研究报告全文：tableresearch行业周报碳中和专题2023年1月15日tablemain公司深度报告模板碳中和周报加速补齐县域垃圾焚烧环保公用建材煤炭合作撰写短板提升行业市场空间推荐维持评级核心观点国家发改委发布关于进一步做好电网企业代理购电工作的通分析师知电力市场化改革进一步加速本次通知延续809号文鼓励王婷支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理010-80927672购电用户范围我们预计后续更多工商业用户将直接参与市场交易wangtingchinastockcomcn市场化交易电量将持续上升并逐渐取代电网代购电电量2023年市分析师登记编码S0130519060002场化交易电力或将进一步大幅提高具有较强运行管理能力的龙头发陶贻功电企业有望受益010-80927673加速补齐县域垃圾焚烧短板提升行业市场空间国家发改委住taoyigongyjchinastockcomcn建部发文明确到2025年全国县级地区生活垃圾收运体系进一步分析师登记编码S0130522030001健全收运能力进一步提升京津冀及周边长三角粤港澳大湾区国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处严明010-80927667理能力全覆盖通知的发布为垃圾焚烧发电行业带来增量空间yanmingyjchinastockcomcn动力煤总体供需格局向好发展动力煤方面本周现货价格止跌回分析师登记编码S0130520070002升2022年1-12月份我国共进口煤炭293204万吨同比下降9212月份我国进口煤炭30908万吨同比下降014环比潘玮010-80927613下降435进口端2022年表现为收缩状态预计在澳煤进口有望panweichinastockcomcn逐步放开的背景下2023年进口端将有所改善分析师登记编码S0130511070002消费建材需求回暖可期水泥本周水泥价格继续下降临近春节特此鸣谢贾亚萌梁悠南下游工地陆续停工水泥需求显著下降预计后续两周内水泥价格将保持平稳运行玻璃本周浮法玻璃价格继续上涨涨幅较上周有所扩大需求方面本周中下游节前备货拉动价格上涨供给方面本周浮法玻璃企业库存维持下降企业库存压力缓解但仍处于高位投资建议公用推荐三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科碳市场数据2023113002015SZ华能水电600025SH川投能源600674SHtablereport环保推荐ST龙净600388SH清新环境002573SZ仕净科技301030SZ盛剑环境603324SH聚光科技300203SZ伟明环保603568SH高能环境603588SH华宏科技002645SZ天奇股份002009SZ旺能环境002034SZ路德环境688156SZ山高环能000803SZ英科再生688087SH建材推荐东方雨虹002271SZ公元股份002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石资料来源上海环交所中国银河证券研究院600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ相关研究旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH煤炭推荐中国神华601088陕西煤业601225中煤能源601898山西焦煤000983风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险限产落地效果不及预期的风险政策力度不及预期的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业周报碳中和专题目录一行业要闻2二行业数据7三行情回顾8一碳市场行情8二行业行情9四核心观点13五风险提示15请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明I行业周报碳中和专题一行业要闻1发改委住建部加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案近日国家发改委住建部发布关于加速补齐县级区域生涯垃圾焚烧处置设施短板弱项的实行方案的通知通知明确到2025年全国县级地区生活垃圾收运体系进一步健全收运能力进一步提升京津冀及周边长三角粤港澳大湾区国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖长江经济带黄河流域生活垃圾分类重点城市无废城市建设地区以及其他地区具备条件的县级地区应建尽建生活垃圾焚烧处理设施不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理通知指出分类施策谋划项目增强县级区域生涯垃圾焚烧处置设施项目评估论证对于现有焚烧处置设施年负荷率低于70的县级区域原则上不再新建生涯垃圾焚烧处置设施焚烧处置能力存在缺口的县级区域其中生涯垃圾日清运量大于300吨的要加速推进生涯垃圾焚烧处置设施建设尽快实现原生垃圾零填埋生涯垃圾日清运量介于200-300吨的具备与农林废弃物畜禽粪污园区固废协同处置条件并具有经济性的可单独建设焚烧处置设施生涯垃圾日清运量小于200吨的县级区域在确保生涯垃圾平安有用处置的条件下连系小型焚烧试点有序推进焚烧处置设施建设在经济运输半径内相邻区域生涯垃圾日清运量合计大于