【行情复盘】
　　今日国内SC原油高开震荡，主力合约收于535.70元/桶，涨1.63%，持仓量减少1429手。
　　【重要资讯】
　　1、俄罗斯石油管道运输公司（Transneft）CEO：波兰和德国请求（输送）俄罗斯石油。
　　2、美国北达科他州矿业资源主管Helms：北达科他州暴风雪天气之后的石油产量大约减少了30万桶/日。本周，几乎没有人在北达科他州完成油井作业。目前北达科他州石油产量约为80万桶/日至90万桶/日。预计北达科他州明年石油产量将增长2%左右。
　　3、自二战以来，美国的石油出口一直没有超过进口。这种情况明年可能会改变。目前，美国对的原油出口量达到创纪录的340万桶/日，汽油和柴油等成品油出口量约为300万桶/日。美国也是主要的LNG出口国。美国政府上月公布的数据显示，美国原油净进口量降至110万桶/日，为2001年有记录以来最低。这比五年前的700多万桶/日大幅下降。
　　4、伊朗将2023年1月销往亚洲的伊朗轻质原油价格定为较阿曼/迪拜均价升水3.15美元/桶。
　　5、花旗：需求疲软、俄罗斯和欧佩克成员国的供应比市场预期的更充足等因素，将使油价承压。欧佩克+减产以及美国补充战略石油储备（SPR）可能为油价提供70美元/桶的“软底价格”。
　　6、克里姆林宫：俄罗斯仍在考虑应对石油价格上限的其他建议。
　　【套利策略】
　　SC原油月差小幅回升，但预计进一步走高空间不大，暂时观望为宜。
　　【交易策略】
　　市场消息面相对匮乏，油价窄幅震荡，短线若利多支撑不足，不排除油价再度转跌。盘面上，SC原油连续反弹后承压，前期多单减仓观望。
　　
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘要RportRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者石油化工组隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油高开震荡主力合约收于53570元桶涨163联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量减少1429手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1俄罗斯石油管道运输公司TransneftCEO波兰和德国请求输成文时间2022年12月20日星期二送俄罗斯石油2美国北达科他州矿业资源主管Helms北达科他州暴风雪天气之后的石油产量大约减少了30万桶日本周几乎没有人在北达科他州完成油井作业目前北达科他州石油产量约为80万桶日至90万桶日预计北达科他州明年石油产量将增长2左右3自二战以来美国的石油出口一直没有超过进口这种情况明年可能会改变目前美国对的原油出口量达到创纪录的340万桶日汽油和柴油等成品油出口量约为300万桶日美国也是主要的LNG出口国美国政府上月公布的数据显示美国原油净进口量降至110万桶日为2001年有记录以来最低这比五年前的700多万桶日大幅下降4伊朗将2023年1月销往亚洲的伊朗轻质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水315美元桶5花旗需求疲软俄罗斯和欧佩克成员国的供应比市场预期的更充足等因素将使油价承压欧佩克减产以及美国补充战略石油储备SPR可能为油价提供70美元桶的软底价格6克里姆林宫俄罗斯仍在考虑应对石油价格上限的其他建议套利策略SC原油月差小幅回升但预计进一步走高空间不大暂时观望为宜交易策略更多精彩内容请关注方正中期官方微信市场消息面相对匮乏油价窄幅震荡短线若利多支撑不足不排除请务必阅读最后重要事项油价再度转跌盘面上SC原油连续反弹后承压前期多单减仓观望第1页沥青行情复盘期货市场今日国内沥青期货窄幅震荡主力合约收于3649元吨涨077持仓量增加15374手现货市场本周初国内中石化华南山东等地炼厂沥青价格下调100-150元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3550元吨山东3365元吨华南3870元吨西北3950元吨东北3650元吨华北3390元吨西南3905元吨重要资讯1供给方面近期国内沥青炼厂装置开工率有所下降根据隆众资讯的统计截止2022-12-14当周国内79家样本企业炼厂开工率为316环比下降2从炼厂沥青排产来看12月份国内沥青总计划排产量为2295万吨环比下降792万吨或2566同比增加1321万吨或6112需求方面随着气温的持续下降南方等地公路是公共将进一步受阻沥青刚性需求继续受抑制但北方地区冬储逐步启动部分冬储合同提货入库推动炼厂出货且弥补沥青刚需的下滑3库存方面国内沥青现货库存进一步下降根据隆众资讯的统计截止2022-12-20当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为915万吨环比下降9万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为531万吨环比下降32万吨套利策略沥青月差相对持稳暂时观望交易策略沥青现货供给整体下降而随着冬储的启动以及管控的放松沥青需求有所好转下游拿货积极性提高现货价格企稳修复盘面上现货好转对沥青盘面走势形成明显提振但成本端涨势有所放缓或拖累沥青走势操作上建议前期获利多单减仓观望请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连5335053570536408601631484351期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连74627586753815721124172345Brent原油主连7921801079801061341742205220221292022122迷你图2022122020221219迷你图美国原油库存千桶424129413898SC1-2行100-550美国汽油库存千桶223583219087价差WTI1-2行-017-004美国馏分油库存千桶120171118807SC原油Brent1-2行-045-011美国库欣库存千桶2436823942元Brent-WTI442475关键数据美国炼厂开工率922955桶其他Brent-SC423214美国原油产量千桶日1210012200美元NYMEXRBOB裂解价差16631584桶美国原油出口量千桶日43163430NYMEX取暖油裂解价差52875675美国活跃钻机数座620625ICE柴油裂解价差3919415712沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU23063617364936372807726023227BU230235963607359814039268015522022122020221219迷你图2022122020221219迷你图国产华东35503550基差-18-43国产山东33653365价差元Bu2302-Bu2306-42-31国产沥青价格国产华南38703870吨沥青-燃料油10841123元吨国产西北39503950沥青-SC原油-264-202国产东北36503650仓库1177011770期货注册仓国产华北33903355厂库1500015000单吨国产西南39053875合计2677026770进口沥青价格韩国进口-华东485485沥青Brent原油45034569比价关系美元吨新加坡进口-华东660660沥青燃料油1561582022113020221123迷你图2022113020221123迷你图西北243239