核心观点
　　主板当前主板面对新冠疫后经济复苏及政策边际持续支持，但外需趋弱及正在抬头的上游趋弱特征同时呈现，仍将维持此前结构市特征，建议维持高仓位配置不变，但上游原材料板块需重点筛选区分。创业板我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化，建议维持中等仓位不变，风格方面短期继续维持主板占优，市值风格也维持大市值占优；
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　当日(2023-01-06)涨停家数环比减少。共有64只股票触及涨停，涨停被砸概率48.44%。33只涨停股票中，自然涨停31只，一字涨停1只，一字回封1只。共有18只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，13只跌停股票中，自然跌停11只，一字跌停1只，一字回封1只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：电力设备(涨停7家，跌停0家），标普道琼斯概念(涨停6家，跌停0家），光伏(涨停5家，跌停0家），富时罗素概念(涨停5家，跌停0家），汽车(涨停4家，跌停0家）。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有478只股票呈均线多头排列，有480只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有39只股票的收盘价有效突破前期高点，有4只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-01-05，两融余额为15470.75亿元，占A股流通市值2.28%；两融交易净买额538.23亿元，占A股成交额6.39%。
　　陆股通当日净买入60.66亿元，最近5个交易日净买入201.12亿元；
　　港股通当日净买入-13.44亿元，最近5个交易日净买入132.29亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为国光连锁(605188.SH),黑芝麻(000716.SZ),文一科技(600520.SH)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：久其软件(002279.SZ),安妮股份(002235.SZ),新华百货(600785.SH),佳力图(603912.SH)等。
　　衍生品
　　当周各期指主力合约升贴水率涨跌不一，总成交量均上升。当周沪深300收报3980.89点，周涨2.82%；主力合约IF2301年化升水6.49%，上升3.00%；沪深300所有合约总成交量84486，上升41.25%；沪深300所有合约总持仓量204109，上升3.50%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.953，较前一日上涨2.67%；PCR（持仓量）为1.325，较前一日上涨7.72%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为18.02，较前一日上涨0.15。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪美国加息预期回落A股有望乘胜追击金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板当前主板面对新冠疫后经济复苏及政策边际持续支持但外需dinglumingcsccomcn趋弱及正在抬头的上游趋弱特征同时呈现仍将维持此前结构市特征021-68821623建议维持高仓位配置不变但上游原材料板块需重点筛选区分创业板SAC编号s1440515020001我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化建议维持中等仓位不变段潇儒风格方面短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优duanxiaorucsccomcn021-68821629主要结论SAC编号s1440520070005涨跌停统计当日2023-01-06涨停家数环比减少共有64只股票触及涨停涨发布日期2023年01月08日停被砸概率484433只涨停股票中自然涨停31只一字涨停1只一字回封1只共有18只股票触及跌停跌停打开概率00013只市场表现跌停股票中自然跌停11只一字跌停1只一字回封1只2当日涨停数前5的行业或概念指数依次为电力设备涨停7家跌-8停0家标普道琼斯概念涨停6家跌停0家光伏涨停5家跌停0家富时罗素概念涨停5家跌停0家汽车涨停4家-18跌停0家-28形态统计截至当日收盘有478只股票呈均线多头排列有480只呈均线空202215202225202235202245202255202265202275202285202295202315202210520221152022125头排列上证指数沪深300截至当日收盘有39只股票的收盘价有效突破前期高点有4只股票收盘价有效跌破前期低点相关研究报告中信建投金融工程宏观因子构造资金面2022-12-22及应用指南截至2023-01-05两融余额为1547075亿元占A股流通市值228中信建投金融工程2023年投资策两融交易净买额53823亿元占A股成交额6392022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定陆股通当日净买入6066亿元最近5个交易日净买入20112亿元性中信建投金融工程逐鹿Alpha港股通当日净买入-1344亿元最近5个交易日净买入13229亿元专题报告十二AlphaZero基2022-12-14龙虎榜于AutoML-Zero的高频数据低频化因子挖掘框架当日上榜股票中活跃度前3的股票为国光连锁605188SH黑芝麻中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06000716SZ文一科技600520SH产定价宏观因子模拟组合当日新晋活跃度前的股票有久其软件安妮股份中信建投金融工程掘金机构调研10002279SZ2022-09-23事件选股策略002235SZ新华百货600785SH佳力图603912SH等衍生品当周各期指主力合约升贴水率涨跌不一总成交量均上升当周沪深300收报398089点周涨282主力合约IF2301年化升水649上升300