本报告导读：
　　上周，A股市场整体上涨幅度收缩，港股市场持续上涨。大宗商品整体回暖，北上资金整体表现为净流出。房地产相关指数表现较好。
　　摘要：
　　上周，A股三大指数整体上涨幅度收窄。具体表现为，上证指数全周上涨0.54%，报3,087.29点；深证成指全周微跌0.43%，报11,139.77点；创业板指下降1.87%，报2,405.32点；美股三大股指强势反弹。分指数来看，全周纳指上涨8.10%、标普500指数上涨5.90%；道指全周涨幅为4.15%。港股市场持续上涨，恒生指数全周上涨7.21%。
　　上周大宗商品整体回暖。国际油价持续上涨，ICE布油全周上涨6.07%。国际贵金属较上周涨幅扩大，COMEX黄金全周上涨4.91%；伦敦基本金属全周仍呈上涨态势，LME铜全周涨幅为6.07%。国内黑色系商品上周持续上涨，DEC焦煤全周涨幅5.82%，SHFE螺纹钢上涨2.86%；农产品全周由跌转涨，DCE豆一上涨1.52%。
　　上周，共22个行业实现上涨，房地产行业以10.27%的涨幅领涨，建筑材料和轻工制造行业以5.55%和4.52%涨幅位居二三位。电力设备、国防军工行业跌幅居一二位，分别为3.68%和3.62%。整体来看，上周各行业整体维持上涨态势，但涨幅收窄。计算机行业换手率以26.26%仍居首位，社会服务和医药生物以24.85%、21.86%位居二三位，大部分行业换手率较上周上升。
　　上周，行业资金整体表现为净流出。其中，仅12个行业为净流入，共19个行业表现为净流出。其中，房地产行业获最大资金净流入，全周累计净流入额为65.06亿元，其次是银行、非银金融，分别获58亿元和40.78亿元的资金净流入。电力设备行业资金净流出额最大，为313.31亿元；此外，电子、机械设备和汽车等行业全周资金净流出额均过百亿，分别为210.33、150.65和133.52亿元。
　　风险提示：政策波动风险；过往数据不能完全代表预期等。
　　

研究报告全文：财富研财富研究周报究TableMainInfoTableTitleTableReport20221114财富研究团队三大股指涨幅收窄地产相关板块回暖作者穆方舟分析师电话0755-23976527本报告导读邮箱mufangzhougtjascom上周股市场整体上涨幅度收缩港股市场持续上涨大宗商品整体回暖北上资A证书编号S0880512040003金整体表现为净流出房地产相关指数表现较好作者鲁悦研究助理财摘要电话021-38031651上周A股三大指数整体上涨幅度收窄具体表现为上证指数全周TableSummary邮箱luyuegtjascom富上涨054报308729点深证成指全周微跌043报1113977证书编号S0880121060025研点创业板指下降187报240532点美股三大股指强势反弹究分指数来看全周纳指上涨810标普500指数上涨590道指作者王佳研究助理周全周涨幅为415港股市场持续上涨恒生指数全周上涨721电话010-83939781报邮箱wangjia025750gtjascom上周大宗商品整体回暖国际油价持续上涨ICE布油全周上涨证书编号S0880122010073607国际贵金属较上周涨幅扩大COMEX黄金全周上涨491伦敦基本金属全周仍呈上涨态势LME铜全周涨幅为607国内黑色相关报告系商品上周持续上涨DEC焦煤全周涨幅582SHFE螺纹钢上涨财富研究周报-海外市场周报20221107286农产品全周由跌转涨DCE豆一上涨152A股整体有所回暖汽车板块表现较佳20221106上周共22个行业实现上涨房地产行业以1027的涨幅领涨建财富研究周报-海外市场周报20221031证筑材料和轻工制造行业以555和452涨幅位居二三位电力设备大宗商品整体回落计算机与军工板块表券国防军工行业跌幅居一二位分别为368和362整体来看上研周各行业整体维持上涨态势但涨幅收窄计算机行业换手率以现较好20221030究2626仍居首位社会服务和医药生物以24852186位居二三财富研究周报20221024报位大部分行业换手率较上周上升告上周行业资金整体表现为净流出其中仅12个行业为净流入共19个行业表现为净流出其中房地产行业获最大资金净流入全周累计净流入额为6506亿元其次是银行非银金融分别获58亿元和4078亿元的资金净流入电力设备行业资金净流出额最大为31331亿元此外电子机械设备和汽车等行业全周资金净流出额均过百亿分别为2103315065和13352亿元风险提示政策波动风险过往数据不能完全代表预期等请务必阅读正文之后的免责条款部分1各类资产行情走势11上周股票市场整体回暖图1A股三大股指涨幅收窄类型代码指数上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅年初至今涨跌000001SH上证指数054208-1518000905SH中证500008743-1659000300SH沪深300056-043-2332881001WI万得全A020427-1756A股399001SZ深证成指-043335-2502000016SH上证50202-353-2310399006SZ创业板指-187508-2761000688SH科创50-462893-2682IXICGI纳斯达克指数810707-2762SPXGI标普5005901136-1622海外DJIGI道琼斯工业指数4151748-713HSIHI恒生指数721060-2595CBA00102CS中债新综合净价指数-021-007070债券CBA04502CS中债10年期国债净价指数-026022059JMDCEDCE焦煤582097-384ADCEDCE豆一152-615-324GCCMXCOMEX黄金491520-381商品CALMELME铜6071364-1162BIPEICE布油-28512472312RBSHFSHFE螺纹钢286-487-1544数据来源Wind国泰君安证券研究A股上周A股三大指数整体上涨幅度收窄具体表现为上证指数全周上涨054报308729点深证成指全周微跌043报1113977点创业板指下降187报240532点海外上周美股三大股指强势反弹分指数来看全周纳指上涨810标普500