工业硅
　　西南地区电力检修及电价上调，企业停炉增加；新疆地区疫情管控陆续放松，停炉企业将陆续复产，行业利润持续下降，预计供应收缩，下游需求除多晶硅外依旧疲软，预计短期工业硅价格趋稳，中长期保持震荡运行,运行区间18000-22000元/吨。

研究报告全文：硅能源产业链周报西南地区电价上调成本上升企业停炉意愿增加预计短期工业硅价格趋稳纪元菲联系方式020-888180122022年12月18日快速开户微信公众号本报告中所有观点仅供参考请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明目录01硅能源产业介绍及市场概述02供应端分析03需求端分析04出口及库存05生产成本及行业利润2一硅能源产业介绍及市场概述3周报观点品种主要观点本周观点上周观点西南地区电力检修及电价上调企业停炉增加新疆地区疫情管控陆续放松停炉企业将陆续复产工业硅价格趋稳观望价格小幅下跌关注下方成本支撑行业利润持续下降预计供应收缩下游需求除多晶硅外依旧疲软预计短期工业硅价格趋稳中长期保持震荡运行运行区间18000-22000元吨4工业硅市场概述供应11月工业硅共生产29万吨环比减少库存截止12月16日工业硅工厂库存总量97070吨环比无102万吨同比增长118西南地区电力检修变化同比增长5504工业硅黄埔港库存37000吨环比无及电价上调企业停炉增加新疆地区生产逐步变化天津港库存25000吨环比无变化昆明港51000吨环恢复预计12月工业硅产量环比减少但依旧比无变化较往年相比工业硅行业库存共210170吨同比增保持高位截至12月15日百川统计炉数702长2721库存大幅高于往年随着西南地区电价进一步上调台开工炉数341台较上周增加3台整体开停炉增加预计累库趋势放缓炉率4858逻辑供应方面西南地区电力检修及电价上调企业停炉增加新疆地区生产逐步恢复行业利润缓慢下降预计供应缩减需求方面多晶硅保持高增长四季度有近26万吨多晶硅产能投产新增工业硅需求近5万吨有需求11月有机硅环体生产1313万吨环机硅终端消费较弱且库存高位铝合金方面需求比减少216同比增长178下游需求保持平稳偏疲软库存压力依旧较大多晶硅方面展望西南地区电价上调生产成本上升企业停截止10月光伏新增装机量5824GW同比炉意愿增加预计供应收缩下游需求除多晶硅外增长9874季度新增产能较多需求向依旧疲软预计短期工业硅价格趋稳中长期保持好铝合金方面需求保持平稳震荡运行运行区间18000-22000元吨价差方面Si4210-Si5530价差有所修复5硅能源产业链采选冶炼加工终端需求从能源角度来看硅能源的发展将带动能源结构从碳基向硅基能源转型以晶硅光伏为代表的可再生能源替代传统煤炭发电从新材料角度来看一方面是通过用硅基材料替代碳基材料达到减少碳排放的作用比如用有机硅材料替代石化材料另一方面可以通过技术进步和新材料的研发助力光伏和半导体产业6价格走势回顾Si5530价格走势单位元吨Si4210价格走势单位元吨不通氧-内蒙不通氧-福建通氧-天津港通氧-昆明港内蒙成都货-黄埔港石河子货-天津港昆明港2400025000230002400022000230002100022000200002100019000200001800019000170001800016000170001500016000截止12月18日553金属硅参考价格18813元吨周环比无变化西南地区电价上调部分企业停炉生产供应有所收缩预计短期工业硅趋稳化学级421金属硅参考价格20575元吨周环比无变化7数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心价格走势回顾Si4410价格走势单位元吨Si3303价格走势单位元吨福建石河子货-天津港昆明港天津港成都货-黄埔港昆明港福建2500026000230002400021000220001900020000170001500018000Si2202价格走势单位元吨Si4110价格走势单位元吨昆明港福建黄埔港天津港成都-黄埔港3400026000320002400030000220002800020000260001800024000220001600020000140008数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心Si4210-Si5530价差修复天津港421-553价差单位元吨昆明港-天津港通氧553价差单位元吨80001000700050060005000040003000-5002000-100010000-150001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月01月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月20192020202120222019202020212022天津港-昆明港421价差单位元吨天津港-黄埔港421价差单位元吨5000150010004000500300002000-5001000-1000-1500001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月01月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月201920202021202220192020202120229数