研究报告全文：广联达0024102022年建筑数字化应用进程可期路径渐明2023-01-12公司动态公司近况中国建筑业协会广联达联合发布了建筑业数字化转型应用报告2022以下简称2022年数字化报告报告对1019位建筑从业者进行了调研与2017-2021年相比调研口径由BIM应用扩展至数字化转型同时部分调研内容仍有一定延续性可以反映中国建筑企业数字化现状评论2022年多数建筑企业尚处于数字化转型初级阶段企业数字化路径随认知提升逐渐清晰化1超60企业正在进行或已经完成相关规划但行业内数字化转型意识仍存在差异216个细分数字化板块的应用比例从21到73不等但认可度集中在76到86范围内3制约建筑企业数字化发展的共性问题有人才缺乏数据孤岛难以打通等企业需要来自政府行业和业主等相关方在资金政策和标准激励方面的支持4降本增效是建筑企业数字化转型的核心驱动力收入端利润承压支出端成本提高管理模式有待革新等问题激励企业通过数字化转型提升运营活力5建筑企业数字化进程按成熟度从低到高可分为业务数字化数据治理和平台规划三大阶段目前仅有不足10的大型建筑企业进入平台规划期超70的中小企业尚处在将传统管理线上化处理的业务数字化阶段政策完善促进建筑业数字化需求回暖广联达一体化布局红利有望兑现近年来建筑业数字化转型相关政策发布的频次提高涉及范围愈发广泛可落地性与可执行性逐渐增强广联达一体化布局优势有望凸显在造价领域广联达数字新成本解决方案实现造价软件从工具属性向成本管理延伸产品厚度与价值量进一步提升在施工领域我们认为当前我国施工信息化渗透率仍处于较低水平公司在房建基建施工信息化领域具有广阔空间在设计领域广联达凭借丰富的行业经验和客户资源赋能设计业务发展收购与自研并重加速布局设计产品广联达以数字建筑平台为基石推进设计造价施工协同发展数字化转型时代全产业链布局红利有望兑现盈利预测与估值维持公司盈利预测基本不变预计公司20222023年净利润分别为9891374亿元首次引入2024年净利润预测1682亿元分别同比增长497389224当前股价对应20232024年PE为526x430x根据SOTP模型切换至2023年估值上调目标价71至75元较当前股价有236的上行空间风险下游景气度不及预期海外厂商潜在竞争施工业务进展不及预期