沪深300所有合约总成交量84486上升4125沪深300所有合约总持仓量204109上升350截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0953较前一日上涨267PCR持仓量为1325较前一日上涨772截至当日收盘我们计算的中国波指为1802较前一日上涨015本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点1二情绪面121涨跌停相关统计122形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点元旦后首周市场延续升势沪深300指数周涨幅282上证综指周涨幅221创业板综指周涨幅355节日效应导致的风格短期均衡下下半周的市场再次重回结构性行情权重及赛道股表现继续活跃更多个股则开始进入横盘基本面上美国非农薪资环比增速回落加息预期再降温上周率先公布的是国内财新PMI数据虽同步下行但跌幅较官方PMI温和市场12月走势也与财新PMI更为接近表明国内经济12月上游原材料行业跌幅较大而下游需求相对冲击温和在此重申我们当前对上游周期行业的相对回避与中游制造下游消费的持续推荐不变上周最重要的影响市场的宏观数据是周五晚美国非农虽然失业率再度出现走强略超预期但从各细分数据对比来看更多体现为新冠疫后的居民复工而非企业新增需求但在时薪方面则出现了较大变动12月当月环比大幅下行至02同时10月11月环比也进行了大幅下修最终12月同比数据录得497相比11月的55显著下行这一数据也成为上周五外盘大类资产走势的焦点市场就此预期美国2023年加息步伐有望进一步放缓先加息后等量降息成为一致预期利率期货市场对2023年12月利率目标定价重回45下方在此重申我们2023年度报告中的观点最终2023年12月利率目标或在40左右市场预期将继续向我们的独立预期目标靠拢市场反应方面美股黄金美债都出现了显著波动再度重申黄金是2023上半年大类资产最优先推荐技术面上中小市值风格活跃度小幅回升上周市场在节日效应下出现了第一个交易日的普涨行情但周三开始就呈现分化大强小弱的格局再现我们建议中小市值风格仍需耐心等待目前中期趋势仍是主板占优不变综上所述上周国内经济尤其是出行与消费在12月23日新冠第一波峰值过去后延续回升美国周五非农数据后加息预期再度降温或对A股回升继续助推基本面上12月及1月首周的国内经济活动半径快速回升及生产端阶段走弱并进财新PMI12月回落至49但跌幅小于官方PMI外需及国内上游制造中期趋弱金融地产及中游制造仍是2023年投资主线美国周五非农数据有所分化失业率再走强但时薪涨幅显著回落同时大幅下修9-10月数据至温和增长水平时薪同比就此延续回落至497并带来美国加息预期的快速回落美股黄金美债都出现相应回升美国加息预期缓释对美股有短期支撑而对国内货币政策持续宽松有更持续带动作用A股边际受益利率走廊仍有下行空间技术面上中小市值板块活跃度边际改善但中期趋势方面目前依旧是主板占优不变建议跟随趋势右侧交易主板择时观点当前主板面对新冠疫后经济复苏及政策边际持续支持在消息面和基本面上都有明确支撑但外需趋弱及正在抬头的上游趋弱特征同时呈现仍将维持此前结构市特征建议维持高仓位配置不变但上游原材料板块需重点筛选区分中小市值板块择时观点中小市值及成长板块受海外业务关联更高我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化整体板块系统性机会有望再观察或较难全面复现2022年5-6月行情主因外需变量的显著差异建议维持中等仓位不变风格方面短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合计算机二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有64只股票触及涨停最终涨停数为33只涨停被砸概率4844涨停股票中自然请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告涨停31只一字涨停1只一字回封1只当日跌停情况共有18只股票触及跌停最终跌停数为13只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停11只一字跌停1只一字回封1只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数4035302520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券当日涨停数前5的行业或概念指数依次为电力设备涨停7家跌停0家标普道琼斯概念涨停6家跌停0家光伏涨停5家跌停0家富时罗素概念涨停5家跌停0家汽车涨停4家跌停0家请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停电力设备70食品饮料21标普道琼斯概念605G20光伏50业绩爆雷21富时罗素概念50出口型企业21汽车40机构调研20破净41重组20周期性行业30长三角20新能源30交通运输10行业龙头30传媒11石油石化20商贸零售10资料来源WIND中信建投证券当日有6只股票连续涨停有1只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为数源科技000909SZ3连板众业达002441SZ2连板通达动力002576SZ2连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-12数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告图5当日连板股统计连板2股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念000909SZ数源科技31101999143448综合核高基车联网领涨龙头002441SZ众业达2103699893224电力设备充电桩工业40破净002576SZ通达动力21459100392500电力设备-003027SZ同兴环保2318199994954电力及公用事业-603105SH芯能科技2185199894308电力设备光伏新能源603390SH通达电气280599792500汽车-数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至当日收盘有478只股票呈均线多头排列有480只呈均线空头排列截至当日收盘有39只股票的收盘价有效突破前期高点有4只