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心二工业硅供应端分析10国内工业硅开炉情况-西南地区因电力检修和电价上调部分企业计划月底减炉生产中国工业硅开炉情况对比表地区省份总炉数本周开炉台上周开炉台变化量新疆2061051041西北地区西北地区金属硅开工保持稳定陕西13910-1西北青海17330其中新疆地区开炉数105台陕西开炉数9台甘肃13770青海开炉数3台甘肃开炉9台宁夏5330合计2541271270云南1366566-1西南地区西南地区金属硅保持稳定云南四川1134748-1开炉65台四川地区开炉47台重庆地区开西南重庆2011101炉11台贵州地区开炉8台四川乐山地区贵州15880电力检修部分企业停炉云南德宏地区轮合计284131132-1福建3416142流限电中部分地区电价上调部分企业目内蒙4022211前计划月底停炉广西1734-1湖南2515150黑龙江2215132其它地区福建地区开炉16台内蒙地区开吉林8550炉22台广西地区开工3台湖南地区开炉其他辽宁3110开工15台东北地区开工21台河南5440湖北2220江西6000截至12月15日百川统计炉数702台开安徽2000工炉数341台较上周增加3台整体开炉合计16483794总计7023413383率485811数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心预计12月产量较11月减少依旧保持高位月度产量单位吨周度产量单位吨工业硅企业开工率单位800003500007070000300000606000025000050000502000004000015000030000401000002000030500001000000201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月w4w7w11月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月w10w13w16w19w22w25w28w31w34w37w40w43w46w49w5220192020202120222019202020212022201920202021202211月工业硅共生产29万吨环比减少102万吨同比增长118西南地区结束丰水期电价进一步上调企业减炉生产新疆地区管控逐渐宽松企业继续复产同时目前行业利润依旧可观厂家生产意愿较强预计12月产量较11月减少依旧保持高位西南地区因电力检修和电价上调部分企业降负或停产行业开工率下降11月企业开工率5535环比下跌246同比下跌44512数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心三工业硅需求端分析13有机硅产业链有机硅原料有机硅单体有机硅中间体有机硅产品下游应用14新增产能较多下游需求疲软厂家减产操作较多11月产量减少月度有机硅产量左轴产量右轴同比有机硅周度产量单位吨DMC开工率单位1800005045000100160000400009040801400003500070303000012000060250001000002050200004080000101500030600000100002040000500010-1020000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月w4w70-20w1w46w49w52w10w13w16w19w22w25w28w31w34w37w40w43201920202021202220192020202120222020-022022-022019-022019-052019-082019-112020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-052022-082022-1111月有机硅环体生产1313万吨环比减少216同比增长178截止12月18日2022年第50周有机硅生产30100吨环比增加800吨同比减少594预计12月有机硅产量持平或小幅增加11月有机硅企业开工率5946环比减少627同比减少2246由于今年新增有机硅产能较多而下游需求受疫情影响较偏软有机硅供大于求企业减产操作较多15数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心有机硅厂家检修情况-浙江中天计划重启有机硅第50周厂家生产情况厂家总产能万吨上周开工状态本周开工状态后续计划备注山东东岳有机硅材料股份有限公司60装置正常生产装置正常生产正常为主合盛硅业鄯善有限公司100含三期装置开工6成左右装置开工6成左右三期试运行其他正常为主新增鄯善三期产能江西星火有机硅有限公司50装置目前开工8-9成装置目前开工8-9成正常为主浙江新安化工集团股份有限公司有机硅厂50镇江一条线技改中镇江一条线技改中降负生产道康宁张家港有限公司40装置停车检修装置停车检修计划月内重启新疆西部合盛硅业有限公司40装置负荷7成左右装置负荷7成左右降负生产湖北兴瑞硅材料有限公司34装置2条线生产装置2条线生产装置2条线生产内蒙古恒业成有机硅有限公司24装置开工6-7成装置开工6-7成装置降负荷生产唐山三友化工股份有限公司20装置2条线正常生产装置2条线正常生产正常为主云南能投化工有限公司20装置恢复生产装置恢复生产正常为主内蒙古恒星化学有限公司20装置停车检修装置停车检修恢复时间不定合盛硅业