核心观点
　　央企战略性重组、专业化整合提速。2023年开年以来，5起央企间专业化整合项目迅速签约落地，后续央企专业化整合、重组进程有望进一步提速。中交集团、三峡集团率先行动，三峡集团旗下中水电划转中交集团，中交集团打造世界一流清洁能源工程承包商可期。重点关注央企战略重组、专业化整合先行者：中国交建。
　　部分省份、地级市23年重大项目投资额高增，部委稳经济政策持续推进，中国人民银行、财政部支持恢复和扩大消费、重点基础设施和重大项目建设。继续重点推荐低估值绩优央国企：安徽建工、中国中铁。
　　上游硅料价格持续走低，集中式光伏、分布式光伏建设有望放量，重点关注光伏EPC工程板块，推荐：精工钢构、中国电建、中国能建、华电重工，关注：江河集团、东南网架、森特股份。
　　本周关注
　　1）央企战略性重组、专业化整合提速。
　　2023年开年以来，央企专业化整合显著提速。近期（22年12月30日-23年1月14日）密集发生5宗央企专业化整合。
　　重点关注：1月14日三峡集团与中交集团中水电公司整体划转。2023年1月14日，国资委举行三峡集团与中交集团签约仪式，三峡集团所属中国水利电力对外有限公司（以下简称“中水电公司”）将整体划转至中交集团。
　　我们认为：1）专业化整合层面看，中交集团、三峡集团率先行动，三峡集团旗下中水电划转中交集团，凸现中国交建集团整体行动力、整合能力，中交集团打造世界一流清洁能源工程承包商可期；2）推进国企改革层面看，2023年开年以来，5起央企间专业化整合项目迅速签约落地，国企改革进一步提速，后续央企专业化整合、重组进程有望进一步提速，做强做大做优国有资本可期。
　　2）部分省份、地级市23年重大项目投资额高增，专项债提前批额度同比有望大幅提升。银保监会、住建部、自然资源部陆续部署2023年重点工作，中国建筑、中国中冶、中国电建、中国能建、中国中铁等建筑央企陆续发布2023年工作计划。继续重点推荐低估值绩优央国企。
　　重大项目：1月1日-1月14日，部分省市重大项目开工，多地投资同比显著增加。增速端：四川省、安徽省一季度重大项目总投资额同比显著高增，分别+222%、+88%，浙江省全年计划投资同比高增104%；广东、江西投资额超万亿元；投向端：福州、安徽、贵州、江西以及广东2023年重大项目均涉及基础设施建设领域；四川、河南以及浙江省重大项目集中于交通、制造业以及新基建等领域。
　　专项债提前批额度同比有望大幅提升。据部分省市自治区财政部门披露，今年专项债提前批额度较去年增长30%以上已成为常态。福建省2023年新增专项债务限额933亿元，较去年增长34.6%；浙江省一季度即将发行1439亿额度，相比2022年增长35%。全国其他省市按此增长幅度，预计今年提前批额度下限为1.9万亿左右。
　　部委年度会议：1月12日-1月13日，银保监会、住建部、自然资源部陆续部署2023年重点工作。
　　1月13日，住房和城乡建设部部长接受专访时表示：2023年继续大力支持刚性和改善性住房需求，加大力度增加保障性租赁住房供给和长租房市场建设。继续用力推进保交楼、保民生、保稳定工作，着力化解房企风险。增加房企开发贷、并购贷和购房人的按揭贷，满足合理融资需求。。
　　1月13日，银保监会召开2023年工作会议：强调要努力促进金融与房地产正常循环。坚持“房住不炒”定位，落实“金融十六条”措施，“因城施策”实施差别化信贷政策，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。全力支持经济运行整体好转。把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。
　　1月12日，自然资源部召开2023年工作会议：要求严守资源安全底线，夯实粮食、能源资源安全基础。优化国土空间格局，推动构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系，服务重大战略实施和区域协调发展，促进绿色低碳发展。
　　建筑央企2023年工作部署：中国建筑、中国中冶、中国电建、中国能建、中国中铁陆续发布2023年工作计划。中国建筑提出要推动房建业务提质增效，推动基础设施业务加快增长，继续扩大铁路、水利等基础设施业务市场份额；中国中冶提出力争在承揽具有重大影响力的标志性项目和“高新综大”项目上取得更大突破；中国电建提出重点突破提升“投建营”一体化发展能力；中国能建提出“新能源”扩增量、提质量，“新基建”深拓展、快突破，“新产业”明方向、补短板；中国中铁提出要强化提质增效，提升企业经济效益。
　　企业层面：继续重点推荐低估值绩优建筑央国企，推荐：安徽建工、中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、北方国际、上海港湾、浙江交科。
　　推荐：安徽建工。核心逻辑：22Q1-3新签合同金额达952亿元，同比高增69%，21-24年业绩CAGR+23%，23年仅5.4xPE；定位城乡投资建设服务商，受益涉房再融资新规、资金需求与再融资能力兼备，当前仅1.0×PB。1月3日，1月12日，公司发布公告，公司及子公司中标灵璧县城市公园PPP项目、迎宾佳苑南区二期项目EPC工