OMX全指406834834俄罗斯RTS718410410胡志明指数032510510奥地利ATX054524524马尼拉综指425587587华沙WIG286714714布拉格综指165568568澳洲标普200302381381布达佩斯股市指数149526526新西兰NZ50111245245乌克兰股票指数-110-063-063资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货图5全球主要股市概况美洲市场图6全球主要股市概况其他市场近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI美国282426426近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅标普500267416374沙特全指202254254多伦多300275503503墨西哥MXX35710551055以色列TA100227193193圣保罗IBOVESPA指数179108108阿根廷MERV132719831983阿联酋DFM综指065-036-036委内瑞拉IBC194-339-339伊斯坦堡ISE100-668-952-952IPSA智利40039-201-201资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球债市概况10年期美债收益率周度持续回落1月9日1月13日当周12月美国CPI同比增长65连续第6个月下降符合市场预期12月美国CPI环比下降01为2020年5月以来首次转负美国通胀数据持续下行多位美联储官员表态支持进一步放缓加息步伐10年期美债收益率周度回落6bp至349全球债市上涨除中国外主要国家10年期国债收益率普遍回落全球范围内国债高收益债信用债图7重要债券指数涨跌情况1月9日1月13日图8主要国债收益率涨跌情况1月9日1月13日1年期2年期5年期10年期近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅中国003002007005全球债券指数191333333美国-002-002-009-006日本000002010000全球国债指数214340340欧元区-006-008-011-016全球信用债指数175321321法国001-007-011-013全球高收益债指数197367367德国-007-013-024-023印度005-018-015-007资料来源Bloomberg国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球汇市概况美元指数大幅回落衰退预期叠加通胀数据回落美元指数承压回落非美货币普遍升值市场对日本央行调整国债收益率曲线控制政策的预期有所升温日元兑美元拉升明显人民币汇率持续上涨美元指数周线跌幅168本报告版权属于国投安信期货有限公司4各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况1月9日1月13日资料来源Wind国投安信期货全球商品市场概况油价大幅反弹支持大宗商品市场美元走弱叠加商品需求预期回暖国际油价低位大幅反弹主要大宗商品多数上涨主要工业品除镍外皆周度大幅拉升图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算RJCRB商品价格指数338-143-143标普高盛商品全收益指数594-036-036标普高盛贵金属全收益指数275501501标普高盛工业金属全收益指数756656656期货价格指数标普高盛能源全收益指数809-110-110标普高盛牲畜全收益指数-064-323-323标普高盛农业全收益指数181-196-196标普高盛软商品全收益指数011-261-261布伦特原油869-065-065WTI原油860-055-055CBOT小麦010-597-597CBOT大豆245028028CBOT玉米344-041-041主要商品价格LME镍-641-976-976LME锌92511881188LME铝1224844844LME铜73210341034COMEX黄金281508508COMEX白银181097097资料来源Wind国投安信期货国内大类资产表现情况股市商品上涨债市回落1月9日1月13日当周中国人民银行数据显示12月人民币贷款增加14万亿元同比多增2700亿元12月社会融资规模增量为131万亿元比上年同期少106万亿元12月末M2同比增长118增速比上月末低本报告版权属于国投安信期货有限公司5各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报06个百分点比上年同期高28个百分点12月末M1同比增长37增速比上月末低09个百分点比上年同期高02个百分点M2与M1剪刀差走阔国家统计局数据显示12月CPI同比上涨18比上月扩大02个百分点环比持平12月PPI同比下降07降幅比上月收窄06个百分点环比由上月上涨01转为下降05整体通胀水平较为平稳CPI与PPI剪刀差继续扩大海关总署数据显示按美元计价12月份我国出口同比下降99环比增速37进口同比下降75环比增速08贸易顺差7801亿美元同比下降163外需放缓仍对出口形成压力市场情绪乐观依旧股市商品上涨债市回落综合来看股商品债国内股市概况A股主要宽基指数整体涨势延续市场风险偏好维持积极态势A股整体涨势延续两市成交额有所下降风格方面大盘股整体表现好于成长股科创50周度收跌板块方面非银食品饮料及煤炭等领涨军工电力等表现不佳短期资金面上北上资金近一周净流入43997亿元净流入环比明显增大上证综指周涨幅119图11国内股市涨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