股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3954.23点，较前值下跌1.10%；累计成交9573亿元，日均成交1915亿元，较前值下降673亿元。两市融资融券余额为14772亿元，北向资金当周净流入57亿元。涨幅前五的行业分别是消费者服务(3.86%)、食品饮料(1.78%)、交通运输(1.11%)、农林牧渔(0.76%)、医药(0.14%)；涨幅后五的行业分别是建筑(-2.85%)、机械(-3.05%)、基础化工(-3.38%)、电力设备及新能源(-3.52%)、有色金属(-4.42%)。
　　2.操作建议：观望为主。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期、经济数据不及预期，美联储加息超预期。
　　4.背景分析：
　　12月16日，A股低开后弱势整理，市场热点匮乏，板块轮动较慢，沪指盘中一度翻红，创业板指跌逾1%。半导体、汽车零部件、光伏、钠离子电池等指数跌幅居前；地产、金融走强，熊去氧胆酸、新冠特效药、抗病毒面料概念活跃。本周大盘小碎步下行，周线止步六连涨。上证指数收跌0.02%报3167.86点，深证成指跌0.56%报11295.03点，创业板指跌1.06%报2373.72点，万得全A跌0.48%，万得双创跌1.46%。市场合计成交额7619.6亿元，北向资金实际净买入43.62亿元。
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2022年12月19日TableTitleA股弱势整理上证50股指期权今日挂牌交易融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于395423点较前值下跌110累计成交9573亿国元日均成交亿元较前值下降亿元两市融资融券余额为亿元北向资金投资咨询证号Z0000671191567314772债当周净流入57亿元涨幅前五的行业分别是消费者服务386食品饮料178交通运电话021-68757181输111农林牧渔076医药014涨幅后五的行业分别是建筑-285机械-邮箱jialjqh168comcn305基础化工-338电力设备及新能源-352有色金属-4422操作建议观望为主联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期美联储加息超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-6875722312月16日A股低开后弱势整理市场热点匮乏板块轮动较慢沪指盘中一度翻红邮箱gusqh168comcn创业板指跌逾1半导体汽车零部件光伏钠离子电池等指数跌幅居前地产金融走强熊去氧胆酸新冠特效药抗病毒面料概念活跃本周大盘小碎步下行周线止步六连明道雨涨上证指数收跌002报316786点深证成指跌056报1129503点创业板指跌106报从业资格证号F03092124237372点万得全A跌048万得双创跌146市场合计成交额76196亿元北向资金实电话021-68758120际净买入4362亿元邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业1本周全球金融市场大事不断国内方面上证50股指期权将于12月19日挂牌交易富时罗素从业资格证号F3064051多个指数成分股变更生效国内成品油价迎来年内最后一调中国12月LPR将于12月20日公电话021-68757223布广期所挂牌交易工业硅期货期权锂电医疗器械等多个行业会议将召开国际方邮箱liucyqh168comcn面欧洲央行将暂停资产购买计划和紧急抗疫购债计划日本央行将公布利率决议澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要美国第三季度实际GDP11月核心PCE物价指数等重磅数据TableReport将出炉2据证券时报今日上证50股指期权将在中金所正式上市首批挂牌共有HO2301HO2302HO2303HO2306HO2309HO2312等6个合约业内专家认为这一新品种的推出将推动金融机构创新发展进一步丰富多层次资本市场产品体系健全市场化资源配置体制机制32023年中国经济工作重点目标明确中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行会议要点包括要着力稳增长稳就业稳物价保持经济运行在合理区间要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策要把恢复和扩大消费摆在优先位置增强消费能力改善消费条件创新消费场景多渠道增加