指数上涨590道指全周涨幅为415港股市场持续上涨恒生指数全周上涨721债券国内债券指数略微下降其中中债新综合净价指数全周下跌021中债10年期国债净价指数下跌02611月10日业内就中国债券市场开放新阶段的主题展开讨论债券市场对外开放稳步推进商品上周大宗商品整体回暖国际油价持续上涨ICE布油全周上涨607国际贵金属较上周涨幅扩大COMEX黄金全周上涨491伦敦基本金属全周仍呈上涨态势LME铜全周涨幅为607国内黑色系商品上周持续上涨DEC焦煤全周涨幅582SHFE螺纹钢上涨286农产品全周由跌转涨DCE豆一上涨1522上周行业表现21上周行业整体上涨上周共22个行业实现上涨房地产行业以1027的涨幅领涨建筑材料和轻工制造行业以555和452涨幅位居二三位电力设备国防军工行业跌幅居一二位分别为368和362整体来看上周各行业整体维持上涨态势但涨幅缩小请务必阅读正文之后的免责条款部分2of6图2房地产行业领涨计算机行业日均换手率最高1200300010002500800600200040015002000001000-200500-400-600000电有汽食医电基机非农商交社公钢建美环传纺房石国综家煤通轻建银计力色车品药子础械银林贸通会用铁筑容保媒织地油防合用炭信工筑行算设金饮生化设金牧零运服事材护服产石军电制装机备属料物工备融渔售输务业料理饰化工器造饰上周涨跌幅上周日均换手率数据来源Wind国泰君安证券研究上周计算机行业换手率以2626仍居首位社会服务和医药生物以24852186位居第二三位大部分行业换手率较上周上升图3房地产行业领涨图4银行行业换手率最低0001200102720010008003194005556004524504126004006486118002007418450001000房地产建筑材料轻工制造传媒钢铁钢铁非银金融交通运输煤炭银行数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究22上周各行业资金净流入规模减少图5房地产行业净流入资金规模最大100005000000-5000-10000-15000-20000-25000-30000-35000房银非钢美有建食商建轻煤传综石纺农家社环交公通基医国计汽机电电地行银铁容色筑品贸筑工炭媒合油织林用会保通用信础药防算车械子力产金护金材饮零装制石服牧电服运事化生军机设设融理属料料售饰造化饰渔器务输业工物工备备数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3of6上周行业资金整体表现为净流出其中仅12个行业为净流入共19个行业表现为净流出其中房地产行业获最大资金净流入全周累计净流入额为6506亿元其次是银行非银金融分别获58亿元和4078亿元的资金净流入电力设备行业资金净流出额最大为31331亿元此外电子机械设备和汽车等行业全周资金净流出额均过百亿分别为2103315065和13352亿元3陆股通行业表现31上周陆股通整体净买入规模扩大图6有色金属行业陆股通获大规模净买入图7电力设备行业陆股通资金流出规模最大行业名称净买入亿元行业名称净买入亿元有色金属4912电力设备-2400家用电器2551公用事业-1525银行2019电子-1224计算机1296房地产-1183基础化工990通信-773数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究上周共17个行业出现资金净买入且规模有所上升有色金属家用电器和银行行业分别获北上资金净买入4912亿元2551亿元和2019亿元居净买入前三位计算机基础化工钢铁等14个行业也获得北上资金净买入规模均低于20亿元电力设备公用事业和电子行业上周分别获北上资金净卖出24亿元1525亿元和1224亿元图8有色金属行业净买入额最大电力设备行业净资金流出额居首400060350050300040302500202000101500亿元亿元01000-10500-200-30有家银计基钢交非建商机建食轻石社综医传纺环美农汽煤国通房电公电色用行算础铁通银筑贸械筑品工油会合药媒织保容林车炭防信地子用力金电机化运金材零设装饮制石服生服护牧军产事设属器工输融料售备饰料造化务物饰理渔工业备持股市值亿元净买入亿元数据来源Wind国泰君安证券研究4热点指数表现41上周市场重点关注房地产相关指数请务必阅读正文之后的免责条款部分4of6图9建材金股指数上涨幅度为1092指数本周涨跌幅本周成交额亿元建材金股指数1092170房地产金股指数877776房地产精选指数6282192其他建材精选指数611396黄金精选指数5351146房屋租赁指数5161331银行金股指数499410新型城镇化指数4353937CRO指数433316西安自贸区指数4181528数据来源Wind国泰君安证券研究上周房地产相关概念指数涨幅居前11月8日交易商协会发文支持房地产企业民营企业发债融资11月9日中债信用增进公司发布关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知以支持民营房企发债融资图10建材金股指数领涨120045004000100035008003000250060020004001500亿元1000200500000000本周涨跌幅本周成交额亿元数据来源Wind国泰君安证券研究上周热门概念指数中建材金股指数房地产金股指数和房地产精选指数位于涨幅排行前三全周累涨幅度分别为1092877628近期房地产民企融资迎来政策暖风在11月9日在中债信用增进公司发布关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知后11月11日保利收到中国银行间市场交易商协会出具的四份接受注册通知书同意接受公司中期票据短期融资券注册其中中期票据注册额度为50亿元短期融资券注册额度为50亿元请务必阅读正文之后的免责条款部分5of6本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投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