主要结论
　　最新周择时观点
　　主板鉴于基本面上的破冰、分化、回升的格局节奏，主板各周期视角下都相对乐观,1月有望复现2022年5-6月的主板反攻行情，建议维持高仓位配置不变。创业板我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化，整体板块或较难全面复现2022年5-6月行情，建议维持中等仓位不变，风格方面短期继续维持主板占优，市值风格也维持大市值占优。
　　涨跌停统计
　　当日(2022-12-30)涨停家数环比增加。共有57只股票触及涨停，涨停被砸概率22.81%。44只涨停股票中，自然涨停40只，一字涨停3只，一字回封1只。共有13只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，4只跌停股票中，自然跌停2只，一字跌停1只，一字回封1只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：标普道琼斯概念(涨停7家，跌停1家），股权转让(涨停7家，跌停1家），传媒(涨停6家，跌停0家），商贸零售(涨停6家，跌停1家），IP流量变现(涨停4家，跌停0家）。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有371只股票呈均线多头排列，有1526只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有22只股票的收盘价有效突破前期高点，有11只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2022-12-29，两融余额为15484.59亿元，占A股流通市值2.35%；两融交易净买额322.80亿元，占A股成交额5.25%。
　　陆股通当日净买入0.00亿元，最近5个交易日净买入43.53亿元；
　　港股通当日净买入6.80亿元，最近5个交易日净买入-7.01亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为国光连锁(605188.SH),英飞拓(002528.SZ),西安饮食(000721.SZ)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：新华制药(000756.SZ),黑芝麻(000716.SZ),众生药业(002317.SZ)。
　　衍生品
　　当周各期指主力合约升贴水率均上升，总成交量均下降。当周沪深300收报3871.63点，周涨1.13%；主力合约IF2301年化升水3.49%，下降2.57%；沪深300所有合约总成交量59812，下降27.57%；沪深300所有合约总持仓量197214，下降1.70%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.916，较前一日下降8.87%；PCR（持仓量）为0.918，较前一日上涨5.60%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为17.99，较前一日下降0.10。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪2023市场关键词破冰分化回升最金融工程研究新周择时观点主要结论最新周择时观点丁鲁明主板鉴于基本面上的破冰分化回升的格局节奏主板各周期视角下dinglumingcsccomcn都相对乐观1月有望复现2022年5-6月的主板反攻行情建议维持高仓位021-68821623配置不变创业板我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化整体板SAC执证编号S1440515020001块或较难全面复现2022年5-6月行情建议维持中等仓位不变风格方面段潇儒短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优duanxiaorucsccomcn涨跌停统计021-68821629当日2022-12-30涨停家数环比增加共有57只股票触及涨停涨停被SAC执证编号S1440520070005砸概率228144只涨停股票中自然涨停40只一字涨停3只一字回封只共有只股票触及跌停跌停打开概率只跌停股票1130004发布日期2023年01月02日中自然跌停2只一字跌停1只一字回封1只当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停7家市场表现跌停1家股权转让涨停7家跌停1家传媒涨停6家跌停0家商贸零售涨停6家跌停1家IP流量变现涨停4家跌停0家形态统计截至当日收盘有371只股票呈均线多头排列有1526只呈均线空头排列截至当日收盘有22只股票的收盘价有效突破前期高点有11只股票收盘价有效跌破前期低点资金面相关研究报告截至2022-12-29两融余额为1548459亿元占A股流通市值235中信建投金融工程再度重申市场风220912两融交易净买额32280亿元占A股成交额525格切换机会最新周择时观点陆股通当日净买入000亿元最近5个交易日净买入4353亿元中信建投金融工程行业估值分化提220905升农林牧渔家电等行业看多行业港股通当日净买入680亿元最近5个交易日净买入-701亿元基本面量化模型跟踪月报2022年9月中信建投金融工程当下谈风格切换龙虎榜220904中胜率高赔率最新周择时观点当日上榜股票中活跃度前3的股票为国光连锁605188SH英飞拓002528SZ西安饮食000721SZ当日新晋活跃度前10的股票有新华制药000756SZ黑芝麻000716SZ众生药业002317SZ衍生品当周各期指主力合约升贴水率均上升总成交量均下降当周沪深300收报387163点周涨113主力合约IF2301年化升水349下降257沪深300所有合约总成交量59812下降2757沪深300所有合约总持仓量197214下降170截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0916较前一日下降887PCR持仓量为0918较前一日上涨560截至当日收盘我们计算的中国波指为1799较前一日下降010本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点2二情绪面221涨跌停相关统计322形态相关统计5三资金面531融资融券532沪港通633龙虎榜6四衍生品指标741股指期货74250ETF期权8图表目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封3图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封3图3实时涨跌停数量3图4最近一年连续涨跌停数量4图5多头排列及空头排列数量5图6股价破前高或前低的股票数量5图7两融余额及其占A股流通市值比例5图8两融交易净买额及其占A股成交额比例6图9陆股通当日及最近五日净买入6图10港股通当日及最近五日净买入6图11上证50与主力合约年化升贴水8图12沪深300与主力合约年化升贴水8图13中证500与主力合约年化升贴水8图14上证50ETF期权PCR成交量9图15上证50ETF期权PCR持仓量9图16中国波指与上证50ETF9表1涨停数靠前的行业及概念指数4表2当日连板股统计连板25表3当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前107