300吨的可联建共享焚烧处置设施通知提出加速推进项目建设各地要凭证摸底评估情形加速生涯垃圾焚烧处置项目谋划贮备相符条件的项目在调整修订内陆区相关专项计划时统筹纳入加速推进项现在期事情生涯垃圾焚烧处置项目纳入各地审批绿色通道加速推行项目审批批准立案手续加速解决能评环评等审批手续提高审批效率加速项目实行成熟一批开工一批尽快推动项目建成投运强化项目一样平常羁系增强国家重大建设项目库治理实时准确完整填报项目审批开工投资完成工程进度完工等信息httpshuanbaobjxcomcnnews202301121282774shtml2财政部自然资源部通知组织申报2023年历史遗留废弃矿山生态修复示范工程项目近日财政部办公厅自然资源部办公厅印发关于组织申报2023年历史遗留废弃矿山生态修复示范工程项目的通知就项目申报有关事项作出通知申报要求每个省申报项目不超过2个每个项目总投资不低于5亿元实施期限为3年2023-2025年超过数量或逾期申报均视为无效申报申报项目区域应属于政府治理责任的历史遗留废弃矿山且治理面积不少于10平方公里工程治理内容主要包括地质环境安全隐患消除地形重塑植被恢复废弃土地复垦利用等治理措施要体现整体性系统性技术路线要具有先进性突出示范引领作用申报项目实施方案要科学可行按照国家相关技术规范结合本地实际从自然地理格局和自然条件出发依据生态系统内在机理和演替规律准确识别和诊断生态问题突出安全和生态功能统筹推进历史遗留废弃矿山综合治理系统治理源头治理推动生态系统质量和碳汇能力提升请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2行业周报碳中和专题httpshuanbaobjxcomcnnews202301131282895shtml3云南省绿色能源发展十四五规划出台近日云南省人民政府办公厅印发了云南省绿色能源发展十四五规划规划提出到2025年全省发电能力较2020年增长36以上非化石能源消费比重比2020年提高4个百分点以上二氧化碳排放强度明显下降原煤产量较2020年增长68天然气管道里程较2020年增长57力争16个州市重点城市用上管道气能源消费总量及强度双控控制在国家下达目标内完成碳排放总量和强度双控阶段性目标任务展望2035年绿色能源优势进一步发挥基本建成新型能源体系绿色成为云南能源最靓丽名片形成以非化石能源为主导的清洁低碳安全高效能源供应体系全面建成源网荷储协同多能互补融合的新型电力系统非化石能源占一次能源消费比重达到60能源行业治理能力达到世界一流水平产业链更加完备科技创新显著增强全面带动全省经济社会发展充分满足人民对美好生活的用能需求httpshuanbaobjxcomcnnews202301101282085shtml42022年我国进口煤炭293204万吨同比下降92海关总署最新公布的数据显示2022年12月份我国进口煤炭30908万吨较去年同期的3095万吨减少42万吨下降014较11月份的32313万吨减少1405万吨下降4352022年1-12月份我国共进口煤炭293204万吨同比下降92降幅较前11月收窄09个百分点httpswwwcctdcomcnshow-114-230400-1html52023年山西力争煤炭产量达到1365亿吨1月12日山西省第十四届人民代表大会第一次会议开幕山西省人民政府代省长金湘军作政府工作报告时讲到2023年山西将以制造业振兴为重点加快推进产业转型力争煤炭产量达到1365亿吨完成煤电机组三改联动1600万千瓦建设风电光伏五大基地力争开工5个以上抽水蓄能项目43米及以下焦炉全部关停等报道提出2023年山西省经济社会发展主要预期目标是地区生产总值增长6左右固定资产投资增长7以上城镇新增就业45万人居民消费价格涨幅控制在3左右据政府工作报告山西省GDP从2017年的145万亿元接连突破2万亿元25万亿元大关年均增长约6总量在全国的位次上升到第20位人均GDP迈上7万元新台阶其中2022年预计山西全省GDP增长45左右增速位居全国前列在2021年保供16个省区市基础上山西省2022年煤炭日均产量达到356万吨以长协价保供24个兄弟省份电煤62亿吨httpswwwcctdcomcnshow-176-230376-1html612月中煤能源商品煤产量同比下降136销量下降192中煤能源1月11日发布的公告显示2022年12月份中煤能源商品煤产量为885万吨同比下降136而上月为下降9环比减少33万吨下降36请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3行业周报碳中和专题12月份中煤能源商品煤销量为1832万吨同比下降192降幅较上月拉大123个百分点环比减少71万吨下降37其中自产商品煤销量为869万吨同比下降257环比减少71万吨下降762022年全年中煤能源商品煤累计产量11919万吨同比增长57商品煤累计销量为26166万吨同比下降99自产商品煤累计销量为12021万吨同比增71此外因受到诸多因素的影响包括但不限于国家宏观政策调整国内外市场环境变化恶劣天气及灾害设备检修维护安全检查和煤矿地质条件变化等所公告生产经营数据在月度之间可能存在较大差异httpswwwcctdcomcnshow-22-230372-1html7国家能源集团2022年电煤供应量占全国约四分之一国家能源集团11日召开新闻发布会国家能源集团新闻发言人黄清表示自2021年10月以来连续15个月国家能源集团自产煤炭月均产量保持在5000万吨峰值水平供热总量全国第一2022年国家能源集团多项生产经营指标创历史最好水平圆满完