行情回顾：11月A股反弹上行，轻工板块表现优于大盘。11月A股（沪深300、上证指数）、港股反弹上行，美股亦小幅上行。A股轻工制造板块、港股轻工制造指数（中信）好于大盘；美股非必须消费品弱于大盘。
　　11月PPI延续下行趋势，家具出口额持续承压。11月全部工业品PPI、造纸及纸制品业PPI分别同比-1.3%、-1.7%，家具制造业PPI同比增长1.6%；11月整体出口额同比下行（-8.7%），家具出口延续疲软下行，同比-15.9%。
　　浆价纸价：11月下旬以来国内现货浆价小幅回落，白卡纸价格较12月初下行。截至12月13日，外盘浆价阔叶浆小幅下降40美元/吨，国内现货浆价较上周持平，较11月初有所回落；白卡纸价格于12月初回落约200元/吨。
　　地产数据：10-11月部分城市二手房成交同比上涨，11月下旬以来新房成交回暖。10月地产开工、竣工和销售面积同比下滑，其中竣工受保交楼政策影响维持个位数降幅。二手房成交：10~11月大部分城市同比增速转正，其中无锡市增幅最为明显，10-11月分别同比+45%、114%。商品房成交：11月中下旬到12月第二周成交面积同比下行，环比有所回暖，其中一线城市于12月第二周转正，三线城市自11月第四周以来同比转正。
　　线上数据：10-11月“喜临门/顾家家居/芝华仕”京东平台销售增速亮眼，个护家清类“自由点”双平台增速第一。1）重点关注品牌：重点关注品牌中，软体家具品牌10-11月在京东平台销售额增速亮眼，喜临门/顾家家居/芝华仕分别同比+114%/75%/59%；自由点在天猫、京东平台同比+50%以上，增速均位列个护家清类第一。2）重点关注品类：10月住宅家具、全屋定制、家清个护品类实现正向增长，其中全屋定制品类同比+62.5%，增速亮眼。
　　轻工板块公司公告、行业新闻。地产政策频出托底，“第二支箭”、“第三支箭”相继落地，支持民营房企融资，近期已有多家上市房企发布再融资计划。疫情防控政策方面，“新十条”进一步优化，各地政策陆续落实。
　　风险提示：疫情反复多次冲击；地产开工持续下滑；行业竞争格局恶化。
　　投资建议：看好短期政策催化估值修复、长期疫后复苏主线。家居行业困境下内生变革释放马太效应，政策催化下预期转暖与基本面复苏在即，龙头长期成长性有望凸显，重点推荐欧派家居/顾家家居/索菲亚/喜临门/志邦家居/公牛集团。必选消费韧性凸显盈利拐点即将来临，重点推荐晨光股份/百亚股份。造纸产业链看好成本回落与需求提振，重点推荐太阳纸业。

研究报告全文：证券研究报告2022年12月15日轻工制造12月投资策略超配竣工带动大宗改善家居消费复苏可期核心观点行业研究行业投资策略行情回顾11月A股反弹上行轻工板块表现优于大盘11月A股沪深轻工制造300上证指数港股反弹上行美股亦小幅上行A股轻工制造板块港超配维持评级股轻工制造指数中信好于大盘美股非必须消费品弱于大盘证券分析师丁诗洁联系人刘璨11月PPI延续下行趋势家具出口额持续承压11月全部工业品PPI造纸0755-819813910755-81982887dingshijieguosencomcnliucan5guosencomcn及纸制品业PPI分别同比-13-17家具制造业PPI同比增长1611S0980520040004月整体出口额同比下行-87家具出口延续疲软下行同比-159市场走势浆价纸价11月下旬以来国内现货浆价小幅回落白卡纸价格较12月初下行截至12月13日外盘浆价阔叶浆小幅下降40美元吨国内现货浆价较上周持平较11月初有所回落白卡纸价格于12月初回落约200元吨地产数据10-11月部分城市二手房成交同比上涨11月下旬以来新房成交回暖10月地产开工竣工和销售面积同比下滑其中竣工受保交楼政策影响维持个位数降幅二手房成交1011月大部分城市同比增速转正其中无锡市增幅最为明显10-11月分别同比45114商品房成交11月中下旬到12月第二周成交面积同比下行环比有所回暖其中一线城市于12月第二周转正三线城市自11月第四周以来同比转正资料来源Wind国信证券经济研究所整理线上数据10-11月喜临门顾家家居芝华仕京东平台销售增速亮眼相关研究报告个护家清类自由点双平台增速第一1重点关注品牌重点关注品牌轻工制造双周报2223期-地产与防疫政策持续优化看好估值率先修复2022-12-11中软体家具品牌10-11月在京东平台销售额增速亮眼喜临门顾家家居轻工制造2023年度投资策略-布局家居地产链拐点看好需求复苏盈利修复2022-12-03芝华仕分别同比1147559自由点在天猫京东平台同比50以上轻工制造双周报2222期-地产与防疫优化政策出台看好增速均位列个护家清类第一2重点关注品类10月住宅家具全屋定制龙头估值修复2022-11-21轻工制造双周报2221期-造纸成本下行双十一重点家具家清个护品类实现正向增长其中全屋定制品类同比625增速亮眼品牌销售亮眼2022-11-11轻工制造11月投资策略及三季报总结-龙头基本面稳健建议轻工板块公司公告行业新闻地产政策频出托底第二支箭第三把握估值底部布局机遇2022-11-02支箭相继落地支持民营房企融资近期已有多家上市房企发布再融资计划疫情防控政策方面新十条进一步优化各地政策陆续落实风险提示疫情反复多次冲击地产开工持续下滑行业竞争格局恶化投资建议看好短期政策催化估值修复长期疫后复苏主线家居行业困境下内生变革释放马太效应政策催化下预期转暖与基本面复苏在即龙头长期成长性有望凸显重点推荐欧派家居顾家家居索菲亚喜临门志邦家居公牛集团必选消费韧性凸显盈利拐点即将来临重点推荐晨光股份百亚股份造纸产业链看好成本回落与需求提振重点推荐太阳纸业重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级元亿元2022E2023E2022E2023E603833欧派家居买入116387089345854025412155603816顾家家居买入42353480721824719431715002572索菲亚买入18561693412615114731229603008喜临门买入30621186