最新周择时观点
　　主板目前看经济承接能力已较4月明显增强，叠加防疫优化政策的进一步深化与中国经济周期自身向上力量的托底，12月经济正呈现出显著修复的特征，建议维持高仓位积极参与不变。创业板我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化，整体板块系统性机会有望再观察，建议维持中等仓位不变，风格方面短期继续维持主板占优，市值风格也维持大市值占优。
　　涨跌停统计
　　当日(2022-12-16)涨停家数环比增加。共有57只股票触及涨停，涨停被砸概率33.33%。38只涨停股票中，自然涨停35只，一字涨停3只，一字回封0只。共有16只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，6只跌停股票中，自然跌停5只，一字跌停0只，一字回封1只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：标普道琼斯概念(涨停10家，跌停0家），富时罗素概念(涨停9家，跌停0家），医药(涨停8家，跌停0家），房地产(涨停4家，跌停0家），食品饮料(涨停4家，跌停0家）。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有743只股票呈均线多头排列，有985只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有14只股票的收盘价有效突破前期高点，有71只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2022-12-15，两融余额为15724.81亿元，占A股流通市值2.32%；两融交易净买额491.82亿元，占A股成交额6.42%。
　　陆股通当日净买入43.62亿元，最近5个交易日净买入56.65亿元；
　　港股通当日净买入-15.69亿元，最近5个交易日净买入45.59亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为亨迪药业(301211.SZ),安奈儿(002875.SZ),新华制药(000756.SZ)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：新华制药(000756.SZ),中国科传(601858.SH),三羊马(001317.SZ),宣泰医药(688247.SH),通润装备(002150.SZ)。
　　衍生品
　　当周各期指主力合约升贴水率均下降，总成交量上下不一。当周沪深300收报3954.23点，周跌1.10%；主力合约IF2301年化升水5.06%，下降3.75%；沪深300所有合约总成交量127808，上升9.25%；沪深300所有合约总持仓量197983，下降8.99%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.854，较前一日下降6.37%；PCR（持仓量）为0.942，较前一日下降0.89%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为19.27，较前一日下降0.16。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪积极面对疫后经济复苏的右侧事实最新金融工程研究周择时观点主要结论最新周择时观点丁鲁明主板目前看经济承接能力已较4月明显增强叠加防疫优化政策的进一dinglumingcsccomcn步深化与中国经济周期自身向上力量的托底12月经济正呈现出显著修复021-68821623的特征建议维持高仓位积极参与不变创业板我们重申在本轮海外冲击SAC执证编号S1440515020001中业绩将有更多分化整体板块系统性机会有望再观察建议维持中等仓段潇儒位不变风格方面短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优duanxiaorucsccomcn涨跌停统计021-68821629当日2022-12-16涨停家数环比增加共有57只股票触及涨停涨停被SAC执证编号S1440520070005砸概率333338只涨停股票中自然涨停35只一字涨停3只一字回封0只共有16只股票触及跌停跌停打开概率0006只跌停股票发布日期2022年12月18日中自然跌停5只一字跌停0只一字回封1只当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停10家市场表现跌停0家富时罗素概念涨停9家跌停0家医药涨停8家跌停0家房地产涨停4家跌停0家食品饮料涨停4家跌停0家形态统计截至当日收盘有743只股票呈均线多头排列有985只呈均线空头排列截至当日收盘有14只股票的收盘价有效突破前期高点有71只股票收盘价有效跌破前期低点资金面相关研究报告截至2022-12-15两融余额为1572481亿元占A股流通市值232中信建投金融工程再度重申市场风220912两融交易净买额49182亿元占A股成交额642格切换机会最新周择时观点陆股通当日净买入4362亿元最近5个交易日净买入5665亿元中信建投金融工程行业估值分化提220905升农林牧渔家电等行业看多行业港股通当日净买入-1569亿元最近5个交易日净买入4559亿元基本面量化模型跟踪月报2022年9月中信建投金融工程当下谈风格切换龙虎榜220904中胜率高赔率最新周择时观点当日上榜股票中活跃度前3的股票为亨迪药业301211SZ安奈儿002875SZ新华制药000756SZ当日新晋活跃度前10的股票有新华制药000756SZ中国科传601858SH三羊马001317SZ宣泰医药688247SH通润装备002150SZ衍生品当周各期指主力合约升贴水率均下降总成交量上下不一当周沪深300收报395423点周跌110主力合约IF2301年化升水506下降375沪深300所有合约总成交量127808上升925沪深300所有合约总持仓量197983下降899截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0854较前一日下降637PCR持仓量为0942较前一日下降089截至当日收盘我们计算的中国波指为1927较前一日下降016本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点2二情绪面221涨跌停相关统计322形态相关统计5三资金面531融资融券532沪港通633龙虎榜6四衍生品指标741股指期货74250ETF期权8图表目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封3图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封3图3实时涨跌停数量3图4最近一年连续涨跌停数量4图5多头排列及空头排列数量5图6股价破前高或前低的股票数量5图7两融余额及其占A股流通市值比例5图8两融交易净买额及其占A股成交额比例6图9陆股通当日及最近五日净买入6图10港股通当日及最近五日净买入6图11上证50与主力合约年化升贴水8图12沪深300与主力合约年化升贴水8图13中证500与主力合约年化升贴水8图14上证50ETF期权PCR成交量9图15上证50ETF期权PCR持仓量9图16中国波指与上证50ETF9表1涨停数靠前的行业及概念指数4表2当日连板股统计连板25表3当