【行情复盘】
　　镍主力合约2302合约收于206020，跌2.69%。SMM镍现货211900~220000，均价215950元/吨，跌6350。不锈钢主力2302收于16995，涨0.83%。
　　【重要资讯】
　　1、近日，有媒体援引消息称，青山集团为获取精炼镍的高利润，已在印尼建厂，要求生产精炼镍。同时还与多家中国铜生产厂家磋商，将青山集团原先生产的材料加工成更有价值的精炼镍。机构评论指出，如果青山的计划成功实现，加上其国内同行也有类似行动，2023年中国的精炼镍产量可能较2022年的约18万吨翻一倍，使全球的精炼镍产量增加约五分之一。
　　2、援引路透消息，英国全球大宗商品控股公司（Global CommoditiesHoldings）表示，其计划中的实物镍交易平台将于2月底推出。
　　3、近日印尼IWIP项目发生事故。据Mysteel调研了解，该事件为工厂内立磨机故障，目前未对生产产生影响，其他具体情况，后续将继续跟进。
　　4、据彭博，伦敦金属交易所不久后将宣布重启亚洲时段的镍交易。
　　【交易策略】
　　美元指数走弱，有色涨跌互现。国内镍延续下探支撑。从供给来看，电解镍进口窗口倒挂收窄偶有打开，现货升水转升，但备货基本已经结束。镍生铁近期震荡走势，镍生铁厂家微有盈利。需求端来看，不锈钢1月减产预期较强，近期贸易端逐渐放假。硫酸镍价格偏弱，预期1月产量环比继续下滑，需求逐渐转淡，镍豆溶解经济性差。国内期货库存略有回升，LME库存再度近5.4万吨。沪镍显著调整，近期震荡区料在20-22万元之间，关注下沿附近支撑力度。国内注意进口窗口打开未来的流入量。
　　不锈钢期货走势强于镍，多镍空不锈钢料有介入，但注意一旦镍有反弹，相对强弱会有反复。不锈钢1月排产显著减产。仓单略有调整。不锈钢到货增加库存回升，300系累库，现货购销已转淡。不锈钢近期阶段或转向震荡，震荡区间在16200-17500之间。当前期价回升迅速超过现货上涨引发不锈钢仓单迅速回升，不锈钢现货有所跟进，价格偏强震荡。
　　
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2302合约收于212110跌025SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜218800225800均价222300元吨涨6150不锈钢主力2302收于执业编号F0230456从业资格17030涨247重要资讯Z0002618投资咨询1截至1月6日SMM六地纯镍库存刷2022年7月22日以来新低至联系方式010-685737814084吨较前一周去库955吨其中镍豆库存较上周去库220吨至520yanglina1foundersccom吨镍板库存较上周去库735吨至3564吨2津巴布韦原矿石出口禁令镍铬锰等贱金属必须在装运前进行加工成文时间2023年1月10日星期二32023年1月印尼镍矿内贸基价环比上涨15交易策略美元指数走弱就业强劲但工资增长放缓服务业活动表现收缩美联储加息放缓预期有所升温国内镍延续偏弱整理从供给来看电解镍进口窗口关闭现货升水转升镍生铁近期震荡走势镍生铁厂家微有盈利需求端来看不锈钢1月减产预期较强近期贸易端逐渐放假硫酸镍价格偏弱预期1月产量环比继续下滑需求逐渐转淡镍豆溶解经济性差合金年初仍可能有节前备货需求近期逢低采购增加国内库存表现去库LME库存近55万吨保税区库存略有增加近期关注需求修复强预期与弱现实之间的交易节奏变化沪镍显著调整后整理外盘依然偏强近期震荡区料在20-22万元之间镍外盘流动性不足资金影响波动大国内注意进口窗口打开的可能性以及未来的流入量这会影响镍价回落的节奏不锈钢期货走势强于镍多镍空不锈钢料有介入但注意如果镍有反弹相对强弱会有反复不锈钢1月排产显著减产仓单继续显著增加不锈钢到货增加库存回升300系累库不锈钢近期阶段或转向震荡震荡区间在16200-17500之间当前期价回升迅速超过现货上涨引发不锈钢仓单迅速更多精彩内容请关注方正中期官方微信回升不锈钢注意现货跟进若乏力期价上行空间将会受限请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况上海物贸平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价223250涨跌-985027465-1310105898950136552501755037550Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价212110208590205830203140200760198920200930195610195430193540193090当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-11140-3520-2760-2690-2380-18402010-5320-180-1890-450镍期现价差-11140-14660-17420-20110-22490-24330-22320-27640-27820-29710-30160连三连五连七内外比价798-780-1007-1000上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元505455480505505505-5400-17500不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存74795565354528-2941400-11955928-413注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况1月9日金川大板上海报价222550元吨桶装小块报价223550元吨电积镍报价221550元吨金川大板金昌报价222000元吨桶装小块报价223000元吨电积镍报价221000元吨金川大板佛山报价222850元吨较上一交易日上涨2000元吨现货市场报价换月至沪镍2302合约1月9日金川升水报价10000-13000元吨均价11500元吨价格较前一交易日上调1500元吨俄镍升水报价6800-7000元吨均价6900元吨较前一交易日上调250元吨周内沪