316219018891611603801志邦家居买入2826881317720615971372603195公牛集团买入144008656652962227222315603899晨光股份买入52944907215322034602406003006百亚股份买入1398601604305732512453002078太阳纸业买入1169316141071201094975资料来源Wind国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录行情11月A股反弹上行轻工板块表现优于大盘5相关公司11月受疫情与地产政策驱动股价反弹上行6行业数据11月下旬以来浆价小幅回落房地产成交有所回暖7消费端10月社零同比下滑轻工子行业中家具消费疲软7制造端11月PPI延续下行趋势家具出口额持续承压8浆价纸价11月下旬以来国内现货浆价小幅回落白卡纸价格较12月初下行8地产数据10-11月部分城市二手房成交同比上涨11月下旬以来新房成交有所回暖9线上数据10-11月喜临门顾家家居芝华仕京东平台销售增速亮眼个护家清类自由点双平台增速第一12住宅家具类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况12个护家清类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况13文具类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况14重点关注品类10月天猫京东平台全屋定制产品增速亮眼15轻工板块公司公告与行业新闻一览16公司公告16行业新闻18投资建议看好短期政策催化估值修复长期疫后复苏主线23免责声明25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1A股大盘与板块指数行情走势5图2港股大盘与板块指数行情走势6图3美股大盘与板块指数行情走势6图4A股港股美股大盘与轻工制造相关指数行情表现6图5A股相关上市公司行情表现7图6港股相关上市公司行情表现7图7社会消费品零售总额及相关细分领域销售额当月同比8图8全部工业品家具制造业造纸及纸制品PPI8图9全国出口额家具出口额纸品出口额当月同比8图10外盘针叶浆阔叶浆价格美元吨9图11针叶浆阔叶浆现货价格元吨9图12白卡纸和双胶纸价格元吨9图13箱板纸和瓦楞纸价格元吨9图14房地产开发销售面积当月同比增速10图15房地产开发销售面积累计同比增速10图1630大中城市商品房成交面积同环比增速10图17一线城市商品房成交面积同环比增速10图18二线城市商品房成交面积同环比增速11图19三线城市商品房成交面积同环比增速11图20十城二手房成交面积及同比增速11图21二手住宅价格指数同比增速12图22二手住宅价格指数环比增速12图23新建住宅价格指数同比增速12图24新建住宅价格指数环比增速12图252022年10-11月住宅家具重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元13图262022年10-11月住宅家具重点关注品牌京东旗舰店销售额万元13图272022年10-11月个护家清重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元14图282022年10-11月个护家清重点关注品牌京东旗舰店销售额万元14图292022年10-11月文具重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元15图302022年10-11月文具重点关注品牌京东旗舰店销售额万元15图312022年9月10月重点品类天猫京东线上销售额和同比增速亿元16请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告表1轻工相关公司公告一16表2轻工相关公司公告二17表3轻工行业相关新闻动态一19表4轻工行业相关新闻动态二20表5轻工行业相关新闻动态三21表6轻工行业相关新闻动态四22请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告行情11月A股反弹上行轻工板块表现优于大盘11月A股沪深300上证指数港股反弹上行美股亦小幅上行A股轻工制造板块港股轻工制造指数中信好于大盘美股非必须消费品弱于大盘1A股11月沪深300上证指数筑底反弹轻工制造板块略好于大盘整体上涨124各细分板块受疫情优化政策与地产融资相关政策影响均有所上行家居用品造纸文娱用品包装印刷分别上涨175132124552港股11月有所反弹主要因内部疫情防控政策优化经济复苏预期稳增长预期增强外部对海外流动性收紧的担忧逐步缓解恒生指数上涨266轻工制造板块好于大盘上涨3463美股11月小幅上行道琼斯工业指数和标普500指数分别上涨57和54非必须消费品指数弱于大盘小幅上涨08图1A股大盘与板块指数行情走势资料来源Wind国信证券经济研究所整理证券研究报告图2港股大盘与板块指数行情走势图3美股大盘与板块指数行情走势资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理图4A股港股美股大盘与轻工制造相关指数行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理相关公司11月受疫情与地产政策驱动股价反弹上行1A股方面轻工板块整体表现正增长各板块大部分标的实现较高正收益11月获得正收益的标的前五名包括志邦家居360欧派家居339百亚股份319喜临门298中顺洁柔1912港股方面家居造纸家清护理和电子烟公司估值修复明显股价表现较优其中股价涨幅前三名标的包括敏华控股660思摩尔国际430维达国际379证券研究报告图5A股相关上市公司行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理图