成国资委两利四率考核目标煤炭产量6亿吨煤炭销量79亿吨煤炭销量达到全国约18电煤供应量占全国约四分之一发电量114万亿千瓦时以不到全国11的装机贡献了全国约14的发电量供热量498亿吉焦供热总量全国第一铁路运量47亿吨两港装船量25亿吨航运量24亿吨含主要中间品的化工品产量2934万吨全年完成投资1923亿元同比增长446集中开工3批40个总投资超2100亿元的优质项目新能源项目开工2557万千瓦投产1180万千瓦可再生能源装机占比达到31电力项目在建规模超7000万千瓦2023年国家能源集团将继续加大新能源发展力度推进宁电入湘配套新能源基地一期光伏及江苏射阳浙江象山山东渤中及半岛南海上风电等重点项目年内投产同时加大重点水电项目建设力度青海玛尔挡水电站年内下闸蓄水金沙江旭龙水电站汛后大江截流加快安徽霍山湖北松滋及青海同德等抽水蓄能电站工作力度httpswwwcctdcomcnshow-22-230387-1html8国家发改委进一步做好电网企业代理购电工作逐步缩小代理购电用户范围国家发改委1月10日正式公开发布关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知通知指出逐步优化代理购电制度各地要适应当地电力市场发展进程鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理购电用户范围优化代理购电市场化采购方式完善集中竞价交易和挂牌交易制度规范挂牌交易价格形成机制httpsnewsbjxcomcnhtml202301101282057shtml92022年江苏绿电交易成交电量超过20亿千瓦时2022年江苏绿电交易成交电量超过20亿千瓦时位居华东区域首位绿证成交量超60万张位居国家电网经营范围首位请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4行业周报碳中和专题2023年度江苏电力市场交易中年度绿电成交电量为1774亿千瓦时加权均价为46858元兆瓦时较391元兆瓦时的燃煤发电基准价上浮1984接近20的价格浮动上限httpsnewsbjxcomcnhtml202301111282365shtml10四川到2030年风光总装机量50GW左右1月11日四川省能源领域碳达峰实施方案印发方案指出坚持集中式与分布式并举在保护生态环境的前提下大力推进风电光伏发电开发重点推动凉山州风电基地和三州一市光伏发电基地建设支持基地规划范围外具备条件的县市区有序发展屋顶分布式光伏和分散式风电加快打造金沙江上游金沙江下游雅砻江大渡河中上游4个水风光一体化可再生能源综合开发基地同步推进其他流域水风光多能互补开发加快智能光伏产业创新升级和特色应用创新光伏模式推进光伏发电多元布局因地制宜推动生物质能综合利用稳步发展城镇生活垃圾发电加快推进地热资源勘探开发探索开展地热发电试点支持发展可再生能源制氢和工业副产氢建设成渝氢走廊打造成都绿氢之都攀枝花氢能产业示范城市到2025年全省风电光伏发电装机容量分别达到1000万千瓦2200万千瓦以上生物质发电装机容量达到175万千瓦左右到2030年全省风电光伏发电总装机容量达到5000万千瓦左右httpsnewsbjxcomcnhtml202301121282623shtml11湖南省积极推进工业领域碳达峰1月12日湖南省工信厅举行新闻通气会透露湖南工业领域有色金属行业建材行业的碳达峰实施方案近期相继制定出台确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰湖南工业领域碳排放约占全社会碳排放的60左右是碳排放的重点领域全省推进工业领域碳达峰明确了总体目标到2025年我省规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降14单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度重点行业二氧化碳排放强度明显下降聚焦优化调整产业结构深入推进节能降碳全面推进绿色制造大力发展循环经济加大低碳技术创新加快推进数字转型六大任务实施重点行业达峰行动绿色低碳产品供给提升行动到2025年新增创建省级及以上绿色工厂500家以上绿色园区50家绿色供应链管理企业50家以上绿色设计产品500个主要再生资源回收利用量达到3000万吨大宗工业固废综合利用率达到57在建材行业水泥建筑陶瓷卫生陶瓷玻璃4个行业的能效基准水平以下产能到2025年基本清零全行业规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降14省工信厅厅长介绍将建立工业领域重点企业碳达峰项目库制定促进工业节能降碳绿色投融资机制完善节能降碳政策体系推进碳排放标准体系建设跟踪评估重点行业企业碳达峰行动落实情况确保稳步实现工业领域碳达峰目标任务请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5行业周报碳中和专题新闻链接httpsepapervoccomcnhnrbhtml2023-0113content1612432htmdiv-1122022年1-11月混凝土与水泥制品行业产量和经济指标2022年1-11月混凝土与水泥制品行业重点产品累计产量同比出现不同程度下降商品混凝土降幅与1-10月持平混凝土预制桩降幅较1-10月收窄混凝土电杆降幅较1-10月明显扩大商品混凝土仅福建湖北两省累计产量同比增长增幅均为58增幅明显下降其余29个省区市累计产量出现不同程度下降有10