环卫新能源销量同增35%，渗透率同比提升2.12pct至5.45%。2022M1-11，环卫车销售76069辆，同比变动-17.25%。新能源环卫车销量4149辆，同比变动+35.19%。新能源渗透率5.45%，同比变动+2.12pct。在环卫装备采购总量下滑的背景下，新能源环卫装备销量逆势增长，渗透率持续提升。2022/11/15~2022/12/15共有11条环卫新能源相关政策，其中国家层面要求启动公共领域车辆全面电动化城市试点，上海静安要求环卫清扫新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车，江苏苏州要求新增或更新环卫车辆中新能源车辆比例远期达到80%。
　　新能源集中度持续提升，盈峰、宇通市占率维持前列。2022M1-11环卫车销量CR3/CR6分别为38.85%/49.59%，同比变动-2.76pct/-0.80pct。新能源环卫车销量CR3/CR6分别为64.88%/76.91%，同比变动+6.66pct/+5.00pct，环卫新能源集中度持续提升强者恒强，其中：
　　盈峰环境：新能源销量同增118%，市占率第一。环卫车销售12579辆，同比变动-15.17%，市占率16.54%，较2021年+0.31pct，行业第二。新能源环卫车销售1293辆，同比变动+118.04%，市占率31.16%，较2021年+12.44pct，行业第一。
　　宇通重工：环卫总销量市占率提升，新能源销量同增14%。环卫车销售3317辆，同比变动-0.45%，市占率4.36%，较2021年+0.58pct，行业第四。新能源环卫车销售1107辆，同比变动+13.89%，市占率26.68%，较2021年-2.17pct，行业第二。
　　福龙马：新能源销量同增32%，市占率提升至7.23%。环卫车销售3546辆，同比变动-34.43%，市占率4.66%，较2021年-1.34pct，行业第三。新能源环卫车销售292辆，同比变动+31.53%，市占率7.04%，较2021年+0.22pct，行业第三。
　　环卫新能源成长与竞争力分析：2022年1-11月，
　　盈峰环境：湖南地区贡献最大增量，公司湖南市占率达94%。公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区：湖南（+165辆，+196%）、江苏（+130辆，+650%）、广东（+112辆，+39%）。湖南地区新能源销量同增207%，公司在湖南区域市占率达91%。
　　宇通重工：河北竞争力加强，安徽区域市占率增幅最高。公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区：河北（+117辆，+205%）、江苏（+86辆，+162%）、安徽（+48辆，+1200%）。公司河北市占率同增10pct至46%，实现安徽区域的突破，安徽区域市占率同增52pct至68%。
　　福龙马：江苏区域销量提升，成功开拓宁夏市场。公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区：江苏（+44辆，+880%）、福建（+31辆，+344%）、陕西（+14辆，+700%）。公司在陕西区域市占率同增47pct至52%，实现宁夏区域的突破，宁夏市占率达80%。
　　广东新能源销量占比第一，江苏新能源销量大增。2022M1-11，新能源销售1）占比前三：广东（1132辆，占27.3%）、四川（638辆，占15.4%）、江苏（492辆，占11.9%）;增量前三：江苏（+342辆，+228.0%）、河北（+221辆，+142.6%）、湖南（+184辆，+206.7%）；3）渗透率前三：北京（19.0%）、广东（16.6%）、四川（16.4%）。
　　风险提示：新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧

研究报告全文：证券研究报告行业月报环保环保行业月报环卫新能源销量同增渗透2022M1-11352022年12月17日率同比提升212pct至545证券分析师袁理增持维持执业证书S0600511080001021-60199782yuanldwzqcomcnTableTag证券分析师赵梦妮投资要点TableSummary执业证书S0600522090002环卫新能源销量同增35渗透率同比提升212pct至5452022M1-zhaomndwzqcomcn环卫车销售辆同比变动新能源环卫车销量1176069-17254149研究助理陈孜文辆同比变动3519新能源渗透率545同比变动212pct在环卫装备采购总量下滑的背景下新能源环卫装备销量逆势增长渗透率执业证书S0600121070057持续提升2022111520221215共有11条环卫新能源相关政策其chenzwdwzqcomcn中国家层面要求启动公共领域车辆全面电动化城市试点上海静安要求环卫清扫新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车江苏苏州要求新行业走势增或更新环卫车辆中新能源车辆比例远期达到80环保沪深300新能源集中度持续提升盈峰宇通市占率维持前列2022M1-11环卫0-3车销量CR3CR6分别为38854959同比变动-276pct-080pct-6-9新能源环卫车销量CR3CR6分别为64887691同比变动-12-15666pct500pct环卫新能源集中度持续提升强者恒强其中-18-21-24盈峰环境新能源销量同增118市占率第一环卫车销售12579辆-27-30同比变动-1517市占率1654较2021年031pct行业第二新202112172022417202281620221215能源环卫车销售1293辆同比变动11