6港股相关上市公司行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理行业数据11月下旬以来浆价小幅回落房地产成交有所回暖消费端10月社零同比下滑轻工子行业中家具消费疲软社零10月同比下滑轻工子行业中家具类领跌10月社零同比-05由正转负较9月回落3个百分点轻工子行业来看日用品零售额10月同比-22增速比9月下降8个百分点文化办公用品零售额10月同比-21增速比9月回落11个百分点家具零售额10月同比-66跌幅对比9月小幅扩大07个百分点证券研究报告图7社会消费品零售总额及相关细分领域销售额当月同比资料来源Wind国信证券经济研究所整理制造端11月PPI延续下行趋势家具出口额持续承压11月全部工业品PPI造纸及纸制品业PPI同比下行9-11月全部工业品PPI分别同比增长09-13-1311月降幅较上月持平环比019-11月造纸及纸制品PPI分别同比增长00-05-1711月降幅比上月-12pp环比持平9-11月家具制造业PPI分别同比增长15161611月增速持平上月环比0211月整体出口额家具出口额同比下滑9-11月整体出口额分别同比57-03-8711月降幅较上月扩大84pp9-11月家具及其零件出口额分别同比-94-106-15911月降幅较上月扩大53pp8-10月纸浆纸及其制品出口额11月未更新分别同比增长350288264出口景气度较高图8全部工业品家具制造业造纸及纸制品PPI图9全国出口额家具出口额纸品出口额当月同比资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理浆价纸价11月下旬以来国内现货浆价小幅回落白卡纸价格较12月初下行证券研究报告木浆方面11月下旬以来国内木浆现货价格小幅回落截至12月13日从外盘浆价来看智利针叶浆银星和巴西阔叶浆金鱼外盘报价分别为940美元吨和820美元吨针叶浆较上周持平阔叶浆下降40美元吨从我国现货价格来看以华南地区针叶浆银星和阔叶浆金鱼主流价为例12月13日市场价分别为7350元吨和6650元吨较上周持平较11月1日分别回落300元吨和100元吨文化纸方面白卡纸价格较12月初下调双胶纸价格持平截至12月13日本周白卡纸250g市场均价为5560元吨较上周持平较12月初回落200元吨双胶纸70g华夏太阳市场均价为6700元吨较上周持平包装纸方面箱板纸和瓦楞纸价格持平截至12月13日本周箱板纸140g瓦楞纸140g市场均价分别为5450元4050吨较上周持平图10外盘针叶浆阔叶浆价格美元吨图11针叶浆阔叶浆现货价格元吨资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源ifind国信证券经济研究所整理图12白卡纸和双胶纸价格元吨图13箱板纸和瓦楞纸价格元吨资料来源ifind国信证券经济研究所整理资料来源ifind国信证券经济研究所整理地产数据10-11月部分城市二手房成交同比上涨11月下旬以来新房成交有所回暖10月地产开工竣工和销售面积延续同比下滑其中竣工受保交楼政策降幅维持个位数具体看当月情况810月住宅新开工面积分别同比增长证券研究报告-472-439-36210月降幅较9月收窄78百分点810月住宅竣工面积分别同比增长-52-61-9210月降幅较9月小幅扩大3个百分点810月住宅销售面积分别同比增长-245-179-23810月降幅对比9月扩大6个百分点图14房地产开发销售面积当月同比增速图15房地产开发销售面积累计同比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理11月中下旬到12月第二周商品房成交面积同比持续下行降幅收窄环比有所回暖根据30大中城市商品房成交面积统计11月3-4周至12月1-2周截至12月11日商品房成交面积分别同比-182-289-184-30环比218-8915243环比有所回暖其中一线城市于12月第二周同比转正三线城市自11月第四周起同比回正各线城市环比改善一线城市商品房成交面积分别同比-70-355-279173环比328-18119271二线城市商品房成交面积分别同比-200-399-232-112环比224-13430602三线城市商品房成交面积分别同比-24116617602环比109106-139117图1630大中城市商品房成交面积同环比增速图17一线城市商品房成交面积同环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理证券研究报告图18二线城市商品房成交面积同环比增速图19三线城市商品房成交面积同环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理10-11月二手房成交面积持续回暖根据10城二手房成交面积数据统计11月目前仅有五城同比增速数据9-11月同比增速分别为-818210410月以来大部分城市同比增速转正其中无锡市增幅最为明显10-11月分别同比45114图20十城二手房成交面积及同比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理二手房及新房价格10月同比跌幅持续扩大仅一线城市房价同比上升根据70大中城市二手房价格指数显示810月指数同比增速分别为-33-35-37其中一线城市分别同比081213二线城市分别同比-28-30-32三线城市分别同比-42-45-47根据70大中城市新房价格指数显示810月指数同比增速分别为-21-23-24其中一线城市分别同比282726二线城市分别同比-10-12-13三线城市分别同比-37-38-39证券研究报告图21二手住宅价格指数同比增速图22二手住宅价格指数环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理图23新建住宅价格指数同比增速图24新建住宅价格指数环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