个省区市累计产量降幅超过20有3个省区市产量降幅超过301-11月规模以上混凝土与水泥制品工业主营业务收入累计1756801亿元比上年同期下降99降幅较1-10月扩大04个百分点利润总额累计65745亿元比上年同期下降1246降幅与1-10月持平新闻链接httpwwwhnt188comnewsviewaspid2724113全国工业和信息化工作会议召开严格执行钢铁水泥玻璃等产能置换政策1月11日全国工业和信息化工作会议在北京召开在改造提升传统制造业方面会议要求健全市场化法治化化解过剩产能长效机制严格执行钢铁水泥玻璃等产能置换政策优化布局乙烯煤化工等重大项目提高钢铁等重点行业产业集中度实施制造业数字化转型行动出台促进装备数字化政策措施发展服务型制造要全面落实工业领域以及重点行业碳达峰实施方案加强绿色低碳技术改造提高工业资源综合利用效率和清洁生产水平新闻链接httpswwwccementcomnewscontent33573140957615001html14贵州贵州省城乡建设领域碳达峰实施方案1月5日贵州省住房和城乡建设厅与省发展改革委联合印发了贵州省城乡建设领域碳达峰实施方案方案共五大部分总体要求推进绿色低碳城市建设建设绿色低碳县城和乡村夯实保障措施强化组织实施方案提出要大力提高绿色低碳建筑水平到2025年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准推行绿色低碳建造大力发展装配式建筑到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40优先选用获得绿色建材认证标识的建材产品建立政府工程采购绿色建材机制到2030年星级绿色建筑全面推广绿色建材等新闻链接httpswwwccementcomnewscontent33322547159875001html15天津天津市减污降碳协同增效实施方案1月3日天津市生态环境局联合天津市发展改革委等多部门印发天津市减污降碳协同增效实施方案统筹碳达峰碳中和与生态环境保护相关工作坚持减污降碳协同增效加快推进产业结构能源结构交通运输结构用地结构调整和绿色转型升级以碳达峰行动进一步深化环境治理以环境治理推进高质量达峰请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明6行业周报碳中和专题主要目标到2025年减污降碳协同管理机制初步建立统筹整合工作格局基本形成打造一批绿色低碳示范引领样板重点企业达到国内清洁生产以及能效先进水平生态环境进一步改善实现主要污染物排放总量持续减少单位地区生产总值二氧化碳排放完成国家下达指标目标到2030年减污降碳协同管理体系更加完善清洁低碳安全的能源体系初步建立绿色生产生活方式广泛形成绿色低碳发展水平显著提高碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效严格落实国家以区域环境质量改善和碳达峰目标为导向的产业准入及退出清单制度以遏制两高一低项目盲目发展为重点严把环境准入关对不符合产业政策能耗双控产能置换煤炭减量替代三线一单污染物区域削减水资源管理等要求的依法不予审批严禁新增钢铁焦化水泥熟料平板玻璃不含光伏玻璃电解铝氧化铝煤化工产能严格执行煤电石化煤化工等产能控制政策新闻链接httpswwwccementcomnewscontent33248862520195001html二行业数据建材行业数据本周全国水泥价格继续下降本周水泥周均价为37992元吨环比上周下降091截至1月12日全国水泥价格37925元吨同比下降2031当前价格低于2018-2022年同期水泥价格本周浮法玻璃价格小幅上涨周均价为170879元吨环比上周增加279截至1月12日浮法玻璃价格为175758元吨同比下降1463降幅有所收窄图1水泥历年价格元吨图2浮法玻璃历年价格元吨资料来源卓创资讯中国银河证券研究院资料来源卓创资讯中国银河证券研究院煤炭行业数据港口煤价方面2023年1月11日环渤海动力煤指数Q5500为734元吨环比持平1月13日京唐港山西产5500大卡动力末煤平仓价为1220元吨环比上周上涨30元涨幅252请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明7行业周报碳中和专题图3环渤海动力煤指数5500卡图4京唐港山西产5500大卡动力煤价格变动资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院双焦价格方面1月13日京唐港山西产主焦煤库提价2500元吨环比下降230元降幅8421月13日天津港二级冶金焦平仓价为2670元吨环比上周下降100元降幅361图5京唐港山西产主焦煤元吨图6天津港二级冶金焦元吨资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院三行情回顾一碳市场行情本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量500吨总成交额2787300元挂牌协议交易周成交量500吨周成交额2787300元最高成交价5600元吨最低成交价5550元吨本周五收盘价为5550元吨较上周五下跌089本周无大宗协议交易截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量229684834吨累计成交额1047556559527元请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