城乡居民收入支持住房改善新能源汽车养老服务等消费加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产加快规划建设新型能源体系提升国家战略物资储备保障能力要大力发展数字经济提升常态化监管水平支持平台企业在引领发展创造就业国际竞争中大显身手要确保房地产市场平稳HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报发展完善生育支持政策体系适时实施渐进式延迟法定退休年龄政策积极应对人口老龄化少子化加强金融地方债务风险防控守住不发生系统性风险的底线4国家发改委介绍当前经济社会发展有关情况并回应疫情防控政策优化后的经济走势扩内需具体举措等热点问题国家发改委表示随着疫情防控优化措施持续落实稳经济各项政策效应逐步释放我国经济增速有望持续回升数据显示截至11月底国家发改委已审批核准106个重大项目总投资约15万亿元已超过去年全年数据5证监会新闻发言人就中美审计监管合作进展情况答记者问欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新作出的认定期待与美国监管机构一道在总结前期合作经验基础上继续推进今后年度审计监管合作相互尊重增进互信形成常态化可持续的合作机制共同营造更加稳定可预期的国际监管环境依法维护全球投资者合法权益6中国国际经济交流中心举办2022-2023年中国经济年会中央财办副主任韩文秀预计今年中国经济总量将超过120万亿元明年经济运行有望总体回升财政部副部长许宏才表示今年新增减税降费和退税缓税缓费预计超过4万亿元央行副行长刘国强表示明年货币政策总量要够结构要准金融稳定法目前已进入人大立法程序明年有望出台7据数据宝上周A股市场情绪整体偏弱北向资金净流入5665亿元已连续六周净流入以申万一级行业划分北向资金加仓通信房地产以及传媒等9个板块若将时间线拉长传媒家电食品饮料等大消费板块持股量已连续四周增长成为近1个月北向资金较为青睐的板块8本周国内市场共有75家公司限售股陆续解禁按最新收盘价计算解禁市值为114021亿元其中华峰化学18848亿元居然之家15314亿元禾迈股份12554亿元合盛硅业12433亿元解禁市值均超百亿9本周国内市场将有奔朗新材基康仪器康普化学和九菱科技4只新股上市10只新股申购其中华光源海浙江大农清越科技尚太科技均将于周一开启申购10国债期货1核心逻辑基本面仍维持强预期弱现实逻辑防疫政策调整初期确诊增加可能反而带来悲观情绪中央经济工作会议确认明年经济三重压力货币政策力度仍足维持合理充裕流动性以实现宽信用资金面方面年底惯例波动放大但央行流动性支持意愿应较强收益率向上空间有限抓住波段机会2操作建议波段操作注意止盈3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析12月16日国债期货窄幅震荡多数小幅收涨10年期主力合约涨0055年期主力合约涨0012年期主力合约跌001全周来看10年期主力合约涨0305年期主力合约涨0202年期主力合约涨009资金面方面Shibor短端品种多数上行隔夜品种上行01bp报12247天期上行126bp报175214天期下行08bp报17371个月期上行48bp报2171HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报重要消息1央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕12月16日以利率招标方式开展了410亿元7天期逆回购操作中标利率20当日20亿元逆回购到期净投放390亿元全周央行公开市场全口径净投放1890亿元2据经济参考报受债市震荡影响近期债券发行市场再现取消潮据Wind统计12月以来已有超130只债券取消发行为今年各月份中的最高记录而原因则多为市场波动尽管12月债市调整相比11月有所收敛但波动依然较大受此影响七成以上债券基金和银行理财周内净值下跌业内人士表示随着2023年政策发力和实体经济的修复债市企稳是大趋势但短期仍需警惕波动风险3周五在岸人民币兑美元1630收盘报69716较上一交易日下跌26个基点本周累计下跌236个基点夜盘2330收报69750人民币兑美元中间价报69791调贬448个基点调贬幅度为5月27日以来最大本周累计调贬203个基点4美债收益率涨跌不一3月期美债收益率跌636个基点报42922年期美债收益率跌58个基点报41873年期美债收益率跌34个基点报39175年期美债收益率涨02个基点报36310年期美债收益率涨37个基点报349430年期美债收益率涨48个基点报35545HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明