研究报告全文：2022年12月28日申万期货品种策略日报-国债申银万国期货研究所唐广华从业资格号F3010997投资咨询号Z0011162tangghsywgqhcomcn021-50586292TS2303TS2306TF2303TF2306T2303T2306昨日收盘价10087510062510101510056510027099650前日收盘价10089010066510113010068010048599870涨跌-0015-0040-0115-0115-0215-0220涨跌幅-001-004-011-011-021-022持仓量42444271487705460715174511332期货成交量5356933040861747582784351市场持仓量增减203-38-1782-42-1848188跨期价差025004500620昨值02500450006200前值02250450006150点评昨日国债期货价格普遍下跌持仓量有所减少活跃CTD券IRR19624185460852208819-0024502754昨日各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位不存点评在套利机会短期市场利率SHIBOR隔SHIBOR7天DR001DR007GC001GC007昨值063202004008456424083831051820前值082001961009810376353917054260涨跌bp-18843-13544773-86-244昨日短期市场利率涨跌不一SHIBOR7天利率上行43bp点评DR007利率上行4773bpGC007利率下行244bp现货中国关键期限国债收益率变市场1Y2Y5Y7Y10Y30Y化昨日收益率225236265283286322前日收益率226235263282285322涨跌bp-031625210217065收益率利差10-210-55-2昨值bp497120762895前值bp496121582803昨日各关键期限国债收益率涨跌不一10Y期国债收益率点评上行17bp至286长短期10-2国债收益率利差为4971bp海外关键期限国债收益率变美国2Y美国10Y德国2Y德国10Y日本2Y日本10Y化昨日收益率47538425625000330482前日收益率46637524623900140424海外涨跌bp90901001101958市场内外利差bp-2385-978-19536223322380昨日美国10Y国债收益率上行9bp德国10Y国债收益率上点评行11bp日本10Y国债收益率上行58bp1中国2021年GDP最终核实增速上调至84国家统计局发布公告称经最终核实2021年GDP现价总量为1149237亿元比初步核算数增加5567亿元按不变价格计算比上年增长84比初步核算数提高03个百分点2中外人员往来暂行措施公布不再对入境人员实施全员核酸检测对健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者可放行进入社会面国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施有序恢复受理审批中国公民因出国旅游访友申请普通护照恢复办理内地居民旅游宏观商务赴港签注消息31-11月中国规模以上工业企业利润利润总额771796亿元同比下降36国家统计局指出11月份受疫情反弹和需求不足等因素影响工业生产有所放缓企业经营压力加大但利润结构持续改善总体看国内疫情反弹短期制约工业企业利润恢复三重压力对工业经济影响仍然较大4欧洲央行副行长金多斯表示宏观经济预测显示今年底欧元区将出现短暂的轻度衰退金多斯认为有必要进一步加息直到通胀重回接近2目标轨道1银保监会指出金融政策要更主动地配合财政政策和社会政策把支持恢复和扩大消费摆在优先位置加强对餐饮文旅等受疫情冲击传统服务行业特别是小微企业个体工商户金融纾困帮扶优化消费金融产品服务鼓励新能源汽车绿色家电等大宗商品消费促进居住消费行业提升为新型消费和服务消费提供信贷支持和保险保障信息2美债收益率多数上涨3月期美债收益率跌057个基点报43222年期美债收益率涨49个基点报43833年期美债收益率涨77个基点报41715年期美债收益率涨82个基点报394510年期美债收益率涨93个基点报384530年期美债收益率涨104个基点报3931继续下跌10年期国债收益率上行25bp至289临近年末央行加大公开市场操作力度当日净投放2030亿元Shibor短端品种多数上行资金面有所紧张国务院联防联控表示2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管不再对入境人员和货物等采取检疫评论传染病管理措施部分地区疫情高峰后办公和商场人流逐步恢复宽信用效果逐步显现国及策常会部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效推动经济巩固回稳基础保持运行在合理略区间美国第三季度实际GDP大幅上修欧洲央行表示预计一段时间内将以50个基点的速度提高利率海外债券收益率普遍上行随着市场恐慌情绪缓解和宽信用政策不断生效预计国债期货价格逐步面临调整压力操作上建议暂时观望或做空为主免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的免责任何投资决策与本公司无关声明本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改