明8行业周报碳中和专题图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今资料来源上海环境能源交易所中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院二行业行情本周沪深300涨跌幅为235公用事业行业涨跌幅为-191跑输沪深300指数425pct环保行业涨跌幅为-071跑输沪深300指数306pct建材行业涨跌幅为218跑输沪深300指数017pct煤炭行业涨跌幅为360跑赢沪深300指数125pct图9行业周涨跌幅图10行业累计涨跌幅年初至今资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院年初至今沪深300涨跌幅为524公用事业行业涨跌幅为085跑输沪深300指数439pct环保行业涨跌幅为175跑输沪深300指数348pct建材行业涨跌幅为736跑赢沪深300指数213pct煤炭行业涨跌幅为366跑输沪深300指数157pct公用事业行业本周公用事业行业涨跌幅为-191跑输沪深300指数425pct其中电力燃气本周表现分别为-222116年初至今公用事业行业涨跌幅为085跑输沪深300指数439pct其中电力燃气年初至今表现分别为055373请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明9行业周报碳中和专题图11年初至今公用行业与沪深300走势对比图12本周公用事业各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的公用事业行业上市公司是南网能源003035SZ123长青集团002616SZ88新奥股份600803SH74兆新股份002256SZ73深圳燃气601139SH69年初至今涨幅前五的公用事业行业上市公司是芯能科技603105SH229南网能源003035SZ157涪陵电力600452SH145东旭蓝天000040SZ128新奥股份600803SH121图13本周公用事业行业涨幅前五上市公司图14年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院环保行业本周环保行业涨跌幅为-071跑输沪深300指数306pct其中环境治理环保设备本周表现分别为-050-142年初至今环保行业涨跌幅为175跑输沪深300指数348pct其中环境治理环保设备年初至今表现分别为129338请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明10行业周报碳中和专题图15年初至今环保行业与沪深300走势对比图16本周环保行业各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的环保行业上市公司是中创环保300056SZ251华宏科技002645SZ121大地海洋301068SZ57山高环能000803SZ44京蓝科技000711SZ39年初至今涨幅前五的环保行业上市公司是同兴环保003027SZ345中创环保300056SZ214华宏科技002645SZ208大地海洋301068SZ194百川畅银300614SZ189图17本周环保行业涨幅前五上市公司图18年初至今涨幅前五环保行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院建材行业本周建材行业涨跌幅为218跑输沪深300指数017pct其中水泥玻璃纤维装修建材本周表现分别为-042238409年初至今建材行业涨跌幅为736跑赢沪深300指数213pct其中水泥玻璃纤维装修建材年初至今表现分别为3077011103请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明11行业周报碳中和专题图19年初至今建材行业与沪深300走势对比图20本周建材各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的建材行业上市公司是兔宝宝002043SZ281旗滨集团601636SH60亚士创能603378SH55东方雨虹002271SZ54北新建材000786SZ51年初至今涨幅前五的建材行业上市公司是兔宝宝002043SZ529亚士创能603378SH179金晶科技600586SH166东方雨虹002271SZ133三棵树603737SH123图21本周建材行业涨幅前五上市公司图22年初至今涨幅前五建材行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院煤炭行业本周煤炭行业涨跌幅为360跑赢沪深300指数125pct其中动力煤焦煤焦炭本周表现分别为397382178年初至今煤炭行业涨跌幅为366跑输沪深300指数157pct其中动力煤焦煤焦炭年初至今表现分别为422315290请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明12行业周报碳中和专题图23年初至今煤炭行业与沪深300走势对比图24本周煤炭各子板块市场表现资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的煤炭行业上市公司是陕西黑猫601015SH126潞安环能601699SH111山煤国际600546SH104兖矿能源600