理线上数据10-11月喜临门顾家家居芝华仕京东平台销售增速亮眼个护家清类自由点双平台增速第一住宅家具类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况今年双十一现货售卖的活动于10月31日2000启动去年从11月1日0点开始今年部分双11活动订单计入10月销售额由于双十一活动销售额较大故我们对10月和11月的加和数据进行统计2022年10-11月住宅家具品牌销售额增长排名前五的天猫旗舰店是源氏木语家居旗舰店全友家居官方旗舰店喜临门官方旗舰店梦百合旗舰店金牌厨柜旗舰店销售额分别为129856157113090万元分别同比增长34522248-08-52证券研究报告图252022年10-11月住宅家具重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始2022年10-11月住宅家具品牌销售额增长排名前五的京东旗舰店是源氏木语官方旗舰店喜临门家具官方旗舰店全友家居京东自营旗舰店全友家居官方旗舰店顾家家居官方旗舰店销售额分别为558121926798万元分别同比增长635511381107963752图262022年10-11月住宅家具重点关注品牌京东旗舰店销售额万元资料来源京东第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始个护家清类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况2022年10-11月个护家清品牌销售额增长排名前五的天猫旗舰店是自由点旗舰店清风官方旗舰店立白集团官方旗舰店心相印旗舰店维达官方旗舰店销售额分别为53147167131240万元分别同比增长49945534829297证券研究报告图272022年10-11月个护家清重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始2022年10-11月个护家清品牌销售额增长排名前五的京东旗舰店是自由点京东自营旗舰店威露士京东自营旗舰店清风京东自营旗舰店全棉时代居家棉品自营旗舰店维达京东自营官方旗舰店销售额分别为618810923243万元分别同比增长507400208192149图282022年10-11月个护家清重点关注品牌京东旗舰店销售额万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始文具类重点关注品牌10-11月天猫京东旗舰店销售情况2022年10-11月文具品牌销售额增长排名前五的天猫旗舰店是三菱铅笔联菱专卖店得力官方旗舰店晨光官方旗舰店kokuyo国誉旗舰店comix齐心办公证券研究报告用品旗舰店销售额分别为502111175321100148万元分别同比增长315276218193-113图292022年10-11月文具重点关注品牌天猫旗舰店销售额万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始2022年10-11月文具品牌销售额增长排名前五的京东旗舰店是三菱京东自营官方旗舰店晨光京东自营官方旗舰店国誉文具京东自营官方旗舰店斑马京东自营官方旗舰店百乐京东自营官方旗舰店销售额分别为7428717万元分别同比增长65834710602-205图302022年10-11月文具重点关注品牌京东旗舰店销售额万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理注今年双十一现货售卖活动于1031日2000启动去年从111日0点开始重点关注品类10月天猫京东平台全屋定制产品增速亮眼10月重点关注品类中住宅家具全屋定制家清个护品类实现正向增长具体来看住宅家具商业办公家具全屋定制洗护清洁剂卫生巾纸香薰2022年9月天猫京东销售额分别为10968211653亿元同比增速分别为证券研究报告-179107215-792022年10月天猫京东销售额分别为163474463918亿元同比增速分别为206-35625216图312022年9月10月重点品类天猫京东线上销售额和同比增速亿元资料来源Wind数据威国信证券经济研究所整理轻工板块公司公告与行业新闻一览公司公告1造纸11月晨鸣纸业博汇纸业晨鸣纸业发布股权质押公告太阳纸业发布可转债转股公告2家居11月欧派家居发布股权回购公告顾家家居梦百合发布股权质押公告尚品宅配发布股东减持公告索菲亚发布股权收购相关公告与法国企业SCHMIDTGROUPE签署协议收购SG所持司米厨柜有限公司49股权3家清护理11月百亚股份发布股东减持公告4裕同科技晨光股份公牛集团劲嘉股份发布股权回购相关公告表1轻工相关公司公告一行业公告日期公司名称公告类型公告要点2022年11月4日第一大股东晨鸣控股有限公司将持有的1600万股份质押给首创证券股份有限公造纸2022114晨鸣纸业股权质押司占总司总股本0542022年11月8日公司接到控股股东山东太阳控股集团有限公司通知太阳控股已通过深圳证券交可转债转易所交易系统将其所合计持有的1230207张太阳转债全部实施转股转股价格为825元股共获2022118太阳纸业股得股数14911598股本次转股后公司控股股东太阳控股合计持有公司股数1250135782股占2022年11月7日公司总股本2704361654股的比例为4622662022年11月11日山东博汇纸业股份有限公司接到博汇集团通知获悉其将所持有本公司的1522万20221111博汇纸业股权质押股股份质押给海通证券股份有限公司占公司总股本比例114分别将4100万和163478万股股份质押展期分别占公司总股本比例307和1222022年11月25日山东晨鸣纸业集团股份有限公司近日接到第一大股东晨鸣控股有限公司函告20221125晨鸣纸业股权质押获悉其所持有本公司的5600000股股份向中泰证券股份有限公司办理了质押及质押续作业务占公司总股本比例019资料来源wind国信证券经济研究