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前107请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点上周市场震荡整理沪深300指数周涨幅-110上证综指周涨幅-122创业板综指周涨幅-172国内经济11月数据陆续发布市场反应温和并等待中央经济工作会议的方向指引基本面上11月中国经济回落幅度在预期之内最差时刻已过去上周国家统计局发布11月经济运行各项数据工业增加值同比从50回落至22社会零售额增速从-05回落至-59房地产投资和销售继续放缓高频数据发电量指标提示本次国内疫情虽然峰值高于4月但对经济生活的影响程度显著小于4月彼时工业增加值在4月录得-29零售增速-111地产销售波动特征则更偏向社零消费同步回落对应匹配值得注意的是进入12月上旬后上述高频发电数据呈现强劲回升并已回升至同比5以上虽有12月国内寒潮影响但结合地产高频销售数据的同步小幅回升我们预判本轮疫情对国内经济的冲击或已现触底回升迹象预计在后续1月发布的12月各项数据中具体体现上述疫情与经济走势分化的影响目前仍处在最早期的高频数据验证阶段但建议务必高度重视两大要素在其中起到关键作用1防疫优化政策将疫情与经济活动的硬约束打破经济自由度实现关键抬升2中国库存周期底部启动在更高基准经济水平下对冲疫情冲击以上信息都表明A股基本面正处于关键拐点阶段值得重点配置此外中央经济工作会议召开对经济发展财政货币政策给出更具体的方向指引其中地产改善需求的刺激是边际变化市场关注的货币政策表述则继续强调保持流动性合理充裕国内产业链安全也被多次提及地产改善需求更是在产业政策中位列首位以上或都是2023年的重要行业产业预期边际向上变化的重要线索技术面上市值风格继续分化上周市场走势延续了主板风格占优但也有部分市场观点认为地产板块政策利好已阶段兑现对此我们从资金流指标进行对比观察结果显示主板上的机构资金仍在流入趋势中小市值则阶段走平主板在机构资金方面仍处相对优势综上所述上周市场温和调整相对于11月经济数据的显著冲击A股走势具备韧性大市值板块风格延续占优基本面上11月各项生产消费地产销售数据均再现年内显著回落但幅度相对4月温和这与我们此前跟踪的高频发电数据趋势基本一致而在经济短空长多的中期逻辑下A股表现相对平稳数据中最大亮点来自12月最新发电数据的强劲回升显示疫情冲击虽然还在中国各大城市延续但经济已出现触底回升迹象这一方面源于11月开启的防疫放松政策疫情数据与经济的硬约束开始被打破第二方面则是来自中国库存周期的触底回升启动令11月经济在相对4月更高的基本水平来经受疫情冲击虽然无法精准拆解两大因素权重但无疑两者都属A股基本面的重要利好技术面上增量机构资金依旧优选主板预计市场风格仍将延续大盘占优格局主板择时观点虽然11月疫情对经济冲击较大但目前看经济承接能力已较4月明显增强叠加防疫优化政策的进一步深化与中国经济周期自身向上力量的托底12月经济正呈现出显著修复的特征上述特点较5-6月更为明显理应得到最大重视货币政策方面15日的MLF超额续作也再次表明了央行的宽松姿态主板建议维持高仓位积极参与不变中小市值板块择时观点中小市值及成长板块受海外业务关联更高我们重申在本轮海外冲击中业绩将有更多分化整体板块系统性机会有望再观察建议维持中等仓位不变风格方面短期继续维持主板占优市值风格也维持大市值占优本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合传媒请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有57只股票触及涨停最终涨停数为38只涨停被砸概率3333涨停股票中自然涨停35只一字涨停3只一字回封0只当日跌停情况共有16只股票触及跌停最终跌停数为6只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停5只一字跌停0只一字回封1只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数4035302520151050930AM1130AM259PM数据来源wind中信建投当日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停10家跌停0家富时罗素概念涨停9家跌停0家医药涨停8家跌停0家房地产涨停4家跌停0家食品饮料涨停4家跌停0家请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停标普道琼斯概念100重组30富时罗素概念90传媒20医药80基础化工21房地产40出口型企业21食品饮料40创投20交通运输30医疗改革20纺织服装30广东省国资20餐饮旅游30抗癌20小盘成长30水利水电建设20社保重仓30电子商务20数据来源wind中信建投当日有7只股票连续涨停有1只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为格力地产600185SH6连板西安饮食000721SZ5连板如意集团002193SZ2连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-12数据来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告表2当日连板股统计连板2股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念富时罗素概念广东省国资标普道琼斯概念港珠澳大桥粤港澳大600185SH格力地产61154100192500房地产湾区融资融券000721SZ西安饮食515481002134151餐饮旅游丝绸之路职业教育西安自贸区002193SZ如意集团2133299993503纺织服装制造业单项冠军企业破净可转债员工持股消费电子产业电路板聚酰亚胺股票质押融资002579SZ中京电子212051005134730电子元器件融券002591SZ恒大高新277100092500基础化工举牌互联网营销合同能源管理员工持股股权激励MSCI中国概念中字头医疗改革国资改革富时罗素概念护城河600056SH中国医药2203100392500医药标普道琼斯概念流感融资融券603238SH诺邦股份21667100395103纺织服装-数据来源wind中信建投22形态相关统计截至当日收盘有743只股票呈均线多头排列有985只呈均线空头排列截至当日收盘有14只股票的收盘价有效突破前期高点有71只股票收盘价有效跌破前期低点图5多头排列及空头排列数量图6股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500402000据来源wind中信建投数据来源wind中信建投三资金面31融资融券截至2022-12-15两融余额为1572481亿元占A股流通市值232两融交易净买额49182亿元占A股成交额642请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图7两融余额及其占A股流通市值比例图8两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001312200002821001118000261600101600092414000110081200072260010000620800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投32沪港通