188SH67兰花科创600123SH66年初至今涨幅前五的煤炭行业上市公司是陕西黑猫601015SH141潞安环能601699SH105兰花科创600123SH92山煤国际600546SH79陕西煤业601225SH62图25本周煤炭行业涨跌幅前五上市公司图26年初至今涨幅前五煤炭行业上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院四核心观点电力国家发改委发布关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知电力市场化改革进一步加速2021年10月国家发改委发布关于组织开展电网企业代理购电工作有关事项的通知809号文其中明确了代理购电用户范围10千伏及以上用户原则上要直接参与市场交易暂无法直接参与市场交易的可由电网企业代理购电并鼓励其他工商业用户直接参与市场交易本次通知延续809号文鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理购电用户范围我们预计后续更多工商业用户将直接参与市场交易市场化交易电量将持续上升并逐渐取代电网代购电电量809号文发布后2022年电力市场化进程已经明显加速2022年1-11月全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量475636亿千瓦时同比增长419占全社会用电量比重请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明13行业周报碳中和专题为605同比提高158个百分点我们预计2023年市场化交易电力或将进一步大幅提高具有较强运行管理能力的龙头发电企业有望受益个股方面我们建议关注1新能源运营商三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH2火电新能源互补发展华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科002015SZ3水电新能源互补发展华能水电600025SH川投能源600674SH环保加速补齐县域垃圾焚烧短板提升行业市场空间近日国家发改委住建部两印发关于加速补齐县级区域生活垃圾焚烧处置设施短板弱项的实行方案的通知通知明确到2025年全国县级地区生活垃圾收运体系进一步健全收运能力进一步提升京津冀及周边长三角粤港澳大湾区国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖长江经济带黄河流域生活垃圾分类重点城市无废城市建设地区以及其他地区具备条件的县级地区应建尽建生活垃圾焚烧处理设施不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理目前国内城市的垃圾焚烧发电市场已趋于饱和县域垃圾焚烧发电项目建设则正在快速发展通知的发布进一步确定了垃圾焚烧发电行业市场增量空间绿电交易及CCER交易将使得垃圾焚烧公司的盈利能力及现金流水平获得提升建议关注1受益于火电投资加速的烟气治理板块重点公司有ST龙净600388SH清新环境002573SZ2上游行业景气度较高的配套污染治理企业重点公司有光伏制程污染治理仕净科技301030SZ泛半导体制程污染治理盛剑环境603324SH3受益于贴息贷款政策的科学仪器企业重点公司聚光科技300203SZ4传统环保企业新能源转型重点公司有布局绿电运营和储能的ST龙净600388SH布局锂电正极材料的伟明环保603568SH5高景气度的再生资源企业重点公司有金属危废资源化龙头高能环境603588SH稀土回收龙头华宏科技002645SZ第三方锂电回收龙头天奇股份002009SZ锂电回收和橡胶回收再生企业旺能环境002034SZ酒糟资源化龙头路德环境688156SZ餐厨垃圾资源化龙头山高环能000803SZ再生塑料龙头英科再生688087SH建材消费建材需求回暖可期水泥本周水泥价格继续下降临近春节下游工地陆续停工水泥需求显著下降本周磨机开工负荷有一定下降全国水泥磨机开工符合均值为1663环比上周下降440个百分点需求低迷导致价格进一步走低供给方面大多数省份已经进入冬季错峰停窑阶段本周熟料库容率为7015环比增加035个百分点库存处于历史高位水平下周水泥企业及下游工地陆续放假水泥需求及供给变动不大预计后续两周内水泥价格将保持平稳运行等地春季来临水泥市场需求的复苏建议关注水泥南方区域龙头企业玻璃本周浮法玻璃价格继续上涨涨幅较上周有所扩大需求方面本周中下游节前备货拉动价格上涨临近春节保交楼政策或将放缓短期市场需求整体趋弱供给方面本周浮法玻璃企业库存维持下降态势环比上周减少366企业库存压力缓解但仍处于高位建议关注地产保交楼情况下受益于竣工端改善的玻璃龙头企业玻璃纤维近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳粗纱价格平稳运行刚需订单不多深加工市场开工较低节前备货预期不强电子纱价格维稳主流产品G75供应偏紧市场需求存在缺口我们认为玻璃纤维下游需求如风电新能源汽车等领域与碳中和高度相关受益于下游新应用需求的扩张请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明14行业周报碳中和专题行业仍有较大发展空间目前来看行业处于需求上行景气度向上阶段建议关注玻纤行业龙头企业消费建材地产三线四档政策进一步完善房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