所整理证券研究报告表2轻工相关公司公告二行业公告日期公司名称公告类型公告要点2022年12月3日公司公告拟使用自有资金自筹资金以集中竞价交易或其他监管允许的方式回购公司部分社会公众股份回购股份的总金额不低于人民币10000万元且不超过人民币20000万元回购价格不超过人民币4884元股未超过本次董事会回购决议前30个交易日股票交易均价的150按回购金额上限测算预计回购股份数量约为4095004股约占公司目前已发行总股本的包装印刷2022123裕同科技股权回购044按回购金额下限测算预计回购股份数量约为2047503股约占公司目前已发行总股本的022具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准回购股份将用于员工持股计划或者股权激励回购股份实施期限为自公司第四届董事会第十九次会议审议通过本次回购股份方案之日起12个月内2022年12月7日公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施回购股份回购股份数2022127裕同科技股权回购量330000股占公司总股本的00355最高成交价为3209元股最低成交价为3170元股成交总金额为10531009元不含交易费用2022年11月3日公司收到温氏投资和齐创共享共同出具的关于重庆百亚卫生用品股份有限公司家清护理2022113百亚股份股东减持股份减持计划实施情况告知函截止2022年11月3日温氏投资和齐创共享在减持计划实施期间已累计减持公司股份数量6454900股占公司总股本的150该减持计划已实施完毕2022年11月1日公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份进展情况的公告拟回购股份用于员工持股计划股权激励可转债转股拟回购股份的资金总额不低于人民币125亿元且不超过人民家居2022111欧派家居股权回购币25亿元拟回购股份的期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内拟回购股份价格区间为不超过人民币155元股拟回购股份资金来源为自有资金2022年11月2日公司收到顾家集团通知顾家集团将其持有的公司378万股股票质押给华夏银行2022112顾家家居股权质押股份有限公司杭州城北支行占公司总股本比例0462022年11月9日公司收到TBHome通知TBHome将其持有的公司417万股股票质押给兴业银行股2022119顾家家居股权质押份有限公司杭州分行占总股本比例0512022年11月9日广州尚品宅配家居股份有限公司收到公司持股5以上股东及一致行动人深圳市达晨财信创业投资管理有限公司和天津达晨创富股权投资基金中心有限合伙出具的关于减持尚品宅2022119尚品宅配股东减持配股份比例达到1的告知函达晨财信和达晨创富在2022年4月14日至2022年11月9日期间通过证券交易所集中竞价交易和大宗交易合计减持公司股份1978700股占公司剔除回购专用账户股份后的总股本100002022年11月10日公司收到顾家集团通知顾家集团将其持有的本公司10000000股股票和3810000股股票分别补充质押给顾家集团2021年非公开发行可交换公司债券的受托管理人和顾家20221110顾家家居股权质押集团2021年非公开发行可交换公司债券第二期的受托管理人并将股份划转至相应的质押专户中分别占公司总股本122和0462022年11月12日广州尚品宅配家居股份有限公司收到公司持股5以上股东及一致行动人深圳市达晨财信创业投资管理有限公司和天津达晨创富股权投资基金中心有限合伙出具的关于减持尚品20221112尚品宅配股东减持宅配股份比例超过1的告知函达晨财信和达晨创富在2022年11月11日通过证券交易所集中竞价交易和大宗交易合计减持公司股份238万股占公司剔除回购专用账户股份后的总股本12028索菲亚家居股份有限公司第五届董事会第十一次会议审议通过了关于收购控股子公司少数股东4920221115索菲亚股权收购股权的议案同意公司与法国企业SCHMIDTGROUPE签署司米厨柜有限公司股权转让协议以自有资金人民币3430000万元收购SG所持司米厨柜有限公司49股权2022年11月18日公司收到TBHome通知TBHome将其持有的2936700股股份提前解除质押占公20221118顾家家居股权质押司总股本比例0362022年11月22日公司收到顾家集团通知顾家集团拟将其持有的本公司部分股票补充质押给顾家集团2021年非公开发行可交换公司债券第二期的受托管理人并将该部分股份划转至顾家集团与可交换公司债券受托管理人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的顾家集团有限公20221122顾家家居股权质押司顾家集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券第二期质押专户本次股票拟补充质押后顾家集团有限公司顾家集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券第二期质押专户将持有公司股票42187345股占顾家集团所持有公司股数的1503占公司总股本的5132022年11月22日广州尚品宅配家居股份有限公司收到持股5以上股东深圳市达晨财信创业投资管理有限公司和天津达晨创富股权投资基金中心有限合伙出具的关于减持尚品宅配股份实施进展20221122尚品宅配股东减持的告知函及简式权益变动报告书截至2022年11月22日股东减持计划时间已过半减持计划期间股东共减持4806200股占公司剔除回购专用账户股份后的总股本的242902022年11月26日公司收到控股股东倪张根先生通知倪张根将其持有的16900000股股份解除质押20221126梦百合股权质押占公司总股本比例3482022年11月8日公司通过集中竞价交易方式首次回购股份数量为20万股已回购股份占公司总股文具2022118晨光股份股权回购本的比例为002