宏观：虽然还需要中央经济工作会议进一步部署，但此次的中央政治局会议将2023年经济工作目标设定为“突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长”，表明既要兼顾经济增长、就业、通胀、风险化解，又要兼顾质的提升与量的增长，由此推测短期稳增长与长期调结构是需要系统推进的。因此在财政与货币政策之外，其他领域的政策都需要协同发力。
　　策略：不同于此前政治局会议的表述“稳就业、稳物价”以及“六稳”、“六保”，本次政治局会议重提“稳增长”，并且放在靠前位置，重要性提升。近期稳增长政策已经开始出台落地，政策先行，更显稳增长决心。值得注意的是，不同于4月“努力实现全年经济社会发展预期目标”和7月“争实现最好结果”的表述，本次会议表示要“推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长”，我们认为伴随疫情防空政策的优化，叠加稳增长政策的持续落地，将会力促扭转经济态势，未来对经济环境判断更加乐观。建议配置：1.稳增长政策刺激利好的房地产产业链，包括房地产、轻工、家电、建材等或有季度级别机会。2.疫情政策优化叠加临近年底带动消费，食品饮料、家电、免税等领域或有结构性机会。3.政策重点支持的信创、新能源、光伏、芯片等科技和中国优势制造行业可逢低战略性配置。