804市占率3116较2021年1244pct行业第一相关研究宇通重工环卫总销量市占率提升新能源销量同增环卫车销售14折扣系数继续回落盈利提升3317辆同比变动-045市占率436较2021年058pct行业第四新能源环卫车销售1107辆同比变动1389市占率2668欧盟电池法规落地规定回收率较2021年-217pct行业第二及再生材料使用率目标福龙马新能源销量同增32市占率提升至723环卫车销售35462022-12-13辆同比变动-3443市占率466较2021年-134pct行业第三把握疫后复苏主线项目复工新能源环卫车销售292辆同比变动3153市占率704较2021复产需求回升环保装备资年022pct行业第三源化等迎业绩修复环卫新能源成长与竞争力分析2022年1-11月2022-12-13盈峰环境湖南地区贡献最大增量公司湖南市占率达94公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区湖南165辆196江苏130辆650广东112辆39湖南地区新能源销量同增207公司在湖南区域市占率达91宇通重工河北竞争力加强安徽区域市占率增幅最高公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区河北117辆205江苏86辆162安徽48辆1200公司河北市占率同增10pct至46实现安徽区域的突破安徽区域市占率同增52pct至68福龙马江苏区域销量提升成功开拓宁夏市场公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区江苏44辆880福建31辆344陕西14辆700公司在陕西区域市占率同增47pct至52实现宁夏区域的突破宁夏市占率达80广东新能源销量占比第一江苏新能源销量大增2022M1-11新能源销售1占比前三广东1132辆占273四川638辆占154江苏492辆占119增量前三江苏342辆2280河北221辆1426湖南184辆20673渗透率前三北京190广东166四川164风险提示新能源渗透率不及预期环服市场化率不及预期竞争加剧126东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报内容目录1环卫新能源销量同增35渗透率同比提升212pct至54552新能源集中度持续提升盈峰市占率第一83新能源环卫清洁类装备放量中高端产品占比持续提升134广东新能源销量占比第一江苏新能源销量大增175环卫新能源成长与竞争力分析2051盈峰环境湖南贡献最大增量清洗车增量最大2052宇通重工公司河北竞争力加强垃圾转运车增速快2153福龙马江苏销量提升开拓宁夏市场餐厨垃圾车销量增速最高236风险提示25226东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图表目录图1环卫车销量与增速5图2新能源环卫车销量与增速5图3环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆5图4新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆6图5环卫新能源渗透率6图6环卫新能源渗透率单月6图7环卫车与新能源环卫车销量CR38图8环卫车与新能源环卫车销量CR68图9盈峰环境环卫车销量与增速8图10盈峰环境新能源环卫车销量与增速8图11盈峰环境环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆9图12盈峰环境新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆9图13宇通重工环卫车销量与增速10图14宇通重工新能源环卫车销量与增速10图15宇通重工环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆10图16宇通重工新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆10图17福龙马环卫车销量与增速11图18福龙马新能源环卫车销量与增速11图19福龙马环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆11图20福龙马新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆12图2122M1-11环卫装备销售市占率12图222021年环卫装备销售市占率12图2322M1-11新能源环卫装备销售市占率13图242021年新能源环卫装备销售市占率13图25环卫清洁与垃圾转运销量增速环卫车13图26环卫清洁与垃圾转运销量增速新能源环卫车13图27环卫车与新能源环卫车环卫清洁垃圾转运占比14图28低中高端销量增速环卫车14图29低中高端销量增速新能源环卫车14图30环卫车与新能源环卫车低中高端占比15图312022M1-11环卫车各车型销售情况及占比15图322022M1-11环卫车各车型销售增量与同比增速16图332022M1-11新能源环卫车各车型销售及占比16图342022M1-11新能源环卫车各车型销售增量与同比增速17图352022M1-11各车型新能源渗透率17图362022M1-11环卫车各地区销售情况及占比18图372022M1-11环卫车各地区销售增量与同比增速18图382022M1-11新能源环卫车各地区销售及占比19图392022M1-11新能源环卫车各地区销售增量与同比增速19图402022M1-11各地区新能源渗透率19图41盈峰环境新能源环卫市场成长分析地区20图42盈峰环境新能源环卫市场成长分析品类21326东