西北130128东北147149东北8164开工率华北662589炼厂库存山东495450周度华东393353周度万华东161140华南115149吨华南5153山东487528华北7169全国376382全国1001919二原油市场要闻综述1俄罗斯石油管道运输公司TransneftCEO波兰和德国请求输送俄罗斯石油2美国北达科他州矿业资源主管Helms北达科他州暴风雪天气之后的石油产量大约减少了30万桶日本周几乎没有人在北达科他州完成油井作业目前北达科他州石油产量约为80万桶日至90万桶日预计北达科他州明年石油产量将增长2左右请务必阅读最后重要事项第3页3自二战以来美国的石油出口一直没有超过进口这种情况明年可能会改变目前美国对的原油出口量达到创纪录的340万桶日汽油和柴油等成品油出口量约为300万桶日美国也是主要的LNG出口国美国政府上月公布的数据显示美国原油净进口量降至110万桶日为2001年有记录以来最低这比五年前的700多万桶日大幅下降4伊朗将2023年1月销往亚洲的伊朗轻质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水315美元桶5花旗需求疲软俄罗斯和欧佩克成员国的供应比市场预期的更充足等因素将使油价承压欧佩克减产以及美国补充战略石油储备SPR可能为油价提供70美元桶的软底价格6克里姆林宫俄罗斯仍在考虑应对石油价格上限的其他建议三沥青市场要闻综述本周初国内中石化华南山东等地炼厂沥青价格下调100-150元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3550元吨山东3365元吨华南3870元吨西北3950元吨东北3650元吨华北3390元吨西南3905元吨供给方面近期国内沥青炼厂装置开工率有所下降根据隆众资讯的统计截止2022-12-14当周国内79家样本企业炼厂开工率为316环比下降2从炼厂沥青排产来看12月份国内沥青总计划排产量为2295万吨环比下降792万吨或2566同比增加1321万吨或611需求方面随着气温的持续下降南方等地公路是公共将进一步受阻沥青刚性需求继续受抑制但北方地区冬储逐步启动部分冬储合同提货入库推动炼厂出货且弥补沥青刚需的下滑库存方面国内沥青现货库存进一步下降根据隆众资讯的统计截止2022-12-20当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为915万吨环比下降9万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为531万吨环比下降32万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-1120152016201720172018201920192020202120212022图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存1900008000018000070000170000600001600001500005000014000040000130000120000300001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量110140001300010012000901100080100009000708000607000506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油出口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日600018001400016005000120001400100004000120010008000300080060002000600400040010002000200000201520162017201820192020202120222013201420152016201720182019202020212022图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨万吨BU2302-BU2306沥青与原油价差3001000上限下限20050010000-500-100-1000-200-1500-300-400-2000图22Bu2302-Bu2306价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-08图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比35000300001045137325000200005416765150001000073750006640国泰君安中信期货银河期货东证期货永安期货国泰君安中信期货银河期货东证期货永安期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比25000889200009127381500067010000620750005840中泰期货国泰君安银河期货浙商期货海通期货中泰期货国泰君安银河期货浙商期货海通期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2022-12-20成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权2827786532584733--看跌期权327331035415464808--原油期权610101900741311841115765983数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为61010张较上一个交易日增加19007张总持仓量41311张较上一个交易日增加841张期权成交量PCR为11576持仓量PCR为5983请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量9000045000800004000070000350006000030000500002500040000200003000015000200001000010000500000图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量4500认购认沽4000认购认沽400035003500300030002500250020002000150015001000100050050000450460470480490500520540560580600620640660680700720740760780800820840450460470480490500520540560580600620640660680700720740760780800820840图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-062018-092019-122020-122021-032021-062021-092019-032019-062019-092020-032020-062020-092021-122022-032022-062022-092018-12图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略原油期货价格涨势有所放缓短线或再度承压期权操作上前期卖出的SC2302合约看跌期权建议减仓或暂时了结请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页