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500402000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-01-05两融余额为1547075亿元占A股流通市值228两融交易净买额53823亿元占A股成交额639请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281221001800011261600016001014000249110081200022710000600208000660001810052017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通当日净买入6066亿元最近5个交易日净买入20112亿元港股通当日净买入-1344亿元最近5个交易日净买入13229亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入30080020050015040020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-10-2002022-122020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-09-1002022-11-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为国光连锁605188SH黑芝麻000716SZ文一科技600520SH当日新晋活跃度前10的股票有久其软件002279SZ安妮股份002235SZ新华百货600785SH佳力图603912SH桂发祥002820SZ请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数605188SH国光连锁-5611441479082116505501045134换手率达20172020-7-28商贸零售-000716SZ黑芝麻10051947594949906997976463051245涨跌幅偏离值达7121997-4-18食品饮料-600520SH文一科技-5246800453273343147306086021661换手率达20102002-1-8机械举牌机器人股权转让603255SH鼎际得999462357324261-1109456-01935换手率达2082022-8-18基础化工-003007SZ直真科技-62435014615859-26572027-04315换手率达2062020-9-23计算机-互联网营销供应链金融区块链员工持股国产软硬件002279SZ久其软件742421323032154118035309004875换手率达2052009-8-11计算机文化传媒概念自主可控区块链员工持股成交主力知识产权私募重仓网络彩002235SZ安妮股份-9981784820952125-31040949-01482涨跌幅偏离值达742008-5-16轻工制造票融资融券600785SH新华百货-7632232441728827-19404659-0465涨跌幅偏离值达741997-1-8商贸零售举牌603912SH佳力图-8024459637314133728152567016328涨跌幅偏离值达742017-11-1机械可转债大数据002820SZ桂发祥169800091129938-1112982-01221振幅值达1532016-11-18食品饮料天津市国资私募重仓连续三个交易日涨跌幅偏离值累计达到12的ST证002499SZST科林-496239335554932-3161635-0569222010-11-9电力及公用事业ST概念最小市值券ST证券和未完成股改证券数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报271363点周涨297主力合约IH2301年化升水554下降181上证50所有合约总成交量54609上升1466上证50所有合约总持仓量121713上升246当周沪深300收报398089点周涨282主力合约IF2301年化升水649上升300沪深300所有合约总成交量84486上升4125沪深300所有合约总持仓量204109上升350当周中证500收报601282点周涨253主力合约IC2301年化升水494上升306中证500所有合约总成交量58244上升913中证500所有合约总持仓量305048下降105图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604000405500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602020-9-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-3-202017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202017-3-302017-6-302017-9-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302020-9-302021-3-312021-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-312018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0953较前一日上涨267PCR持仓量为1325较前一日上涨772图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF42224042223840201736381834361632123414323012283007102628242608220224062204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1802较前一日上涨015请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要研究方向为资产配置行业配置郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部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