镍走势有走稳趋势叠加上周内下游春节备货已基本结束日内成交偏弱其次临近春节物流将出现停滞部分贸易商出货心态转弱镍豆方面镍豆价格216000-217800较前一交易日现货价上调5400元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱1月9日SMM8-12高镍生铁均价1360元镍点出厂含税较前一交易日均价持平供应方面市场前期成交较多加上12月国内镍铁厂减产力度随之增加印尼铁基本签订订单1月现货市场供应预请务必阅读最后重要事项第3页期继续偏紧目前铁厂方面由于雨季矿价高企加上电费上涨手中货物均为成本较高时生产因此挺价意愿较强需求端元旦节后钢厂陆续询盘但由于低价货较少而1月不锈钢减产较多钢厂并不急于采购年前预计市场成交稀少SMM预计短期镍铁价格区间震荡运行1月9日江苏无锡304冷轧20mm价格北港新材料17050涨50德龙17050涨50宏旺17050涨503重要图表31行业基本面现货镍价波动310000002500000260000002000000210000001500000100000016000000500000110000000006000000-500000-10000002021-03-112021-04-112021-05-112021-06-112021-07-112021-08-112021-09-112021-10-112021-11-112021-12-112022-01-112022-02-112022-03-112022-04-112022-05-112022-06-112022-07-112022-08-112022-09-112022-10-112022-11-112022-12-11金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍平稳镍铁回落55000007000001800001600005000000600000140000450000050000012000040000004000001000003500000300000800003000000600002000002500000400001000002000020000000000002019-01-072020-01-072021-01-072022-01-072023-01-072019-01-042019-07-042019-09-042019-11-042020-03-042020-05-042020-07-042021-01-042021-07-042021-09-042021-11-042022-03-042022-05-042023-01-042019-05-042020-01-042020-09-042020-11-042021-03-042021-05-042022-01-042022-07-042022-09-042022-11-042019-03-04元吨元镍含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东安泰科平均价电池级硫酸镍22国产图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡回升请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期回升内盘库存小幅波动3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002019-06-212020-06-212021-06-212022-06-212019-11-212020-01-212020-03-212020-05-212020-07-212020-09-212020-11-212021-01-212021-03-212021-05-212021-07-212021-09-212021-11-212022-01-212022-03-212022-05-212022-07-212022-09-212022-11-21伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2400000120000011000002200000100000020000009000001800000800000160000070000014000006000001200000500000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页900000080000007000000600000050000004000000300000020000001000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍转强请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍调整延续图沪镍延续调整请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢布林中轨附近波动4宏观及行业资讯41宏观信息人民币拉升在岸人民币和离岸人民币兑美元日内均一度涨超600点高盛不要只关注加息QT的风险也不容小觑摩根士丹利大空头美股低估了衰退风险可能再跌2242行业资讯1月5日印尼能矿部公布1月镍矿内贸基准价格MC35其中NI16FOB4859美元湿吨环比上涨632美元同比上涨1289美元NI17FOB5466美元湿吨环比上涨711美元同比上涨1451美元NI18FOB6109美元湿吨环比上涨795美元同比上涨1621美元NI19FOB6788美元湿吨环比上涨883美元同比上涨1801美元NI20FOB7503美元湿吨环比上涨976美元同比上涨1991美元ESDM印尼镍矿内贸必须以FOB为基础请务必阅读最后重要事项第9页截止2023年12月31日Mysteel调研印尼镍铁冶炼项目样本39个其中涉及的BFEFRKEF投产条数合计180条月内新增1条镍铁产线12月印尼镍生铁金属产量1015万吨环比增加365请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页