股份有限公司本部18装置正常运行装置正常运行装置正常运行合盛硅业泸州有限公司18装置正常生产装置正常生产装置正常生产山东金岭化学有限公司15装置停车装置停车恢复时间不定中天东方氟硅材料有限公司12装置停车检修装置停车检修计划重启鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司8装置正常生产装置正常生产装置正常生产总计529折合DMC约264万吨16数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心需求疲软有机硅库存压力较大价格偏弱运行DMC月度出口单位吨DMC工厂库存单位吨DMC行业毛利单位元吨60000库存量同比450004000050000900004003500080000300004000070000300250006000020000200300005000015000400001000020000100500030000020000100000-500010000周周周周周周周周周周周周周周周周周147131619222528313437404346490-10010第第0第第第第第第第第第第第第第第第1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202212920192020202120222022114华东DMC市场均价行业毛利2021-01-082021-02-122021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-152021-11-192021-12-242022-01-282022-03-042022-04-082022-05-132022-06-172022-07-222022-08-262022-09-3010月有机硅出口26060吨环比下降156同比减少1641预计11月份出口维持低位截止12月15日DMC工厂库存47700吨周环比减少1700吨同比增加7158接近年末有机硅厂有意回笼资金下游亦有备货意向库存稍降但压力依旧较大今年新增产能多以及需求疲软厂家目前成本倒挂本周华东DMC市场均价1700元吨周环比下降300元吨行业毛利依旧亏损本周行业毛利-1263元吨周环比下降263元吨行业弱势格局依旧难改17数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心11月集成电路产量同比减少152终端消费依旧偏弱势有机硅终端消费比例房地产竣工面积当月值左轴竣工面积右轴同比35000808034013000060503建筑25000403308电子电器2000020903纺织业150000加工制造业10000-20交通运输5000-40医疗卫生用品11990-60其它2021-112022-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082882竣工面积万平方米同比集成电路产量单位万块固定资产投资完成额计算机通信和其他电子设备制造业累计同比35000005030000004025000003020000002015000001010000000500000-100-203月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018201920202021202220172018201920202021202218数据来源百川盈孚wind广发期货发展研究中心多晶硅产业链上游中游下游原料硅片电池片组件光伏系统工业硅单晶拉棒单晶硅片单晶电池地面电站多晶硅光伏组件多晶铸锭多晶硅片多晶电池分布式光伏19供应紧张有所缓解多晶硅价格小幅下跌多晶硅月产量左轴产量右轴同比多晶硅企业开工率单位多晶硅价格及毛利单位元吨9000010010035000080000903000007000080902500006000070200000608050000150000504000010000040705000030000300200002060周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周68310000138222936435013202734414810172431451015第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第0050第2021202020221月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020202220202020202020202020202020212021202120212021202120222022202220222022202020212022多晶硅价格行业毛利根据百川盈孚统计11月多晶硅生产818万吨环比增加174同比增长8591受新增产能统计加入企业开工率有所下降多晶硅企业11月开工率8591环比减少089同比下降897随着新增产能投产以及爬坡供应将逐步增加预计四季度多晶硅供应逐渐宽松随着疫情放宽前期硅料在途库存开始流通同时产量逐渐增加供应紧张有所缓解多晶硅价格小幅下跌据百川盈孚统计截止2022年第50周目前均价290000元吨周环比减少6857元吨同比增长1734多晶硅行业利润228176元吨周环比减少9647元吨同比增长280920数据来源百川盈孚广发期货发展研究中心