【行情复盘】
　　期货市场:今日PTA价格整理运行，TA05合约价格上涨6元/吨，涨幅0.11%，增仓1.23万手，收于5488元/吨。
　　现货市场：12月29日，现货市场价格下跌2元/吨至5526元/吨，贸易商以及供应商出货为主，基差继续走弱，主港主流现货基差收跌2至05+48元/吨。
　　【重要资讯】
　　（1）原油方面：随着美国暴风雪天气扰动逐步减弱，美国部分炼厂开始重新启动，事件性驱动减弱情况下，对原油以及成品油的推升力度减弱，重点关注美国炼厂的重启节奏进展。
　　（2）PX方面：油价区间震荡，有走弱倾向，PX需求持续不振，PX供应增速略不及预期，PX价格区间整理，12月29日，PX价格收于945美元/吨CFR中国，日度下跌10美元/吨。
　　（3）从供应端来看：台化兴业120万吨装置12月27日晚间停车，预计检修一天，影响有限；逸盛新材料720万吨装置由7成恢复至9成；英力士110万吨重启暂时推后，截至12月29日，PTA开工负荷62%，继续低位运行。
　　（4）从需求端来看，截至12月29日，聚酯负荷66%，周度下降0.8%，终端来看，本周加弹/织造、印染开工负荷分别下降23%，12%，3%，至28%，26%，38%，随着订单收尾，工厂提前放假下，终端表现相对疲软，但本周开始下游工厂开始进行年后原料备货，重点关注备货力度及持续时间。
　　【套利策略】
　　随着时间延续，近月合约基差矛盾大幅缓解，后市基差策略观望。
　　【交易策略】
　　近期PTA工厂开工率依然维持低位，终端开工继续大幅下降，随着随着订单收尾，工厂提前放假下，终端表现相对疲软，但本周开始下游工厂开始进行年后原料备货，重点关注备货力度及持续时间，预计备货力度可能不及预期，总的来看，聚酯终端需求负反馈，同时原油价格有回落倾向下，PTA价格有望开始呈下跌走势。
　　
　　

研究报告全文：PTA期货及期权日报DailyReportonPTAFutureandOption行情复盘期货市场今日PTA价格整理运行TA05合约价格上涨6元吨涨幅011增仓123万手收于5488元吨现货市场12月29日现货市场价格下跌2元吨至5526元吨贸易商以及供应商出货为主基差继续走弱主港主流现货基差收跌2至0548元吨投资咨询业务资格京证监许可201275号重要资讯作者能源化工研究中心成雪飞1原油方面随着美国暴风雪天气扰动逐步减弱美国部分炼厂开始重新启动执业编号F3079516从业Z0017981投资咨询事件性驱动减弱情况下对原油以及成品油的推升力度减弱重点关注美国炼厂的重启节奏进展联系方式chengxuefeifoundersccom2PX方面油价区间震荡有走弱倾向PX需求持续不振PX供应增速略不成文时间2022年12月29日星期四及预期PX价格区间整理12月29日PX价格收于945美元吨CFR中国日度下跌10美元吨3从供应端来看台化兴业120万吨装置12月27日晚间停车预计检修一天影响有限逸盛新材料720万吨装置由7成恢复至9成英力士110万吨重启暂时推后截至月日开工负荷继续低位运行1229PTA624从需求端来看截至12月29日聚酯负荷66周度下降08终端来看本周加弹织造印染开工负荷分别下降23123至282638随着订单收尾工厂提前放假下终端表现相对疲软但本周开始下游工厂开始进行年后原料备货重点关注备货力度及持续时间套利策略随着时间延续近月合约基差矛盾大幅缓解后市基差策略观望交易策略更多精彩内容请关注方正中期官方微信近期PTA工厂开工率依然维持低位终端开工继续大幅下降随着随着订单收尾工厂提前放假下终端表现相对疲软但本周开始下游工厂开始进行年后原料备货重点关注备货力度及持续时间预计备货力度可能不及预期总的来看聚酯终端需求负反馈同时原油价格有回落倾向下PTA价格有望开始呈下跌走势请务必阅读最后重要事项第1页1期货市场情况合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量万手成交额万元持仓量万手持仓变化TA01合约5466547054664007442120804731-356TA05合约550054885480601112625345884514417123TA09合约5532551255120000259713781619007单位12月29日12月28日涨跌单位12月29日12月28日涨跌PTA仓单数量张1429414520-226PTA有效预报张000PTA仓单总计张1429414720-426基差元吨6463101-05价差元吨-14-16205-09价差元吨-32-30-2数据来源Wind方正中期研究院2现货市场情况品种单位12月29日涨跌涨跌幅品种单位12月29日涨跌涨跌幅布伦特原油美元桶8326-122-145WTI原油美元桶7896-067-107石脑油CFR日本美元吨64450-650-100石脑油FOB新加坡美元桶6663-065-097PXFOB韩国美元吨92900600065PXCFR中国美元吨94500-1000-106MEG外盘美元吨48500-100-021MEG内盘元吨403500-1000-025PTA外盘美元吨77000000000PTA内盘元吨553000-2500-045聚酯切片元吨6450002000031瓶级切片元吨71000010000141涤纶POY元吨7950002500032涤纶DTY元吨910000000000涤纶FDY元吨845000000000涤纶短纤元吨714667000000数据来源Wind方正中期研究院3PTA市场数据跟踪美元桶布伦特原油WTI原油美元吨石脑油CFR日本石脑油FOB新加坡美元桶1401400140120120012010010001008080080606006040400402020020000图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格请务必阅读最后重要事项第2页数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