力同时缓解建筑材料供应商回款压力在利好地产政策的不断推进下作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复在碳中和大背景下建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益建议关注消费建材龙头企业推荐东方雨虹002271SZ公元股份002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH煤炭动力煤方面本周现货价格止跌回升1月13日京唐港山西产5500大卡动力末煤平仓价为1220元吨环比上周上涨30元涨幅252本周全球动力煤市场持续下跌截至1月12日欧洲三港动力煤CIF价周环比下降7美元至170美元吨印尼4200卡动力煤FOB价本周下降175美元至85美元吨澳洲5500大卡动力煤FOB价本周下跌36美元至1329美元吨据海关总署最新发布2022年1-12月份我国共进口煤炭293204万吨同比下降9212月份我国进口煤炭30908万吨同比下降014环比下降435进口端2022年表现为收缩状态预计在澳煤进口有望逐步放开的背景下2023年进口端将有所改善煤焦钢产业链方面近期双焦价格小幅度调整表现为弱稳运行未来随着地产链筑底回升建材需求有望迎来拐点中长期房地产产业链的复苏有望接力补库需求利好煤焦钢产业链价格有望稳中上升展望2023年预计行业供给稳中有增一揽子经济刺激措施疫情防控政策优化调整地产支持政策十四五扩内需战略规划等仍有望提升上游需求持续推升煤炭板块景气度双焦方面焦煤焦炭的供给仍保持稳定需求端随着地产融资三箭齐发地产政策底已经明确地产产业链修复在途优质焦煤的资源重要性将更加凸显煤焦钢产业链有望深度受益经济复苏个股推荐山西焦煤000983陕西煤业601225中国神华601088中煤能源601898五风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险限产落地效果不及预期的风险政策执行力度不及预期的风险行业竞争加剧的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险六附录表1项目中标对外投资行业公告日期公司代码公告名称公用2023-01-13000722SZ湖南发展关于签订后勤服务合同暨日常关联交易的公告2023-01-09300262SZ巴安水务关于收到中标通知书的公告环保2023-01-10300266SZ兴源环境关于公司控股子公司收到中标通知书的公告2023-01-12301148SZ嘉戎技术关于日常经营重大合同自愿性披露标准的公告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明15行业周报碳中和专题中国天楹关于签署吉林省延边朝鲜族自治州和龙市城乡环卫一体化项目合同书2023-01-13000035SZ的公告2023-01-11300374SZ中铁装配关于全资子公司签署重大合同暨关联交易的公告建材2023-01-13002323SZ雅博股份关于中标项目签订工程分包合同的公告资料来源wind中国银河证券研究院表2股份增减持质押冻结行业公告日期公司代码公告名称2023-01-12605368SH蓝天燃气关于控股股东部分股份解除质押及质押的公告公用2023-01-12600021SH上海电力关于股东累计减持股份至5的提示性公告2023-01-09300203SZ聚光科技关于控股股东办理部分解除质押业务的公告2023-01-10000035SZ中国天楹关于大股东通过大宗交易减持公司股份的公告2023-01-10000035SZ中国天楹关于大股东部分股份解除质押的公告2023-01-10300190SZ维尔利关于控股股东部分股份质押延期购回及补充质押的公告2023-01-10300664SZ鹏鹞环保关于控股股东部分股份解除质押的公告环保2023-01-10300958SZ建工修复关于持股5以上股东减持股份预披露的公告2023-01-10300958SZ建工修复关于股东部分股份质押的公告2023-01-11003027SZ同兴环保关于高级管理人员减持股份的预披露公告2023-01-12002034SZ旺能环境关于公司股东股权质押及解除质押的公告2023-01-12000711SZ京蓝科技京蓝科技股份有限公司关于高管减持股份的预披露公告2023-01-13300388SZ节能国祯关于持股5以上股东股权质押的公告煤炭2023-01-12601918SH新集能源关于持股5以上股东部分股份补充质押的公告资料来源wind中国银河证券研究院表3资产重组收购兼并关联交易行业公告日期公司代码公告名称2023-01-10000791SZ甘肃电投非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书长江电力关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的2023-01-11600900SH公用资产过户完成的公告ST华源发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上2023-01-11600726SH市公告书祁连山重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书2023-01-11600720SH草案修订稿建材2023-01-12601992SH金隅