请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点2023元旦佳节预祝大家新年投资来一个漂亮的翻身仗上周市场重启回升沪深300指数周涨幅113上证综指周涨幅142创业板综指周涨幅183伴随国内大城市第一波疫情感染高峰时段的过去各项出行和经济活动相关指标触底回升A股顺势重启上行基本面上2023年中国内需是最大边际增量海外经济仍将下探根据我们最新发布的2023年度大类资产配置展望2023年中国经济或将出现过去30年来最大的内外需分化内需方面在中央经济工作会议进一步强调的地产改善消费刺激等方面有望进一步政策发力叠加2020-2022年疫情导致的累计3年消费冲击的低基数后续复苏潜力巨大地产销售作为国内经济支柱产业其在2022年也同样受到显著的疫情压制预计2023年也将重新迎来快速数据修复并从2023Q2开始产生对中国经济持续拉动作用此外在餐饮旅游和食品饮料等接触经济板块也将在防疫政策放开后迎来爆发性修复以上都是中国内需的重要边际增量但中国经济的另一方面是外需持续下行的拖累伴随欧美经济持续近1年的加息政策西方经济的周期性回落也在所难免叠加2025年全球康波萧条周期的冲击叠加预计2023年美欧经济全年单边下行至硬着陆概率大出口拖累效应已经在中国经济数据中发生预计2023年仍有进一步深化并拖累中国与海外业务关联的各相关行业板块业绩持续走弱需重点回避除了诗和远方我们同样聚焦当下最新发布的官方制造业PMI回落至47低于4月数值主因本轮全国疫情较4月上海疫情的地域影响更广泛从而对短期消费冲击力度更大海外进出口方面也是较4月有更严峻冲击上述两重力量导致数据新低但新低背后也迎来转机国内大城市疫情第一波冲击于12月23日见峰值此后一周的地铁客运地产销售都开始出现破冰回暖特征技术面上增量资金仍在观望伴随12月疫情反复市场增量资金在主板与中小市值板块上都出现退潮特征但主板幅度较小而中小市值板块显著预计市场风格就此维持大强小弱不变绝对收益方面仍属于震荡观察阶段综上所述过去的2022年资本市场经历多重考验有经济周期因素美国持续加息因素更有国内新冠疫情因素其中新冠因素更是年内多次冲击经济数据和市场表现的核心变量12月A股行情也因新冠冲击而一波三折最终于12月23日主要城市疫情第一波冲击峰值过去后重新企稳回升基本面上结合短期跟踪经济数据及上月发布的2023年度大类资产配置展望报告对当前A股基本面的短期中期长期跟踪如下1短期破冰12月23日以来的一周一线城市及其他主要城市的新冠新增病例攀升势头趋缓第一波感染峰值过去地铁客运全国地产销售都出现复苏迹象与今年4月节奏类似表明国内消费经济已开启复苏但反映全月的PMI指标继续下探至年内新低主因国内疫情与外需的双重冲击其中外需冲击12月较4月明显更为严峻是PMI新低的核心贡献变量内需冲击与疫情高度关联是短期冲击变量并将在1月延续复苏态势2中期分化内需在2022年疫情多轮冲击后2023年或将逐渐弱化对经济影响但外需在康波萧条周期与海外经济库存下行周期及居高不下的加息紧缩政策下或面临新一轮西方经济硬着陆风险对国内经济的拖累效应或将持续深化中国经济将迎来过去30年来最复杂的内外需分化格局建议大胆拥抱内需板块重点防范外需持续回落的拖累板块3长期回升中短消费回升对冲外需回落长期则需关注地产销售回升-投资回升的支柱产业作用预计在2023Q2开始看到地产投资对中国经济的拉升作用并带领中国经济在全球独立崛起技术面上短期机构资金依旧相对偏好主板指数对中小市值板块继续淡化主板择时观点鉴于基本面上的破冰分化回升的格局节奏主板各周期视角下都相对乐观1月有望复现2022年5-6月的主板反攻行情建议维持高仓位配置不变中小市值板块择时观点中小市值及成长板块受海外业务关联更高我们重申在本轮海外冲击中业绩将有请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告更多分化整体板块系统性机会有望再观察或较难全面复现2022年5-6月行情主因外需变量的显著差异建议维持中等仓位不变风格方面短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合电力与公用事业二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有57只股票触及涨停最终涨停数为44只涨停被砸概率2281涨停股票中自然涨停40只一字涨停3只一字回封1只当日跌停情况共有13只股票触及跌停最终跌停数为4只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停2只一字跌停1只一字回封1只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数50403020100930AM1130AM259PM数据来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停7家跌停1家股权转让涨停7家跌停1家传媒涨停6家跌停0家商贸零售涨停6家跌停1家IP流量变现涨停4家跌停0家表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停标普道琼斯概念71交通运输30股权转让71机械30传媒60食品饮料30商贸零售61ST概念31IP流量变现40业绩爆雷31举牌40东北振兴31富时罗素概念41区块链30文化传媒概念40影视30私募重仓40破净31跨境电商40建筑20数据来源wind中信建投当日有8只股票连续涨停有3只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为中兴商业000715SZ5连板尚太科技001301SZ3连板安妮股份002235SZ3连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-12数据来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告表2当日连板股统计连板2股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念000715SZ中兴商业589299995924商贸零售东北振兴股权转让001301SZ尚太科技35904100192500基础化工次新股002235SZ安妮股份374199494506轻工制造区块链员工持股成交主力知识产权私募重仓网络彩票融资融券002820SZ桂发祥3137100492500食品饮料天津市国资私募重仓000419SZ通程控股2776100792500商贸零售破净跨境电商金融改革001256SZ炜冈科技226141002132315机械次新股互联网营销供应链金融区块链员工持股国产软硬件文化传媒概念002279SZ久其软件270699795821计算机自主可控600785SH新华百货21854100393823商贸零售举牌数据来源wind中信建投22形态相关统计截至当日收盘有371只股票呈均线多头排列有1526只呈均线空头排列截至当日收盘有22只股票的收盘价有效突破前期高点有11只股票收盘价有效跌破前期低点图5多头排列及空头排列数量图6股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500402000据来源wind中信建投数据来源wind中信建投三资金面31融资融券截至2022-12-29两融余额为1548459亿元占A股流通市值235两融交易净买额32280亿元占A股成交额525请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