元吨PXFOB韩国PXCFR中国美元吨PX-石脑油石脑油CFR日本美元吨中国16001620PXCFR80014001420700122012006001020100050082080040062030060042040022020020020100图3-3PX现货价格图3-4亚洲PX-NAP价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA内盘PTA外盘美元吨PTA工厂聚酯工厂江浙织机900014001009080001200700080100070600060500080050400060040300040030200020200100010000202011202012202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212图3-5PTA现货价格图3-6PTA产业链开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA现货加工费PTA生产成本元吨元吨基差PTA期货PTA现货元吨80001200900012008000100070001000700080060008006000600500060050004004000400400020030003000020020002000-200100001000-4000-2000-600图3-7PTA生产成本及现货加工费图3-8PTA基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第3页多单量空单量160001400014000120001200010000100008000800060006000400040002000200000中信期货建信期货冠通期货国富期货银河期货中信期货银河期货广州期货永安期货国富期货图3-9PTA主力多单量图3-10PTA主力空单量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院多单持仓占比空单持仓占比20251938442030751135164197512561519642803571中信期货银河期货广州期货永安期货国富期货其他中信期货建信期货冠通期货国富期货银河期货其他图3-11PTA主力多单占比图3-12PTA主力空单占比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院图3-13PTA主力合约日线请务必阅读最后重要事项第4页数据来源期货通方正中期研究院4PTA期权1期权成交及持仓分析表4-1期权成交及持仓数据汇总2022年12月29日成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨215974624491902332762--看跌2164948556418133110533--PTA期权43246814801337156413295100249532数据来源郑州商品交易所方正中期研究院截至2022年12月29日PTA期权合约总成交量为432468张较上一交易日148013张总持仓371564张较上一交易日13295张期权成交量PCR为10024持仓量PCR为9532手日成交量日持仓量手日看涨成交量日看跌成交量80000040000070000035000060000030000050000025000040000020000030000015000020000010000010000050000002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12图4-1PTA期权日成交量持仓量图4-2PTA看涨看跌期权日成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院看涨成交量看跌成交量看涨持仓量看跌持仓量900002000080000180007000016000600001400012000500001000040000800030000600020000400010000200000请务必阅读最后重要事项第5页图4-3PTA近月合约各执行价成交量图4-4PTA近月合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院2波动率10dayvol30dayvol60dayvol90dayvolPTA隐含波动率080707060605050404030302020101002019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12图4-5PTA主连历史波动率图4-6PTA主力平值IV数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院3期权策略近期PTA工厂开工率依然维持低位终端开工继续大幅下降随着随着订单收尾工厂提前放假下终端表现相对疲软但本周开始下游工厂开始进行年后原料备货重点关注备货力度及持续时间预计备货力度可能不及预期总的来看聚酯终端需求负反馈同时原油价格有回落倾向下PTA价格有望开始呈下跌走势建议前期买入TA305P5500看跌期权合约继续持有请务必阅读最后重要事项第6页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室0512-65162576021-50588107上海分公司上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南第二分公司湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304230523060731-84118337湖南第三分公司湖南省长沙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