购买的最高价为4620元股最低价为4570元股已支付的总金额为91822万元不含交易费用截至2022年11月30日公司累计回购股份数量为15041000股约占公司目前总股本102最电子烟20221130劲嘉股份股权回购高成交价为984元股最低成交价为722元股累计成交金额为12961971418元不含交易费用符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求资料来源wind国信证券经济研究所整理证券研究报告行业新闻1地产政策方面第二支箭第三支箭相继落地支持民营房企融资金融16条发布支持房地产市场平稳健康发展a11月8日银行间市场交易商协会发布信息为落实稳经济一揽子政策措施坚持两个毫不动摇支持民营企业健康发展在人民银行的支持和指导下交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具第二支箭支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资预计可支持约2500亿元民营企业债券融资后续可视情况进一步扩容b2022年11月11日央行和银保监会联合发布254号文关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知提出坚持房子是用来住的不是用来炒的定位全面落实房地产长效机制因城施策支持刚性和改善型住房需求保持房地产融资合理适度维护住房消费者合法权益促进房地产市场平稳健康发展关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知包含16条内容涉及开发贷信托贷款并购贷保交楼房企纾困贷款展期等诸多领域c2022年11月28日证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施包括一恢复涉房上市公司并购重组及配套融资二恢复上市房企和涉房上市公司再融资三调整完善房地产企业境外市场上市政策四进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用五积极发挥私募股权投资基金作用2疫情防控新十条进一步优化各地政策陆续落实2022年12月7日国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知提出科学精准划分风险区域进一步优化核酸检测优化调整隔离方式落实高风险区快封快解保障群众基本购药需求保障社会正常运转和基本医疗服务等10条疫情防控的具体措施通知提到具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离不按行政区域开展全员核酸检测进一步缩小核酸检测范围减少频次根据防疫工作需要可开展抗原检测对高风险岗位从业人员和高风险区人员按照有关规定进行核酸检测其他人员愿检尽检除养老院福利院医疗机构托幼机构中小学等特殊场所外不要求提供核酸检测阴性证明不查验健康码重要机关大型企业及一些特定场所可由属地自行确定防控措施不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码不再开展落地检随后各地发布政策陆续落实新十条证券研究报告表3轻工行业相关新闻动态一新闻日期相关主体新闻主题新闻要点1分25秒破亿林2022年11月1日2022年天猫双11第一波销售成绩出炉其中林氏家居再次从激烈竞争的住宅家具氏家居再夺天猫2022111林氏家居类目赛道突围而出仅用1分25秒破亿2小时19分超去年全天最终位列天猫住宅家具行业成交额住宅家具行业成NO1数据来源及排名截至2022年10月31日2000-2359阿里巴巴生意参谋交额NO1箭牌家居20212022年11月1日箭牌家居发布投资者关系活动记录表箭牌家居称根据公开的数据2021年公司年市占率约98的市场占有率约为98为增加核心竞争力公司将持续保持较高的研发投入强度每年研发投入超过2022111箭牌家居销售网点全国布32021年研发费用增加至288亿元同时在全国布局了10个生产基地实现主要产品的自研和自局超12万个产渠道方面公司在主要地区均合作了当地的头部经销商公司在全国布局超过12万个销售网点2022年11月1日居然之家发布公告称陈晨先生因个人原因申请辞去公司连锁发展总监职务辞职居然之家连锁发后不再担任公司其他任何职务截至目前陈晨持有公司股票122万股根据公司法公司章2022111居然之家展总监陈晨辞职程等规定其辞职报告自送达董事会之日起生效陈晨先生的职务变动不会影响公司相关工作的开展和日常经营管理2022年11月2日住建部网站发布数据2022年政府工作报告提出再开工改造一批城镇老旧小区经汇总各地统计上报数据2022年全国计划新开工改造城镇老旧小区51万个840万户2022年前三季度全国新1-9月全国新开工改造城镇老旧小区516万个848万户按小区数计开工率为1009按户数计开2022112地产行业开工改造城镇老工率为1011超过年度开工计划任务其中广东湖北广西福建山西内蒙古重庆吉林旧小区516万个浙江河南安徽贵州四川山东河北江苏江西青海新疆等19个省份开工小区数户数均超过或达到计划任务2022年11月2日金牌厨柜发布公告称公司于当日与严永强陈新荣以及厦门市得尔美卫浴有限公司共同签署了关于厦门市得尔美卫浴有限公司之增资协议公司以自有资金人民币1760万元增资得金牌厨柜拟1760尔美卫浴493913万股股份本次增资后公司占得尔美卫浴8的股权金牌厨柜表示公司本次投2022112金牌橱柜万元增资得尔美资的标的公司得尔美卫浴是一家专注于龙头花洒等厨卫产品研发设计生产及销售的企业拥有卫浴4939万股产品实验室和行业领先的智能制造水平其产品获得国内外知名品牌商的认可而卫浴阳台业务系公司新拓品类通过对得尔美卫浴的投资有利于稳定龙头花晒作为厨卫空间单品的上游供应链进一步提升龙头花洒等单品的配套销售推动双方在智能洗涤智能淋浴工业自动化等维度的深度合作2022年11月3日Choice数据显示106家房企中有61家