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图43宇通重工新能源环卫市场成长分析地区22图44宇通重工新能源环卫市场成长分析品类23图45福龙马新能源环卫市场成长分析地区24图46福龙马新能源环卫市场成长分析品类25表1环卫新能源政策梳理20221115202212157426东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报1环卫新能源销量同增35渗透率同比提升212pct至545环卫新能源销量同增35渗透率同比提升212pct至545根据银保监会交强险上险数据2022年1-11月环卫车合计销售76069辆同比变动-1725其中新能源环卫车销售4149辆同比变动3519新能源渗透率545同比变动212pct图1环卫车销量与增速图2新能源环卫车销量与增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图3环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所526东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图4新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图5环卫新能源渗透率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图6环卫新能源渗透率单月数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所626东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报多地新出台环卫新能源政策政策密集出台力度加大2022年11月15日至12月15日期间合计出台11条环卫新能源相关政策其中国家工信部等三部门在关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知中要求启动公共领域车辆全面电动化城市试点上海静安区要求环卫清扫新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车江苏苏州要求新增或更新环卫车辆中新能源车辆比例近期达到15远期达到80表1环卫新能源政策梳理2022111520221215日期地区政策内容来源加快推进公共领域车辆全面电动化鼓励社会乘用车领域电动化发展到上海市静2025年党政机关国有企事业单位环卫邮政等公共领域以及租赁汽20221117上海市静安区安区人民车市内包车有适配车型的新增或更新车辆原则上全部使用纯电动车或燃政府料电池汽车2035年小客车纯电动车辆占比超过40开展氢燃料电池汽车的示范应用在市内公交城际客运冷链物流矿山攀枝花市20221120四川攀枝花重卡城市环卫逐步替换成氢燃料电池汽车人民政府进一步扩大汽车消费落实好20升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置工信部20221121国家层面税新能源汽车免征购置税延续等优惠政策启动公共领域车辆全面电动化发改委城市试点国资委加快新能源汽车在公交出租环卫邮政景区观光公务车等领域的规昆明市人20221122云南昆明模化商业化应用民政府推动市政环卫车辆电动化各地在环卫市场化服务外包时鼓励投标人提高宜春市工20221124江西宜春新能源环卫作业车辆电动化率由招标人负责将投标人使用新能源环卫作业信局车辆电动化率的奖励政策纳入专用合同条款中进行约定大力推广应用新能源汽车积极落实国家对新能源汽车的财税支持政策推贵州省发20221124贵州省动公共领域车辆电动化提高城市公交出租含网约车环卫城市物展改革委流配送邮政快递民航机场等新能源汽车应用占比按照从城市中心向外围城区从城市郊区向具备条件中心城镇逐步推进的原四川省发20221125四川省则以公交出租环卫物流等公共服务领域为突破口优先在人口密集展和改革的公共停车场所布局建设充电基础设施提升公共充电服务保障能力委员会云南省环推进交通领域新能源清洁能源应用促进公路货运节能减排推动公务用境污染防车城市公交出租汽车城市物流配送环卫旅游客车景区摆渡车新20221127云南省治工作领能源化鼓励推广换电模式适时开展氢燃料电池汽车在城市客运领域的示导小组办范运行公室鼓励新能源汽车替代港口码头工矿企业等固定线路和城市渣土运输芜湖市经20221130安徽芜湖垃圾清运等场景推广使用新能源卡车环卫园林市政消防机场景济和信息区等领域新增或更新车辆原则上选用新能源汽车化局推进交通运输工具装备低碳转型提高城市公交出租物流环卫清扫等百色市人2022121广西百色车辆使用新能源汽车的比例民政府市区及辖区新增或更新环卫车辆中新能源车辆比例近期达到15远期达到苏州市城2022122江苏苏州80市管理局数据来源各地政府官网东吴证券研究所726东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报2新能源集中度持续提升盈峰市占率第一环卫车集中度同比略降新能源集中度持续提升2022年1-11月环卫车销量CR3CR6分别为38854959同比变动-276pct-080pct新能源CR3CR6分别为64887691同比变动666pct500pct图7环卫车与新能源环卫车销量CR3图8环卫车与新能源环卫车销量CR6数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所分析行业头部上市公司盈峰环境2022M1-11环卫车总销量同减15新能源销量同增1182022年1-11月盈峰环境环卫车销售12579辆同比变动-1517其中新能源环卫车销售1293