集团关于控股子公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌的公告2023-01-12002652SZ扬子新材关于通过公开交易场所意向挂牌出售所持有的俄联合51股权的公告资料来源wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明16行业周报碳中和专题插图目录图1水泥历年价格元吨7图2浮法玻璃历年价格元吨7图3环渤海动力煤指数5500卡8图4秦港5500大卡动力煤价格变动8图5京唐港山西产主焦煤元吨8图6天津港二级冶金焦元吨8图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今9图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今9图9行业周涨跌幅9图10行业累计涨跌幅年初至今9图11年初至今公用行业与沪深300走势对比10图12本周公用事业各子板块市场表现10图13本周公用事业行业涨幅前五上市公司10图14年初至今涨幅前五公用事业行业上市公司10图15年初至今环保行业与沪深300走势对比11图16本周环保行业各子板块市场表现11图17本周环保行业涨幅前五上市公司11图18年初至今涨幅前五环保行业上市公司11图19年初至今建材行业与沪深300走势对比12图20本周建材各子板块市场表现12图21本周建材行业涨幅前五上市公司12图22年初至今涨幅前五建材行业上市公司12图23年初至今煤炭行业与沪深300走势对比13图24本周煤炭各子板块市场表现13图25本周煤炭行业涨幅前五上市公司13图26年初至今涨幅前五煤炭行业上市公司13表格目录表1项目中标对外投资15表2股份增减持质押冻结16表3资产重组收购兼并关联交易16请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明17行业周报碳中和专题分析师承诺及简介本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关王婷建材行业首席分析师武汉大学经济学硕士2019年开始从事建材行业研究擅长行业分析以及自上而下优选个股陶贻功环保公用行业分析师毕业于中国矿业大学北京超过10年行业研究经验长期从事环保公用及产业链上下游研究工作曾就职于民生证券太平洋证券2022年1月加入中国银河证券严明环保行业分析师材料科学与工程专业硕士毕业于北京化工大学于2018年加入中国银河证券研究院从事环保行业研究潘玮煤炭行业分析师清华大学管理学硕士金融学学士2008年进入银河证券研究部曾获新财富东方财富金融界等多个分析师评选奖项评级标准行业评级体系未来6-12个月行业指数或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数相对于基准指数交易所指数或市场中主要的指数推荐行业指数超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐行业指数超越基准指数平均回报中性行业指数与基准指数平均回报相当回避行业指数低于基准指数平均回报10及以上公司评级体系推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报20及以上谨慎推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报1020中性指未来6-12个月公司股价与分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报相当回避指未来6-12个月公司股价低于分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报10及以上免责声明tableavow本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格除非另有说明所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券书面授权许可任何机构或个人不得以任何形式转发转载翻版或传播本报告特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告本报告版权归银河证券所有并保留最终解释权联系中国银河证券股份有限公司研究院机构请致电tablecontact深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区苏一耘0755-83479312suyiyunyjchinastockcomcn崔香兰0755-83471963cuixianglanchinastockcomcn上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区何婷婷021-20252612hetingtingchinastockcomcn陆韵如021-60387901luyunruyjchinastockcomcn北京丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦北京地区唐嫚羚010-80927722tangmanlingbjchinastockcomcn公司网址wwwchinastockcomcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明18