房企前三季度营收出现同比下滑净利润实前三季度仅30家现正增长的房企仅30家78家房企归母净利润呈现负增长另外还有28家房企的归母净利润下降幅2022113地产行业A股上市房企净利度超过100即便大多数房企已大幅放缓拿地节奏但受限于融资端的紧缩和房地产市场销售面的压力正增长现金流的稳定性和管理仍然面临大考据Choice数据前三季度有44家房企经营活动产生的现金流量净额为负56家房企为负增长2022年11月4日喜临门发布公告称公司于当日下午召开了第五届董事会第十二次会议审议通过喜临门高管变动了关于聘任公司高级管理人员的议案经董事长提名并经公司提名委员会审查董事会同意聘任陈2022114喜临门实控人之子陈一一铖为公司总裁任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止截至本公告披露日陈铖出任总裁一铖先生不直接持有公司股份与公司实际控制人董事长陈阿裕系父子关系与公司董事陈萍淇系姐弟关系2022年11月7日广州尚品宅配家居股份有限公司与中山市路伯伦卫浴科技有限公司佛山市顺德区尚品宅配商标2022117尚品宅配尚品宅配厨卫有限公司佛山市丁普乐电器有限公司等侵害商标权及不正当竞争纠纷一案广东省高级侵权案终审判决人民法院作出终审判决尚品宅配获赔500万元2022年11月7日欧派家居发布公告称在2022年第三季度业绩说明会上欧派家居介绍在推进大家居战略及整家业务模式的过程中其通过各种形式融入了更多品类的产品包括成品家具软装等欧派家居年底或同时提到其零售大家居形势喜人今年年底可能有100多个城市开出不同形式的零售大家居门店公在100多个城市开2022117欧派家居司层面会精选优质代理商资源把市场做透做好充分挖掘这个城市的潜力此外关于公司未来的资出不同形式新零本开支计划欧派家居称目前公司华南华东华北华中基本布局完成未来主要是武汉基地投建售大家居门店并将预计在2024年年底完成将主要投用于信息化服务等虽不将直接产生效益但会充分提升产品设计能力巩固核心竞争力提升核心服务能力银行间市场交易商协会表示继续2022年11月8日银行间市场交易商协会发布信息在人民银行的支持和指导下交易商协会继续推2022118地产行业推进并扩大民营进并扩大民营企业债券融资支持工具第二支箭支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资企业债券融资支预计可支持约2500亿元民营企业债券融资后续可视情况进一步扩容持工具2022年11月8日我国首个住房租赁基金在北京正式设立将通过盘活市场存量房产向个人租户提供长租房服务业内人士认为这将增加市场化的长租房和保障性租赁住房供给有利于我国加快建立首个住房租赁基多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度这个住房租赁基金由建设银行负责运作募集资金规2022118地产行业金设立模为人民币300亿元在基金成立后签署了首批项目收购协议收购了部分存量办公和商业房产将改造成出租住房投入长租房市场出租对象主要是目前没有购房资格或者买不起房也没有租赁廉租房资格的新市民群体房租价格将低于周边平均租价10左右住建部京津等242022年11月9日住房和城乡建设部发布通知称决定将北京天津重庆雄安新区保定沈阳2022119地产行业城被列为智能建哈尔滨南京苏州温州嘉兴台州合肥厦门青岛郑州武汉长沙广州深圳佛山造试点城市成都西安乌鲁木齐等24个城市列为智能建造试点城市试点自公布之日开始为期3年2022年11月10日欧派衣柜X喜临门全球战略合作签约仪式暨Omax净系列健康睡眠空间发布会欧派衣柜与喜临在广州欧派集团总部圆满举行欧派整家营销事业部总经理刘顺平欧派整家配套产品负责人熊定桂20221110喜临门门达成全球战略喜临门南方公司总经理张昊喜临门南方公司行政总监林观发等多位行业领袖及数十家媒体共聚一堂合作共同见证了欧派衣柜整家定制首个Omax净系列健康睡眠空间全行业首发共同庆祝欧派衣柜与喜临门达成全球战略合作的行业盛事2022年11月10日索菲亚直营整装旗舰店家居超级MALL宜居巢在深圳正式落地据悉宜居巢索菲亚直营整装占地面积超1000集销售服务设计集采落地于一体其中包含整体衣柜橱柜全屋软装20221110索菲亚旗舰店宜居巢局部改造等产品服务全面整合产业链设计施工硬装软装以及家电产品的供应链体系真正为消开业费者提供一站式家居空间解决方案资料来源品牌官网国信证券经济研究所整理证券研究报告表4轻工行业相关新闻动态二新闻日期相关主体新闻主题新闻要点2022年11月10日据上海住房公积金网站消息为加大住房公积金对新市民青年人缓解住房困难的支持力度上海市住房公积金管委会日前印发关于本市提取住房公积金支付保障性租赁住房房租的通知通知明确放宽提取条件按照上海市关于保障性租赁住房准入条件等相关政策规定租赁已经本上海提取公积金市政府主管部门认定并纳入统一管理的保障性租赁住房并按规定办妥租赁备案的职工及配偶符合连续20221110地产行业支付保障性租房足额缴存住房公积金满3个月在本市无住房公积金贷款无委托提取住房公积金归还住房贷款等生效房租限额提升中提取业务条件的可申请提取住房公积金支付保障性租赁住房房租同时提高提取限额为进一步缓解保障性租赁住房承租职工支付房租的经济压力符合条件的承租职工申请提取住房公积金支付保障性租赁住房房租的每户家庭含单身家庭月提取金额不超过当月实际房租支出最高月提取限额为4500元此前限额为3000元2022年11月10日国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组发布关于进一步优化新冠疫情防控进一步肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知其中明确对密切接触者将7天集中隔离3天20221110疫情政策优化居家健康监测管理措施调整为5天集中隔离3天居家隔离并不再判定密接的密接将风险区由高中低三类调整为高低两类等等2022年11月11日央行和银保监会联合发布254号文关