研究报告全文：黑色商品日报黑色商品日报2022年12月30日一研究观点品种点评观点螺纹钢昨日螺纹盘面窄幅整理截止日盘螺纹2305合约收盘价格为4048元吨较上一交易日收盘价格下跌2元吨跌幅为005持仓减少231万手现货市场价格基本平稳成交回落唐山地区钢坯价格持平于3760元吨杭州市场中天螺纹钢价格持平于4060元吨我的钢铁监测全国建材成交量为967万吨我的钢铁数据显示本周螺纹产量减少531万吨至27163万吨公历同比增加251万吨农历同比减少89万吨社库环比增加2306万吨至钢材38986万吨公历同比增加5044万吨农历同比增加4588万吨厂库环比增加189万吨至高位整理17913万吨公历同比减少238万吨农历同比减少745万吨本周螺纹表观消费量环比回落1953万吨至24668万吨公历同比减少2105万吨农历同比减少2422万吨螺纹产量继续下降库存增幅加快表需明显回落数据显示目前螺纹处于供需双弱局面目前市场对于后市预期依然较强但现实端供需驱动并不明显盘面表现反复短期螺纹盘面仍以高位整理对待昨日铁矿石期货主力合约i2205价格有所上涨收盘于845元吨较前一日收盘价上涨95元吨涨幅为114港口现货价格有所上涨日照港PB粉价格环比上涨10元吨至839元吨超特粉价格环比上涨13元吨至691元吨从基本面来看供应端澳巴发运量有所增铁矿石加港口到港量有所减少需求端铁水产量环比小幅增加056万吨至22251万吨钢厂进震荡口矿日耗环比增039万吨港口库存环比降库151万吨钢厂库存继续增加至9504万吨若铁水产量保持在当前水平后续钢厂节前补库预期仍在当前下游终端处于淡季需求依旧偏弱钢厂基本按需补库为主多空交织下预计短期价格区间震荡走势需关注钢厂补库进程昨日焦煤盘面窄幅震荡截止日盘焦煤2305合约收盘价格为1871元吨较上一交易日收盘价格下跌14元吨跌幅为074持仓增加581手现货方面昨日吕梁离石高硫主焦煤成交价1950元吨较上期8跌60元吨临汾霍州低硫13精煤线上竞拍成交价2240元吨环比上期成交高价下降175元吨进口蒙煤方面28日甘其毛都口岸通关达882车目前甘焦煤其毛都口岸蒙5原煤报价在1570元吨蒙3精煤1850元吨煤矿开工较上周有明显回高位整理升焦钢企业补库也近尾声下游采购炼焦煤节奏有所放缓据Mysteel数据洗煤厂焦煤库存3066万吨环比上涨09万吨全样本焦化厂焦煤库存11594万吨环比上升26万吨钢厂焦化厂焦煤库存8637万吨环比上升253万吨港口焦煤库存3613万吨环比下降266万吨焦煤总库存28975万吨环比上升163万吨预计短期焦煤盘面以高位整理为主昨日焦炭盘面窄幅震荡截止日盘焦炭2305合约收盘价格为2681元吨较上一交易日收盘价格下跌6元吨跌幅为022持仓减少58手港口现货暂稳运行日照港准一级冶金焦主流现货价格2780元吨下降20元吨据Mysteel数据全样本独立焦化厂焦炭库存791焦炭万吨环比下降41万吨钢厂焦炭库存6061万吨环比上升201万吨港口焦炭库存2492震荡万吨环比上升38万吨焦炭总库存9344万吨环比上升199万吨钢厂开工一般原料到货好转部分甚至放缓采购节奏冬储压力焦炭补库诉求仍在后期需要关注钢厂到货情况预计短期焦炭盘面将以震荡为主请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1黑色商品日报二日度数据监测请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2黑色商品日报三图表分析31主力合约价格图1螺纹钢主力合约收盘价元吨图2热卷主力合约收盘价元吨2018年2019年2020年2018年2019年2020年750065002021年2022年2021年2022年650055005500450045003500350025002500图3铁矿石主力合约收盘价元吨图4焦炭主力合约收盘价元吨2018年2019年2020年2018年2019年2020年50002021年2022年17002021年2022年40001200300070020002001000图5焦煤主力合约收盘价元吨2018年2019年2020年48002021年2022年380028001800800资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3黑色商品日报32主力合约基差图6螺纹钢基差元吨图7热卷基差元吨RB2005基差RB2105基差HC2005基差HC2105基差1500800RB2205基差RB2305基差HC2205基差HC2305基差600100040050020000050607080910111201020304050607080910111201020304-500-200图8铁矿石基差PB粉为例元吨图9焦炭基差元吨I2005基差I2105基差J2005基差J2105基差800I2205基差I2305基差J2205基差J2305基差60030004002000200100000050607080910111201020304050607080910111201020304-200-1000图10焦煤基差元吨JM2005基差JM2105基差2000JM2205基差JM2305基差150010005000050607080910111201020304-500-1000资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4黑色商品日报33跨期合约价差图11螺纹钢合约价差05-10元吨图12螺纹钢合约价差01-05元吨1805-18101905-19102005-20101801-18051901-19052001-200510006002105-21102205-22102305-23102101-21052201-22052301-230540050020000101112010203040506070809101112-200-400-500图13热卷合约价差05-10元吨图14热卷合约价差01-05元吨1805-18101905-19102005-20101801-18051901-19052001-20056006002105-21102205-22102305-23102101-21052201-22052301-230540040020020000101112010203040506070809101112-200-200-400-400图15铁矿石合约价差05-09元吨图16铁矿石合约价差01-05元吨1805-18091905-19092005-20091801-18051901-19052001-20052001502105-21092205-22092305-23092101-21052201-22052301-23051501001005050005060708091011120-500910111201020304-50-100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5黑色商品日报图17焦炭合约价差05-09元吨图18焦炭合约价差01-05元吨1805-18091905-19092005-20091801-18051901-19052001-200560010002105-21092205-22092305-23092101-21052201-22052301-23054005002000005060708091011120910111201020304-200-500图19焦煤合约价差05-09元吨图20焦煤合约价差01-05元吨1805-18091905-19092005-20091801-18051901-19052001-200560010002105-21092205-22092305-23092101-21052201-22052301-23054005002000005060708091011120910111201020304-200-500-400-1000-600资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6黑色商品日报34跨品种合约价差图21主力合约卷螺差元吨图22主力合约螺矿比元吨2018年2019年2020年2018年2019年2020年11006002021年2022年2021年2022年4009002000700-200500-400300-600图23主力合约螺焦比图24主力合约焦矿比2018年2019年2020年2018年2019年2020年2608002021年2022年2021年2022年210600160400110200图25主力合约煤焦比2018年2019年2020年2502021年2022年200150100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7黑色商品日报35螺纹钢利润图26螺纹主力合约盘面利润元吨图27螺纹长流程计算利润元吨2018年2019年2020年2018年2019年2020年1600020002021年2022年2021年2022年1500110001000600050010000-4000-500图28螺纹短流程计算利润元吨2018年2019年2020年15002021年2022年10005000-500-1000日日日日日日日日日日日日225688999171718月月月月月月月月月123456789月月月101112资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8黑色商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9