银河观点集萃：
　　银行：优选区域+赛道（1）紧抓一季度信贷需求改善窗口，布局中小行结构性行情。在年初“早投放、早收益”的阶段，基建发力、结构性货币政策聚焦、融资需求改善将持续为江浙成渝地区中小银行带来扩表机遇，业绩表现有望超预期，看好在基建、制造业、小微领域特色化明显的优质区域中小行。（2）关注地产政策放松下的部分股份行估值修复机会。部分股份行按揭贷款占比较高、资产质量风险可控，将直接受益地产政策放宽催化，积极配置财富管理和金融科技竞争力突出、有望享有中长期估值溢价的银行。
　　机械：在“十四五”机器人产业发展规划等行业政策的引领下，叠加人口问题的不断突出，我国工业机器人销量走回正增长区间，自动化改造意愿逐渐回归。我们认为具备核心技术、不断拓展下游市场应用的主机厂有望受益，推荐关注埃斯顿（002747）和关注拓斯达（300607）；具备国产替代能力、核心产品过硬的零部件厂商有望受益，推荐关注绿的谐波（688017）。