市场研判点睛
　　权益市场回顾：2022年上证指数年跌幅15.13%。其中中证红利以5.45%的年跌幅表现较为抗跌，而科创50、创业板指分别以31.35%、29.37%的年跌幅表现较弱。上周上证指数周涨幅1.42%。其中科创50以4.30%的周涨幅领涨，而中证红利以0.73%的周涨幅表现落后。风格方面，成长领涨，而消费表现落后。行业涨幅居前的有：国防军工、公用事业、美容护理、电力设备、环保；行业跌幅居前的分别为：房地产、建筑材料、食品饮料、家用电器、煤炭。
　　基金市场回顾：2022年中国基金总指数年跌幅9.00%。其中货币市场基金指数、债券型基金指数分别以1.76%、0.76%的年涨幅领涨；而偏股混合型基金指数、普通股票型基金指数分别以21.03%、19.86%的年跌幅领跌。上周中国基金总指数周涨幅1.31%。其中偏股混合型基金指数、普通股票型基金指数分别以2.66%、2.59%的周涨幅领涨。
　　中长期策略展望：A股市场而言，已处于筑底阶段，有望逐步转向复苏。随着筑底的反复，建议采用定投思维左侧分批捕捉赔率机会。当前股的性价比高于债。从长期看，粮食、能源及稀缺资源仍或将是博弈要素。中期看，围绕复苏主线，大消费复苏、以科技为代表的新动能、以房地产为代表旧动能，均有望成为明年主线。
　　相关ETF基金：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、华宝中证电子50ETF（515260.SH）、南方中证银行ETF（512700.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、南方中证全指房地产ETF（512200.SH）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）。
　　中期分析师评级动向跟踪
　　由分析师对个股正向评级家数构成，根据前10名个股进行列式，数据均来自wind。12月份为：珀莱雅、伊利股份、山西汾酒、宁德时代、爱美客、欧派家居、重庆啤酒、迈瑞医疗、青岛啤酒、古井贡酒。其分布的申万一级行业：基础化工、食品饮料、电力设备及新能源、医药、轻工制造。
　　相关ETF基金：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、鹏华中证细分化工产业主题ETF（159870.SZ）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）、南方中证新能源ETF（516160.SH）。
　　风险提示：（1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，基金周报观点并不能保证对未来的适用性。（2）市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息进程、政策不及预期等带来的市场大幅波动风险。（4）基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来。（5）对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。
　　

研究报告全文：基ETF基金周报金周上周科创50以430的周涨幅领涨报投资要点市场研判点睛2023年1月2日权益市场回顾2022年上证指数年跌幅1513其中中证红利以545的年跌幅表现较为抗跌而科创50创业板指分别以31352937的年跌幅表现较弱上周上证指数周涨幅142其中科创50以430的周涨幅领涨而分析师刘兴文中证红利以073的周涨幅表现落后风格方面成长领涨而消费表现落SAC执业证书编号后行业涨幅居前的有国防军工公用事业美容护理电力设备环保S0340522050001行业跌幅居前的分别为房地产建筑材料食品饮料家用电器煤炭电话0769-22119416邮箱liuxingwendgzqcomcn基金市场回顾2022年中国基金总指数年跌幅900其中货币市场基金指数债券型基金指数分别以176076的年涨幅领涨而偏股混合型基金指数普通股票型基金指数分别以21031986的年跌幅领跌上周基中国基金总指数周涨幅131其中偏股混合型基金指数普通股票型基金金指数分别以266259的周涨幅领涨中长期策略展望A股市场而言已处于筑底阶段有望逐步转向复苏随研着筑底的反复建议采用定投思维左侧分批捕捉赔率机会当前股的性价比究高于债从长期看粮食能源及稀缺资源仍或将是博弈要素中期看围绕复苏主线大消费复苏以科技为代表的新动能以房地产为代表旧动能均有望成为明年主线相关报告ETF基金周报系列相关ETF基金汇添富中证主要消费ETF159928SZ华宝中证电子50ETF515260SH南方中证银行ETF512700SH国泰中证钢铁ETF515210SH南方中证全指房地产ETF512200SH广发中证全指医药卫生ETF159938SZ中期分析师评级动向跟踪由分析师对个股正向评级家数构成根据前10名个股进行列式数据均来自wind12月份为珀莱雅伊利股份山西汾酒宁德时代爱美客欧派家居重庆啤酒迈瑞医疗青岛啤酒古井贡酒其分布的申万一级行业证基础化工食品饮料电力设备及新能源医药轻工制造券相关ETF基金汇添富中证主要消费ETF159928SZ鹏华中证细分化工研产业主题ETF159870SZ广发中证全指医药卫生ETF159938SZ南究方中证新能源ETF516160SH报风险提示1报告数据均来自于历史公开数据整理分析基金周报观点告并不能保证对未来的适用性2市场环境行业结构基金公司基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效3海外加息进程政策不及预期等带来的市场大幅波动风险4基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来5对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议市场有风险投资需谨慎本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