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发金融16条支展工作的通知提出坚持房子是用来住的不是用来炒的定位全面落实房地产长效机制因城施20221111地产行业持房地产市场平策支持刚性和改善型住房需求保持房地产融资合理适度维护住房消费者合法权益促进房地产市场稳健康发展平稳健康发展关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知包含16条内容涉及开发贷信托贷款并购贷保交楼房企纾困贷款展期等诸多领域2022年11月11日国务院联防联控机制召开电视电话会议国务院副总理孙春兰出席会议并讲话她强调要深入贯彻习近平总书记在中央政治局常委会会议上的重要讲话精神落实党中央国务院决策进一步提高疫情部署坚定不移坚持人民至上生命至上坚定不移坚持外防输入内防反弹总策略坚定不移坚20221111疫情政策防控科学精准水持动态清零总方针完整全面准确理解和把握优化调整疫情防控措施科学精准做好防控工作平高效统筹疫情防控和经济社会发展确保疫情要防住经济要稳住发展要安全以实际行动贯彻落实党的二十大精神2022年11月12日顾家华南生产基地项目正式签约落户南康区此次落户南康区的顾家家居华南生产顾家华南生产基基地项目将实现3个100亿元目标顾家南康项目将凭借超强的原创设计生产制造和品牌营销能20221112顾家家居地项目落户赣南力实现年营收100亿元将孵化牵引落户一批上下游配套企业实现年营收100亿元将发挥链主康企业的支撑引领作用带动南康本土企业实现新增年营收100亿元2022年11月12日消息敏华控股副总裁詹骏飞于近日离职并在朋友圈发出离职信詹骏飞是软体家敏华控股副总裁具少有的90后总裁专注于家居行业电商领域多年詹骏飞曾供职于老板电器顾家家居等多家知名家20221112敏华控股詹骏飞离职居企业于2015年入职敏华控股旗下有芝华仕品牌自加入敏华一路从电商运营负责人做到了集团副总裁的高位2022年11月12日敏华控股发布截至2022年9月30日止六个月中期业绩根据公告敏华控股实现敏华控股2022年总收益9533亿港元约合8582亿元人民币同比下降80权益拥有人应占溢利1092亿港元约20221112敏华控股中期财报营收85合983亿元人民币同比增长105公司毛利3608亿港元同比下降25整体毛利率由上年同亿期的362升至3882022年11月13日天猫双11最终的成交额5403亿家居百货销量前三水星家纺罗莱生活博洋家居行业天猫双20221113家居行业家纺住宅家具销量前三林氏木业源氏木语全友家居厨房卫浴销量前三九牧恒洁箭牌全11终极榜单出炉屋定制销量前三索菲亚TATA木门欧派智能安防销量前三德施曼凯迪仕小米2022年11月14日中国银保监会住房和城乡建设部人民银行发布关于商业银行出具保函置换预商业银行可与优售监管资金有关工作的通知允许商业银行按市场化法治化原则在充分评估房地产企业信用风险质房地产企业开20221114地产行业财务状况声誉风险等的基础上进行自主决策与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务房展保函置换预售地产企业要按规定使用保函置换的预售监管资金优先用于项目工程建设偿还项目到期债务等不得监管资金业务用于购置土地新增其他投资偿还股东借款等2022年11月15日由商务部流通业发展司立项中国建筑材料流通协会编制并发布的信息显示10月全国规模以上建全国建材家居景气指数BHI为9812环比下跌622点同比下跌7168点10月全国建材家居消费需20221115家居行业材家居卖场10月求减弱建材家居卖场销售额为82507亿元数据显示全国规模以上建材家居卖场10月销售额为82507销售额约825亿元亿元环比下跌1684同比下跌42522022年1-10月累计销售额为1028381亿元同比上涨10642022年11月15日京东双11装修定制销售榜单出炉装修设计销量前三百安居梵客家装金螳京东双11家居家20221115家居行业螂家全屋定制销量前三索菲亚尚品宅配欧派家装主材销量前三兔宝宝TATA木门诺贝尔装建材最全榜单瓷砖1-9月规上家具制2022年11月16日据国家统计局最新数据1至9月规模以上家具制造业企业营业收入为54679亿20221116家居行业造企业营收同比元同比减少55营业成本为45685亿元同比下降55利润总额为3058亿元同比增长48减少552022年11月17日市场监管总局等18部门联合印发进一步提高产品工程和服务质量行动方案18部门发文强化2022-2025年提及多项关键信息涉及家居家装建筑建材陶瓷等细分行业如提升厨房20221117家居行业建材等材料质量电器一体化智能化和能效水平严格家居装饰装修产品有毒有害物质限量要求提升厨卫五金人造保障能力板等零部件及材料质量推动建筑工程品质提升强化住宅工程质量管理加强绿色建材推广应用等截至2022年11月16日全国含宅地块通过招拍挂成交的土地总建筑面积约为7275617万平方米较全国土地成交有20221117地产行业2021全年下跌5808若加上2022年最后一个月成交估算2022年全年较2021年成交面积仍有约五约五成跌幅成跌幅可谓腰斩2022年以来收缩拿地暂缓拿地成为房企投资主要策略80城首套房商业2022年11月18日据中国指数研究院统计的数据当前石家庄温州等在内的80余城已调整首套20221118地产行业贷款首付降至20房商业贷款首付比例至20武汉贵阳等20余城已将首套房贷利率降至4以下2022年11月21日近日消息索菲亚部分管理人员发生人事变动其中大多数与司米事业部相关林若海出任司米事业部联席总经理负责司米事业部营销版块各项工作对司米业绩负责直接向索菲亚索菲亚高管人事20221121索菲亚集团总裁王兵先生汇报叶晓勇为司米事业部联席总经理负责司米事业部制造及职能支持版块统筹变动集团各事业部橱柜产品制造和技术等支持工作王华利为索菲亚零售事业部厨卫中心总经理助理全面负责厨卫中心各项工作对厨卫中心业绩负责资料来源品牌官网国信证券经济研究所整理