辆同比变动1180411月单月环卫车销量1033辆同比变动-3076环比变动4778其中新能源环卫车销量91辆同比变动341环比持平图9盈峰环境环卫车销量与增速图10盈峰环境新能源环卫车销量与增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所826东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图11盈峰环境环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图12盈峰环境新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所宇通重工总销量同比略降新能源销量同增142022年1-11月宇通重工环卫车销售3317辆同比变动-045其中新能源环卫车销售1107辆同比变动138911月单月环卫车销量248辆同比变动-2026环比变动3122其中新能源环卫车销量63辆同比变动-4661环比变动-2588926东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图13宇通重工环卫车销量与增速图14宇通重工新能源环卫车销量与增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图15宇通重工环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图16宇通重工新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1026东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报福龙马环卫车总销量同降34新能源环卫车销量同增322022年1-11月福龙马环卫车销售3546辆同比变动-3443其中新能源环卫车销售292辆同比变动315311月单月环卫车销量382辆同比变动-2375环比变动2127其中新能源环卫车销量15辆同比变动-5313环比变动-7500图17福龙马环卫车销量与增速图18福龙马新能源环卫车销量与增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图19福龙马环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1126东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图20福龙马新能源环卫车单月销量与2022年单月销量同环比数据单位辆数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所环卫装备盈峰市占率保持领先2022年1-11月环卫车销售中市占率前六的分别为湖北程力盈峰环境福龙马宇通重工东风汽车徐州徐工行业前三地位稳定其中湖北程力销量市占率1765较2021年变动-156pct盈峰环境销量市占率1654较2021年变动031pct福龙马销量市占率466较2021年变动-134pct图2122M1-11环卫装备销售市占率图222021年环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所环卫新能源盈峰环境市占率显著提升至第一2022年1-11月新能源环卫车销售中市占率前六的分别为盈峰环境宇通重工福龙马北汽福田奇瑞商用车南京金龙其中盈峰环境市占率显著提升销量市占率3116较2021年变动1244pct宇通重工销量市占率2668较2021年变动-217pct福龙马销量市占率704较2021年变动022pct1226东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图2322M1-11新能源环卫装备销售市占率图242021年新能源环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所3新能源环卫清洁类装备放量中高端产品占比持续提升新能源环卫清洁类装备放量销量增速快占比提升2022年1-11月1环卫车中环卫清洁类销售40639辆同比变动-1667垃圾收转类销售35430辆同比变动-1791环卫清洁类销量占比5342较2021年全年变动116pct垃圾收转类销量占比46582新能源环卫车中环卫清洁类销售2553辆同比变动5389垃圾收转类销售1596辆同比变动1319环卫清洁类销量占比6153较2021年变动989pct垃圾收转类销量占比3847图25环卫清洁与垃圾转运销量增速环卫车图26环卫清洁与垃圾转运销量增速新能源环卫车数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1326东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图27环卫车与新能源环卫车环卫清洁垃圾转运占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源装备趋于高端化中高端产品占比持续提升2022年1-11月1环卫车中低端车型销售44706辆同比变动-1662中高端车型销售31363辆同比变动-1813低端车型占比6357较2021年变动556pct中高端车型占比36432新能源环卫车中低端车型销售1152辆同比变动807中高端车型销售2997辆同比变动4963低端车型占比3008中高端车型占比6992较2021年全年变动755pct图28低中高端销量增速环卫车图29低中高端销量增速新能源环卫车数