陆股通当日净买入4362亿元最近5个交易日净买入5665亿元港股通当日净买入-1569亿元最近5个交易日净买入4559亿元图9陆股通当日及最近五日净买入图10港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080015040020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-082021-082022-062020-062020-102020-122021-022021-042021-062021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-12-2002020-042020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-09-1002022-11-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为亨迪药业301211SZ安奈儿002875SZ新华制药000756SZ请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告当日新晋活跃度前10的股票有新华制药000756SZ中国科传601858SH三羊马001317SZ宣泰医药688247SH通润装备002150SZ表3当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入净流入过去20日代码简称卖出万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万万上榜次数301211SZ亨迪药业1846121911310534-9146879-00698换手率达30142021-12-22医药-002875SZ安奈儿10026732766253951073546800159换手率达20112017-6-1纺织服装O2O000756SZ新华制药104048935604564884870401206涨跌幅偏离值达771997-8-6医药医疗改革国企混改富时罗素概念标普道琼斯概念文化传媒概念标普道琼斯概念知识产权融资融券601858SH中国科传5314971935341641437754502892振幅值达1572017-1-18传媒高校605188SH国光连锁16518908187160319151800101换手率达2072020-7-28商贸零售-001317SZ三羊马171429675216478-91981-01763换手率达2062021-11-30交通运输-688247SH宣泰医药37469595067188-3713168-00733换手率达3062022-8-25医药-000721SZ西安饮食1002158522128239-5430487-02552涨跌幅偏离值达751997-4-30餐饮旅游丝绸之路职业教育西安自贸区002150SZ通润装备-10769631544163-7745372-05016涨跌幅偏离值达752007-8-10机械出口型企业000716SZ黑芝麻10021475080005516749378304576涨跌幅偏离值达741997-4-18食品饮料-连续三个交易日内涨跌幅002193SZ如意集团99990151800043810146540112642007-12-7纺织服装制造业单项冠军企业破净偏离值累计达20数据来源wind中信建投四衍生品指标41股指期货当周上证50收报268829点周跌068主力合约IH2301年化升水338下降021上证50所有合约总成交量82759下降174上证50所有合约总持仓量121159下降862当周沪深300收报395423点周跌110主力合约IF2301年化升水506下降375沪深300所有合约总成交量127808上升925沪深300所有合约总持仓量197983下降899当周中证500收报607286点周跌193主力合约IC2301年化升水569下降433中证500所有合约总成交量106371上升1294中证500所有合约总持仓量294225下降370请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图11上证50与主力合约年化升贴水图12沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-3-302017-6-302017-9-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302020-9-302021-3-312021-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202017-12-312018-12-312019-12-312020-12-312021-12-31数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投图13中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源wind中信建投4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0854较前一日下降637PCR持仓量为0942较前一日下降089请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告图14上证50ETF期权PCR成交量图15上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF4222404224384017383619343632123430321428300728260924262202242204数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1927较前一日下降016图16中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源wind中信建投注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值风险提示本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明同济大学金融数学硕士中国准精算师现任中信建投证券研究发展部执行分析师介绍总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备12年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判对资产配置与经济周期运行具备深刻理解与认知多次荣获团队荣誉新财富最佳分析师2009第42012第42013第12014第3等水晶球最佳分析师2009第12013第1等Wind金牌分析师2018年第22019年第2等段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要从事技术分析资产配置等方面工作郭纯一15620062562guochunyicsccomcn研究助理请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建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