图7两融余额及其占A股流通市值比例图8两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投32沪港通陆股通当日净买入093亿元最近5个交易日净买入2902亿元港股通当日净买入2014亿元最近5个交易日净买入8068亿元图9陆股通当日及最近五日净买入图10港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080015040020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-10-2002022-122020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-09-1002022-11-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为国光连锁605188SH英飞拓002528SZ西安饮食000721SZ当日新晋活跃度前10的股票有新华制药000756SZ黑芝麻000716SZ众生药业002317SZ请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告表3当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数605188SH国光连锁483182124512798-6302314-02571换手率达20142020-7-28商贸零售-5G应用互联网营销区块链合资企业员工持股国资入002528SZ英飞拓10267839652417517130712063961涨跌幅偏离值达7132010-12-24电子元器件股安防监控智慧城市深圳股权转让000721SZ西安饮食-5822205625211556-31556439-01252换手率达20121997-4-30餐饮旅游丝绸之路职业教育西安自贸区000756SZ新华制药-7361966313315883634754151032281涨跌幅偏离值达7101997-8-6医药医疗改革国企混改富时罗素概念标普道琼斯概念连续三个交易日内涨跌幅002193SZ如意集团-631153861456581982010402100533102007-12-7纺织服装制造业单项冠军企业破净偏离值累计达20000610SZ西安旅游2641313720527849-7390778-036振幅值达1581996-9-26餐饮旅游一带一路丝绸之路创投西安自贸区000716SZ黑芝麻1004172949360092793393558045877振幅值达1581997-4-18食品饮料-001318SZ阳光乳业-0784399763824349-19826993-03106换手率达2072022-5-20食品饮料-中小创蓝筹国资入股富时罗素概念成交主力抗癌标002317SZ众生药业-869449072783088170761182038026涨跌幅偏离值达772009-12-11医药普道琼斯概念磷酸氯喹社保重仓禽流感融资融券002591SZ恒大高新-602566996877976-40187687-04148换手率达2072011-6-21基础化工举牌互联网营销合同能源管理员工持股股权激励603029SH天鹅股份-8344532762375273-17048675-02733振幅值达1562016-4-27机械最小市值数据来源wind中信建投四衍生品指标41股指期货当周上证50收报263525点周涨074主力合约IH2301年化升水736上升281上证50所有合约总成交量47626下降1702上证50所有合约总持仓量118796下降379当周沪深300收报387163点周涨113主力合约IF2301年化升水349下降257沪深300所有合约总成交量59812下降2757沪深300所有合约总持仓量197214下降170当周中证500收报586447点周涨175主力合约IC2301年化升水188下降456中证500所有合约总成交量53373下降2804中证500所有合约总持仓量308286下降171请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图11上证50与主力合约年化升贴水图12沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-3-302017-6-302017-9-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302020-9-302021-3-312021-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202017-12-312018-12-312019-12-312020-12-312021-12-31数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投图13中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源wind中信建投4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0916较前一日下降887PCR持仓量为0918较前一日上涨560请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告图14上证50ETF期权PCR成交量图15上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF42224042223840201736381834361632123414323012283007102628082426220224062204数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1799较前一日下降010图16中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源wind中信建投注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值风险提示本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明同济大学金融数学硕士中国准精算师现任中信建投证券研究发展部执行分析师介绍总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备12年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判对资产配置与经济周期运行具备深刻理解与认知多次荣获团队荣誉新财富最佳分析师2009第42012第42013第12014第3等水晶球最佳分析师2009第12013第1等Wind金牌分析师2018年第22019年第2等段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要从事技术分析资产配置等方面工作郭纯一15620062562guochunyicsccomcn研究助理请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标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