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1426东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图30环卫车与新能源环卫车低中高端占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所环卫装备市场中绿化喷洒车占比最高摆臂式垃圾车增量增速第一2022年1-11月环卫车1销量前五的车型分别为绿化喷洒车12356辆占162压缩式垃圾车9350辆占123车厢可卸式垃圾车7432辆占98吸污车7425辆占98洒水车7067辆占932销量增长前五的车型分别为摆臂式垃圾车234辆521下水道综合养护车26辆226除雪车22辆26洗墙车9辆474护栏清洗车-5辆-17图312022M1-11环卫车各车型销售情况及占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1526东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图322022M1-11环卫车各车型销售增量与同比增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源环卫市场中洗扫车占比最高清洗车快速放量2022年1-11月新能源环卫车1销量前五的车型分别为洗扫车922辆占222清洗车808辆占195自装卸式垃圾车513辆占124路面养护车480辆占116桶装垃圾运输车438辆占1062销量增长前五的车型为清洗车361辆808洗扫车305辆494自装卸式垃圾车199辆634路面养护车121辆337餐厨垃圾车99辆9083新能源渗透率前五的车型分别为桶装垃圾运输车373清洗车243路面养护车227洗扫车151自装卸式垃圾车126图332022M1-11新能源环卫车各车型销售及占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1626东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图342022M1-11新能源环卫车各车型销售增量与同比增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图352022M1-11各车型新能源渗透率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所4广东新能源销量占比第一江苏新能源销量大增环卫装备销售湖北占比最高增量最多2022年1-11月环卫车1销量前五的省份分别为湖北11756辆占155广东6807辆占89山东5876辆占77河北5120辆占67江苏5111辆占672销量增量前五的省份分别为湖北623辆56青海14辆26内蒙古-65辆-47浙江-68辆-16江西-90辆-521726东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图362022M1-11环卫车各地区销售情况及占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图372022M1-11环卫车各地区销售增量与同比增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所新能源环卫销售广东占比最高江苏新能源大放量2022年1-11月新能源环卫车1销量前五的省份分别为广东1132辆占273四川638辆占154江苏492辆占119河北376辆占91北京284辆占682销量增量前五的省份分别为江苏342辆2280河北221辆1426湖南184辆2067浙江99辆1000北京64辆2913新能源渗透率前五的省份分别为北京190广东166四川164上海145江苏961826东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图382022M1-11新能源环卫车各地区销售及占比数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图392022M1-11新能源环卫车各地区销售增量与同比增速数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所图402022M1-11各地区新能源渗透率数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所1926东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报5环卫新能源成长与竞争力分析51盈峰环境湖南贡献最大增量清洗车增量最大湖南地区贡献新能源最大增量公司湖南市占率达912022年1-11月公司新能源环卫车销量同比增量前五的省份为湖南165辆196江苏130辆650广东112辆39四川110辆239河北85辆1063湖南地区贡献公司新能源销售最大增量湖南地区新能源总销量同比增长210公司新能源湖南市占率达91图41盈峰环境新能源环卫市场成长分析地区数据来源银保监会交强险数据东吴证券研究所注空白表示同比无数据去年同期基数为零新能源清洗车增量最大车厢可卸式垃圾车市占率增幅最高2022年1-11月公司新能源环卫车销量同比增量前五的车型为清洗车172辆132洗扫车145辆104自装卸式垃圾车114辆285桶装垃圾运输车72辆89路面养护车44辆43公司清洗车增量最大垃圾转运车增速最高公司新能源车厢可卸式垃圾车市占率增幅最大同比21pct至372026东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分