明请务必阅读末页声明ETF基金周报目录1市场研判点睛32中期分析师评级动向跟踪43风险提示5图表目录表1主要宽基指数及风格涨跌幅3表2主要泛基金指数涨跌幅4表3泛基金风格指数涨跌幅4请务必阅读末页声明2ETF基金周报1市场研判点睛权益市场年回顾2022年上证指数年跌幅1513各大宽基指数均呈现不同程度的下跌其中中证红利以545的年跌幅表现较为抗跌而科创50创业板指分别以31352937的年跌幅表现较弱风格方面稳定表现较为抗跌而成长跌幅领先权益市场周回顾上周上证指数周涨幅142其中科创50以430的周涨幅领涨而中证红利以073的周涨幅表现落后风格方面成长领涨而消费表现落后行业涨幅居前的有国防军工公用事业美容护理电力设备环保行业跌幅居前的分别为房地产建筑材料食品饮料家用电器煤炭表1主要宽基指数及风格涨跌幅代码名称今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅000001SH上证指数-1513-197142000016SH上证50-1952110074000300SH沪深300-2163048113000688SH科创50-3135-403430399006SZ创业板指-2937006265000905SH中证500-2031-474175000852SH中证1000-2158-468196000922CSI中证红利-545-379073代码名称今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅CI005921稳定中信-325-387176CI005917金融中信-1009-096123CI005918周期中信-1499-496125CI005920成长中信-2847-346228CI005919消费中信-1556335046资料来源wind东莞证券研究所截止20221230基金市场年回顾2022年中国基金总指数年跌幅900其中货币市场基金指数债券型基金指数分别以176076的年涨幅领涨而偏股混合型基金指数普通股票型基金指数分别以21031986的年跌幅领跌其中大盘成长风格型基金指数领跌基金市场周回顾上周中国基金总指数周涨幅131其中偏股混合型基金指数普通股票型基金指数分别以266259的周涨幅领涨其中中盘成长风格型基金指数领涨请务必阅读末页声明3ETF基金周报表2主要泛基金指数涨跌幅代码泛基金指数今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅885010WI中国基金总指数-900-068131885000WI普通股票型基金指数-1986-098259885001WI偏股混合型基金指数-2103-107266885003WI偏债混合型基金指数-378-047061885005WI债券型基金指数076-021027885054WIQDII基金指数-1072-143024885009WI货币市场基金指数176014004资料来源wind东莞证券研究所截止20221230表3泛基金风格指数涨跌幅代码泛基金指数今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅885026WI大盘价值风格型基金指数-544-207079885028WI大盘成长风格型基金指数-2078-089253885029WI中盘价值风格型基金指数-321-296025885031WI中盘成长风格型基金指数-1718-346322885032WI小盘价值风格型基金指数-473-083062885034WI小盘成长风格型基金指数-499-189069资料来源wind东莞证券研究所截止20221230中长期策略展望A股市场而言已处于筑底阶段有望逐步转向复苏随着筑底的反复建议采用定投思维左侧分批捕捉赔率机会当前股的性价比高于债风险偏好积极的可以适当增配权益配置比例从长期看粮食能源及稀缺资源仍或将是博弈要素中期看围绕复苏主线大消费复苏以科技为代表的新动能以房地产为代表旧动能均有望成为明年主线展望未来围绕创新立足发展核心依旧是寻找在技术管理及供应链等具备创新构筑的市场议价能力相关ETF基金汇添富中证主要消费ETF159928SZ华宝中证电子50ETF515260SH南方中证银行ETF512700SH国泰中证钢铁ETF515210SH南方中证全指房地产ETF512200SH广发中证全指医药卫生ETF159938SZ2中期分析师评级动向跟踪由分析师对个股正向评级家数构成旨在跟踪分析师动态根据前10名个股进行列式数据均来自wind12月份为珀莱雅伊利股份山西汾酒宁德时代爱美客欧派家居重庆啤酒迈瑞医疗青岛啤酒古井贡酒其分布的申万一级行业基础化工食品饮料电力设备及新能源医药轻工制造通过个股所属行业确定相关主题ETF数据来自A股的行业主题基金ETF在同类行业主题ETF中根据评分规模03年限01跟踪误差03中期业绩005短期业绩005风险01基金经理超额收益表现01得出最高分值表征个股代表ETF上请务必阅读末页声明4ETF基金周报述数据均来自wind相关ETF基金为汇添富中证主要消费ETF159928SZ鹏华中证细分化工产业主题ETF159870SZ广发中证全指医药卫生ETF159938SZ南方中证新能源ETF516160SH3风险提示1报告数据均来自于历史公开数据整理分析基金周报观点并不能保证对未来的适用性2市场环境行业结构基金公司基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效3海外加息进程政策不及预期等带来的市场大幅波动风险4基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来5对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议市场有风险投资需谨慎请务必阅读末页声明5ETF基金周报东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明6